Автор работы: Пользователь скрыл имя, 19 Мая 2015 в 11:08, реферат
Цель диагностики – установить диагноз (констатация результатов исследования и заключение по этим результатам) объекта исследования, и дать заключение о его состоянии на дату завершения исследования.
Основными требования, предъявляемыми к диагностике, являются точность и объективность.
Диагностика финансового состояния предприятия базируется, как правило, на анализе следующих четырех группах коэффициентов:
1) ликвидности;
2) деловой активности;
3) финансовой устойчивости (показатели структуры капитала);
4) рентабельности.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно:
Кал = А1 / (П1 + П2)
Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.
Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле
Кол = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3)
Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.
Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обусловлена значительной степени его деловой активностью, которая зависит от широты рынков сбыта продукции, его деловой репутации, степени выполнения плана по основным показателям хозяйственной деятельности, уровня эффективности использования ресурсов и устойчивости экономического роста.
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости, основными из которых являются:
Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (ST) - отражает скорость реализации запасов. Для расчета коэффициента в днях необходимо 365 дней разделить на значение коэффициента. В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной группе активов. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии значительной задолженности в пассивах компании.
Рассчитывается по формуле:
CGS/I = Стоимость реализованной
продукции /Стоимость запасов.
Расчет производится только для годового
периода , при этом используется сумма
прямых производственных издержек за
текущий год и среднее значение суммы
запасов за текущий год. В случае проведения
расчета за период менее года, значение
прямых производственных издержек должно
быть умножено на коэффициент, соответственно:
для одного месяца - 12, квартала - 4, полугодия
- 2. При этом используется среднее значение
суммы запасов за расчетный период.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (ACP) - показывает среднее число дней, требуемое для взыскания задолженности. Чтобы получить искомую величину (количество дней), необходимо умножить значение коэффициента на 365. Чем меньше это число, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, а следовательно, повышается ликвидность оборотных средств предприятия. Высокое значение коэффициента может свидетельствовать о трудностях со взысканием средств по счетам дебиторов.
Рассчитывается по формуле:
AR/NS = Среднее значение
дебиторской задолженности за год / Суммарная
выручка за год.
Расчет производится только
для годового периода, при этом используется
суммарная выручка за год и среднее значение
дебиторской задолженности за текущий
год. В случае проведения расчета за период
менее одного года, значение выручки от
реализации продукции (услуг) должно быть умножено
на коэффициент, соответственно: для одного
месяца - 12, квартала — 4, полугодия — 2.
При этом используется среднее значение
дебиторской задолженности за расчетный
период.
Коэффициент
оборачиваемости кредиторской задолженности
(СP) - этот показатель представляет
собой среднее количество дней, которое
требуется компании для оплаты ее счетов.
Чтобы получить искомую величину (количество
дней), необходимо умножить значение коэффициента
на 365. Чем меньше эта величина, тем больше
внутренних средств используется для
финансирования потребностей компании
в оборотном капитале. И наоборот, чем
больше дней, тем в большей степени для
финансирования бизнеса используется
кредиторская задолженность. Лучше всего,
когда эти две крайности сочетаются. В
идеале, предприятию желательно взыскивать
задолженность с дебиторов до того, как
нужно выплачивать долги кредиторам. Высокое
значение СР может говорить о недостаточном
количестве денежных средств для удовлетворения
текущих потребностей из-за сокращения
объема продаж, увеличения затрат или
роста потребности в оборотном капитале.
Рассчитывается по формуле:
AР/Р = Среднее значение
кредиторской задолженности за год/Общая
сумма закупок за год.
Расчет производится только для годового периода, при этом используется общая сумма, на которую произведены закупки (прямые производственные издержки: затраты на сырье, материалы и комплектующие изделия, за исключением сдельной заработной платы) за текущий год и среднее значение кредиторской задолженности за тот же период. В случае проведения расчета за период менее года, значение суммы закупок должно быть умножено на коэффициент, соответственно: для одного месяца — 12, квартала - 4, полугодия — 2. При этом используется среднее значение кредиторской задолженности за расчетный период.
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (NCT) - показывает, насколько эффективно компания использует инвестиции в оборотный капитал и как это влияет на рост продаж. Чтобы получить искомое количество дней, необходимо умножить значение коэффициента на 365. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используется предприятием чистый оборотный капитал.
Рассчитывается по формуле:
NS/NWC = Суммарная выручка
за год/Среднее значение чистого оборотного
капитала.
Расчет производится только для годового периода, при этом используется суммарная выручка от реализации продукции или услуг за текущий год и среднее значение чистого рабочего капитала за текущий год. В случае расчета для периода менее года, сумма выручки также должна быть умножена на соответствующий коэффициент, а значение чистого рабочего капитала должно быть средним за расчетный период.
Коэффициент оборачиваемости основных средств (FAT) - этот коэффициент аналогичен понятию фондоотдачи. Он характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в его распоряжении основных средств. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективно предприятие использует основные средства. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует о недостаточном объеме продаж или о неоправданно высоком уровне капитальных вложений. Однако значения данного коэффициента сильно отличаются друг от друга в различных отраслях. Также значение данного коэффициента сильно зависит от способов начисления амортизации и практики оценки стоимости активов. Таким образом, может сложиться ситуация, что показатель оборачиваемости основных средств будет выше на предприятии, которое имеет изношенные основные средства.
Рассчитывается по формуле:
NS/FA = Суммарная выручка
за год/Среднее значение суммы внеоборотных
активов.
Расчет производится только
для годового периода, при этом используется
суммарная выручка от реализации продукции
(услуг) за текущий год и среднее значение
суммы внеоборотных активов за текущий
год. В случае расчета коэффициента для
периодов: месяц, квартал, полугодие –
в расчете используется среднее значение
суммы внеоборотных активов за расчетный
период, а значение выручки, полученной
за отчетный период, должно быть умножено
соответственно на 12, 4 и 2.
Коэффициент
оборачиваемости основных средств (TAT) - характеризует эффективность
использования компанией всех имеющихся
в ее распоряжении ресурсов, независимо
от источников их привлечения. Данный
коэффициент показывает, сколько раз за
год совершается полный цикл производства
и обращения, приносящий соответствующий
эффект в виде прибыли. Этот коэффициент
также сильно варьируется в зависимости
от отрасли.
Рассчитывается по формуле:
NS/TA = Суммарная выручка
за год/Среднее значение суммы всех активов
за год.
Расчет производится только для периода в один год, при этом используется суммарная выручка от реализации продукции (услуг) за текущий год и среднее значение суммы всех активов за текущий год. В случае расчета коэффициента для периодов: месяц, квартал, полугодие — в расчете участвует среднее значение суммы всех активов за расчетный период, а значение выручки, полученной за отчетный период должно быть умножено соответственно на 12, 4 и 2.
Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации. Финансовая устойчивость есть прогноз показателя платёжеспособности в длительном промежутке времени. В отличие от кредитоспособности является показателем, важным не внешним, а внутренним финансовым службам. Финансовая устойчивость и её оценка — часть финансового анализа в организации. Для того, чтобы анализировать финансовую устойчивость предприятия, используются определенные показатели.
В зависимости от отраслей деятельности, структуры внутри предприятий, их положения на рынке, финансовой политики и других аспектов, организации имеют различную финансовую устойчивость. Однако, имеют место основные виды устойчивости:
Такая классификация объясняется уровнем покрытия собственными средствами заемных, соотношение собственного и заемного капитала для покрытия запасов.
Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют состояние и динамику финансовых ресурсов предприятий с точки зрения обеспечения ими производственного процесса и других сторон их деятельности.
Под рентабельностью понимается процентное отношение прибыли к вложенным средствам. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании, и рассчитываются применительно к валовой и чистой прибыли.
Различают коэффициенты:
1) рентабельности активов;
2) рентабельности реализации;
3) рентабельности собственного капитала.
1. Коэффициент рентабельности активов:
К1 = Валовая прибыль / Среднегодовая стоимость активов х 100%
К2 = Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость активов х 100%
Коэффициент рентабельности активов показывает, сколько денежных средств (независимо от источника их привлечения) потребовалось для получения 1 рубля прибыли. Данный коэффициент является важным показателем конкурентоспособности предприятия, для определения уровня которого полученное значение коэффициента рентабельности активов необходимо сравнить со среднеотраслевым значением.
Допустимые значения: чем выше значение коэффициента, тем лучше.
2. Коэффициенты рентабельности реализации:
К1 = Валовая прибыль / Выручка от реализации х 100%
К2 = Чистая прибыль / Выручка от реализации х 100%
Первый коэффициент (отношение валовой прибыли к выручке от реализации продукции) отражает:
1) способность предприятия
контролировать себестоимость
2) политику ценообразования.
Таким образом, чем выше значение коэффициента рентабельности реализации как отношения валовой прибыли к выручке от реализации, тем меньше доля себестоимости продукции в составе выручки от реализации. Динамика данного коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен, а также усиления контроля над расходованием материально-производственных запасов.
Второй коэффициент (отношение чистой прибыли к выручке от реализации продукции) показывает, сколько рублей чистой прибыли принес каждый рубль стоимости реализованной продукции. Данный показатель признается более важным для целей финансового анализа, чем предыдущий.
3. Коэффициенты рентабельности собственного капитала:
К1 = Валовая прибыль / Среднегодовая стоимость собственного капитала х 100%
Информация о работе Информационная база финансового состояния предприятия