Организация оформление и учет брокерских операций

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………….3

1. ОРГАНИЗАЦИЯ И ОФОРМЛЕНИЕ БРОКЕРСКИХ ОПЕРАЦИЙ В БАНКАХ

1.1Понятие и сущность брокерских операций……………………………....….5

1.2 Нормативные документы, регламентирующие брокерскую деятельность…………………………………………………………………........6

1.3 Принципы осуществления брокерских операций……………………...…..9 

1.4 Брокерские услуги на первичном и вторичном рынке ценных бумаг………………………………………………………………………….......11

1.5 Специфика работы по договору поручения, по договору комиссии..........13

2. УЧЕТ БРОКЕРСКИХ ОПЕРАЦИЙ НА ПРИМЕРЕ ОАО «СБЕРБАНК» РОССИИ

2.1 Учет брокерских операций на примере ОАО «Сбербанк» России.............15

2.2 Учет операций с ценными  бумагами на ОРЦБ..............................................19

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.......................................................................................................20

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ.............................................22

ПРИЛОЖЕНИЕ 1...................................................................................................23

ПРИЛОЖЕНИЕ 2...................................................................................................27 

ВВЕДЕНИЕ

 

В мире система безналичных  расчетов используется очень широко. Ценные бумаги являются одной из составляющих безналичного оборота. В условиях рыночных отношений большое значение имеет регулирование рынка. В России фондовый рынок стал возрождаться относительно недавно, поэтому законодательная база, регулирующая отношения субъектов по операциям с ценными бумагами, недостаточно разработана. Немаловажную позицию в решении этих проблем играет банк. Именно ему предоставляется право выделять одной из важных операций – это операция с Ценными бумагами.

Ценная бумага, представляет собой документ, который отображает связанные с ним имущественные права, может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли – продажи и иных сделок, служит источником получения прибыли.¹

В настоящее время банки  предлагают не только услуги по обслуживанию счетов, кредитованию юридических или физических лиц и приема денежных вкладов на депозитные счета, но и разнообразные брокерские услуги. Если последние несколько лет огромной популярностью у инвесторов пользовались вложения в ПИФы, то в настоящее время все больше частных лиц, готовых сделать крупные инвестиции, используют брокерские услуги банков.

Очевидно, что банк привлекает денежные средства клиентов для получения  прибыли, в том числе и на фондовом рынке. Многие банки обладают собственными брокерскими компаниями, которые  занимаются покупкой и продажей ценных бумаг на различных биржах.

Брокерские услуги банков могут включать в себя различные  способы управления активами, предоставление информации в режиме он-лайн о торгах и составление различных аналитических отчетов, а также проведение маржинальной торговли. Многие отечественные кредитные организации предоставляют брокерские услуги не только на российских, но и на зарубежных торговых площадках.

Брокерские услуги банков могут быть интересны, прежде всего, крупным частным инвесторам, которые  хотели бы приумножить свое состояние.

Брокер- это торговый агент, помогающий, способствующий продаже товаров, ценных бумаг, выступающий в роли посредника, сводника. Брокер не продает товары, а способствует их продаже, выступая в роли связующего звена между продавцом и покупателем на биржевом или другом рынке.²

Цель курсовой работы –  рассмотреть организацию, оформление и учет брокерских операций в банках.

В соответствии с целью  курсовой работы были поставлены следующие  задачи:

1. Рассмотреть теоретический аспект сущности брокерских операций в банках;
2. Проанализировать организацию, оформление и учет брокерских операций в банках.

Теоретический и методологический основой написания курсовой работы послужили: инструктивные материалы; сборники нормативных актов, относящиеся  к организации, оформлению и учету  брокерских операций в банках. 

1.1 Понятие и сущность брокерских операций

 

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся брокерской деятельностью, именуется брокером.

Термин «брокер» возник как  обозначение лица, действующего в  рамках некоторых разновидностей агентских  договоров, регулируемых прецедентным правом Англии и США. Агент совершает  определенные действия по поручению  и за счет клиента, которые могут  носить как юридический(заключение сделок), так и фактический характер. Сделки совершаются агентом, как от своего имени, так и от имени клиента.

Брокер - торговый агент, способствующий продаже товаров, ценных бумаг, выступающий  в роли посредника.³ Брокер не продает товары, а способствует их продаже, выступая в роли связующего звена между продавцом и покупателем на биржевом или другом рынке. К услугам брокеров прибегают оптовые покупатели. Например, покупатель большой партии товара обращается к брокеру биржи и поручает ему заключить договор о покупке. Брокер находит продавцов нужного товара и оформляет с ними торговую сделку. За это он получает вознаграждение от покупателя. В качестве брокеров могут выступать отдельные люди, и целые брокерские фирмы.

Сущность брокерских операций состоит в установлении через  посредника-брокера контакта между  продавцом и покупателем. Независимо от того, какой конкретной деятельностью  брокер занимается или кого представляет, он всегда выступает как посредник  в узком юридическом смысле, совершая только фактические действия. Брокер выступает исключительно с целью  сведения сторон, которые берут на себя обязательства по сделке, заключенной  при посредстве брокера. В отличии от агента брокер не является представителем. Он не состоит в договорных отношениях ни с одной из сторон и действует на основе отдельных поручений. Ему предоставляются специальные полномочия на заключении каждой отдельной сделки, и он обязан действовать строго в пределах этих полномочий. В частности брокер должен выполнять указания своего клиента о количестве, качестве, цене товара.

В настоящее время занимаются данным видом деятельности, как правило, коммерческие организации, созданные  в форме акционерного общества или общества с ограниченной ответственностью.

На осуществления брокерской деятельности выдается лицензия профессионального  участника рынка ценных бумаг. Брокер осуществляет свою деятельность на основании  договора поручения или комиссии.

Отличительной особенностью брокерской деятельности от остальных  видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг является то, что брокерами могут совершаться  сделки передоверения, если это оговорено в договоре, либо в случаях, когда брокер вынужден к этому силой обстоятельств для охраны интересов своего клиента с уведомлением последнего и только брокерами. Передоверие осуществляется в соответствии с гражданским законодательством РФ.⁴

 

1.2 Нормативные документы, регламентирующие брокерскую деятельность.

 

Согласно положениям Федерального закона «О рынке ценных бумаг» брокерской деятельностью признается совершение гражданско – правовых сделок  с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а так же доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре.

Регулирование брокерской деятельности осуществляется Федеральным законом  «О рынке ценных бумаг», постановлениями  ФКЦБ, в частности:

• Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»;
• Федеральный закон от 05.03.1999 № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»;
• Федеральный закон от 7 августа 2001 г. № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма»;
• Гражданский кодекс Российской Федерации
• Постановление ФЦКБ России от 11.10.1999 № 9 «Об утверждении Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации»;
• Постановление ФЦКБ России и Минфина РФ от 11.12.2001 № 32/108н «Об утверждении Порядка ведения внутреннего учета сделок, включая срочные сделки, и операций с ценными бумагами профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами»;
• Постановление ФЦКБ России и Минфина РФ от 11.12.2001 № 33/109н «Об утверждении Положения об отчетности профессиональных участников рынка ценных бумаг»;
• Постановление ФЦКБ России от 13.08.2003 № 03-39/пс «О Положении о требованиях к разделению денежных средств брокера и денежных средств его клиентов и обеспечению прав клиентов при использовании денежных средств клиентов в собственных интересах брокера»;
• Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 24 декабря 2003 г. № 03-52/пс «Об утверждении Порядка расчета рыночной цены эмиссионных ценных бумаг и инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, допущенных к обращению через организаторов торговли, и установлении предельной границы колебаний рыночной цены»;
• Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 20 апреля 2005 г. № 05-17/пз-н «Об утверждении Положения о специалистах финансового рынка»;
• Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 29 сентября 2005 г. № 05-43/пз-н «Об утверждении Методики расчета собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг»;
• Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 27 октября 2005 г. № 05-53/пз-н «Об утверждении Порядка совершения маржинальных сделок профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую деятельность для определенной категории клиентов»;
• Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 8 декабря 2005 г. № 05-77/пз-н «Об утверждении Положения о требованиях к осуществлению деятельности участников финансовых рынков при использовании электронных документов»;
• Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 7 марта 2006 г. № 06-24/пз-н «Об утверждении Правил осуществления брокерской деятельности при совершении на рынке ценных бумаг сделок с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем клиенту (маржинальных сделок)»;
• Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 7 марта 2006 г. № 06-25/пз-н «Об утверждении Положения о критериях ликвидности ценных бумаг»;
• Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 21 марта 2006 г. № 06-29/пз-н «Об утверждении Положения о внутреннем контроле профессионального участника рынка ценных бумаг»;
• Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 22 июня 2006 г. № 06-67/пз-н «Об утверждении Положения о предоставлении информации о заключении сделок»;
• Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 24 августа 2006 г. N 06-95/пз-н «О порядке оказания услуг, способствующих заключению срочных договоров (контрактов), а также особенностях осуществления клиринга срочных договоров (контрактов)»
• Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 6 марта 2007 г. № 07-21/пз-н «Об утверждении Порядка лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг»;
• Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 24 апреля 2007 г. № 07-50/пз-н «Об утверждении нормативов достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов»;
• Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 21 августа 2007 г. № 07-90/пз-н «Об утверждении Административного регламента по исполнению Федеральной службой по финансовым рынкам государственной функции по лицензированию деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг»;
• Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 9 октября 2007 г. № 07-102/пз-н «Об утверждении Положения о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг»;
• Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 23 октября 2007 г. № 07-105/пз-н «Об утверждении Положения о квалификации иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг».

