Элементы валютных отношений

     Эти платежные документы, выраженные в  различных валютах, покупаются и продаются на специальном рынке - валютном. Спрос и предложение на национальном валютном рынке формируются в результате столкновения денежных требований и обязательств, выраженных в различных валютах, опосредующих международный обмен товарами, услугами и движение капитал.

     Спрос и предложение валюты формируются  и в связи со всеми другими операциями, которые опосредуют международный обмен и находят свое отражение в платежном балансе любой страны. Речь идет об операциях не только экспортно-импортных (торговых), но и неторговых (транспорт, страхование, туризм т.д.), а также о движении капитала, как краткосрочного, так и средне - и долгосрочного (предоставление и погашение кредитов) и т.д.

      Таким образом, в настоящее время остро встает вопрос о перспективах развития современной валютной системы. Очевидно, что система, основанная на валютном моноцентризме, нуждается в модернизации не только в силу копившихся годами проблем - недостаточного контроля за кредитной эмиссией, слабого обеспечения самого доллара (как основной мировой валюты) золотовалютными резервами и т.д., но и в виду появления серьезного противовеса доллару - единой европейской валюты (евро). Это, естественно, вызывает необходимость адаптации существующих валютных механизмов к новому соотношению "весов" в корзине ключевых валют и к месту последних на различных сегментах финансового рынка.

 

2 валютные отношения

2.1ПОНЯТИЕ  ВАЛЮТНЫХ ОТНОШЕНИЙ  

     В мировом хозяйстве невозможно обойтись без налаженной системы валютных (денежных) и кредитных отношений  между странами.

     Развитие  международных валютных отношений  обусловлено формированием международной  системы хозяйства. Экономические отношения между странами по поводу обмена товарами на мировом рынке объективно приводят к международным валютным отношениям.

     Валютные отношения – это экономические отношения, связанные с функционированием национальных валют на мировом рынке, денежным обслуживанием товарообмена между странами, использованием валюты как платежного средства и кредита.

     Валютные  отношения так или иначе сопровождают международную торговлю, вывоз капитала за рубеж, научно – технический обмен, кредитование, международные расчеты и иные экономические и культурные связи между государствами.

     Валютные отношения постепенно приобрели определённые формы организации на основе интернационализации хозяйственных связей. Валютная система – форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или международными соглашениями. Различаются мировая, национальная валютные системы.

     Национальная  валютная система представляет собой форму организации международных валютных отношений страны, которая определяется национальным законодательством.

     Мировая валютная система – это форма  организации международных валютных отношений, обусловленная развитием  мирового хозяйства и юридически закрепленная международными соглашениями.

     Связь и различие национальной и мировой валютных систем проявляются в их элементах (Табл. 1).

     Таблица 1.

     Основные  элементы национальной и мировой  валютных систем

 

     Основой национальной валютной системы является национальная валюта – установленная законом денежная единица данного государства. В международных расчетах обычно используется иностранная валюта. С ней связано понятие девиза – любое платёжное средство в иностранной валюте. При сильной инфляции и кризисной ситуации в стране национальную валюту вытесняет более стабильная иностранная валюта в современных условиях – доллар, то есть происходит долларизация экономики.

     Мировая валютная система базируется на функциональных формах мировых денег. Мировыми называются деньги, которые обслуживают международные отношения.

     Особой  категорией конвертируемой национальной валюты является резервная валюта, которая выполняет функции международного платежного и резервного средства, служит базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран, широко используется для проведения валютной интервенции с целью регулирования курса валют стран – участниц мировой валютной системы.

     Статус  резервной валюты даёт преимущества стране – эмитенту: возможность покрывать дефицит платёжного баланса национальной валютой, содействовать укреплению позиций национальных экспортеров в конкурентной борьбе на мировом рынке. В то же время выдвижение валюты страны на роль резервной возлагает определённые обязательства на её экономику: необходимо поддерживать относительную стабильность этой валюты, не прибегать к девальвации, валютным и торговым ограничениям.

     Не  имея собственной стоимости, национальные кредитные деньги не являются полноценными мировыми деньгами в отличие от золота. Аналогично евровалюты – по форме это мировые деньги, а по своей природе – это национальные деньги, используемые иностранными банками для депозитно-ссудных операций.

     Международная счетная валютная единица используется как условный масштаб для соизмерения международных требований и обязательств, установления валютного паритета и курса, как международное платежное и резервное средство.

     Следующий элемент валютной системы характеризует  степень конвертируемости валют, то есть размена на иностранные. Различают:

     - свободно конвертируемые валюты, без ограничений обмениваемые  на любые иностранные валюты;

     - частично конвертируемые валюты  стран, где сохраняются валютные  ограничения;

     - неконвертируемые (замкнутые) валюты стран, где для резидентов и нерезидентов введён запрет размена валют.

     Элементом валютной системы является валютный паритет – соотношение между  двумя валютами, устанавливаемое  в законодательном порядке.

     Режим валютного курса так же является элементом валютной системы. Различают фиксированные валютные курсы, колеблющиеся в узких рамках, плавающие курсы, изменяющиеся в зависимости от рыночного спроса и предложения валюты, а так же их разновидности.

     Элементом валютной системы является наличие  или отсутствие валютных ограничений. Ограничение операций с валютными ценностями служит так же объектом межгосударственного регулирования.

     Регулирование международной валютной ликвидности как элемента валютной системы сводится к обеспеченности международных расчетов необходимыми платёжными средствами. Международная валютная ликвидность – способность страны обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств приемлемыми для кредитора платежными средствами.

     Мировая валютная система должна обеспечивать международный обмен достаточным  количеством пользующихся доверием платежно-расчетных средств; поддерживать относительную стабильность и эластичность приспособления валютного механизма к изменению условий мировой экономики; служить интересам всех стран – участниц. Выполнению этих требований препятствуют противоречия воспроизводства, изменения в структуре мирового хозяйства и в соотношении сил на мировой арене. 

     

2.2 РОЛЬ ЗОЛОТА В  ВАЛЮТНЫХ ОТНОШЕНИЯХ 

     Рассмотрим  основные изменения роли золота в  валютной сфере.

     1. Кредитные деньги вытеснили золото  из внутреннего и международного оборота. Золото перестало непосредственно обмениваться на товары, не устанавливаются золотые цены. Оно перестало непосредственно обслуживать как средство обращения и платежа экономические связи товаропроизводителей. Однако золото сохраняет за собой важную роль в экономическом обороте в качестве: чрезвычайных мировых денег, обеспечение международных кредитов, воплощении богатства. Участие золота в международных валютных отношениях опосредствуется неразменными кредитными деньгами и сосредоточено на особых рынках – рынках золота, где происходит их фактический размен.

     2. Функция денег как средства  образования сокровищ с уходом  золота из обращения характеризуется  новыми моментами. Сокровища перестали  служить стихийным регулятором  денежного обращения, так как золото не может автоматически переходить из сокровищ в обращение и обратно в силу неразменности кредитных денег. Сегодня сокровище выступает как страховой фонд государства и частных лиц. Объем золотого запаса отражает валютно – финансовые позиции страны и служит одним из показателей её кредитоспособности.

     3. В функции золота как мировых  денег так же произошли изменения.

     Во  – первых, тенденция к ограничению  международных расчетов золотом  завершилась тем, что отпала необходимость  непосредственного его использования в этой сфере.

     Во  – вторых, золото выступает как  мировые деньги, сохраняя их троякое  значение – служить всеобщим покупательным, платежным средством и материализацией общественного богатства. При кризисных ситуациях возрастает роль золота как мировых чрезвычайных денег.

     Золото  играет важную роль в международных  кредитных отношениях. Учитывая значение золотых резервов, государства стремятся  поддерживать их на определённом уровне на случай политических, экономических, военных осложнений. Центральные банки берегут золотые запасы, сохранив их почти неизменными с 1973 года, а некоторые из них покупали золото на аукционах для пополнения государственных запасов.

     Центральные банки используют свои золотые резервы  для сделок "своп", обеспечения международных кредитов в целях покрытия дефицита платежного баланса и оплаты внешних долгов. Периодически часть золота продают для пополнения валютных резервов. Золото сохранено в активах (10 – 15 %) Европейского центрального банка, осуществляющего эмиссию евро с 1999 года.

     В противовес демонетизации европейское  валютное сотрудничество основано на частичном использовании золота в операциях между центральными банками и Европейским Фондом Валютного Сотрудничества.

     Таким образом, золото и в современных  условиях сохраняет определённые качества валютного металла, то есть чрезвычайных мировых денег. 

2.3 ВАЛЮТНЫЙ КУРС  И ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ  НА ЕГО ФОРМИРОВАНИЕ 

     Важным  элементом валютной системы является валютный курс, так как развитие международных экономических отношений требует измерения стоимостного соотношения валют разных стран. Валютный курс необходим для: