Анализ финансового состояния предприятия

• Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии. 

  Коэффициент автономии = Собственный капитал / Активы баланса 
Собственный капитал = Капитал и резервы – Задолженность пред участниками по выплате доходов 
 Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Значение >0,5, показывает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения >0,5 важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, повышает гарантии погашения предприятием своих  обязательств. 

• Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств. 

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств =(Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства) / Собственный капитал 
 Он указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств <1. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.  

• В соответствии с той определяющей ролью, какую играют для анализа финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. 

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами = Величина собственных оборотных средств / Оборотные активы 
 Величина собственных оборотных средств = Собственный капитал – Внеоборотные активы + Долгосрочные обязательства + дебиторская задолженность (более чем 12 месяцев). 
 Нормальное ограничение, получаемое на основе статистических усреднений данных хозяйственной практики, для этого коэффициента имеет следующий вид: >0,6-0,8. 

• Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности. 

  Коэффициент маневренности = Величина собственных оборотных средств / Собственный капитал 
 Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,5. 
 Ликвидность баланса – это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. 
 Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по степени срочности их погашения.  
 Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие  группы: 

• Наиболее ликвидные активы (A1) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

• Быстрореализуемые активы (А2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность, прочие оборотные активы.

• Медленно реализуемые активы (А3) — наименее ликвидные активы — это запасы, НДС по приобретенным ценностям.

• Труднореализуемые активы (А4) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу можно включить статьи 1 раздела актива баланса «Внеоборотные активы».

  Первые три группы активов (наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые и медленно-реализуемые активы) в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество предприятия. 
 Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом: 

• Наиболее срочные обязательства (П1)— краткосрочные кредиты банка, кредиторская задолженность по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, задолженность перед бюджетом.

• Краткосрочные пассивы (П2) —кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторская задолженность.

• Долгосрочные пассивы (П3) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи V раздела баланса «Долгосрочные пассивы».

• Постоянные пассивы (П4) — статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи VI раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей».

  Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают его краткосрочные обязательства. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени. Для оценки реальной степени ликвидности предприятия необходимо провести анализ ликвидности баланса. 
 Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. 
 Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия: А1>=П1; А2>=П2;  А3>=П3;  А4<=П4 
 Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их убытком по другой группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более  ликвидные. 
 Помимо этого рассчитываются следующие коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия, которые рассчитываются по данным бухгалтерского баланса: 

• Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. 

  Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства 
 Расчет основывается на том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Согласно общепринятым международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находится в пределах 2-2,5. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие окажется под угрозой банкротства. Превышение основных средств над краткосрочными обязательствами, более чем в 2,5 раза считается также нежелательным, т. к. может свидетельствовать о нерациональности структуры капитала. Рост показателя в динамике - положительная тенденция. 

• Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности аналогичен по смыслу коэффициенту текущей ликвидности, но исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. 

  Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы – Запасы) / Краткосрочные обязательства 
 Необходимость расчета этого показателя вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств не одинакова. Следует учитывать еще одно ограничение в использование коэффициента ликвидности. Так, к наиболее ликвидным активам относится не только долгосрочные, но и краткосрочные ценные бумаги и чистая дебиторская задолженность. В условиях развитой рыночной экономики такой подход оправдан, и предприятие имеет целый ряд законодательно регламентируемых возможностей, с помощью которых оно может взыскать долг со своего клиента. В России такие условия отсутствуют. Поэтому вызывает сомнение целесообразности оценки ликвидности российских предприятий посредством текущей и срочной ликвидности, особенно в тех случаях, когда это не сопровождается подробным анализом показателей, участвующих в расчетах. Поэтому в большинстве случаев более надежной является оценка ликвидности только по показателям денежных средств. По международным стандартам уровень показателя должен быть выше 1. В России его оптимальное значение определено как 0,7 - 0,8. 

• Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности, показывая, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. 

  Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Ценные бумаги) / Краткосрочные обязательства. 
 В западной практике этот показатель рассчитывается редко. В России его оптимальный уровень 0,2 - 0, 5.

 

 

 

 

 

 

Глава 2 Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Сибайконсервмолоко»

2.1 Краткая экономическая  характеристика предприятия ОАО  «Сибайконсервмолоко»

  ОАО «Сибайконсервмолоко» действует с 1996 года. Предприятие предназначена для переработки молока от быстрорастущего поголовья крупного рогатого скота Баймакского, Хайбуллинского района.

Местонахождение (юридический адрес) кооператива: 453642, Республика Башкортостан, город Сибай, ул. Строительная, 32.

ОАО «Сибайконсеврмолоко» принадлежит к перерабатывающей отрасли промышленности.

Основной вид деятельности предприятия - переработка сельскохозяйственной продукции (молока) и изготовление молочной продукции.

  Предприятие производит продукцию из цельного коровьего молока без добавления сухого молока, консервантов и стабилизаторов в следующем ассортименте:

• Творог (5 % жирности);
• Творожная масса (23 % жирности);
• Сметана (25 и 20 % жирности);
• Бифидок(3,2 % жирности);
• Ряженка (4,0 % жирности);
• Масло «Крестьянское» (сливочное 72,5 % жирности);
• Топлёное масло;
• Молоко (3,2 % жирности);
• Топлёное молоко;

 

  Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным бухгалтерского баланса с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

  Актив бухгалтерского баланса позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе внеоборотные активы (I раздел баланса) и оборотные активы (II раздел баланса), изучить динамику структуры имущества.

  Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

 

 

Анализ структуры активов баланса ОАО «Сибайконсервмолоко» за 2013год.

 

Показатели	На нач. года		На конец года		Изменение за год
	Тыс. руб.	В % к итого	Тыс. руб.	В % к итого	Тыс. руб.	В % к итого
1.Внеоборотные активы	644091	81	510601,5	66	(133489,5)	(20,7)
В том числе:
Нематериальные Активы	-	-	5560	1	5560	-
1.2 Основные ср-ва	306637	38	353010,5	46	46373,5	15,1
1.3 Незавершенное строительство	337454	43	152031	19	(185423)	(55)
2. Оборотные активы	145836	19	268919,5	34	123083,5	84
В том числе
2.1 Запасы	120164	15	171279,5	21	51115,5	42
2.2 НДС	7424	0,96	8263	1	839	11,3
2.3 Д. ср-ва	50	0,006	39	0,004	(11)	(22)
2.4 Прочие обор. Активы	812	0,11	30	0,003	(784)	(96)
2.5 Дебиторская задолженность	17386	2,26	89308	12	71922	413
Актив	789927	100	779521	100	(10406)	(1,31)