Анализ финансового состояния предприятия ОАО «СИБУР Холдинг»

Годовая бухгалтерская отчетность должна быть опубликована не позднее 1 июня года, следующего за отчетным годом.

Основанием представления бухгалтерского баланса является наличие одновременно следующих показателей деятельности общества:

Валюта баланса на конец года не должна превышать четырестатысячекратный размер минимальной месячной оплаты труда, предусмотренный действующим законодательством;

Выручки (нетто) от реализации товаров, продукции, выполненных работ и оказанных услуг за отчетный год, не превышающей миллионократный размер минимальной месячной оплаты труда, установленный действующим законодательством.

Бухгалтерская отчетность публикуется в миллионах рублей, а при наличии значительных оборотов - в миллиардах рублей с одним десятичным знаком.

Наряду с публикацией годовой бухгалтерской отчетности публикуется также аудиторское заключение, суть которого должна содержать мнение (оценку) независимого аудитора (аудиторской фирмы) о ее достоверности (безусловно, положительное, условно положительное, отрицательное, отказ от выражения мнения).

Внутренняя бухгалтерская отчетность не подлежит публикации, так как отнесена к коммерческой тайне. За незаконное получение и разглашение сведений, составляющих коммерческую тайну, предусмотрена уголовная ответственность.

Техника составления бухгалтерского баланса предполагает его заполнение на основе счетных записей, подтвержденных оправдательными документами или приравненными к ним техническими носителями информации. Составлению баланса должна предшествовать проверка оборотов и остатков по счетам аналитического учёта с оборотами и остатками по счетам Главной книги. При этом должно быть достигнуто их тождество.

Поэтому основным источником, на базе которого заполняется бухгалтерский баланс, служит Главная книга. В ней формируется информация по каждому синтетическому счёту, а по некоторым из них и в разрезе субсчетов.

Структура Отчёта о прибылях и убытках (форма №2) построена таким образом, что все доходы и расходы от продажи продукции, выполненных работ или оказанных услуг разграничены на четыре группы:

-доходы и расходы по  обычным видам деятельности

-прочие доходы и расходы

-прибыль (убыток) до налогообложения

-чистая прибыль (убыток) отчетного периода

Справочной предусмотрены статьи:

-постоянные налоговые  обязательства

-базовая прибыль (убыток) на акцию

-разводненная прибыль (убыток) на акцию

Расшифровка отдельных прибылей и убытков представлена самостоятельной частью отчета о прибылях и убытках.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ НА ПРЕДПРИЯТИИ "ОАО СИБУР"

 

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

 

 Открытое акционерное  общество «СИБУР Холдинг» учреждено  в соответствии с действующим  законодательством Российской Федерации.

 ОАО «СИБУР Холдинг»  создано с целью получения  прибыли за счет организации  производства и сбыта продукции, осуществления торговых операций, оказания маркетинговых и иных  услуг, а также осуществления  иной деятельности, не запрещенной  действующим законодательством  Российской Федерации.

   СИБУР  является газоперерабатывающей и нефтехимической компанией с уникальной бизнес-моделью, ориентированной на интегрированную работу двух основных сегментов. Топливно-сырьевой сегмент включает: прием и переработку попутного нефтяного газа (ПНГ), получаемого от крупнейших российских нефтяных компаний, транспортировку, фракционирование и дальнейшую переработку углеводородного сырья, производимого Группой или закупаемого у крупнейших нефтегазовых компаний России, и маркетинг и продажи топливно-сырьевых продуктов: природного газа, сжиженных углеводородных газов (СУГ), нефти, широкой фракции углеводородного сырья (ШФЛУ), метил-трет-бутилового эфира (МТБЭ) и прочих видов топлива и топливных добавок. Топливно-сырьевые продукты Группа реализует на внутреннем и международном рынках, а также направляет в качестве сырья в нефтехимический бизнес для дальнейшей переработки в базовые полимеры, синтетические каучуки, пластики, продукцию органического синтеза, полуфабрикаты и прочие продукты нефтехимии.

По состоянию на 31 декабря 2012 года СИБУР выпускал продукты на 27 производственных площадках, клиентский портфель компании включал более 1 500 крупных потребителей в топливно-энергетическом комплексе, автомобилестроении, строительстве, потребительском секторе, химической и других отраслях примерно в 60 странах мира, общая численность сотрудников Группы превышала 31 000 человек.

СИБУР занимает первое место в России по объемам переработки попутного нефтяного газа (по данным Центрального диспетчерского управления топливно-энергетического комплекса (ЦДУ ТЭК) и является лидирующей компанией российской нефтехимической отрасли.

Группа владеет и управляет самой широкой в России комплексной инфраструктурой по переработке и транспортировке ПНГ и ШФЛУ, расположенной преимущественно в Западной Сибири, крупнейшем российском нефтегазодобывающем регионе. Эта инфраструктура включает семь из девяти действующих газоперерабатывающих заводов (ГПЗ) в Западной Сибири, пять компрессорных станций и три газофракционирующих установки (ГФУ). На 31 декабря 2012 года мощности СИБУРа по переработке ПНГ составляли 23 млрд куб. м в год1, газофракционирующие мощности — 5,2 млн т в год.

В нефтехимическом сегменте СИБУРУ принадлежат три установки пиролиза, один завод по производству базовых полимеров, выпускающий полиэтилен высокого давления (ПЭВД) и полипропилен (ПП), три завода по производству синтетических каучуков, выпускающих базовые и специальные каучуки и термоэластопласты, и 14 предприятий, производящих широкий ассортимент полуфабрикатов, пластиков и продуктов органического синтеза, в том числе полиэтилентерефталат, гликоли, спирты, БОПП-пленки, вспенивающийся полистирол, акрилаты и пластикаты.

 На 31 декабря 2012 года производственные  мощности Группы по выпуску  базовых полимеров составляли 475,0 тыс. тонн в год 2, синтетических  каучуков — 622,0 тыс. тонн в год, продукции органического синтеза  — 971,6 тыс. тонн в год3.

В 2012 году выручка Группы составила 271,3 млрд руб., показатель EBITDA — 82,3 млрд руб., рентабельность по EBITDA — 30,3%. За 2011 год выручка Группы составила 248,7 млрд руб., показатель EBITDA — 86,7 млрд руб., рентабельность по EBITDA — 34,9%.

  Полномочия  единоличного  исполнительного органа ОАО «СИБУР  Холдинг» переданы управляющей  организации – Обществу с ограниченной  ответственностью «СИБУР».

 

2.2 Финансовые результаты  деятельности, сложившейся на "ОАО  СИБУР Холдинг "

 

По итогам 2013 года выручка компании практически не изменилась по сравнению с 2012 годом и составила 269,8 млрд рублей. СИБУР продемонстрировал сильные результаты в группе топливно-сырьевых продуктов благодаря росту объемов продаж большинства продуктов. Выручка компании в этой продуктовой группе выросла на 11,8% и составила 144,7 млрд рублей. В частности, выручка от реализации СУГ выросла на 11,1% - до 60,8 млрд рублей в результате роста объемов продаж при практически неизменной фактической средней цене реализации. Компания также увеличила выручку от продаж пластиков и продуктов органического синтеза главным образом за счет точечных приобретений, сделанных в 2012 году, а также ввода новых мощностей. Увеличение производства и продаж в сегменте базовых полимеров в связи с началом работы комплекса «Тобольск-Полимер» также оказало положительное влияние на выручку.

При этом снижение выручки от продаж синтетических каучуков, полуфабрикатов и прочих продуктов нефтехимии, услуг процессинга и прочих продаж нивелировало вышеуказанные факторы. Бизнес синтетических каучуков компании продолжал находиться под давлением на фоне слабого спроса на ключевых рынках и продолжающейся коррекции цен на большинство производимых каучуков. Произошло также снижение выручки в связанном с бизнесом синтетических каучуков сегменте полуфабрикатов и прочих продуктов нефтехимии, куда в частности, входят мономеры, являющиеся сырьем для производства каучуков. Снижение выручки от прочих продаж связано c прекращением торговых отношений с ранее проданным бизнесом минеральных удобрений, а также с деконсолидацией ООО «Юграгазпереработка», бывшего совместного предприятия СИБУРа с «РН Холдинг», начиная со второго квартала 2013 года, в результате чего снизилась выручка от услуг по переработке ПНГ.

Показатель EBITDA составил 78,9 млрд рублей, снизившись на 4,2% по сравнению с 2012 годом. Маржа по EBITDA составила 29,2% против 30,3% годом ранее. Снижение этих показателей обусловлено главным образом негативной динамикой в сегменте синтетических каучуков.

Скорректированная чистая прибыль компании за отчетный период снизилась на 15,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 50,9 млрд рублей. Негативное влияние на динамику чистой прибыли, в частности, оказал эффект от признания отрицательных курсовых разниц.

