Организация оформление и учет брокерских операций

Цена по которой гаранты размещения приобретают у компании ценные бумаги, меньше, чем запрашиваемая цена, по которой ценные бумаги предлагаются публике, и разница в этих двух ценах и составляет комиссию. Разница цен в пользу андеррайтера является, по сути дела, вознаграждением эмиссионного синдиката. За продажу выпуска и риск, которому они подвергают себя в случае, если выпуск будет продан не полностью и они будут вынуждены нести финансовую ответственность за непроданные бумаги. Если цена на бумаги нового выпуска занижена, то члены синдиката могут быть уверены, что смогут быстро продать бумаги без особых усилий, не прибегая к их начальной поддержке на вторичном рынке. Но иногда банк-андеррайтер(гарант) выпуска после его размещения создает для новых бумаг вторичный рынок. С точки зрения инвесторов при первом размещении новых бумаг создание вторичного рынка является очень важным аспектом. В процессе создания рынка гарант контролирует число обращающихся бумаг, проводит котировки цен предложений и спроса на них и всегда готов к тому, чтобы купить и продать бумаги по этим ценам. Эти котировки базируются на основных параметрах спроса и предложения этих бумаг. При наличии вторичного рынка, на котором можно свободно купить или продать новую бумагу, последнее становится намного более привлекательно для инвестора, поскольку она в этом случае ликвидна; в конечном счете, это повышает фиктивность первичного размещения бумаг.⁸

 

1.5 Специфика работы по договору поручения, по договору комиссии

 

Брокер и клиент в своей  деятельности достаточно тесно взаимосвязано  действуют, что осуществляется через  лиц, несущих ответственность за совершение сделки, поэтому все соглашения составляются по определенной форме в письменном виде и имеют законную силу. При этом в зависимости от того, какие обязанности будет выполнять брокер, могут быть заключены несколько видов договоров.

Договор поручения. Согласно договору поручения брокер обязуется  совершить от имени и за счет клиента  определенные сделки, иначе говоря, брокер имеет право заключать  сделки для клиента. Стороной этой сделки становится клиент, и именно у него возникают соответствующие права  и обязанности по сделке. Он самостоятельно должен осуществлять расчеты по сделке со своего счета в реестре или  депозитарии (при продаже ценных бумаг) или с расчетного счета  в банке (при покупке ценных бумаг). ⁹

Договор комиссии. В соответствии с договором комиссии одна сторона (брокер-комиссионер) обязуется по поручению другой (клиента) за вознаграждение совершить одну или несколько сделок от своего имени, но за счет клиента. Поскольку сделку осуществляет брокер, права и обязанности по сделке возникают у него. Договор комиссии может предусматривать обязательство хранить деньги, предназначенные для покупки ценных бумаг или полученные в результате их продажи, на забалансовых счетах брокера и право их использования брокером до момента возврата клиенту в соответствии с условиями договора. Часть прибыли полученной от использования указанных средств и остающейся в распоряжении брокера, перечисляется клиенту.¹⁰

 

2.1 Учет брокерских операций на примере ОАО «Сбербанк» России

В рамках брокерского обслуживания на рынке ценных бумаг Сбербанк России проводит операции со следующими ценными  бумагами:

- государственные облигации федерального займа (ГКО-ОФЗ);

- облигации субъектов Российской Федерации и муниципальных органов власти;

- акции и облигации корпоративных  эмитентов (РАО ЕС России, Газпром,  Лукойл, Ростелеком, Норильский никель, Сургутнефтегаз, Татнефть, Мосэнерго  и др.).

Сбербанк  России предлагает своим клиентам брокерское обслуживание на основных российских биржевых площадках.

Клиенты Сбербанка имеют возможность  совершать операции на:

-Фондовой Бирже ММВБ (акции,  корпоративные, муниципальные и  субфедеральные облигации),

-Московской межбанковской  валютной бирже (облигации федеральных  займов и облигации Банка России),

-Санкт-Петербургской бирже  (акции ОАО "Газпром").

Банк обеспечивает проведение следующих  операций за счет и по поручению  клиента:

- участие в аукционах по первичному  размещению и доразмещению облигаций;

- покупку-продажу ценных бумаг  на вторичных торгах;

- оперативный доступ к биржевой  и аналитической информации о  рынке ценных бумаг;

- консультации специалистов по  формированию портфеля ценных  бумаг с учетом требуемых показателей  надежности, ликвидности, срока размещения  денежных средств.