 

1.3 Принципы осуществления брокерских операций

 

Брокеры свои операции совершают  в определенном порядке.⁵

1. Клиент передает брокеру заявку, в которой оговариваются все виды поручений:

• Вид ценной бумаги – акция или облигация, эмитент ценной бумаги, какого выпуска и т.д.;

• Покупка или продажа данной бумаги;
• Номер договора клиента с брокерской компанией;
• Код брокера – при заключении договора с компанией клиент выбирает себе брокера, который имеет собственный код;
• Количество ценных бумаг – может быть указан лот, состоящий из 100 акций, неполный лот, партия, состоящая из нескольких лотов. Если указан неполный лот или партия, то в этом случае брокер формирует несколько поручений в одно таким образом, что бы сформировать лот, так как на бирже ценные бумаги в процессе аукционной торговли продаются лотами;
• Сроки исполнения, в качестве которого может быть распоряжение (1 день), заявка на неделю (т.е. в течении недели брокер должен приобрести или продать ценную бумагу), приказ до истечении срока (указывается максимальный срок, до которого необходимо осуществить сделку), по открытию или закрытию биржи;
• Уровень цены – при этом различают рыночный приказ, когда клиент получает брокеру приобрести или продать ценную бумагу по усмотрению брокера по рыночной цене, приказ, ограниченный условиями, как правило, при этом оговаривается минимальная и максимальная цена, либо только минимальная, стоп – заказ, когда оговаривается конкретная цена;
• По конкретным распоряжениям или реквизитам – например, чаще всего встречаются такие распоряжения, как приказ на собственный выбор, когда брокер сам выбирает ценные бумаги, цены, связанный заказ, предполагающий купить и продать, купить одну при условии продажи другой, купить все сразу; лучший приказ, предполагающий, что брокер должен выбрать лучшие условия покупки или продажи ценной бумаги; не понижать и не повышать; или – или (или купить, или продать); все или ничего и ряд других.

В договоре также оговаривается  комиссионное вознаграждение брокера, которое выражено в процентах  от сделки или от прибыли клиента.

2. Брокер действует в пределах определенной ему клиентом суммы, сохраняя за собой право выбора ценной бумаги в соответствии с полученной им установкой.
3. Выполнив поручение, брокер обязан в оговоренный в договоре срок известить об этом клиента и перечислить ему деньги за вычетом комиссионного вознаграждения или предоставить ему купленные ценные бумаги.
4. Сделка должна быть зарегистрирована брокером в особой книге, и клиент вправе потребовать из нее выписку.
5. Клиент может дать приказ брокеру прекратить все порученные ему сделки. Это называется отзывом поручения.

В настоящее время брокер может одновременно обслуживать  до 100 клиентов.

 

1.4 Брокерские услуги на первичном и вторичном рынке ценных бумаг

 

Рынок ценных бумаг можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками. По способу торговли на РЦБ необходимо выделять первичный и вторичный рынки. 

Первичный рынок — это приобретение ЦБ их первыми владельцами; это первое появление ценной бумаги на рынке, которое осуществляется по определенным правилам и требованиям.⁶ 

Вторичный рынок — это сфера, где ценная бумага обращается после того, как его приобрел первый покупатель, и она – по крайней мере один раз – меняет своего владельца. В структуре вторичного рынка выделяют биржевой и внебиржевой рынки.⁷

Банк может производить первичное  размещение ценных бумаг на основе максимальных условий или на основе гарантированного размещения на выпуск ценных бумаг. При гарантированной подписке на выпуск фирма действительно получает гарантию размещения ценных бумаг, так как банк согласен купить весь выпуск и затем распродать его по частям своим клиентам (эта сделка оформляется договором андеррайтинга, который может сочетать в себе договоры поручения, гарантии, договор на консультационное обслуживание, кредитный договор и т.д.). Это позволяет эмитенту планировать распределение капитала, который предстоит мобилизовать, не опасаясь того, что весь выпуск ценных бумаг окажется нераспроданным. Некоторые банки часто выступают в качестве крупных гарантов размещения ценных бумаг, тогда как другие ограничиваются относительно небольшими суммами. Самая основная проблема на этой стадии – установление правильной цены нового выпуска акций или облигаций. Это зависит от многих факторов: рентабельности компании за несколько последних лет, ожидаемых размеров дивидендов, количества акций в выпуске и общих тенденций, господствующих на рынке акций в момент начала продажи новых акций, и др.

Если акции в действительности окажутся недооцененными и будут  пользоваться повышенным спросом на вторичном рынке, высоки цены уплачиваемые за них инвесторами, не позволяет получить хороший доход от первичного размещения не только корпорации-эмитенту, но и гаранту выпуска. В любом случае все убытки приходят на долю банка, поэтому беря на себя гарантию распространения ценных бумаг, банк подвергается значительному риску. Из-за больших размеров потенциального риска банки обычно производят покупку и размещение выпусков ценных бумаг в одиночку только в тех случаях, если партия выпускаемых бумаг очень мала. Если же речь идет о выпусках ценных бумаг на крупные суммы, банк формирует эмиссионный синдикат – временное объединение банков, целью которого является покупка ценных бумаг у корпорации – эмитента и распределение риска предложения ценных бумаг таким образом, чтобы в случае неблагоприятной конъюнктуры на рынке ни один банк - гарант не понес крупных убытков, и группу по продаже, члены которой ищут потенциальных покупателей и продают некоторую долю выпуска, получая за это комиссионные. При другом виде продаж ценных бумаг, не требующим создания синдиката, главный распространитель в одиночку полностью продает выпуск ценных бумаг не индивидуальным инвесторам, а институциональным инвесторам.