Анализ финансового состояния предприятия ОАО «СИБУР Холдинг»

 Прежде всего, важно  отметить высокую эффективность  компании в сырьевом сегменте. На его долю сегодня приходится  значительная часть доходности. Как и вся российская нефтехимия, изначально были хорошо обеспечены сырьем, которое было дешевым, в особенности, в первом и втором кварталах этого года. Также сильно помогла девальвация рубля, позволившая большинству российских производителей получать прибыль от экспорта, несмотря на упавшие цены в Европе.

Устойчивый экспорт в страны Азии стал дополнительным подспорьем для европейской нефтехимической отрасли.

Азиатский рынок пластиков вторичен для компании, СИБУР продает их в основном в России и Европе. Если, например, взять среднее российское производство двуосно-ориентированной полипропиленовой пленки, в прошлом году коэффициент использования производственных мощностей на нем составлял 100%, и вся продукция продавалась в России, при этом 70% поставок сырья покрывалось внутренними поставками, а 30% — импортными. Сегодня внутренний спрос снизился. Производители используют на 100% российское сырье и продают около 30% готовой продукции в Европе.

Еще одним обстоятельством, которое благоприятствовало отрасли, но не компании, в частности, стало падение спроса на сжиженный углеводородный газ. Внутренний российский рынок столкнулся с избытком этого сырья, которое подешевело, что способствовало увеличению прибыльности некоторых нефтехимических компаний. Эта ситуация была отчасти изменена российским правительством, отменившим экспортные пошлины на сжиженный углеводородный газ, поэтому неравновесие на рынке длилось недолго. Начиная со второго квартала и далее, ситуация с сырьем была не столь хороша для нефтехимической отрасли. При этом у СИБУРа оставалось много сжиженного углеводородного газа, поскольку компания не перерабатывает все сырье во вторичных нефтехимических процессах.

Потребности СИБУРа экспортировать газ объективны. В таких традиционных отраслях-клиентах, как автомобилестроение и строительство, значительно снизился внутренний спрос на базовые полимеры. В наибольшей степени это сказалось на ПВХ. В годовом исчислении падение спроса как на эмульсионный, так и суспензионный ПВХ составило около 40–45%. Внутренний спрос на полиэтилен снизился по сравнению с прошлым годом на 15–20%. Спрос на полипропилен пока остается в основном стабильным.

 Компания повысила эффективность взаимодействия между органами управления и производственными площадками. Что касается попыток консолидации рынка, исторически не заинтересованы в приобретении кого-либо из наших конкурентов за исключением отдельных случаев.

Однако важно подчеркнуть, что в целом компания ощущает государственную поддержку в различных направлениях бизнеса. В настоящее время на стадии структурного оформления находятся договоренности с ВЭБ о финансировании крупнейшего проекта по строительству завода в Тобольске. Если говорить подробнее, речь идет о кредите на 1,4 миллиарда долларов, большая часть которого финансируется синдикатом западных банков, хотя часть непрямых платежей, которые составят около 15–20% всего кредита, поступит непосредственно от ВЭБ. Эта договоренность говорит о существовании государственной поддержки, но она все еще ограничена, поэтому пользуется любыми благоприятными возможностями.

Следующим этапом после повышения спроса является восстановление прибыльности. В случае любого потенциального роста цен на рынках энергоносителей европейские производители не смогут повышать доходность и переносить затраты далее по производственной цепочке. Что касается прибыльности в России, есть случаи повышения прибыльности в ходе кризиса, и есть обратные примеры. В случае СИБУРа, нетрадиционная структура активов и бизнес-сегментов помогла пережить спад. И это касается не только вертикальной интеграции, но и самого сырья, поскольку мы можем продавать его на растущих рынках. Во втором и третьем кварталах EBITDA в нашем полимерном бизнесе составила 15–22%, а в нашем сырьевом бизнесе она еще выше. Многие производители полимеров имеют гораздо более низкую EBITDA. За счет этого мы выделяемся на их фоне, что позволяет нам добиваться роста в некоторых сегментах.

Если подвести итоги 2012 года: затраты были снижены; компании реструктурированы, следующие задачи отрасли придется решать.

Во-первых, оживление будет происходить гораздо медленнее, чем нас уверяют. Во-вторых, проблемой станут высокие цены на энергоносители и, в-третьих, еще одним фактором станет рост производства в странах Ближнего Востока. Сегодня на рынке существует равновесие, позволяющее рынку переваривать поступающую в Европу продукцию из стран Ближнего Востока. Однако, в 2013 и 2014 годах объем поступающей оттуда продукции увеличится. Поэтому равновесие потребуется устанавливать заново.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях мирового экономического кризиса, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

Финансовое состояние определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Главная цель коммерческого предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

Перед данной работой была поставлена цель проанализировать финансовое состояние ОАО «СИБУР Холдинг», выявить основные проблемы финансовой деятельности, а также разработать пути улучшения финансового состояния фирмы. По результатам проведенного анализа были сделаны следующие выводы:

1 Имущество предприятия  к концу отчетного года увеличилось, что является положительным моментом, при этом темп прироста выручки  опережает темп прироста валюты  баланса, это говорит об эффективном  использовании прироста имущества  на предприятии.

