Общая оценка финансового состояния предприятия

       Высшей формой  устойчивости предприятия является  его способность развиваться  в условиях внутренней и внешней  среды. Для этого предприятие  должно обладать гибкой структурой  финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным.

       Абсолютными показателями  финансовой устойчивости являются  показатели, характеризующие степень  обеспеченности запасов и затрат  источниками их формирования.

       Для оценки  состояния запасов и затрат  используют данные группы статей  «Запасы» II раздела актива баланса.

       Для характеристики  источников формирования запасов  определяют три основных показателя.

       1.Наличие собственных  оборотных средств (СОС), как разница между капиталом и резервами (IV раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

                                СОС = IVрП - IрА          (1)

       2.Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения  предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (V раздел пассива баланса).

                               СД = СОС + VрП            (2)

       3.Общая величина  основных источников формирования  запасов и затрат (ОИ), определяемая  путем увеличения предыдущего  показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС) – стр. 610  VI раздела пассива баланса:

                              ОИ = СД + КЗС                 (3)

        Трем показателям  наличия источников формирования  запасов соответствуют три показателя  обеспеченности запасов источниками их формирования:

       1 Излишек (+)  или  недостаток (-) собственных оборотных  средств

(СОС):

                             СОС = СОС – З              (4)

где  З – запасы (стр.210  II раздела актива баланса).

       2. Излишек(+) или недостаток (-) собственных  долгосрочных источников формирования запасов (СД):

                               СД = СД – З                  (5)

       3. Излишек(+)  или  недостаток (-) общей величины основных  источников формирования запасов (ОИ):

                            ОИ = ОИ – З                    (6)

       Для характеристики  финансовой  ситуации на предприятии  существует четыре типа финансовой  устойчивости:

       Первый – абсолютная  устойчивость финансового состояния,  задается условием:

                               З  <  СОС + К          (7)

где К – кредиты банка под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании;

       Второй – нормальная  устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию:

                            З = СОС + К             (8)

      Третий – неустойчивое  финансовое состояние, характеризуемое  нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:

                           З = СОС + К + ИОФН  (9)

где  ИОФН – источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности.

       Финансовая неустойчивость  считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для  формирования запасов краткосрочных  кредитов и заемных средств  не превышает суммарной стоимости  сырья, материалов и готовой продукции.

       Четвертый –  кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится  на грани банкротства, т.е. денежные  средства, краткосрочные ценные  бумаги и дебиторская задолженность  не покрывают даже его кредиторской  задолженности и просроченных ссуд:

                           З  > СОС + К                 (10)

       Для оценки  финансовой устойчивости анализируемого  предприятия составим таблицу 5.

                                                                                                        Таблица 5.

Анализ финансовой устойчивости.

                                                                                                 (тыс.руб.)

Показатели	Усл обозн	На 01.01.98	На 01.01.2000	Изменения за период
1.Источники формирования собственных оборотных средств	IVрП	20,0	259,4	239,4
2.Внеоборотные активы	IрА	16,6	19,0	2,4
3.Наличие собственных  оборотных средств (стр.1-стр.2)	СОС	3,4	240,4	237,0
4.Долгосрочные пассивы	VрП	-	-	-

                                                                                            

5.Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования средств(стр.3+стр.4)	СД	3,4	240,4	237,0
6.Краткосрочные заемные  средства(стр.610 VI раздела Пассива)	КЗС	21,4	465,2	443,8
7.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат(стр.5+стр.6)	ОИ	24,8	705,6	680,8
8.Запасы(стр.210 II раздела Актива)	З	85,6	187,0	101,4
9.Излишек(+), недостаток(-) СОС (стр.3-стр.8)	СОС	-82,2	53,4	135,6
10.Излишек(+), недостаток(-) собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.5-стр.8)	СД	-82,2	53,4	135,6
11.Излишек(+), недостаток(-) общей  величины основных источников  формирования запасов	ОИ	-60,8	518,6	579,4

 

           На основании произведенных расчетов можно сделать следующее заключение: предприятие на 01.01.98 г. находилось в кризисном финансовом состоянии, не было обеспечено ни одним из предусмотренных источников формирования запасов (везде недостаток).

На конец анализируемого периода на 01.01.2000г. ситуация кардинально изменилась,  произошел значительный рост  источников формирования запасов: собственные источники формирования выросли  на 237 тыс. руб. и составили 240,4 тыс. руб., краткосрочные заемные средства выросли на 443,8 тыс. руб. и составили 465,2 тыс. руб., а общая величина основных источников  выросла на 680,8 тыс. руб. и составила 705,6 тыс. руб.. Излишек собственных средств на конец анализируемого периода составил 53,4 тыс. руб., излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат –518,6 тыс. руб.. Финансовое положение предприятия на 01.01.2000 г. можно считать  абсолютно устойчивым.

         Финансовые  коэффициенты представляют собой  относительные показатели финансового  состояния предприятия. Они рассчитываются  в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

         Рассчитанные  фактические коэффициенты отчетного  периода сравниваются с нормой , со значением предыдущего периода, аналогичным предприятием, и тем  самым выявляется реальное финансовое  состояние, слабые и сильные стороны фирмы.

         Для  точной  и полной характеристики финансового  состояния достаточно сравнительно  небольшого количества финансовых  коэффициентов. Важно лишь чтобы  каждый из этих показателей  отражал наиболее существенные  стороны финансового состояния.

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

                        Косс= (IV рП – I рА)  :   II рА      > 0,1   (11)

          Характеризует  степень обеспеченности собственными  оборотными средствами предприятия, необходимую для финансовой устойчивости.

           На 01.01.1998= (20,0-16,6 ) : 88,8=0,038

           На 01.01.2000=(259,4-19,0) : 1082,8=0,22        

2. Коэффициент  обеспеченности материальных запасов собственными средствами.

                       Комз=(IV рП -  I рА) : стр.210 II рА=0,6-0,8  (12)

           Показывает, в какой степени материальные  запасы покрыты собственными  средствами и не нуждаются  в привлечении заемных.

                 На 01.01.1998 = (20,0-16,6):85,6=0,04

            На 01.01.2000= (259,4-19,0):187=1,3

3. Коэффициент  маневренности собственного капитала.

                      Км=(IvрП -  I рА) : IV рП                 (12)

               Оптимальное значение 0,5.

            На 01.01.1998= (20,0 –16,6): 20,0=0,17

            На 01.01.2000= (259,4-19,0):259,4=0,93

           Показывает,   насколько   мобильны     собственные   источники средств  с финансовой точки зрения: чем  больше, тем лучше финансовое  состояние.

            4. Коэффициент автономии (финансовой  независимости или концентрации  собственного капитала)

                       Ка= IV рП : ВБ   >> 0,5                   (13)

          Означает, что все обязательства предприятия  могут быть покрыты

собственными средствами. Рост Ка означает рост финансовой независимости 

              На 01.01.1998=20,0:150,2=0,13

              На 01.01.2000=259,4:1101,8=0,24

5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

                      Ксзс=(V рП + VI рП) : IV рП     < 1         (14)

            Рост  в динамике  свидетельствует  об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала.

            Для оценки относительных показателей  составим таблицу 6.

 

 

                             

                                                                                                   Таблица 6.                                           .                                                                                            

              Оценка относительных показателей  финансовой 

                

                                             устойчивости.

Показатели	Услов. обозн.	По состоянию на		Изменения	Предлагае- мые нормы
		01.01. 1998	01.01. 2000
1.Коэффициент обеспеченности  собственными средствами	Косс	0,038	0,22	0,182	>0, 1
2.Коэффициент обеспеченности  материальных запасов собственными средствами	Комз	0,04	1,3	1,26	0,6 – 0,8
3.Коэффициент маневренности  собственного капитала	Км	0,17	0,93	0,76	>>0,5
4.Коэффициент автономии	Ка	0,13	0,24	0,11	>>0,5
5.Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	Ксас	6,51	3,25	-3,26	< 1