Автор работы: Пользователь скрыл имя, 25 Мая 2013 в 11:48, отчет по практике
Целью преддипломной практики является закрепление и углубление теоретических знаний, изучения опыта работы организаций, а также сбор материала для написания преддипломной работы по теме «Прогнозирование денежных потоков предприятия».
Объект исследования — открытое акционерное общество «Концерн «Созвездие».
Для реализации поставленной цели необходимо выполнить ряд задач. А именно:
изучить историю компании;
произвести оценку финансового состояния компании (изучить общую структуру имущества, ликвидность, деловую активность, платежеспособность, финансовую устойчивость, рентабельность);
проанализировать денежные потоки ОАО «Концерн «Созвездие»;
рассмотреть методы прогнозирования денежных потоков, реализуемые на исследуемом предприятии, а также дать оценку «качества» прогноза.
Операционный цикл=d6+d9 ()
финансовый цикл=d6+d9-d10 (
Информация о величине выручки от продажи содержится в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (стр. 010).
Средняя величина активов для расчета
коэффициентов деловой
Средняя величина активов=Он+Ок2 ()
Где Он, Ок — соответственно величина активов на начало и конец анализируемого периода.
Воспользовавшись
Таблица — Значение коэффициентов деловой активности
В результате проведенных расчетов можно сделать следующие выводы.
Коэффициент общей оборачиваемости активов (ресурсоотдача) за изучаемый период (с 01.01.06 по 01.01.09 г.г.) уменьшился на 0,13 оборотов, что свидетельствует о том, что в ОАО «Концерн «Созвездие» медленнее стал совершаться полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. На основании значения данного показателя в 2008г. (0,79), можно сделать вывод о том, что организация получет выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 462 календарных дня (365/0,79), что на 65 (462-365/0,92) дней больше чем в 2006 г..
Несмотря на увеличение общей оборачиваемости активов, продолжительность финансового цикла за исследуемый период сократилась на 34,23 дня (в 2008 г. период оборота составил 142,79 дня), что произошло за счет сокращения времени обращения кредиторской задолжности на 20,02 дня (в 2008 г. период оборота составил 72,98 дней), сокращения времени оборачиваемости запасов на 47,62 дня (в 2008 г. период оборота составил 166,29 дней) и за счет уменьшения срока погашения дебиторской задолженности на 6,63 дня (в 2008 г. период оборота составил 49,48 дней). Данный факт свидетельствует об увеличении эффективности деятельности ОАО «Концерн «Созвездие» за внвлизируемый период.
Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости предприятий, проводится интегральная бальная оценка.
Сущность методики заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, то есть любая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов.[8]
1-й класс (100 – 97 балов) —
это организации с абсолютной
финансовой устойчивостью и
2-й класс (96 – 67 балов) — это организации с нормальным финансовым состоянием. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допускается некоторое отставание. У этих организаций, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования, сдвинутое в пользу заемного капитала. Обычно это рентабельные организации.
3-й класс (66 – 37 балов) —
это организации, финансовое
4-й класс (36 – 11 балов) —
это организации с
5-й класс (10 – 0 балов) — это организации с кризисным финансовым состоянием. Они не платежеспособны и абсолютно не устойчивы с финансовой точки зрения. Эти предприятия убыточные.
Критерии оценки финансовых показателей приведены в таблице 8.
Основываясь на предлагаемой выше методике, проведем обобщающую оценку финансового состояния ОАО «Концерн «Созвездие» за три года. Результаты оформим в таблице 9.
Таблица — Критерии оценки показателей финансовой устойчивости предприятия
Таблица — Интегральная бальная оценка ОАО «Концерн «Созвездие»
По итогам расчетов можно сказать, что на конец анализируемого периода (на 01.01.09г.) ОАО «Концерн «Созвездие» можно отнести к 3-му классу финансовой устойчивости (среднее финансовое состояние). Основная причина — низкие показатели коэффициентов абсолютной ликвидности, критической ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами. Т.о. предприятие активно использует кредитные ресурсы и на конец отчетного периода организация не способна погасить наиболее срочные обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), которые составляют только 2% от достаточной величины, но у организации достаточно быстрореализуемых активов для полного погашения среднесрочных обязательств.
Отчет о движении денежных средств (далее ОДДС) — основной источник информации для анализа денежных потоков. Анализ ОДДС позволяет существенно углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности и платежеспособности организации, ее будущего финансового потенциала, полученные предварительно на основе статичных показателей в ходе традиционного финансового анализа.
