Отчет по практике на ОАО «Мясокомбинат «ОМСКИЙ»

 

 

 

 

2.3. финансовый анализ деятельности  предприятия

 

2.3.1. Структурный анализ активов  и пассивов предприятия

 

 Цель структурного  анализа – изучение структуры  и динамики средств предприятия  и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния.

 Структурному  анализу предшествует общая оценка  динамики активов организации,  получаемая путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов.

 

  Таблица 2.3.1.

Сравнение динамики активов и финансовых результатов

 

Показатели	2000 год	2001 год	Темп прироста, %	2002 год	Темп прироста, %
1.Средняя за  период величина активов предприятия	267168231	338599992	27	513722432	52
2.Выручка от  реализации за период	1198599856	1875838660	57	2560708419	37
3.Прибыль от  реализации за период	39511353	25155473	-36	52321665	108

 

 Сравнение динамики активов и финансовых результатов за 2000 год и 2001 год показало, что темп прироста прибыли меньше темпа прироста активов а темп прироста выручки больше темпа прироста активов - это свидетельствует об эффективности использования активов. Анализ динамики в 2002 году выявил, что темпы прироста прибыли больше темпов прироста активов, а темпы прироста выручки меньше темпов прироста активов – это свидетельствует о том, что в отчетном периоде (2002 год) предприятие стремилось к резкому увеличению прибыли в условиях ограниченности активов.

 

2.3.2. Анализ структуры активов  предприятия

 

 Активы предприятия  состоят из внеоборотных и  оборотных активов. Анализ структуры активов предприятия проведем в таблице 2.10. Для анализа структуры активов необходимо рассчитать коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, так как он характеризует наиболее общую структуру активов.

Таблица 2.3.2.

Анализ структуры активов

 

Показатель	Абсолютные  величины, руб.		Удельные веса, %		Отклонение
	Начало года	Конец года	Начало года	Конец года	абсолют.	уд. вес	% к изм. итога
2000 год
Внеоборотные  активы	167655358	158036854	65,67	56,63	-9618504	-9,04	-40,5
Оборотные активы	87635966	121008284	34,32	43,36	33372318	9,034	40,5
Итого	255291324	279045138	100	100	23753814	0	100
Коэффициент соотношения ВОА и ОА	0,52	0,77	X	X	-3,47	X	Х
2001 год
Внеоборотные  активы	158036854	167898502	56,63	42,17	9861648	-14,47	8,28
Оборотные активы	121008284	230256343	43,36	57,83	109248059	14,47	-8,28
Итого	279045138	398154845	100	100	119109707	0	100
Коэффициент соотношения ВОА и ОА	0,77	1,37	X	X	11,08	X	X
2002 год
Внеоборотные  активы	167898502	206692837	42,17	32,84	38794335	-9,32	16,78
Оборотные активы	230256343	422597182	57,83	67,15	192340839	9,32	-16,78
Итого	398154845	629290019	100	100	231135174	0	100
Коэффициент соотношения ВОА и ОА	1,37	2,04	X	X	4,96	Х	Х

 

Внутренний  анализ структуры активов показал, что в 2000 году произошло снижение коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов на 3,47 руб. Это говорит о том, что в наибольшей мере на прирост источников средств организации были направлены оборотные активы. В 2001 году наблюдается такая же картина. В 2002 году на прирост источников средств предприятия в наибольшей мере были направлены и оборотные и внеоборотные активы, в результате чего произошло увеличение коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов на 4,96 руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3.3. Анализ структуры пассивов предприятия

 

 Пассивы  организации состоят из собственного  капитала и резервов, долгосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Структуру пассивов характеризуют коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств, вычисляемый по формуле:

К _{соот ЗК и СК} = ЗК / СК,

где:

ЗК – заемный капитал;

СК – реальный собственный  капитал

 

 Для расчета  коэффициентов рассчитывается реальный  собственный капитал, совпадающий для акционерных с величиной чистых активов и общая величина источников средств предприятия, которые равны:

Реальный собственный  капитал равен итогу раздела 3 баланса «Капитал и резервы».

Общая величина источников средств предприятия  равна итогу баланса

Нормальные ограничения  для коэффициентов:

К _{соот ЗК и СК} >= 0,5;

К _{соот ЗК и СК} <=1

 Они означают, что  обязательства предприятия могут  быть покрыты собственными средствами. Положительно оцениваются рост коэффициента автономии, свидетельствующий об увеличении финансовой независимости, и уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, отражающие уменьшение финансовой зависимости.

