Диагностика кризисного состояния предприятия МУП «Электрические сети»

• коэффициент абсолютной ликвидности,
• коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия),
• коэффициент общей (текущей) ликвидности.                 Эти показатели различаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Значения данных коэффициентов позволяют сделать вывод, обладает ли предприятие достаточной степенью платежеспособности.   Определим удовлетворительность структуры баланса данного предприятия в соответствии с Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) №31-р от 12.08.1994г. «Методические положения по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительности структуры баланса».   Для проведения детального анализа, необходимо воспользоваться финансовыми коэффициентами. Расчеты показателей ликвидности приведены в таблице 3. Показатели рассчитываются по следующим формулам:           Общий показатель ликвидности (платежеспособности) :

Коэффициент текущей ликвидности :

Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности :

Коэффициент абсолютной ликвидности :

Коэффициент маневренности  капитала Кмк =

Доля оборотных средств  в активах Д обср=

 

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

Косс=

 

Таблица 3. Анализ динамики коэффициентов  ликвидности МУП «Электрические сети»

Показатель	Норматив	2008г.	2009г.	2010г.	Отклонение «+», «-».	Темпы роста, %
Общий показатель ликвидности (платежеспособности) Кол	>1	0,81	0,89	0,86	0,05	106,2
Коэффициент текущей ликвидности -	>2	1,7	1,9	1,9	+0,2	111,7
Коэффициент быстрой ликвидности -	0,8-1	1,4	1,6	1,5	+0,1	107,1
Коэффициент абсолютной ликвидности -	0,2	0,03	0,02	0,01	-0,02	33,3
Коэффициент маневренности функционирующего капитала -Кмк	Уменьшение показа-теля в динамике-положительный фактор	0,41	0,03	0,02	-0,39	4,88
Доля оборотных средств в  активах -Добср	≥ 0,5	0,31	0,32	0,38	0,07	122,5
Коэффициент обеспеченности собственными средствами -	не менее 0,1	0,39	0,44	0,43	0,04	110,2

Из расчетов, представленных в таблице 3 видно, что на конец 2010 года наблюдается снижение общего показателя платежеспособности ниже нормального ограничения, что может говорить о снижении ликвидности активов предприятия, ее неплатежеспособности и в случае ликвидации предприятие не сможет ответить по всем своим долгам.

Значения коэффициентов  текущей ликвидности на 2008 − 2010 годы показали, что данная организация  не платежеспособна, т.к. коэффициент  ниже нормативного уровня 2.      Коэффициент маневренности функционирующего капитала уменьшается в динамике, что является положительным фактором.

Доля оборотных средств  в активах за исследуемый период практически не меняется и находится  ниже нормы.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует  наличие собственных оборотных  средств у организации, необходимых  для ее финансовой устойчивости.         На основании полученных данных проведем факторный анализ изменения коэффициента текущей ликвидности предприятия.   Факторный анализ изменения коэффициента текущей ликвидности в 2009 году показал, что платежеспособность предприятия увеличилась на 0,20 коп. Это обусловлено следующими внешними факторами:     - за счет увеличения денежных средств на 0,39 коп.;     -за счет увеличения дебиторской задолженности на 0,35 коп.;   -за счет увеличения материальных запасов на 0,24 коп.;    -за счет сокращения кредиторской задолженности (-1 руб.03 коп.);  -за счет увеличения прочих краткосрочных обязательств на 0,25 коп. Факторный анализ изменения коэффициента текущей ликвидности в 2010 году показал, что платежеспособность предприятия осталась на уровне 2009 года, т.е. без отклонений. Это обусловлено следующими внешними факторами:             - за счет уменьшения денежных средств на 0,26 коп.;     -за счет увеличения дебиторской задолженности на 0,05 коп.;   -за счет увеличения материальных запасов на 0,07 коп.;    -за счет роста кредиторской задолженности на 0,18 коп.;    -за счет уменьшения прочих краткосрочных обязательств на 0,04 коп. Таким образом, повышение платежеспособности предприятия было замечено в 2009 году, за счет текущих активов, а в 2010 году была сохранена платежеспособность на уровне 2009 года за счет краткосрочных обязательств.           При анализе финансового состояния предприятия на основе данных баланса рассчитывается ряд коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия.        Коэффициент автономии рассчитывается как отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Коэффициент должен быть >50%, тогда заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Формула расчета: (стр.490 ф.1 + стр.640 ф.1 + стр.650 ф.1) / стр.700 ф.1 Коэффициент отношения заемных и собственных средств показывает, если коэффициент превышает 1, то предприятие зависимо от заемных средств, определяется по формуле: (стр.590 ф.1+стр.690 ф.1 - стр.640 ф.1- стр.650 ф.1) / (стр.490 ф.1 +стр.640 ф.1 +стр.650 ф.1)    Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств определяется по формуле: (стр.290 ф.1+стр.230 ф.1) / (стр.190 ф.1-стр.230 ф.1)            Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме, рекомендуемое значение 0,5 и выше, определяется по формуле: (стр.490 ф.1+стр.640 ф.1+стр.650 ф.1 – стр.190 ф.1-стр.230 ф.1) / (стр.490 ф.1+стр.640 ф.1+стр.650 ф.1+стр.520 ф.1) Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования, рекомендуемое значение 0,6-0,8, определяется по формуле: (стр.490 ф.1+стр.640 ф.1+стр.650 ф.+стр.590 ф.1- стр.190 ф.1- стр.230 ф.1) / (стр.210 ф.1+стр.220 ф.1).      Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, рекомендуемое значение 0,6, определяется по формуле: стр.490 ф.1 + стр.640 ф.1 + стр.650 ф.1-+стр.590 ф.1) / стр.700 ф.1       Динамика коэффициентов МУП «Электрические сети» представлена в таблице 4.           Коэффициент автономии за анализируемый период сократился на 0,03 и на конец 2010 года составил 0,78. Это выше нормативного значения (0,5) при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.          Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг) за анализируемый период увеличился на 0,05 и на конец 2010 года составил 0,28. В данном случае, коэффициент не превышает 1, показывая тем самым, что предприятие не зависимо от заемных средств.

Таблица 2.4 Динамика коэффициентов  финансовой устойчивости МУП «Электрические сети» за 2008-2010 гг.

Показатель	Норматив	2008г.	2009г.	2010г.	Изменения (+, - )
Коэффициент автономии	0,4-0,5	0,81	0,82	0,78	-0,03
Коэффициент отношения заемных и собственных  средств (финансовый рычаг)	1	0,23	0,21	0,28	+0,05
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств	-	0,44	0,46	0,62	+0,18
Коэффициент маневренности	0,5	0,14	0,16	0,21	+0,07
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами	0,6-0,8	2,42	2,89	2,36	-0,06
Коэффициент финансовой устойчивости	0,6	0,82	0,84	0,80	-0,02

Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизационных средств вырос на 0,18 и на конец 2010 года составил 0,62.   Коэффициент маневренности за анализируемый период вырос на 0,07 и на конец 2010 года составил 0,21. Однако это ниже нормативного значения (0,5) и говорит об увеличении количества денежных средств занятых в обороте и уменьшении обездвиженных денежных средств в труднореализуемых, не оборотных активах.      Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами, за анализируемый период снизился на 0,06 и на конец 2010 года составил 2,36. Это все равно намного выше нормативного значения (0,6-0,8), показывая, что предприятие не испытывает недостатка в собственных средствах для формирования запасов и затрат.    Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. На конец 2010 года значение коэффициента составило 0,80 (т.е. 80 % актива финансируется за счет устойчивых источников). За исследуемый период коэффициент финансовой устойчивости соответствовал нормативным показателям. Можно сделать вывод, что предприятие является устойчивым.   Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.          На основании данных бухгалтерского баланса за 2008-2010гг. определим характеристики формирования запасов и затрат по таблице 5. Для заполнения таблицы 5 проведем следующие расчеты и определим:

1. Наличие собственных  оборотных средств:   

2. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат:         

3. Общую величину основных  источников запасов и затрат:

Насколько предприятие обеспечено источниками формирования запасов, нам помогают определить следующие  показатели:

1. Излишек (недостаток) собственных  оборотных средств:

2. Излишек (недостаток) собственных  и долгосрочных источников формирования  запасов:       

3. Излишек (недостаток) общей  величины основных источников  формирования запасов:           

Таблица 5 Формирование запасов  и затрат МУП «Электрические сети»

Показатели	2008г. тыс.руб.	2009г. тыс.руб.	2010г. тыс.руб.	Отклонение (+,-) в тыс.руб.
1	2	3	4	5
1.Наличие  собственных оборотных средств	6785	7516	7474	689
2.Наличие  собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов  и затрат	7306	8311	8560	1254
3.Общая  величина основных источников  формирования запасов и затрат	7306	8311	8560	1254
4.Излишек  (недостаток) собственных оборотных  средств	4570	4673	3068	-1502
5.Излишек  (недостаток) собственных и долгосрочных  источников формирования запасов	5091	5468	4154	-937
6.Излишек  (недостаток) общей величины основных  источников формирования запасов	5091	5468	4154	-937

По приведенным расчетам в таблице 5 видно, что предприятие  обладает достаточным количеством  собственных оборотных средств  и наличием собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов  и затрат, а это говорит о  финансовой устойчивости предприятия. Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат говорит о его росте. В результате образовался излишек собственных оборотных и долгосрочных источников формирования запасов. Для оценки деловой активности предприятия, необходимо проанализировать эффективность управления оборотными и основными средствами. Управление оборотными средствами на предприятии является одной из самых актуальных проблем современного менеджмента. Оценка эффективности управления оборотными средствами предприятия основывается на анализе их оборачиваемости (таблица 6.).

 

Таблица 6 Динамика оборачиваемости  активов в целом и отдельных  видов в МУП «Электрические сети» за 2008-2010 гг.

Показатель	2008 год	2009 год	2010 год	Изменения
1	2	3	4	5=4-2
1. Средние  остатки оборотных активов, тыс.  руб.	14047	17003	19669	5622
1.1. Средние  остатки запасов, включая НДС,  тыс.руб.	2016	2846	3525	1509
1.2. Средние  остатки готовой продукции, тыс.руб.	75	58	139	64
1.3. Средние  остатки краткосрочной дебиторской задолженности, тыс.руб.	11704	13795	15793	4089
1.4. Средние  остатки краткосрочных финансовых вложений, тыс.руб.	-	-	-	-
1.5. Средние  остатки денежных средств, тыс.руб.	252	304	212	-40
2. Выручка  от реализации, тыс. руб.	73821	69014	74080	259
3. Продолжительность  1 оборота всех оборотных активов, в днях (стр 1х 360 дн/стр. 2)	68,5	88,7	95,6	27,1
4. Срок  хранения производственных запасов в днях (стр. 1.1х360/стр. 2)	9,8	14,8	17,1	7,3
5. Срок  хранения готовой продукции, в  днях (стр. 1.2х360/стр. 2)	0,37	0,30	0,68	0,31
6. Период  погашения дебиторской задолженности, в днях (стр. 1.3х360/стр. 2)	57,0	71,9	76,7	19,7
7. Период  оборота краткосрочных финансовых вложений, в днях (стр. 1.4х360/стр. 2)	0	0	0	0
8. Период  оборота денежных средств, в  днях (стр. 1.5х360/стр. 2)	1,2	1,6	1,0	-0,2

Таким образом, проведенный  анализ деловой активности выявил, что продолжительность оборота  всех оборотных активов МУП «Электрические сети» увеличилось на 27,1 дня. Данное изменение произошло за счет увеличения периода погашения дебиторской задолженности на 19,7 дня. В тоже время срок хранения запасов увеличился на 7,3 дня, готовой продукции на 0,31 дня, а периода оборота денежных средств на 0,2 дня.  Анализ эффективности использования основных средств МУП «Электрические сети» приведен в таблице 7.