Основная цель ОДДС состоит в представлении информации об изменениях в денежных средствах и их эквивалентах для характеристики способности организации генерировать денежные средства. Денежные потоки организации классифицируются в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. [Анализ финансовой отчетности: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / [Е. И. Бородина и др.]; под ред. О. В. Ефимовой и М. В. Мельник. — 4-е изд., испр. и доп. — М.: Издательство «Омега-Л», 2008. — 451 с.; Стр. 171]
В международной практике существуют два метода составления ОДДС — прямой и косвенный. [1 Стр. 235]
Прямой метод составления
Косвенный метод составления отчета
дает отражение только части потока
денежных средств, не включающего валовые
поступления и расходы от основной
производственно –
При анализе движения денежных средств ОАО «Концерн «Созвездие» за анализируемый период будем использовать прямой метод. Методика анализа достаточно проста. [2, Стр. 135] Форму №4 «Отчет о движении денежных средств» следует дополнить расчетами относительных показателей структуры притока и оттока денежных средств по видам деятельности (таблица 10).
Поступление и отток денежных средств по годам анализируемого периода наглядно можно увидеть на диаграмме 5.
Динамика основных показателей «Отчета о движении денежных средств» анализируемого предприятия представленна на диаграмме 6.
Диаграмма — Поступление и отток денежных средств за период с 01.01.06 г. по 01.01.09 г. (млн. руб.)
Таблица — Анализ отчета о движении
денежных средств прямым методом
Диаграмма — Динамика основных показателей 4 формы ОАО «Концерн «Созвездие» (тыс. руб.)
В результате осуществления финансово
– хозяйственной деятельности, ОАО
«Концерн «Созвездие» за анализируемый
период (01.01.06 — 01.01.09 г.) существенно
увеличило объем денежной массы
в части как поступления денежн
К концу анализируемого периода (на 01.01.09 г.) сумма положительного денежного потока увеличилась по сравнению с 01.01.06 г. на 7 102 519 тыс. руб. и составила 12 085 065 тыс. руб. (темп прироста составил 169,41%). Значение отрицательного денежного потока возросло чуть меньше — на 7 530 667 тыс. руб. и составило 12 068 123 тыс. руб. (темп прироста 165,97%).
Данную ситуацию можно оценить положительно, поскольку она является следствием роста масштабов производства и реализации продукции. Позитивный момент — превышение притока денежных средств над их оттоком в 2008 г., которое обеспечило достижение положительного значения чистого денежного потока в размере 16 942 тыс. руб., что на 68 727 тыс. руб. больше, чем за период 2006 года. (темп прироста составил 132,72%)
Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает основную текущую деятельность организации. Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в 2008 г. составила 7 102 519 тыс. руб., что на 4 516 084 тыс. руб.
больше, чем в 2006 г. Удельный вес
данного показателя в общем объеме
всех денежных поступлений составил
в 2008 г. 59%, что на 1,34% больше, чем в
2006г. Это можно считать положительны
Отток денежных средств по текущей деятельности в 2008 г. возрос по сравнению с 2006 г. на 4 416 302 тыс. руб. и составил 7 054 778 тыс. руб. (темп прироста — 167,38% с 2006 г.), что вполне перекрыто приростом притока денежных средств по текущей деятельности. В результате сумма чистого денежного потока по текущей деятельности на 2008г. составила 47 741 тыс. руб., что на 99 782 тыс. руб. больше, чем за 2006г. (темп прироста 191,74%).
Сравнение величин притока и оттока денежных средств по инвестиционной деятельности в 2008 г. показало превышение последнего на 122 139 тыс. руб. (453 685 – 331 546), что связано с приобретением организацией объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальные активы (139 685 тыс. руб.), приобретением ценных бумаг и иных финансовых вложений (314 000 тыс. руб.). В результате чистые денежные средства от инвестиционной деятельности за 2008 г. составили - 122 133 тыс. руб., что на 65 070 тыс. руб. меньше, чем в 2006г. (57 063 тыс. руб.).
Чистый денежный поток по финансовой деятельности за анализируемый период (с 01.01.06 по 01.01.09) увеличился на 34 019 тыс. руб. и составил 91 340 тыс. руб. (темп прироста — 59,35%). При этом увеличились суммы поступлений от займов и кредитов, предоставляемых другим организациям на 2 751 764 тыс. руб. (темп прироста 144,89%) и суммы, направленные на погашение займов и кредитов без процентов — на 2 717 745 тыс. руб. (темп прироста 147,55%). При этом их доля в суммарном положительном и отрицательном денежном потоке несколько уменьшилась (на 3,84% и 2,79%) и составила 38,5% и 37,8% соответственно.
Итак, ориентируясь на данные табл. 10, можно сделать вывод, что организация в целом осуществляет достаточно рациональное управление денежными потоками.
Непосредственно прогнозирование финансовой отчетности происходит в отделе «Финансового анализа и планирования», который является структурным подразделением финансового управления № 111 ОАО «Концерн «Созвездие» (далее Концерн) и подчиняется непосредственно начальнику финансового управления № 111 .
Структуру отдела финансового управления №111 ОАО «Концерн «Созвездие» по состоянию на 20.11.2009 г. можно увидеть на рисунке 2.
Рисунок — Сруктура отдела финансового управления
Рассмотрим отдел «Финансового анализа и планирования» более подробно.
Основные задачи подразделения:
Основными функциями подразделения являются:
Информация о работе Отчет по практике на ОАО «Концерн «Созвездие»