Сбербанк осуществляет следующие  операции с акциями:

- покупка-продажа акций на организованном (биржевом) рынке ценных бумаг;

-депозитарное обслуживание  для сокращения сроков проведения  операций с акциями Сбербанка  России, в том числе при регистрации  залоговых обременений при выдаче  кредита;

-осуществление кредитования  физических и юридических лиц  под залог акций Сбербанка  России.

Акции Сбербанка России (обыкновенные и привилегированные) входят в список для расчета официальных индикаторов  фондовой биржи РТС - индекса РТС  и технического индекса РТС. Средний  дневной объем торгов акциями  Сбербанка составляет 40% объема торгов на ММВБ.

Сбербанк России проводит следующие операции с векселями: Банк выдает следующие виды простых векселей:

-процентный вексель с  номиналом в рублях и иностранной  валюте (доллары США и Евро);

-дисконтный вексель с  номиналом в рублях и иностранной  валюте (доллары США и Евро);

Банк выдает процентные векселя  со следующими сроками платежа:

-"по предъявлении, но  не ранее определенной даты  и не позднее определенной  даты";

-"по предъявлении, но  не ранее определенной даты".

Банк выдает дисконтные векселя  со следующими сроками платежа:

-"на определенный день";

-"по предъявлении, но  не ранее определенной даты".

Банк выдает также простые  конвертируемые валютные векселя (процентные и дисконтные) - вексель номинирован  в долларах США или евро и содержит оговорку платежа в валюте Российской Федерации, т.е. оплачивается Банком в  валюте Российской Федерации по курсу  Банка. Первый векселедержатель приобретает  вексель за валюту Российской Федерации  по курсу Банка. Выдача векселя производится на основании Договора выдачи.

Банк осуществляет обмен векселей. Один вексель может быть обменен  на несколько векселей меньшего номинала, несколько векселей - на один вексель  большего номинала, несколько векселей - на несколько векселей другого  номинала. При этом:

-рублевые векселя могут  быть обменены только на рублевые  векселя;

-валютные векселя могут  быть обменены только на валютные  векселя с номиналом в той  же валюте;

-валютные векселя, выданные  без оговорки эффективного платежа,  могут быть обменены только  на валютные векселя без оговорки  эффективного платежа с номиналом  в той же валюте;

-валютные векселя, выданные  с оговоркой эффективного платежа,  могут быть обменены только  на валютные векселя с оговоркой  эффективного платежа с номиналом  в той же валюте;

-валютные векселя, выданные  с оговоркой платежа в валюте  РФ, могут быть обменены только  на валютные векселя с оговоркой  платежа в валюте РФ с номиналом  в той же валюте;

-операции обмена производятся  при наступлении срока платежа  по векселю. До наступления  срока платежа по векселю подлежат  обмену только векселя с нулевым  дисконтом.

Клиентам открыты разнообразные  варианты взаимодействия с брокером:

-использование системы  интернет-трейдинга Сбербанка России;

В рамках услуги по интернет-трейдингу  клиенту предоставляется возможность  подачи через интернет в режиме реального  времени заявок на куплю-продажу  акций, корпоративных, муниципальных  и субфедеральных облигаций на Фондовой бирже ММВБ посредством автоматизированной системы "Фокус", разработанной  компанией EGAR Technology.

-личная подача заявок  по месту обслуживания;

-подача заявок по телефону.

В рамках брокерского обслуживания клиентам предоставляется информационная и техническая поддержка.

Заключение брокерского договора возможно в отделении Сбербанка  России (или филиале, оказывающем  данные услуги). Порядок обслуживания клиентов регламентируется Условиями  предоставления брокерских услуг Сбербанком России, а также Условиями осуществления  депозитарной деятельности Сбербанком России.

Договор Банка с Клиентом заключается  посредством акцептования Клиентом предложения Банка заключить  Договор. На основании договора Сбербанк России:

-открывает Клиенту необходимые  счета депо, а также денежный  лицевой счет;

-присваивает Клиенту  код инвестора для последующей  идентификации совершенных сделок;

-сообщает Клиенту сведения  обо всех открытых ему счетах  и присвоенных кодах инвестора  путем вручения ему извещения,  подписанного уполномоченным представителем  Банка.

