Отчет по практике на ОАО «Концерн «Созвездие»

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия — система показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде. Для осуществления такой оценки используются следующие показатели [2, стр. 144]:

1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) (U1)

Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Формула для расчета:

U1=заемный капиталсобственный капитал=с590+с690с490      ()

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)

Показывает, какая часть оборотных  активов финансируется за счет собственных источников. Формула расчета:

            U2=Собствен.капит-внеобор.активыоборотные активы=с490-с190с290     ()

3. Коэффициент финансовой независимости (автономии) (U3)

Показывает удельный вес собственных  средств в общей сумме источников финансирования. Формула для расчета:

U3=Собственный капиталвалюта баланса=с490с700       ()

4. Коэффициент финансирования (U4).

Показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая — за счет заемных средств. Формула для расчета:

U4=Собственный капиталЗаемный капитал=с490с590+с690      ()

5. Коэффициент финансовой устойчивости (U5)

Показывает какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Формула для расчета:

U5=Собственный капитал+Долгосрочные  обязательстваВалюта баланса=с490+с590с700  ()

Исходя из данных баланса (таблица 1) в анализируемой организации  коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, рассчитаем в    таблице 4. Динамика коэффициентов показана на диаграмме 3.

Таблица  — Коэффициенты финансовой устойчивости

Диаграмма  — Динамика коэффициентов  финансовой устойчивости

Коэффициент капитализации (или плечо  финансового рычага) на 01.01.09 г. равен 1,03, что соответствует нормативному значению (<1.5).

Коэффициент автономии организации  по состоянию на 01.01.09 составил 0,49. Полученное значение укладывается в принятую для  этого показателя норму (нормальное значение для данной отрасли: 0,4 и  более, оптимальное 0,5-0,7) и свидетельствует об уравновешенности собственного и заемного капитала ОАО «Концерн «Созвездие». В течение анализируемого периода (01.01.06 — 01.01.09 г.) имело место существенное повышение коэффициента автономии (+0,1).

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования на 01.01.09 г. составил 0,05, что существенно (на 0,06) меньше, чем на 01.01.06 г. На 01.01.09 г. значение коэффициента не соответствует нормативному значению, что свидетельствует о том, что лишь 5% оборотных активов финансируются предприятием за счет собственных источников.

Коэффициент финансовой устойчивости (он же коэффициент покрытия инвестиций) за 3 года заметно вырос до 0,79 (т.е. +0,09). Значение коэффициента на 01.01.09 г. соответствует нормативному значению (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО «Концерн «Созвездие» составляет 79%). В течение анализируемого периода можно наблюдать как рост, так и снижение коэффициента покрытия инвестиций; максимальное значение составило 0,79, минимальное – 0,35.

Коэффициент финансирования на 01.01.09 г. составляет 0,97 , что на 0,33 больше, чем на начало анализируемого периода (01.01.06 г.). Значение данного коэффициента на конец анализируемого периода  соответствует нормативным (>0,6) и  говорит о том, что 97% деятельности ОАО «Концерн «Созвездие» финансируется за счет собственных источников.

Т.о. на конец анализируемого периода (на 01.01.09г.) практически все показатели финансовой устойчивости имеют нормативное  значение, что свидетельствует  о высокой стабильности положения ОАО «Концерн «Созвездие».

• Анализ отчета о прибылях и убытках 

Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении  величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия  обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности, т.е. в отчете о прибылях и убытках.

Проанализируем показатели финансовых результатов (прибыли) ОАО «Концерн «Созвездие» за период с 01.01.06 г. по 01.01.09 г., результаты оформим в виде таблицы 5. Динамику изменения основных показателей  можно увидеть на диаграмме 4.

Таблица  Анализ прибыли ОАО  «Концерн «Созвездие»

Диаграмма  — Динамика изменения  основных показателей формы №2

Из расчетов видно, что, в целом, деятельность компании на протяжении 3х лет можно считать успешной: годовая выручка в течение  анализируемого периода значительно выросла (на 189,6%) и составила 6 653 382 тыс. руб.  Еще более стремительными темпами увеличивалась чистая прибыль компании — темп прироста за анализируемый период составил 618,1%, значение на конец 2008 г. — 296 366 тыс. руб.

Изучая расходы по обычным видам  деятельности, следуем отметить, что  организация не использовала возможность  учитывать общехозяйственные расходы  в качестве условно-постоянных, включая  их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг). Поэтому показатели «Управленческие расходы» и «Коммерческие расходы» за отчетный период в форме №2 отсутствует.

• Анализ рентабельности

Анализ формирования финансовых результатов  дополняется оценкой показателей  рентабельности, рассчитываемых по данным отчета о прибылях и убытках по нижеприведенным формулам.

