Анализ прибыли и рентабельности предприятия на примере ООО "НГК "ИТЕРА"

финансовый рычаг измеряется как коэффициент капитализации - А_сред/СК;

Таблица 2.4 Анализ рентабельности собственного капитала по модели Дюпона

Показатель	2007 год, тыс. руб.	2008 год, тыс. руб.
1	2	3
Чистая прибыль	2934248	3742907
Выручка от реализации	29695424	40474422
Средняя величина активов	27982571	33866689
Средняя величина собственного капитала	10165074	11058819

 

R_СК2007 = ЧП/СК = (ЧП/В) * (В/А_сред) * (А_сред/СК) = (2934248/29695424) * (29695424/27982571) * (27982571/10165074) = 0,289 или 28,9% (2.28)

R_СК2007 = ЧП/СК = (ЧП/В) * (В/А_сред) * (А_сред/СК) = (3742907/40474422) * (40474422/33866689) * (33866689/11058819) = 33,8%.

При анализе причин изменения рентабельности собственного капитала используется метод цепных подстановок: в модели последовательно заменяются базисные значения нормы прибыли, оборачиваемости активов и коэффициента капитализации на отчетные значения.

Замена значения нормы прибыли с базисного на отчетное:

R_СК2007 = (ЧП₂₀₀₈/В₂₀₀₈) * (В₂₀₀₇/А_сред2007) * (А_сред2007/СК₂₀₀₇) = (3742907/40474422) * (29695424/27982571) * (27982571/10165074) = 0,269 или 26,9%.

∆ = 26,9% - 28,9% = - 2,0%.

Хотя прибыль в 2008 году возросла на 27,6%, но ее отношение к выручки от реализации, то есть норма прибыли, снизилась.

Замена значения оборачиваемости активов с базисного на отчетный:

R_СК2007 = (ЧП₂₀₀₈/В₂₀₀₈) * (В₂₀₀₈/А_сред2008) * (А_сред2007/СК₂₀₀₇) = (3742907/40474422) * (40474422/33866689) * (27982571/10165074) = 0,304 или 30,4%.

∆ = 30,4 - 26,9% = 3,5%.

Ускорение оборачиваемости активов, то есть улучшение качества их управления, привело к увеличению рентабельности собственного капитала на 3,5%.

Замена значения коэффициента капитализации с базисного на отчетный:

R_СК2007 = (ЧП₂₀₀₈/В₂₀₀₈) * (В₂₀₀₈/А_сред2008) * (А_сред2008/СК₂₀₀₈) = (3742907/40474422) * (40474422/33866689) * (33866689/11058819) = 0,338 или 33,8%.

∆ = 33,8% - 30,4 = 3,4%.

Улучшение структуры капитала привело к дополнительному увеличению рентабельности собственного капитала на 3,4%. Таким образом, положительное влияние на изменение рентабельности оказало ускорение оборачиваемости капитала и улучшение структуры капитала, а к ее незначительному снижению привело уменьшение нормы прибыли.

Вывод.

В 2008 году предприятие работало более эффективно, так основные показатели прибыли заметно возросли. Бухгалтерская прибыль выросла в 2008 году на 28,6% с 3,97 млрд рублей до 5,11 млрд. На ее увеличение оказали влияние несколько факторов.

Во-первых, это увеличение выручки от продаж на 36,3% или на 10,8 млрд рублей, которое в большей степени произошло за счет увеличения отпускных цен на газ на 25% (почти на 8,1 млрд рублей) и в меньшей степени за счет роста физического объема продаж.

Во-вторых, на увеличение прибыли оказал влияние тот факт, что в анализируемом периоде темпы прироста себестоимости (30,4%) и коммерческих расходов (21,8%) были ниже, чем прирост выручки (36,3%). Хотя в абсолютном выражении они увеличились, но их удельный вес по отношению к выручке от продаж снизился. Следовательно, предприятие смогло сэкономить на удельных постоянных издержках за счет эффекта отдачи от масштаба. Также необходимо отметить то, что в 2008 году управленческие расходы снизились почти на 15%.

В-третьих, на увеличение прибыли заметное влияние оказали прочие доходы и прочие расходы. В 2008 году прочие доходы и прочие расходы заметно возросли, так прочие доходы выросли на 180,2%, а прочие расходы почти на 240%. В абсолютном выражении расходы превышают доходы. Проценты к уплате также превышают проценты к получению. Следовательно, можно сделать вывод: хотя прибыль до налогообложения значительно возросла в 2008 году, экономическая эффективность хозяйственной деятельности предприятия как единого комплекса все же намного ниже, чем эффективность основного вида деятельности.

Рентабельность продаж также возросла с 14,1% до 21,7%, так темп прироста прибыли от продаж (109,2%) выше темпа прироста выручки (36,3%).

Рентабельность активов незначительно возросла на 0,9% (с 14,2% до 15,1%). Хотя увеличение является небольшим, это говорит о возросшей эффективности управления активами, так как необходимо учитывать то, что имущество предприятия в 2008 году сильно возросло (на 21,0%). То есть при заметном росте активов предприятие смогло добиться увеличения эффекта от его использования.

Рентабельность собственного капитала возросла на 4,9% с 28,9% до 33,8%. Значение показателя является довольно высоким и свидетельствует о том, что собственники капитала удачно разместили свои вложения, так как предлагаемая ставка по срочным годовым рублевым вкладам в 2008 году не превысила 18%.

Заключение

Прибыль показывает конечный финансовый результат работы предприятия, характеризует его эффективность и возможности для развития.

Для анализа прибыли используются горизонтальный, вертикальный и факторный анализ. Горизонтальный анализ оценивает динамику показателей прибыли и сформировавших ее факторов, вертикальный анализ дает картину об изменении удельного веса показателей. Факторный анализ позволяет наиболее подробно оценить влияние каждого фактора на прибыль предприятия. Среди методов, используемых при анализе, выделяют метод цепных подстановок, метод относительных разностей, метод абсолютных разностей.

В целом, основываясь на данных отчета о прибылях и убытках и бухгалтерского баланса, можно сделать вывод о том, что предприятие в 2008 году улучшило свои финансовые результаты, эффективность его работы возросла. Если характеризовать работы предприятия на основе прибыли от продаж, то можно сказать, что предприятие работало очень эффективно, хотя заметную роль на ее формирование оказало повышения цен на энергоносители.

Чистая прибыль предприятия также возросла в 2008 году на 27,6%. Следует отметить то, что прирост налога на прибыль (32,9%) выше, чем у чистой прибыли, то есть предприятию следуют более рационально использовать учетную политику.

Показатели рентабельности в 2008 году также улучшились. Рентабельность производственной деятельности возросла с 16,4% до 27,7%.

В общем, давая оценку изменению финансовых результатов, можно утверждать, что основные виды прибыли предприятия значительно возросли. Это стало возможным за счет увеличения отпускных цен на газ на 25%, снижения уровня себестоимости, коммерческих и управленческих расходов, также увеличению прибыли способствовало увеличение физического объема реализации.

Список литературы

1. ПБУ "Доходы организации" (ПБУ 9/99), утвержденное приказом Минфина РВ от 6 мая 1999 г. №32н (в ред. От 27.112006).
2. ПБУ "Расходы организации" (ПБУ 10/99), утвержденное приказом Минфина РВ от 6 мая 1999 г. №33н (в ред. От 27.112006).
3. "Об итогах социально-экономического развития Российской Федерации в 2008 году", Министерство экономического развития Российской Федерации", М, 2009 год.
4. Анализ финансовой отчетности: учебник/Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - 6-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2008.
5. Грибов В.Д., Грузинов В.П., Кузьменко В.А. Экономика организации (предприятия): учебное пособие. - М: КНОРУС, 2008.(Среднее профессиональное образование).
6. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие. - М.: ИНФРА-М, 2007. (Высшее образование).
7. Пястолов СМ. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник для ССУЗов. - М: Мастерство, 2001, 2002, 2004.
8. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебное пособие. - М.: ИНФРА - М, 2007. (Высшее образование).
9. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА - М, 2006. (Высшее образование).
10. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М.: ИНФРА - М., 2008.

Allbest.ru