Получение Клиентом извещения  означает подтверждение готовности Банка зачислить денежные средства и/или ценные бумаги Клиента на открытые счета для последующего совершения сделок по заявкам Клиента. 

2.2 Учет операций с ценными  бумагами на ОРЦБ

 

Учет операций с ценными  бумаги на ОРЦБ проводится по следующим  бухгалтерским проводкам( Таблица 1).

Таблица 1

Содержание  операции	Обороты
	Дт	Кт
Коммерческим  банком перечислены суммы денежных средств в РЦ ОРЦБ	30402(А)	30102(А)
Коммерческому банку перечислены суммы денежных средств из РЦ ОРЦБ	30102(А)	30402(А)
Со  счета участника ОРЦБ денежные средства перечислены для обеспечения  расчетов по операциям с ценными  бумагами	30404(А)	30402(А)
На  счета участника ОРЦБ зачислены  денежные средства по итогам операций с ценными бумагами	30402(А)	30404(А)
Со  счета участника ОРЦБ денежные средства перечислены для гарантийного обеспечения  расчетов по операциям с ценными  бумагами	30406(А)	30402(А)
Денежные  средства использованы для завершения расчетов по операциям на ОРЦБ	47404(А)	30406(А)
Погашения ценных бумаг(купонов) при первичном размещении	30404(А)	47404(А)
Учет  дебиторской задолженности банка  по операциям на ОРЦБ	47423(А)	30403(П)
В пользу РЦ ОРЦБ иди в пользу посредников списаны суммы комиссионного вознаграждения	47422(П)	30404(А)
На  основании расчетных документов списываются денежные средства по итогам операций	30405(П)	30407(П)

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Операции с ценными  бумагами относятся к числу важнейших для деятельности коммерческого банка. Осуществляя операции с ценными бумагами, банки выступают в роли либо эмитентов, либо инвесторов, либо кредиторов, либо посредников на рынке ценных бумаг.

Поскольку ценная бумага - это  особый род капитала, то и ее рынком является особый рынок - рынок ценных бумаг. Рынок ценных бумаг неоднороден и в зависимости от эмиссии ценных бумаг подразделяется на первичный, где происходит реализация новых видов ценных бумаг, и вторичный рынок, на котором осуществляется перепродажа ценных бумаг.

Российские банки осуществляют непрофессиональные операции с ценными  бумагами по общим правилам для инвесторов и эмитентов, а также в рамках нормативов и но дополнительным правилам, установленным Банком России.

Банкам на рынке ценных бумаг разрешено:

-выпускать, покупать, продавать,  хранить ценные бумаги;

-вкладывать средства  в ценные бумаги;

-управлять ценными бумагами  по поручению клиента (доверительное  управление);

-выполнять посреднические (агентские) функции при купле-продаже  ценных бумаг за счет и по  поручению клиента на основании  договора комиссии или поручения,  т.е. выступать в роли финансового  брокера;

-оказывать консультационные  услуги по вопросам выпуска  и обращения ценных бумаг (инвестиционное  консультирование);

-организовывать выпуски  ценных бумаг, т.е. выступать  в качестве инвестиционной компании;

-выдавать гарантии по  размещению ценных бумаг в  пользу третьих лиц.

При этом роль банков как  участников рынка ценных бумаг заключается  в следующем:

-активизируют участников  рынка, оказывая влияние на  их профессиональный уровень;

-инициируют создание  новых для российской финансовой  системы инструментов (варранты, фьючерсы, опционы, складские свидетельства,  пластиковые карточки и др.);

-способствуют развитию  инфраструктуры рынка ценных  бумаг (депозитарии, клиринги, информационные, консалтинговые фирмы и т.д.);

-создают условия для  значительного притока в российскую  экономику портфельных и прямых  инвестиций западных финансовых  институтов.

Таким образом, наличие в  России рынка ценных бумаг, а также  множества видов операций с ценными  бумагами расширяет возможности  самих банков, усиливает рыночный характер их деятельности, позволяет  смягчить риски при выполнении банками  основных банковских операций.