Особенности анализа отчетности акционерного общества

Раздел о состоянии  чистых активов акционерного общества должен содержать:

• показатели, характеризующие динамику изменения стоимости чистых активов и уставного капитала общества за три последних завершенных финансовых года, включая отчетный год, или, если общество существует менее чем три года, за каждый завершенный финансовый год;
• результаты анализа причин и факторов, которые, по мнению совета директоров (наблюдательного совета) общества, привели к тому, что стоимость чистых активов общества оказалась меньше его уставного капитала;
• перечень мер по приведению стоимости чистых активов общества в соответствие с величиной его уставного капитала.

Согласно статье 16 Закона об акционерных обществах открытое акционерное общество обязано публиковать годовую бухгалтерскую отчетность не позднее 1 июня года, следующего за отчетным.

Перед опубликованием обществом  годового отчета, годовой бухгалтерской отчетности общество обязано привлечь для ежегодной проверки и подтверждения годовой финансовой отчетности аудитора, не связанного имущественными интересами с обществом или его акционерами.

Порядок публикации годовой  бухгалтерской отчетности открытыми  акционерными обществами установлен Приказом Минфина Российской Федерации от 28 ноября 1996 года №101 "О порядке публикации годовой бухгалтерской отчетности открытыми акционерными обществами". Согласно пункту 1.2 Приказа Минфина Российской Федерации от 28 ноября 1996 года №101 "О порядке публикации годовой бухгалтерской отчетности открытыми акционерными обществами" публикацией бухгалтерской отчетности признается объявление обществом бухгалтерской отчетности в средствах массовой информации для всеобщего сведения.

Средство массовой информации, в котором публикуется бухгалтерская  отчетность должно быть определено уставом  либо общим собранием акционеров.

Таким образом, получается, что годовой отчет представляет собой вторую часть годовой отчетности акционерного общества перед своими акционерами, из которой те в дополнение к цифровым финансовым показателям годовой бухгалтерской отчетности могут узнать стратегические задумки совета директоров. А также хотя бы заочно познакомиться с членами совета директоров, генеральным директором и их зарплатами.

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2. МЕТОДИКА АНАЛИЗА ОТЧЕТНОСТИ АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА

2.1 Информационная  база и организация анализа  отчетности 

акционерного общества

 

Анализ финансово-хозяйственной  деятельности предприятия связан с  обширной информации, характеризующей  самые разнообразные аспекты  функционирования предприятия. Чаще всего  эти сведения сосредоточены в  документах финансовой отчетности, аудиторских  заключениях, оперативном бухгалтерском  учете и других источниках.

Баланс – главная форма  бухгалтерской отчетности. Он показывает состояние активов предприятия и источники их формирования на определенную дату. В финансовом анализе принято различать бухгалтерский (брутто-) баланс и аналитический (нетто-) баланс.

Отчет о финансовых результатах (форма №2) содержит информацию о процессе формирования и использования прибыли за определенный период времени. Данные формы №2 объединяют показатели баланса на начало и конец отчетного периода.

Отчет о движении денежных средств (форма №4) отражает остаток  денежных средств на начало года, поступления и расход в течение года, остаток на конец года.

Приложение к балансу (форма №5) включает девять разделов, отражающих движение собственного и заемного капиталов, дебиторской и кредиторской задолженности и др.

Аудиторские заключения готовят  внешние аудиторы (независимые лицензированные организации) и внутренние аудиторы (ревизионные комиссии, избранные из числа работников предприятия или акционеров в соответствии с уставом).

Независимые аудиторы дают заключение об объективности бухгалтерской отчетности, ее соответствии нормам и правилам бухгалтерского учета. Если аудитор находит нарушения, искажающие реальные финансовые результаты, то в аудиторское заключение включаются рекомендации по их устранению.

Целью анализа финансовой отчетности акционерного общества является получение ключевых  параметров, дающих объективную и наиболее точную картину финансового состояния и  результатов производственно-хозяйственной деятельности организации.

Анализ финансовой отчетности состоит из нескольких  направлений  анализа финансово-хозяйственной  деятельности организации, основные из них:

-  текущая деятельность;

- финансовая деятельность;

- инвестиционная и инновационная  деятельности.

Задачами анализа финансовой отчетности акционерного общества являются:

• повышение научной и экономической обоснованности бизнес-планов, норм и нормативов использования ресурсов организации.
• определение экономической эффективности, целесообразности использования сырьевых, материальных, энергетических, трудовых и финансовых ресурсов.
• контроль осуществления требований коммерческого расчета  и объективная оценка конечных финансовых результатов.
• выявление и оценка внутренних резервов на всех стадиях хозяйственной деятельности организации.
• оценка структуры имущества организации и источников его формирования.
• другие задачи, связанные со спецификой, многогранностью и множеством вариантов хозяйственных ситуаций в каждой организации        

Таким образом, анализ финансовой отчетности представляет собой систему специальных знаний, связанную с исследованием финансово-хозяйственных процессов конкретной организации, обоснованием показателей, изучением тенденций, пропорций производственной и коммерческой деятельности.

 

2.2 Механизм применения  методики анализа отчетности 

акционерного  общества

 

Финансовый анализ (анализ по данным финансовой отчетности) в  настоящее время является обязательной составляющей финансового менеджмента всякого предприятия и служит:

1) для оценки текущего  и дальнейшего финансового состояния предприятия;

2) для определения возможности  и целесообразности темпов развития предприятия;

3) для выявления доступных  источников средств и реальной возможности их мобилизации;

4) в качестве прогноза  положения предприятия на рынке капитала.

Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности предполагает использование конкретных приемов или методов. Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить шесть основных методов

Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции  отчетности с предыдущим периодом, определение относительных темпов роста (снижения), оценка этих изменений.

При горизонтальном анализе  происходит изучение абсолютных показателей статей отчетности предприятия за определенный отчетный период, расчет и оценка темпов их изменения. Для этого строятся аналитические таблицы, аналогичные бухгалтерскому балансу. В них абсолютные показатели отчетности дополняются относительными, то есть просчитывается изменение абсолютных показателей, как в сумме, так и в процентах.

Горизонтальный анализ используется также для дополнения вертикального анализа финансовых показателей. Его целью является выявление изменений по каждой статье имущества и обязательств баланса или другой отчетности за определенный период. Он предоставляет возможность дать оценку этим изменениям.

Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры  итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Структурный анализ сглаживает влияние инфляции и позволяет проводить межхозяйственные сравнения.

Вертикальный анализ представляет собой данные отчетности в виде относительных  показателей. Он подразумевает исчисление доли каждой статьи отчетности в его общей сумме, выраженной в процентах. При этом он позволяет производить оценку их изменения в динамике: позволяет оценить структурные изменения, происходящие в составе активов, пассивов, других показателей отчетности, динамику удельного веса основных элементов доходов предприятия, коэффициентов рентабельности продукции и т.п.

Трендовый анализ – сравнение  каждой позиции отчетности с рядом  предшествующих периодов и определение  тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных  влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможнызначения показателей в будущем.

Таким образом, трендовый  анализ означает анализ тенденций развития, помогает оценить качественные сдвиги в финансовом положении предприятия. Он является разновидностью горизонтального анализа, направленного на перспективу. Такой анализ предполагает изучение показателей за максимально возможный период времени. При этом каждая позиция отчетности сравнивается со значениями анализируемых показателей за ряд предшествующих периодов и определяется тренд, то есть основная повторяющаяся тенденция развития показателя, свободная от влияния случайных факторов и индивидуальных особенностей периодов.

Расчеты по методике с помощью  трендов осуществляются с помощью  специально подготовленной программы  с использованием таблиц Excel. Это позволяет проводить экспресс-анализ показателей.

Анализ относительных  показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей. Данные коэффициенты представляют большой интерес, потому что достаточно быстро и просто позволяют оценить финансовое положение организации. Их достоинством является также то, что они позволяют элиминировать (исключать) влияние инфляции, что особенно актуально при анализе в долгосрочном аспекте.

Анализ коэффициентов (относительных  показателей) помогает произвести расчет и оценку соотношений различных видов средств и источников, показателей эффективности использования ресурсов предприятия, видов рентабельности. Такой анализ позволяет правильно оценить взаимосвязь показателей. Он используется при изучении финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия, ликвидности его баланса.

Сравнительный (пространственный) анализ – внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям организации, а также межхозяйственный анализ показателей данной организации в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и рекомендуемыми показателями.

Факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель (с помощью  детерминированных или стохастических приемов исследования). Факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

В самом процессе анализа  финансовой отчетности коммерческой организации могут быть выделены два последовательных и взаимосвязанных этапа:

1. интерпретация финансовой  отчетности;

2. расчетный анализ финансовой отчетности.

Целью интерпретации финансовой отчетности коммерческой организации является раскрытие и анализ основных компонентов учетной стратегии, а итогом – очищение опубликованных показателей финансовой отчетности от эффекта, вызванного применением методов учетной стратегии. Интерпретация финансовой отчетности должна способствовать пониманию реального экономического положения коммерческой организации, делая информацию, содержащуюся в ее финансовой отчетности, действительно ценной и полезной для принятия решений.

В составе расчетного анализа  финансовой отчетности коммерческой организации  можно выделить две составляющие:

1. выявление потенциальных  факторов, затрудняющих процесс  сопоставления сведений финансовой отчетности;

2. проведение расчетов  и оценка полученных результатов.

В качестве потенциальных  факторов, затрудняющих сопоставление  сведений финансовой отчетности, рассматриваются  изменение временных границ финансового  года, разные отчетные даты, изменения  в структуре компании, изменение  метода бухгалтерского учета и изменения  в бухгалтерских оценках, изменение применяемой системы ОПБУ и различия в представлении информации.

Собственно процесс проведения расчетов по данным финансовой отчетности и оценки полученных результатов включает в себя процедуры:

1. анализа тенденции развития (тренда);

2. процентного анализа;

3. сегментного анализа;

4. анализа на основе финансовых коэффициентов;

5. анализа движения денежных средств.

В ходе анализа тренда или  горизонтального анализа изучается  то, как изменяются показатели финансовой отчетности с течением времени. Такой  анализ рекомендуется проводить  на основе данных за пять лет, хотя теоретически можно рассматривать и более длительные периоды, например десять лет. Однако с увеличением рассматриваемого временного отрезка увеличивается и число элементов, затрудняющих сравнение. В процессе анализа тренда выбирают базисный период, и все показатели финансовой отчетности за последующие периоды выражаются в виде относительных индексов к показателям базисного периода. Если анализ тренда затрагивает статьи отчета о прибылях и убытках, основная задача заключается в изучении динамики показателей или оборота и соответствующих затрат. Будет ли соотношение динамики изменения продаж и затрат линейным, зависит от особенностей конкретной отрасли.