Лизинговый кредит, экономическая роль и механизмы лизингового кредитования

1.3 Преимущества и недостатки лизинга

Ни один из видов деятельности не найдет широкого применения, если

он не будет приносить выгод всем участникам договорных отношений.

Сравнение лизинга с другими вариантами инвестирования

Преимущества лизинга по сравнению с другими вариантами инвестирования

               Лизинг позволяет предприятию при минимальных единовременных затратах приобрести современное оборудование и технику в достаточных количествах. При этом нет необходимости при приобретении дорогостоящего имущества аккумулировать собственные средства, которые, как правило, вложены в запасы, готовую продукцию, участвуют в расчетах с дебиторами, т. е. являются источником финансирования текущей деятельности предприятия.

               Лизинговые платежи относятся на себестоимость, что позволяет экономить значительные суммы при уплате в бюджет налога на прибыль.

               Возможность применения в отношении объекта лизинга механизма ускоренной амортизации с коэффициентом до 3-х позволяет предприятию максимально быстро восстановить через себестоимость инвестиционные затраты. По истечении действия договора лизинга имущество отражается на балансе лизингополучателя по минимальной, либо нулевой остаточной стоимости. В дальнейшем, предприятие может существенно снизить себестоимость производимой продукции по статье «Амортизация основных фондов». Также можно реализовать имущество, которое являлось объектом лизинга, по рыночной цене, которая будет намного выше его остаточной стоимости, получив тем самым дополнительную прибыль.

               При оформлении лизинговой сделки требования, предъявляемые к заемщику, не такие жесткие, как при обычном кредитовании. Кроме того, вероятность получения в лизинговой компании долгосрочного финансирования намного выше, чем при кредитовании, т. к. многие банки практически не предоставляют кредитов на срок более 1 года, но при этом лизинговая компания, являющаяся постоянным и надежным заемщиком, без проблем получает долгосрочные кредиты.

               Лизинговая компания может построить более гибкий график платежей в сравнении с требованиями банков по кредитным договорам. При этом существует возможность изменения графика платежей на протяжении действия договора лизинга с учетом, например, сезонных колебаний в реализации продукции лизингополучателя, либо влияния иных факторов, связанных с текущей деятельностью предприятия.

При заключении договора лизинга значительно снижаются по сравнению с кредитованием требования к гарантийному обеспечению сделки (предоставлению залогов и т. д.). Это связано с тем, что до окончания действия договора предмет лизинга является собственностью лизинговой компании и частично обеспечивает обязательства предприятия перед лизинговой компанией. (http://www.nomos-leasing.ru)

Для банков, участвующих в лизинговых операциях, возможны

следующие преимущества:

1. Существенные налоговые льготы, которые позволяют

значительно снизить стоимость сделки. Именно этот фактор способствовал

развитию лизинга в западных странах. Более низкая стоимость сделки дает

возможность повысить вероятность осуществления проектов и снижает

бремя долгов для заемщиков, повышая качество предоставляемых займов.

2. Законодательные акты еще недостаточно проработаны для того, чтобы принятая процедура по обращению взыскания на обеспечение не превращалась в затруднительный процесс, занимающий подчас долгое время и в итоге не приносящий ощущения полной уверенности в положительном результате. Лизинг, отчасти, может устранить указанную проблему, поскольку кредитор сохраняет за собой право собственности на обеспечение лизингового имущества. Возможность усиления прав банка по обращению взыскания на обеспечение должна привести к качественному улучшению кредита и сделать жизнеспособными большее число инвестиционных проектов.

3. Передача в лизинг оборудования, произведенного за рубежом,

позволит привлечь более дешевые денежные средства от иностранных

финансовых учреждений или денежные фонды государств, заинтересованных в экспорте продукции своей промышленности в Россию.

4. Лизинг - относительно новый вид финансирования для нашей

страны, способствующий организациям (клиентам банка) осуществлять

реорганизацию производства, не отвлекая при этом больших денежных

ресурсов из оборотных средств.

