Фондовые индексы

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 20 Мая 2013 в 13:10, реферат

Описание работы

Актуальностью темы реферата является то, что фондовые индексы – это индексы, которые применяются для анализа динамики изменения курсовой стоимости акций по рынку в целом. Фондовые индикаторы и индексы используются для одних и тех же аналитических целей, но принципы их расчета различны.
При современных сильных тенденциях развития рынков акционерного капитала, появление новых компаний, бурного роста рынков ценных бумаг и их производных появляется насущная проблема анализа большого количества эмитентов, ценные бумаги которых обращаются на рынке.

Файлы: 1 файл

Реферат по РЦБ.docx

— 415.19 Кб (Скачать файл)

Список акций  для расчета Индекса РТС 
(действует с 18 декабря 2012 года по 15 марта 2013 года)

Код

Наименование

Количество выпущенных акций

Коэффициент, учитывающий  free-float (Wi)

Коэффициент, ограничивающий вес акции (Ci)

Вес акции по сост. на 30.11.2012

Источник данных

основная сессия

дополнительная  сессия

1

AFKS

ОАО АФК Система, ао

9 650 000 000

12%

1

0,62%

основной рынок

 

2

AFLT

ОАО Аэрофлот, ао

1 110 616 299

32%

1

0,33%

основной рынок

 

3

AKRN

ОАО Акрон, ао

40 534 000

13%

1

0,15%

основной рынок

 

4

ALRS

ОАО АК АЛРОСА, ао

7 364 965 630

9%

1

0,33%

основной рынок

 

5

BANE

ОАО Башнефть, ао

170 169 754

14%

1

0,90%

основной рынок

 

6

BANEP

ОАО Башнефть, ап

34 622 686

100%

1

1,00%

основной рынок

 

7

CHMF

ОАО Северсталь, ао

837 718 660

21%

1

1,36%

основной рынок

Standard

8

DIXY

ОАО ДИКСИ Групп, ао

124 750 000

33%

1

0,31%

основной рынок

 

9

EONR

ОАО Э.ОН Россия, ао

63 048 706 145

18%

1

0,58%

основной рынок

 

10

FEES

ОАО ФСК ЕЭС, ао

1 260 386 658 740

21%

1

1,21%

основной рынок

Standard

11

GAZP

ОАО Газпром, ао

23 673 512 900

46%

0,4569502

15,00%

основной рынок

Standard

12

GMKN

ОАО ГМК Норильский никель, ао

190 627 747

24%

1

4,80%

основной рынок

Standard

13

HYDR

ОАО РусГидро, ао

290 302 702 379

30%

1

1,41%

основной рынок

Standard

14

IRAO

ОАО ИНТЕР РАО ЕЭС, ао

9 716 000 000 000

16%

1

0,86%

основной рынок

Standard

15

LKOH

ОАО ЛУКОЙЛ, ао

850 563 255

57%

0,6846171

13,97%

основной рынок

Standard

16

LSRG

ОАО Группа ЛСР, ао

103 030 215

15%

1

0,19%

основной рынок

 

17

MAGN

ОАО ММК, ао

11 174 330 000

5%

1

0,13%

основной рынок

Standard

18

MGNT

ОАО Магнит, ао

94 561 355

24%

1

2,22%

основной рынок

 

19

MRKH

ОАО Холдинг МРСК, ао

47 871 694 416

30%

1

0,63%

основной рынок

 

20

MSNG

ОАО Мосэнерго, ао

39 749 359 700

15%

1

0,17%

основной рынок

 

21

MSRS

ОАО МОЭСК, ао

48 707 091 574

18%

1

0,26%

основной рынок

 

22

MSTT

ОАО МОСТОТРЕСТ, ао

282 215 500

30%

1

0,32%

основной рынок

 

23

MTLR

ОАО Мечел, ао

416 270 745

18%

1

0,31%

основной рынок

 

24

MTLRP

ОАО Мечел, ап

138 756 915

90%

1

0,34%

основной рынок

 

25

MTSS

ОАО МТС, ао

2 066 413 562

12%

1

1,26%

основной рынок

Standard

26

MVID

ОАО Компания М.видео, ао

179 768 227

26%

1

0,22%

основной рынок

 

27

NLMK

ОАО НЛМК, ао

5 993 227 240

14%

1

1,14%

основной рынок

Standard

28

NMTP

ОАО НМТП, ао

19 259 815 400

30%

1

0,35%

основной рынок

 

29

NVTK

ОАО НОВАТЭК, ао

3 036 306 000

18%

1

3,93%

основной рынок

Standard

30

OGKB

ОАО ОГК-2, ао

59 327 926 960

35%

1

0,16%

основной рынок

 

31

PHOR

ОАО ФосАгро, ао

124 477 080

10%

1

0,35%

основной рынок

 

32

PHST

ОАО Фармстандарт, ао

37 792 603

18%

1

0,23%

основной рынок

 

33

PIKK

ОАО Группа Компаний ПИК, ао

493 260 384

31%

1

0,22%

основной рынок

 

34

RASP

ОАО Распадская, ао

780 799 808

18%

1

0,19%

основной рынок

 

35

ROSN

ОАО НК Роснефть, ао

10 598 177 817

15%

0,6846171

5,84%

основной рынок

Standard

36

RTKM

ОАО Ростелеком, ао

2 943 258 269

43%

1

3,03%

основной рынок

Standard

37

RTKMP

ОАО Ростелеком, ап

242 831 469

100%

1

0,45%

основной рынок

 

38

RUALR

Юнайтед Компани РУСАЛ  Плс, РДР на акции, 1:10

2 000 000 000

8%

1

0,65%

основной рынок

Standard

39

SBER

ОАО Сбербанк России, ао

21 586 948 000

48%

0,6845661

14,01%

основной рынок

Standard

40

SBERP

ОАО Сбербанк России, ап

1 000 000 000

100%

0,6845661

0,99%

основной рынок

Standard

41

SNGS

ОАО Сургутнефтегаз, ао

35 725 994 705

25%

0,6846171

3,49%

основной рынок

Standard

42

SNGSP

ОАО Сургутнефтегаз, ап

7 701 998 235

73%

0,6846171

1,70%

основной рынок

Standard

43

SVAV

ОАО СОЛЛЕРС, ао

34 270 159

34%

1

0,17%

основной рынок

 

44

TATN

ОАО Татнефть им.В.Д.Шашина, ао

2 178 690 700

32%

1

3,01%

основной рынок

Standard

45

TATNP

ОАО Татнефть им.В.Д.Шашина, ап

147 508 500

100%

1

0,34%

основной рынок

 

46

TRNFP

ОАО АК Транснефть, ап

1 554 875

100%

1

2,21%

основной рынок

Standard

47

URKA

ОАО Уралкалий, ао

2 936 015 891

45%

0,7818731

5,19%

основной рынок

Standard

48

VSMO

ОАО Корпорация ВСМПО-АВИСМА, ао

11 529 538

29%

1

0,39%

основной рынок

 

 49

VTBR

ОАО Банк ВТБ, ао

10 460 541 337 338

25%

1

2,97%

основной рынок

Standard

50

VZRZ

ОАО Банк Возрождение, ао

23 748 694

38%

1

0,11%

основной рынок

 

                                                                                                                            Рисунок 2

   Исторически ММВБ и РТС рассчитывали собственные семейства индексов акций – индексы ММВБ и индексы РТС. Индекс как таковой представляет собой ряд числовых значений, рассчитываемых на основе изменения цен определенной группы ценных бумаг (базы расчета). Наиболее заметными отличиями семейств индексов являются подход к формированию баз расчета и валюта, в которой выражены цены акций. Так, например, индексы ММВБ всегда рассчитывались в национальной валюте, а индексы РТС – это "долларовые" индексы. Основные индексы семейств – Индекс ММВБ и Индекс РТС – являются ключевыми индикаторами фондового рынка России.

   Помимо основного индикатора, в каждом семействе рассчитывались индексы, состоящие из определенных групп акций, соответствующих определенному уровню капитализации или ликвидности, акций компаний определенной отрасли. Правила расчета таких индексов также имели свои особенности и различия. В результате объединения ММВБ и РТС в декабре 2011 года очевидной стала необходимость создания единого семейства индексов.

2.3. ММВБ 10

   ММВБ 10 — ценовой, не взвешенный фондовый индекс, рассчитываемый как среднее арифметическое изменения цен десяти наиболее ликвидных акций (корзина индекса), обращающихся на Московской бирже. Индекс ММВБ 10 публикуется с 19 марта 2001 года. Начальное значение индекса составляет 100 пунктов и является приведением к этому значению стоимости портфеля из десяти выбранных акций с равными весовыми коэффициентами на 18:00 по московского времени 30 декабря 1997 года. Перерасчёт индекса производится в режиме реального времени после каждой сделки. Состав корзины индекса пересматривается ежеквартально в зависимости от ликвидности.                                                                                                                                                                                                                                                              

                                                                                                                         

 

 

 

                                                                                                                        Рисунок 3

 

  1. Мировые биржевые индексы
    1. Dow Jones (DJIA)

   Биржевой индекс DJIA (Dow Jones Industrial Average) - один из наиболее известных в мире фондовых индексов. Впервые индекс Доу-Джонса был применен более ста лет тому назад. Конечно, за такой срок существования этого фондового индекса изменились и количество акций, по которым он рассчитывается, и наименования предприятий, акции которых использовались изначально. Более того, из компаний, которые являлись определяющими в девятнадцатом веке, сегодня осталось лишь несколько.

Количественные изменения  в течение вековой истории  этого биржевого индекса выглядели так: в 1896 году расчет индекса Dow Jones производился по курсам акций дюжины предприятий, в 1916 году – по курсам акций двадцати предприятий, а начиная с 1928 года индекс Dow Jones неизменно рассчитывается по курсам акций тридцати предприятий. Среднее арифметическое цен акций этих тридцати крупнейших компаний США, называемых также «blue chips» (голубые фишки) и представляет собой знаменитый биржевой индекс Доу-Джонса.

   Помимо основного, рассчитываются также биржевые индексы Доу-Джонса для конкретных секторов рынка: коммунальный индекс Dow Jones (по цене акций 15-ти предприятий), транспортный индекс Dow Jones (по цене акций 20-ти крупнейших отраслевых предприятий), композитный индекс, в расчет которого входят цены 65-ти акций, и несколько других биржевых индексов.

   Одним из существенных недостатков индекса Доу-Джонса является способ его вычисления - при подсчете индекса более дорогие акции учитываются с большим весом, что приводит к ситуациям, когда большое изменение цены относительно дешевой акции может быть скомпенсировано незначительным изменением цены более дорогой акции.

   Кроме того, охватывая лишь 30 акций, индекс Доу-Джонса плохо подходит на роль индекса общей активности фондового рынка.

                                                                                                                                                   Рисунок 4

 

    1. Nikkei 225

   Nikkei 225— один из важнейших фондовых индексов Японии. Индекс вычисляется как простое среднее арифметическое цен акций 225 наиболее активно торгуемых компаний первой секции Токийской фондовой биржи.

   Впервые индекс был опубликован 7 сентября 1950 года Токийской фондовой биржей под названием TSE Adjusted Stock Price Average. С 1970 года индекс вычисляется японской газетой Нихон кэйдзай симбун. Новое название индекса произошло от сокращенного названия газеты — Nikkei.

   Список компаний, охваченных индексом Nikkei 225, пересматривается как минимум раз в год, в октябре.                                                                                                                  

                                                                                                                           Рисунок 5

 

    1. Hang Seng

   Индекс Hang Seng — важнейший биржевой индекс Гонконгcкой фондовой биржи. Он вычисляется как среднее взвешенное значение крупнейших по капитализации акций 34 акционерных компаний Гонконга, которые составляют 65% от общей капитализации фондовой биржи Гонконга.

Базовое значение индекса  в 100 пунктов было эквивалентно стоимости  акций на момент закрытия рынка 31 июля 1964 года. Самое низкое значение индекса в 58,61 пункта было достигнуто 31 августа 1967 года, рассчитанное задним числом. Исторический максимум составил 20971, 46 пунктов 24 января 2007 года. Hang Seng перевалил за 10,000 пунктов в первый раз в своей истории 6-го декабря 1993 года и 13 лет спустя 20000 пунктов — 28 декабря 2006 года.

Расчёт индекса производится по следующей формуле:

где:

  • HSI(t) — текущее расчётное значение индекса;
  • P(t)— текущее значение цены акции компании, входящей в индекс;
  • P(t-1) — цена акции на закрытие торгов в предыдущий день);
  • IS — количество размещённых (англ. Issued Shares) акций компании;
  • FAF — коэффициент, учитывающий количество акций в свободном обращении (англ. Freefloat), значение от 0 до 1;
  • CF — коэффициент, учитывающий капитализацию компании, значение от 0 до 1;
  • HSI(t-1) - значение индекса на момент закрытия рынка в предшествующий день.

Состав индекса

По состоянию на 28 февраля 2011 года при расчёте индекса используются данные по следуюшим компаниям.

Место

Название

Отрасль

Логотип

Удельный вес  в индексе,%

1

HSBC

Финансы

16,91

2

China Mobile

Связь, телекоммуникация

7,19

3

China Construction Bank

Финансы

6,69

4

Industrial and Commercial Bank of China

Финансы

 

5,52

5

China National Offshore Oil Corporation

Топливно-энергетическая

5,17

6

Bank of China

Финансы

4,22

7

PetroChina

Топливно-энергетическая

3,66

8

China Life Insurance

Финансы

 

3,61

9

Tencent

Технологическая

3,39

10

Hutchison Whampoa

Многопрофильная

 

3,20

11

Sun Hung Kai Properties

Финансы

 

3,17

12

Hong Kong Exchanges and Clearing

Финансы

 

2,82

13

Cheung Kong (Holdings)

Финансы

 

2,75

14

Ping An Insurance

Финансы

 

2,24

15

Sinopec

Энергетика

2,18

16

Li & Fung

Торговля

 

1,92

17

CLP Group

Энергетика

 

1,87

18

China Shenhua Energy

Энергетика

1,80

19

Hang Seng Bank

Финансы

 

1,55

20

Bank of China (Hong Kong)

Финансы

 

1,46

21

Swire Pacific

Многопрофильная

 

1,29

22

The Wharf

Многопрофильная

 

1,26

23

Hong Kong and China Gas

Энергетика

 

1,23

24

Power Assets Holdings Limited

Энергетика

 

1,15

25

Hang Lung Properties

Недвижимость

 

1,13

26

Belle International

Товары народного потребления

1,03

27

China Unicom

Телекоммуникации

 

1,00

28

Bank of East Asia

Финансы

 

0,90

29

Henderson Land Development

Недвижимость

 

0,87

30

China Overseas Land and Investment

Недвижимость

 

0,86

31

Bank of Communications

Финансы

 

0,81

32

Esprit Holdings

Товары народного потребления

0,76

33

China Coal Energy

Топливно-энергетическая

0,75

34

MTR Corporation

Железные дороги

0,68

35

China Merchants Holdings International

Химия и логистика

 

0,59

36

Sino Land

Недвижимость

 

0,57

37

China Resources Enterprise

Многопрофильная

 

0,56

38

New World Development

Многопрофильная

 

0,54

39

Chalco

Металлургия

0,50

40

CITIC Pacific

Многопрофильная

 

0,42

41

China Resources Land

Недвижимость

 

0,42

42

China Resources Power

Энергетика

 

0,40

43

COSCO Pacific

Морские перевозки

 

0,40

44

Cathay Pacific

Авиаперевозки

 

0,35

45

Foxconn

Технологическая

0,19


 

                                                                                                                       

                                                                                                                                 Рисунок 6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение.

   Повсеместное использование биржевых индексов – объективная необходимость рыночной экономики. Фондовый индекс представляет собой среднее значение курсовой стоимости акций определенных компаний, которые, с точки зрения авторов индекса, наиболее точно отражают текущее положение на рынке.

Индексы относятся к важнейшим  обобщающим показателям. С помощью  экономических индексов можно измерить динамику социально-экономического явления  за любой период времени, динамику среднего экономического показателя и сопоставить  уровни явления в пространстве: по странам, экономическим районам, областям и т.д.  
   Значение биржевого индекса представляет собой расчетную величину, которая формируется на базе цен всех входящих в расчет этого индекса акций, которые торгуются на данной бирже – вот почему при создании диверсифицированного портфеля инвестиций в акции биржевой индекс рассматривается в качестве удачного решения.

Изменение значения биржевого  индекса отражает изменение цены десятков или даже сотен акций, так  как значение биржевого индекса  рассчитывается на основе цен всех акций, которые входят в расчет этого  индекса и торгуются на конкретной бирже.

   Большее значение имеют изменения индекса с течением времени, поскольку они позволяют судить об общем направлении движения рынка, даже в тех случаях, когда цены акций в выделенной группе изменяются разнонаправлено. В зависимости от выборки показателей биржевой индекс может отражать поведение какой-то группы ценных бумаг (или других активов) или рынка (сектора рынка) в целом.

Таким образом, объективные  условия современного экономического развития всё настоятельнее требуют  разработки надёжных методов количественной оценки качества биржевых индексов.

 

 

Список использованных источников.

  1. Рынок ценных бумаг: учебник. Автор: Галанов В.А. – М.: ИНФРА – М , 2008
  2. Рынок ценных бумаг: учеб. пособие. Автор: В.Н.Едронова, Т.Н. Новожилова. М.: Магистр, 2007.
  3. Опционы и фьючерсы. Методическое пособие. Автор: Балабушкин А.Н. - М.: Фондовая биржа РТС, 2004.
  4. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. Автор: Килячков А.А., Чаадаев Л.А. – М.: Юристъ, 2003.
  5. Рынок ценных бумаг: учебник. Автор: Стародубцева Е.Б. – М.: Финансы и статистика, 2006.
  6. Рынок ценных бумаг: учебное пособие. Автор: Алехин Б.И.-М:ЮНИТИ-ДАНА,2010
  7. Лялин В. А., Воробьев П. В. Рынок ценных бумаг: учебник. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва : Проспект, 2011.
  8. http://news.yandex.ru/quotes/1007.html
  9. http://rts.micex.ru/s5
  10. http://ru.wikipedia.org
  11. http://инвестиции-в-акции.рф/

Информация о работе Фондовые индексы