В отчетном периоде компания отразила в отчете о прибылях и убытках не денежные затраты, связанные с программами вознаграждения директоров и ключевых менеджеров в форме акций. В соответствии со стандартами МСФО, после увеличения доли менеджмента в структуре акционерного капитала компании и предоставления ключевым менеджерам программы вознаграждения в форме акций со стороны основных акционеров компания должна отражать соответствующие не денежные затраты в отчете о прибылях и убытках. Компания не имеет обязательств по выплатам денежных средств в рамках программ вознаграждения. В 2013 году компания также получила не денежный доход от выбытия ООО «Юграгазпереработка». С учетом этих факторов чистая прибыль компании за 2013 год снизилась на 24,3% по сравнению с 2012 годом и составила 45,5 млрд рублей.

Несмотря на снижение показателя EBITDA, чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, выросли по сравнению с 2012 годом на 16,1% - до 72,7 млрд рублей главным образом благодаря позитивному влиянию изменения рабочего капитала.

Капитальные вложения компании в 2013 году снизились на 5,7% по сравнению с 2012 годом и составили 70 млрд рублей. Снижение капвложений связано с завершением в 2013 году ряда крупных инвестиционных проектов в топливно-сырьевом и нефтехимическом сегментах.

 «Финансовые результаты деятельности, предприятия на 2012, 2013 год» представлен в Приложении 1.

 

2.3Финансовая устойчивость  ОАО «СИБУР Холдинг»

 

В условиях глобального кризиса СИБУР сохраняет ключевые приоритеты своей стратегии, направленные на развитие действующих площадок и строительство новых производств. Однако негативные тенденции на финансовых и товарных рынках требуют от компании частичного пересмотра текущей деятельности и поиска дополнительных возможностей для оптимизации бизнеса.

В последние месяцы компания столкнулась с типичным для нынешней ситуации падением платежеспособности клиентов и сужением рынка сбыта. Отрасли, являющиеся традиционными потребителями нефтехимической промышленности, сокращают производство и испытывают недостаток средств для закупок производимой СИБУРом продукции. Кроме того, возрастает стоимость заимствований, необходимых для финансирования инвестиционных проектов. 

Расчёт абсолютных показателей финансовой устойчивости представлен в Приложении 2.

На предприятии и на начало, и на конец года наблюдается абсолютная финансовая устойчивость.

 

Расчёт относительных показателей финансовой устойчивости представлен в Приложении 3.

Структура баланса предприятия удовлетворительна, т.к. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составляет 0,89 на начало года и 0,91 на конец года. Следовательно, процедура банкротства предприятию по данному показателю не грозит

Как сообщалось ранее, следствием внешних негативных воздействий стал отказ менеджмента от проведения сделки МВО. На некоторых предприятиях возникли трудности с отгрузкой продукции.  

Данная ситуация стимулировала менеджмент к принятию дополнительных шагов, направленных на снижение негативного влияния. К числу ближайших и первоочередных мер относится жесткое сокращение неэффективных затрат и оптимизация бизнес-процессов. Кроме того, компания рассматривает возможности временного сокращения объемов производства, расстановки новых приоритетов в инвестиционной программе (в частности, отказ от некоторых сделок, либо пересмотр их параметров), ужесточения политики предоставления отсрочек платежей для своих контрагентов. 

Для сохранения финансовой устойчивости компания фиксирует целевой уровень долга на уровне не выше 2:1 Долг/EBITDA с возможностью увеличения не выше 2,5:1 Долг/EBITDA.

«СИБУР» переживает финансовый кризис достаточно хорошо, благодаря отсутствию значительных внешних и внутренних заимствований.

Потенциал компании, устойчивость и сбалансированность финансовых показателей, качество управления бизнесом позволяют прогнозировать сохранение основных ориентиров бизнес-планирования, укрепление лидерских позиций и дальнейшее развитие бизнеса.

За 2012 финансовый год чистая прибыль СИБУРа по сравнению с предыдущим годом снизилась на 29,2% — до 16 миллиардов рублей.

Тем не менее, несмотря на непростую ситуацию на рынке, СИБУР постепенно продвигается вперед в своем стремлении стать влиятельным игроком на мировой нефтехимической арене. Уже сейчас СИБУР — крупнейшая нефтехимическая компания в Центральной и Восточной Европе и СНГ и объединяет 34 предприятия, специализация которых варьируется от газопереработки до производства потребительских товаров.

 Год выглядит неоднозначным. Например, СИБУР начал его очень слабо, так же, как завершил прошлый. Производство каучуков сократилось на 50%, поскольку рынок шин и автомобилестроения сильно просел. Но к концу года ситуация улучшилась. Что касается производственных мощностей в сегменте пластиков и органического синтеза, то они были загружены почти на 100% за счет доступности более дешевого исходного сырья, производство которого является частью нашей вертикальной интеграции. Шинный бизнес тоже постепенно оживился.