5. Возможность банка достичь более высокой степени ликвидности

кредитного портфеля. (Сапожников В.Н., Акимова Е.М., Осипов А.С. Лизинг: значение, сущность, воз-

можности. Учеб. пос. /Моск. гос. строит. ун-т. — М.: МГСУ, 2000. — с. 92.)

Вместе с вышеперечисленными преимуществами, лизинг имеет и

недостатки, проявляющиеся прежде всего в финансово - кредитной сфере

и нерешенных бухгалтерских проблемах:

1. От долгосрочного кредита лизинг отличается повышенной

сложностью организации, которая заключается в большем количестве участников.

2. Для лизингополучателя лизинг может нести в себе ряд

недостатков, таких как:

• при финансовом лизинге арендные платежи не прекращаются до

конца контракта, даже если научно-технический прогресс делает лизинговое имущество устаревшим;

• лизингополучатель не выигрывает на повышении остаточной стоимости оборудования;

• возвратный международный лизинг, построенный на налоговой основе, периодически оборачивается убытками для страны лизингодателя;

• при международных мультивалютных лизинговых сделках отсутствуют полные гарантии от валютных рисков, т.е. проблемы

переносятся с одного участника на другого.

Однако положительных моментов, присущих лизингу, намного больше, чем отрицательных, а исторический опыт развития лизинга во многих странах подтверждает его важную роль в обновлении производства, расширении сбыта продукции и активизации инвестиционной деятельности. Особенно привлекательным лизинг становился с введением налоговых и амортизационных льгот. [Щеголева Н.Г. Лизинг. /Московская финансово-промышленная академия. - М., 2005. - 98 с., стр. 16-19]

1.4 Функции лизинга

Функции лизинга представлены в Таблице 1[Черкашин Г. М. Лизинг. Лекции. Оренбург, Редакционно-издательский совет ГОУ «Оренбургский Государственный Университет», 2003, с. 14-15].

Таблица 1.

Функции лизинга

1.5. Классификация форм лизинга

Основными формами лизинга являются:

             внутренний лизинг

             международный лизинг

Эти виды лизинга различаются с точки зрения права тем, что внутренний лизинг регулируется законодательством и другими правовыми нормами Российской Федерации, а международный лизинг подчиняется положения Конвенции о международном финансовом лизинге. При внутреннем лизинге лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами Российской Федерации (все участники сделки представляют одну страну), а при международном – местопребыванием лизингодателя и лизингополучателя являются разные страны [Одесс В. Рынок лизинга в России // Маркетинг, 2006, № 5. – С. 105].

Международный лизинг в свою очередь может быть нескольких видов:

 экспортный лизинг (лизингодатель покупает лизинговое имущество у национального продавца (предприятия-изготовителя), а затем предоставляет его за границу иностранному лизингополучателю);

 импортный лизинг (лизингодатель закупает имущество, предназначенное в качестве предмета лизинга у иностранного продавца, и передаёт его отечественному лизингополучателю);

 прямой (все операции совершаются между субъектами лизинга только из двух разных стран);

 транзитный (лизингодатель одной страны берёт кредит или приобретает предмет лизинга в другой стране и поставляет его лизингополучателю, находящемуся в третьей стране) [Черкашин Г. М. Лизинг. Лекции. Оренбург, Редакционно-издательский совет ГОУ «Оренбургский Государственный Университет», 2003].

В западных странах и в России рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции.

В зависимости от состава участников (субъектов) сделки различаются следующие виды лизинга:

 Лизинг с участием трех сторон (такого рода сделка схожа с классической лизинговой операцией, т.к. в ней участвуют поставщик, лизингодатель и лизингополучатель)

 Лизинг с участием множества сторон или раздельный лизинг.

 Прямой лизинге, при котором собственник имущества самостоятельно, без посредника, сдает объект в пользование арендатору (двухсторонняя сделка). Но сделка такого рода скорее ближе к простым арендным отношениям, действующим по схеме "арендодатель – арендатор". По сути, эту сделку нельзя назвать лизинговой, так как в ней не участвует третье лицо – лизинговая компания. По действующим в настоящее время российским правилам лизинговая компания обязательно должна быть участником лизинговой операции.