2 Доля оборотных активов  к концу года уменьшилась, это  приводит к увеличению финансовых  результатов, к улучшению финансовой  устойчивости и платёжеспособности. Нематериальные активы увеличились, это свидетельствует об увеличении предприятием своей инновационной деятельности. Доля основных средств увеличилась, можем предположить, что предприятие имеет излишние основные средства. Долгосрочные финансовые вложения к концу года сократились, что означает сокращение инвестиционной деятельности. Величина запасов увеличилась, отсутствие доступа к внутренней документации не позволяет сделать вывод в соответствии запасов оптимальной величины. Положительным моментом актива баланса является рост денежных средств.

3 К концу года произошло увеличение собственного капитала, это говорит о рациональности пассива и финансовой независимости предприятия от внешних инвесторов.

В пассиве баланса на начало года видим наличие долгосрочного кредита, на конец года долгосрочный кредит был погашен. Так же наличие краткосрочного кредита, к концу года произошло его увеличение.

4 На предприятии и на начало, и на конец года наблюдается абсолютная финансовая устойчивость.

5 Структура баланса предприятия  удовлетворительна, т.к. коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами больше рекомендуемого  ограничения, поэтому процедура  банкротства предприятию не грозит. Собственный капитал предприятия  малоподвижен, причиной послужила  высокая доля внеоборотных активов. Предприятие финансово независимо  от внешних инвесторов.

6 На анализируемом предприятии текущие активы превышают текущие пассивы, следовательно предприятие является платёжеспособным.

Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, но ситуация на предприятии не является кризисной, т.к. сумма быстро реализуемых и медленно реализуемых активов позволит предприятию погасить ранее образовавшуюся задолженность.

7 Структура баланса предприятия удовлетворительна и к концу ближайшего квартала предприятие не будет испытывать проблем с платежеспособностью.

В целом на основе проведенного анализа финансовое состояние ОАО «СИБУР Холдинг» устойчивое, заводу необходимо повышать свою рентабельность за счёт увеличения прибыли и выручки. В свою очередь размер выручки сократился за счёт увеличения себестоимости, поэтому необходимо уменьшение себестоимости.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Налоговый Кодекс РФ.

2. Федеральный закон "О  бухгалтерском учете" №402-ФЗ

3. Положение по бухгалтерскому учету 1/98 "Учетная политика организации".

4. Положение по бухгалтерскому учету 4/99 "Бухгалтерская отчетность организации".

5. Положение по бухгалтерскому учету 5/01 "Учет материально-производственных запасов".

6. Положение по бухгалтерскому учету 6/01 "Учет основных средств".

7. Положение по бухгалтерскому  учету 9/99 "Доходы организации".

8. Положение по бухгалтерскому  учету 10/99 "Расходы организации".

9."Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ", утвержденное приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 г. №34н.

10.Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента.- М.: Финансы и статистика, 2008.- 384 с.

11.Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учебное пособие. – М.: Проспект.- 2006.- 344 с.

12.Глазунов В.М. Анализ финансового состояния предприятия / В.М. Глазунов// Финансы.- 2007.- №2.- С.27

13.Данилова Н.Ф., Сидорова Е.Ю. Экономический анализ деятельности предприятия: Курс лекций. – М.: Экзамен, 2009. – с. 24.

14.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. 2-е изд.- М.: Дело и сервис.- 2005.- 336 с.

15.Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы организаций (предприятий).- М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008.- 352 с.

16. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: учебное пособие.- М.: Издательство «Экзамен», 2005.- 160 с.

17.Одинцов В.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: Академия, 2008. – с. 82.

17.Палий В.Ф. Международные стандарты учета и финансовой отчетности: учебник.- 3-е изд., испр. и доп.- М.: ИНФРА-М, 2007.- 512 с.

18.Попова Л.В., Исакова Р.Е., Головина Т.А. Контроллинг: учебное пособие.- М.: Издательство «Дело и сервис», 2003.- 192 с.

19.Приказ Федеральной службы по финансовому оздоровлению РФ «Об утверждении Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций» от 23 января 2005 года № 16

20.Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 3-е изд.- М.: Изд. центр «Академия», 2006.- 336 с.

21.Ревенко П. Финансовая бухгалтения/ П. Ревенко, Б. Вольфман, Т. Киселева – М.:ИНФРА-М, 2005.- 513 с.

22. Савицкая Г.В. Экономический анализ: учебник.- М.: Новое знание, 2007.- 640 с.

23. Скамай Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятий / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина.- М.: ИНФРА-М, 2009.- 296 с.

24. Татарников Е.А., Сигачев Д.А., Новикова Н.А. Антикризисное управление (бизнес-пособие).- Саратов: Научная книга, ИД Равновесие, Электронный учебник, 2008

30.Федеральный закон от 26 октября 2002 года № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» (ред. от 30 декабря 2008 года)

25. Федорова Г.В. Учет и анализ банкротств: учебное пособие.- 2-е изд. стер.- М.: Омега-Л, 2008.- 248 с.

26. Финансы: учебник.- 2-е изд., перераб. и доп./ под ред. В.В. Ковалева.- М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2009.- 640 с.

27.Чиркова М.Б., Коновалова Е.М., Малицкая В.Б. Анализ хозяйственной деятельности организации: Сборник заданий и тестов. –М.: Эксмо, 2008. с.48.