Экономическое значение и роль инвестиций

- Такое инвестирование  ускоряет процесс внедрения в  производство новых технологий  и оборудования;

- положительное влияние  на развитие экономики государства.

Минусы инвестиций в нематериальные активы

Единственным минусом вложений в нематериальные активы является доля экономического риска, которая присутствует при любом виде вложений. Надо сказать, что риск этот минимален, так как инвестиции производятся, когда продукт уже прошел проверку в течение 12 месяцев.  

 

5. Цели и задачи инвестиционной политики государства.

 

Инвестиционная политика является составной частью экономической политики и важным рычагом воздействия на предпринимательскую деятельность. Следует различать инвестиционную политику государства, региональную и отраслевую инвестиционную политику, инвестиционную политику предприятия. Все они взаимосвязаны, но определяющей является государственная инвестиционная политика (рис), поскольку она создает цивилизованные «правила игры» в инвестиционной сфере и способствует активизации инвестиционной деятельности на региональном, отраслевом и микроуровне.

Инвестиционная политика государства - комплекс целенаправленных мероприятий, проводимых государством, по созданию благоприятных условий для всех субъектов хозяйствования с целью повышения инвестиционной активности, подъема экономики, повышения эффективности производства и решения социальных проблем.

Инвестиционная политика характеризуется целью, задачами и механизмом их реализации.

Взаимосвязь видов инвестиционной политики

Цель инвестиционной политики государства - реализация стратегического плана экономического и социального развития страны, активизация инвестиционной деятельности для подъема отечественной экономики и повышения эффективности общественного производства.

Задачи инвестиционной политики государства определяются ее целью и экономической ситуацией в стране. К ним можно отнести:

- выбор и поддержку развития отдельных регионов и отраслей экономики;

- поддержку  развития малого и среднего  бизнеса;

- обеспечение сбалансированного развития отраслей экономики;

- реализацию программы жилищного строительства в регионах;

- стимулирование  развития экспортных производств;

- обеспечение конкурентоспособности отечественной продукции и др.

Механизм реализации инвестиционной политики государства включает:

- выбор надежных источников и методов финансирования инвестиций;

- определение сроков и органов, ответственных за реализацию инвестиционной политики;

- создание нормативно-правовой базы для функционирования рынка инвестиций;

- создание условий для привлечения инвестиций.

Региональная инвестиционная политика - система мер, осуществляемых на уровне региона, способствующих привлечению инвестиционных ресурсов и определению направлений их наиболее эффективного использования в интересах жителей региона и инвесторов. Инвестиционная политика в каждом регионе имеет свои особенности, обусловленные экономической и социальной политикой региона, величиной производственного потенциала, географическим местонахождением, природно-климатическими условиями и др.

Целью региональной инвестиционной политики является подъем экономики, повышение ее эффективности и обеспечение самофинансирования развития региона.

Задачи региональной инвестиционной политики:

- создание инфраструктуры инвестиционного рынка;

- определение приоритетных направлений инвестирования;

- поддержка  инвестиций органами самоуправления;

- обеспечение интеграции регионального инвестиционного рынка в общеэкономический;

- создание условий для привлечения инвестиционных ресурсов в регион;

- формирование инвестиционной открытости и привлекательности региона, его инвестиционного имиджа.

Отраслевая инвестиционная политика - совокупность действий, направленных на реализацию следующих целей:

- выбор  и инвестиционная поддержка приоритетных  отраслей экономики;

- государственная структурная и промышленная политика;

- экономическая и оборонная безопасность страны;

- ускорение научно-технического прогресса.

Инвестиционная политика предприятия - система мероприятий, позволяющих обеспечить выгодное вложение и быструю окупаемость инвестиций в целях обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, высоких темпов развития в долгосрочной перспективе, повышения конкурентоспособности продукции. При разработке инвестиционной политики предприятия необходимо предусмотреть:

- достижение экономического, научно-технического и социального эффектов от предполагаемых мероприятий;

- получение предприятием максимальной прибыли на вложенный капитал при установленном объеме инвестиций;

- рациональное использование инвестиций на реализацию неприбыльных инвестиционных проектов (социальных, экологических и т.п.);

- минимизацию инвестиционных рисков реализации отдельных проектов;

- обеспечение ликвидности инвестиций и др.

При разработке инвестиционной политики предприятия рекомендуется учитывать следующие факторы:

а) макроэкономические:

- платежеспособный спрос на продукцию,

- конъюнктура рынка капитала,

- льготы, предоставляемые инвесторам на федеральном и региональном уровнях,

- условия  страхования и получения гарантий  по некоммерческим рискам,

- налоговое окружение;

б) на уровне предприятия:

- финансовое состояние предприятия,

- технический уровень производства,

- наличие  собственных и возможности использования  привлеченных средств,

- издержки предприятия на производство и сбыт продукции;

в) на уровне проекта:

- коммерческая эффективность реализуемых Инвестиционных проектов,

- величина инвестиций в проект.

Принципы разработки инвестиционной политики предприятия:

- нацеленность на достижение стратегических планов предприятия и его финансовую устойчивость;

- оптимизация структуры источников инвестиционных ресурсов;

- правильный выбор методов финансирования инвестиций;

- формирование оптимальной структуры инвестиционного портфеля.

С учетом необходимости преодоления дальнейшего спада производства и ограниченности финансовых возможностей государства инвестиционную политику предусматривается осуществлять на основе следующих принципов:

· последовательная децентрализация инвестиционного процесса путем развития многообразных форм собственности, повышение роли внутренних (собственных) источников накоплений предприятий для финансирования их инвестиционных проектов;

· государственная поддержка предприятий за счет централизованных инвестиций;

· размещение ограниченных централизованных капитальных вложений и государственное финансирование инвестиционных проектов производственного назначения строго в соответствии с федеральными целевыми программами и исключительно на конкурентной основе;

· усиление государственного контроля за целевым расходованием средств федерального бюджета;

· совершенствование нормативной базы в целях привлечения иностранных инвестиций;

· значительное расширение практики совместного государственно-коммерческого финансирования инвестиционных проектов.

 

6. Экономические методы воздействия  государства на инвестиционный  процесс.

 

Можно выделить пассивные и активные методы государственного воздействия на инвестиционный процесс.

Использование набора пассивных методов связано с информированием участников воспроизводственной деятельности об условиях производства, реализации и потребления продукции в народном хозяйстве страны. Он включает также обоснование перспектив социально-экономического развития страны, определение степени инвестиционной активности, с выявлением приоритетов, которым отдаст предпочтение Правительство страны в предстоящие годы, с разработкой индикативного плана развития экономики и инвестиционного плана как его составной части.

Основные направления вмешательства государства в инвестиционный процесс следующие:

1. Создание благоприятных  условий для деятельности частных  предпринимателей. В первую очередь  речь идет о формировании благоприятной  инвестиционной среды, а также  с проведением выгодной для  инвесторов налоговой и амортизационной  политики, с защитой внутреннего  и внешнего инвестора. Льготное  налогообложение предприятий, действующих  в приоритетных отраслях экономики.

2. Прямое участие государства  в эффективных и значимых для  страны проектах. Разработка «бюджета  развития» как части федерального  бюджета страны. «Локомотивный»  характер государственных инвестиций.

3. Участие государства  в создании инфраструктурных  объектов, как основы эффективного  частного предпринимательства.

Критерии оценки финансовой эффективности инвестиций:

- текущая  приведенная стоимость,

- внутренняя  норма рентабельности,

- срок  окупаемости.

 

7. Инвестиционный цикл и его этапы.

 

Промежуток времени между моментом появления проекта и моментом окончания его реализации называется жизненным циклом проекта (или проектным циклом).

В мировой практике различают 6 этапов инвестиционного цикла:

1. Поиск  объектов вложений.

2. Оценка  рентабельности и риска проекта.

3. Разработка  схемы финансирования.

4. Заключение  взаимоувязанных соглашений.

5. Выполнение  производственной, коммерческой и  финансовой программы инвестиционного  процесса.

6. Оценка  финансового результата проекта.

В российской практике инвестиционный цикл принято делить на фазы, каждая из которых имеет свои цели и задачи:

· прединвестиционную от предварительного исследования до окончательного решения о принятии инвестиционного проекта;

· инвестиционную включающую проектирование, заключение договора или контракта, подряда на строительные работы и т.п.;

· операционную (производственную) стадию хозяйственной деятельности предприятия (объекта);

· ликвидационную, когда происходит ликвидация последствий реализации ИП.

Прединвестиционная фаза включает несколько стадий:

а) определение инвестиционных возможностей;

б) анализ с помощью специальных методов альтернативных вариантов проектов и выбор проекта;

в) заключение по проекту;

г) принятие решения об инвестировании.

Каждая стадия инвестиционного проекта должна способствовать предотвращению неожиданностей и возможных рисков на последующих стадиях, помогать поиску самых экономичных путей достижения заданных результатов, оценке эффективности ИП и разработке его бизнес плана.

На прединвестиционной фазе необходимо сформулировать инвестиционный замысел (идентифицировать проект). Идеи осуществления инвестиционного проекта появляются в связи с неудовлетворительным спросом на товары и услуги, наличием временно свободных средств, желанием реализовать предпринимательские способности и т.п. Как правило, рассматривается несколько вариантов бизнес идеи и отклоняются варианты, предполагающие высокую стоимость, чрезмерный риск, отсутствие надежных источников финансирования.

Инвестиционная фаза заключается в принятии стратегических плановых решений, которые должны позволить инвесторам определить объемы и сроки инвестирования, а также составить наиболее оптимальный план финансирования проекта. В рамках этой фазы осуществляется заключение контрактов и договоров подряда, проводятся капитальные вложения, строительство объектов, пусконаладочные работы и др.

Операционная (производственная) фаза инвестиционного проекта заключается в текущей деятельности по проекту: закупка сырья, производство и сбыт продукции, проведение маркетинговых мероприятий и т.п. На этой стадии проводятся непосредственно производственные операции, связанные с взаиморасчетами с контрагентами (поставщиками, подрядчиками, покупателями, посредниками), формирующие денежные потоки, анализ которых позволяет оценивать экономическую эффективность данного инвестиционного проекта.