Анализ структуры  пассивов данного предприятия приведем в таблице 2.3.3.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.3.3

Анализ  структуры пассивов

Показатель	Абсолютные  величины, руб.		Удельные веса, %		Отклонение
	Начало года	Конец года	Начало года	Конец года	абсолют.	уд. вес	% к изм. итога
2000 год
1. СК	167138076,00	199259135,00	65,52	71,41	32121059,00	5,89	134,21
2. ЗК	87973248,00	79786003,00	34,48	28,59	-8187245,00	-5,89	-34,21
Итого источников	255111324,00	279045138,00	100,00	100,00	23933814,00	0,00	100,00
Коэффициент              автономии	0,65	0,71	x	x	0,06	x	x
Коэффициент соотношения ЗК и СК	0,53	0,40	x	x	-0,13	x	x
2001 год
1. СК	199259135,00	204893557,00	71,41	51,46	5634422,00	-19,95	4,73
2. ЗК	79786003,00	193261288,00	28,59	48,54	113475285,00	19,95	95,27
Итого источников	279045138,00	398154845,00	100,00	100,00	119109707,00	0,00	100,00
Коэффициент              автономии	0,71	0,51	x	x	-0,20	x	x
Коэффициент соотношения ЗК и СК	0,40	0,94	x	x	0,54	x	x
2002 год
1. СК	204893557,00	213570332,00	51,46	33,94	8676775,00	-17,52	3,75
2. ЗК	193261288,00	415719687,00	48,54	66,06	222458399,00	17,52	96,25
Итого источников	398154845,00	629290019,00	100,00	100,00	231135174,00	0,00	100,00
Коэффициент              автономии	0,51	0,34	x	x	-0,18	x	x
Коэффициент соотношения ЗК и СК	0,94	1,95	x	x	1,00	x	x

 

В результате анализа  пассивов предприятия определили, что  в 2000 году прирост собственных средств оказал наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия. Коэффициент автономии снизился на 0,12 , что ниже нормального значения (>=0,5) – это свидетельствует об уменьшении финансовой независимости. А увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 1,25 , что выше нормального значения (<=1), оценивается отрицательно и это отражает увеличение финансовой зависимости.

 В 2001 году прирост  собственных средств оказал наибольшее  влияние на увеличение имущества предприятия. Коэффициент автономии снизился на 0,19, что ниже нормального значения (>=0,5) – это свидетельствует об уменьшении финансовой независимости. А увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 12,54 , что выше нормального значения (<=1), оценивается отрицательно и это отражает увеличение финансовой зависимости.

 В 2002 году прирост  заемных средств оказал наибольшее  влияние на увеличение имущества предприятия. Коэффициент автономии снизился на 0,08 , что ниже нормального значения (>=0,5) – это свидетельствует об уменьшении финансовой независимости. А уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 73,15 , оценивается положительно, и это отражает уменьшение финансовой зависимости.

 

2.3.4.Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

 Финансовая  устойчивость - это определённое  состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

 Обобщающим  показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме  строк 210 и 220 актива баланса.

 Для характеристики  источников формирования запасов  и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных  оборотных средств (реальный собственный  капитал - внеоборотные активы+230стр.);

2. Наличие собственных  и долгосрочных заёмных источников  формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (наличие собственных оборотных средств + долгосрочные кредиты и займы);

3. Общая величина основных  источников формирования запасов и затрат (наличие собственных и долгосрочных источников средств для формирования ЗЗ+610+450).

 Трем показателям  наличия источников формирования  запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. - Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов;
2. - Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов;
3. - Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов.

С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс ³О; Фт ³О; Фо ³0; т.е. S= {1,1,1};

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фт³0; Фо³0; т.е. S={0,1,1};

3. Неустойчивое  финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс<0; Фт<0;Фо³0;т.е. S={0,0,1};

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

Формулы для расчета  показателей:

1 = СОК –  Запасы

2 = СОК –  Запасы + ДО

3 = СОК –  Запасы + ДО + КЗиК

Определение типа финансовой устойчивости предприятия представим в таблице 2.3.4.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.3.4.

Определение типа финансовой ситуации

Показатели	2000 год	2001 год	2002 год
СОК	20352499,5	37970967	20798574
Зап	59510497	102733307	166371144,5
ДО	584375	478125	371875
КЗиК	27259169,5	61472426,5	146244500
Ситуация	кс	кс	нфс

 

• кс – кризисное финансовое состояние;
• нфс – неустойчивое финансовое состояние

 

На основании  проведенного анализа, выявили, что  на протяжении 2000 и 2001 годов на данном предприятии трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={0,0,0} характеризует кризисное финансовое состояние. Лишь в 2002 году наблюдается неустойчивое финансовое состояние. Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами выхода из кризисного финансового состояния будет: пополнение источников формирования запасов и оптимизации их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

 Кроме расчета показателя собственных оборотных средств, финансовую устойчивость оценивают с помощью системы показателей.

 Одной из  важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии (Ка), равный доле источников собственных средств в общем итоге баланса-нетто. Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Значение Ка>0,5, показывает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения Ка>0,5 важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств.

 

 

Ка = Обязательства предприятия / Валюта баланса

 

 Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с), который представляет собой частное от деления всей суммы обязательств по привлеченным заемным средствам на сумму собственных средств. Он указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств Кз/с<1.

Кз/с = Обязательства  предприятия / Собственные средства

 

Также существенной характеристикой финансового состояния  является коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Км/и). Значение коэффициента в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями круговорота средств анализируемого предприятия.