1. Рентабельность продаж. Показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Формула для расчета:

R1=Прибыль от продажВыручка  от продаж*100%=с050(ф№2)с010(ф№2)*100%    ()

2. Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности. Показывает уровень прибыли после выплаты налога. Формула для расчета:

R2=Прибыль до налогообложенияВыручка  от продаж*100%=с140(ф№2)с010(ф№2)*100   ()

3. Чистая рентабельность. Показывает сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки. Формула для расчета:

R3=Чистая прибыльВыручка  от продаж*100%=с190(ф№2)с010(ф№2)*100%    ()

4. Экономическая рентабельность. Показывает эффективность использования всего имущества организации. Формула для расчета:

R4=Чистая прибыльСредняя  стоимость имущества*100%=с190(ф№2)с300(ф№1)*100%   ()

5. Рентабельность собственного капитала. Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика данного показателя оказывает влияние на уровень котировок акций. Формула для расчета:

R5=Чистая прибыльСредняя  стоимость собственного капитала*100%=с190(ф№2)с490(ф№1)*100%  ()

6. Валовая рентабельность. Показывает сколько валовой прибыли приходится на единицу продукции. Формула для расчета:

R6=прибыль валоваяВыручка  от продаж*100%=с029(ф№2)с010(ф№2)*100%    ()

По данным «Отчета о прибылях и убытках» (форма №2) проанализируем показатели прибыльности или рентабельности ОАО «Концерн «Созвездие». Результаты оформим в виде таблицы 6.

Таблица  — Расчет показателей  рентабельности ОАО «Концерн «Созвездие»

 

На основании проведенных расчетов можно сделать следующие выводы:

Рентабельность продаж в 2008 г. составила 7,99 %, что на 0,09 % выше, чем в 2006 году (темп прироста 1,11%);

Бухгалтерская рентабельность от обычной  деятельности в 2008 составила 6,04 %, что на 3,61 % выше, чем в 2006 году (темп прироста 148,72%);

Чистая рентабельность продаж в 2008 г. составляет 4,45% от полученной выручки, что на 2,66% больше, чем в 2006г. (темп прироста 147,96%);

Чистая рентабельность активов  в 2008 г. увеличилась на 1,87% и составила 3,53% по сравнению с 2006 г (темп прироста составил 112,68%);

Валовая рентабельность в 2008 г. составляет 7,99% от полученной выручки, что на 0,09% больше, чем в 2006г. (темп прироста 1,1%);

Рентабельность собственного капитала в 2008 г. составляет 10,77% от полученной выручки, что на 5,51% больше, чем в 2006г. (темп прироста 104,63%).

Уменьшение уровня рентабельности в 2007 г. объясняется тем, что в  себестоимость продукции включается объем крупной комплектации, поставляемой другими предприятиями, удельный вес которой в себестоимости продукции 2007 года составил 30,5% (в 2006 году - 10,1%), что влияет на показатель уровня рентабельности.

В целом, представленные в таблице 6 показатели рентабельности имеют  положительные значения, происходит их увеличение за анализируемый период. Данные факты свидетельствует о прибыльности деятельности ОАО «Концерн «Созвездие»

• Общая оценка деловой активности организации

Деловая активность в финансовом аспекте  проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Во-первых от скорости оборота средств  зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размером оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана  относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем  меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

В ОАО «Концерн «Созвездие» деловая активность характеризуется значениями следующих коэффициентов.

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) или коэффициент трансформации показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации). Определяется по формуле:

d1=выручка от продажисреднегодовая  стоимость активов=с010(ф№2)с190+с290(ф№1)    ()

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных). Определяется по формуле:

d2=выручка от продажсреднегодовая  стоимость активов=с010(ф№2)с290(ф№1)     ()

3. Коэффициент отдачи нематериальных активов показывает эффективность использования нематериальных активов. Определяется по формуле:

d3=выручка от продажсредняя  стоимость нематериальных активов=с010(ф№2)с110(ф№1)   ()

4. Фондоотдача показывает эффективность использования только основных средств организации. Определяется по формуле:

d4=выручка от продажсредняя стоимость основных средств=с010(ф№2)с120(ф№1)    ()

5. Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала. Сколько тыс. рублей выручки приходится на одну тыс. рублей вложенного собственного капитала. Определяется по формуле:

 d5=выручка от продажсредняя стоимость собственного капитала=с010(ф№2)с490(ф№1)    ()

6. Оборачиваемость запасов показывает за сколько, в среднем, дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде. Формула расчета:

d6=средняя стоимость  запасов*365выручка от продаж=с210(ф№1)*365с010(ф№2)      ()

7. Оборачиваемость денежных средств. Показывает срок оборота денежных средств. Формула для расчета:

d7=средняя стоимость  денежных средств*365выручка от  продаж=с260(ф№1)*365с010(ф№2)   ()

8. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период. Формула расчета:

d8=выручка от продажсредняя  стоимость дебиторской задолжности=с010(ф№2)с240(ф№1)   ()

9. Срок погашения дебиторской задолженности. Показывает за сколько, в среднем, дней погашается дебиторская задолженность организации. Формула расчета:

d9=средняя стоимость  дебиторской задолжности*365выручка  от продаж=с240(ф№1)*365с010(ф№2)  ()

10. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации. Формула расчета:

d10=выручка от продажсредняя  стоимость кредиторской задолжности=с010(ф№2)с620(ф№1)   ()

11. Срок погашения кредиторской задолженности. Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам. Формула для расчета:

d11=средняя стоимость  кредиторской задолжности*365выручка  от продаж=с620(ф№1)*365с010(ф№2)  ()

12. Продолжительность операционного цикла — это период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов. Операционный цикл состоит из периода оборачиваемости производственных запасов (d6 или ф-ла 21) и периода погашения дебиторской задолженности (d9 или ф-ла 24). [1. Стр.175]  Формула для расчета: