Риски, связанные с финансовыми вложениями организации

Федеральное государственное  автономное

образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

 

 

Реферат

 

По дисциплине «Бухгалтерский учет валютно − финансовых операций»

На тему «Риски, связанные  с финансовыми вложениями организации»

 

 

 

 

 

Проверил                                   ___________                           

к.э.н., профессор                 

 

Разработали                                                                                                                                    номер группы  

студенты гр. УБ 09-01               ___________                          

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Красноярск 2013

Содержание

 

Введение 3

1. Финансовые риски, понятие и классификация 5

2. Финансовые риски, связанные с финансовыми вложениями 9

2.1. Риски, связанные с займами, предоставленными другим организациям 10

2.2. Риски, связанные с вкладами в уставные (складочные) капиталы других организаций 11

2.3. Риски, связанные с депозитными вкладами в кредитных организациях  12

2.4. Риски, связанные с дебиторской задолженностью, приобретенной на основании уступки права требования 13

Заключение 14

Список используемых источников 15

 

 

Введение

 

Понятие  «финансовые  вложения»  определено для целей бухгалтерского учета в п. 43 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденного Приказом Минфина России от 29.07.1998 N 34н (ред. от 26.03.2007).

Порядок ведения бухгалтерского учета финансовых вложений регулируется Положением по бухгалтерскому учету  «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02, утвержденным Приказом Минфина России от 10.12.2002 N 126н (ред. от 27.11.2006).

Согласно п. 3 ПБУ 19/02 к  финансовым вложениям организации  относятся государственные и  муниципальные ценные бумаги, ценные бумаги других организаций, предоставленные  другим организациям займы, вклады в  уставные (складочные) капиталы других организаций, депозитные вклады в кредитных  организациях, дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки  права требования, вклады организации – товарища по договору простого товарищества.

По общему правилу все  активы, относящиеся к финансовым вложениям, учитываются на счете 58 «Финансовые вложения». Данный счет предназначен для обобщения информации о наличии и движении инвестиций организации в ценные бумаги, вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций, выданные займы, вклады по договору простого товарищества.

К счету 58 «Финансовые вложения» могут быть открыты субсчета:

58– 1 − «Паи и акции»;

58– 2 − «Долговые ценные бумаги»;

58– 3 − «Предоставленные займы»;

58– 4 − «Вклады по договору простого товарищества».

Также для учета активов, включаемых в состав финансовых вложений, используются и другие счета бухгалтерского учета:

55 − «Специальные счета в банках»  − депозитные вклады в банках;

76 − «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»  − «купленная» дебиторская задолженность.

В соответствии со ст. 143 ГК РФ на российском фондовом рынке допущены к обращению следующие виды ценных бумаг: государственные облигации, облигации, вексель, чек. Депозитные сертификаты, сберегательные сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент и др.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Финансовые риски, понятие и классификация

Финансовый риск возникает в процессе отношений предприятия с финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными, страховыми компаниями, биржами и др.). Причины финансового риска − инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др.

Финансовые риски подразделяются на три вида:

• риски, связанные с покупательной способностью денег;
• риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски);
• риски, связанные с формой организации хозяйственной деятельности организации.

К рискам, связанным с  покупательной способностью денег, относятся следующие разновидности  рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риски ликвидности.

Инфляционный  риск характеризуется возможностью обесценения реальной стоимости каптала (в форме денежных активов), а также ожидаемых доходов и прибыли организации в связи с ростом инфляции.

Инфляционные риски действуют  в двух направлениях:

• сырье и комплектующие, используемые в производстве дорожают быстрее, чем готовая продукция;
• готовая продукция предприятия  дорожает быстрее, чем цены конкурентов на эту      продукцию.

Дефляционный  риск – это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижения доходов.

Валютные риски – опасность валютных потерь в результате изменения курса валютной цены по отношению к валюте платежа в период между подписанием внешнеторгового, внешнеэкономического или кредитного соглашения и осуществлением платежа по нему. В основе валютного риска лежит изменение реальной стоимости денежного обязательства в указанный период. Экспортер несет убытки при понижении курса валюты цены по отношению к валюте платежа, так как он получит меньшую реальную стоимость по сравнению с контрактной. Для импортера валютные риски возникают, если повысится курс валюты цены по отношению к валюте платежа. Колебания валютных курсов ведут к потерям одних и обогащению других фирм. Участники международных кредитно – финансовых операций подвержены не только валютному, но и кредитному, процентному, трансфертному рискам.

Риски ликвидности – это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из – за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.

Инвестиционный  риск выражает возможность возникновения непредвиденных финансовых потерь в процессе инвестиционной деятельности предприятия. В соответствии с видами этой деятельности выделяются и виды инвестиционного риска:

• риск реального инвестирования;
• риск финансового инвестирования (портфельный риск);
• риск инновационного инвестирования.

Так как эти виды инвестиционных рисков связаны с возможной потерей  капитала предприятия, они включаются в группу наиболее опасных рисков.

Инвестиционные риски  включают в себя следующие подвиды  рисков: риск снижения финансовой устойчивости, риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риск прямых финансовых потерь.

Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам  и кредитам.

Риск снижения доходности включает следующие разновидности:

• процентные риски;
• кредитные риски.

К процентным рискам относится опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами, селинговыми компаниями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам.

К процентным рискам относятся  также риски потерь, которые могут  понести инвесторы в связи  с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам. Рост рыночной ставки процента ведет  к понижению курсовой стоимости  ценных бумаг, особенно облигаций с фиксированным процентом. Процентный риск несет инвестор, вложивший средства в среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем повышении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем (так как он не может высвободить свои средства, вложенные на указанных выше условиях). Процентный риск несет эмитент, выпускающий в обращение среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем понижении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем.

Этот вид риска при  быстром росте процентных ставок в условиях инфляции имеет значение и для краткосрочных ценных бумаг.

Кредитный риск – опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. К кредитному риску относится также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга. Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых финансовых потерь.

К рискам, связанным с  формой организации хозяйственной  деятельности, относятся:

• авансовые;
• оборотные риски.

Авансовые риски возникают при заключении любого контракта, если по нему предусматривается поставка готовых изделий против денег покупателя. Суть риска – компания – продавец (носитель риска) произвела при производстве (или закупки) товара определенные затраты,  которые на момент производства ( или закупки ) нечем не закрыты, т.е. с позиции баланса рискодержателя могут закрываться только прибылью предыдущих периодов. Если компания не имеет эффективно налаженного оборота, то несет авансовые риски, которые выражаются в формировании складских запасов нереализованного товара.

Оборотный риск – предполагает наступление дефицита финансовых ресурсов в течение срока регулярного оборота: при постоянной скорости реализации продукции у предприятия могут возникать разные по скорости обороты финансовых ресурсов.

Портфельный риск – заключается в вероятности потери по отдельным типам ценных бумаг, а также по всей категории ссуд. Портфельные риски подразделяются на финансовые, риски ликвидности, системные и несистемные.

Риск ликвидности – это способность финансовых активов оперативно обращаться в наличность.

Системный риск – связан с изменением цен на акции, их доходностью, текущим и ожидаемым процентом по облигациям, ожидаемыми размерами дивиденда и дополнительной прибылью, вызванными общерыночными колебаниями. Он объединяет риск изменения процентных ставок, риск изменения общерыночных цен и риск инфляции и поддается довольно точному прогнозу, так как теснота связи (корреляция) между биржевым курсом акции и общим состоянием рынка регулярно и довольно достоверно регистрируется различными биржевыми индексами.

Несистемный риск – не зависит от состояния рынка и является спецификой конкретного предприятия, банка. Он может быть отраслевым и финансовым. Основными факторами, оказывающими влияние на уровень несистемно– портфельного риска, является наличие альтернативных сфер приложения (вложения) финансовых ресурсов, конъюнктура товарных и фондовых рынков и

другие. Совокупность системных  и несистемных рисков называют риском инвестиций.

2.Финансовые риски, связанные с финансовыми вложениями

Основным финансовым риском от вложения в ценные бумаги является их обесценение. Обесценение финансовых вложений − это устойчивое существенное снижение их стоимости, ниже величины экономических выгод, которую организация рассчитывает получить от этих вложений в обычных условиях деятельности.

Обесценение финансовых вложений характеризуется одновременным  наличием условий:

• на отчетную дату и на предыдущую отчетную дату учетная стоимость существенно выше расчетной стоимости;
• в течение отчетного года расчетная стоимость существенно уменьшалась;
• на отчетную дату отсутствуют свидетельства того, что в будущем возможно существенное повышение расчетной стоимости финансовых вложений.

При возникновения ситуации, когда может произойти обесценение  финансовых вложений, организация должна осуществить проверку наличия условий устойчивого снижения стоимости финансовых вложений.

В случае если проверка на обесценение  подтверждает устойчивое существенное снижение стоимости, организация образует резерв под обесценение финансовых вложений на величину разницы между  учетной стоимостью и расчетной  стоимостью таких финансовых вложений. Резерв образуется за счет финансовых результатов. При этом в бухгалтерской отчетности финансовые вложения показываются по учетной стоимости за вычетом суммы резерва. Проверка на обесценение производится не реже одного раза в год по состоянию на 31 декабря при наличии признаков обесценения. Если по результатам проверки выявляется дальнейшее снижение расчетной стоимости, то сумма ранее созданного резерва под обесценение увеличивается и уменьшается финансовый результат. Если финансовое вложение более не удовлетворяет критериям устойчивого снижения стоимости, то сумма созданного резерва относится на финансовые результаты.

Процентные риски, к ним относятся риск потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам. Рост рыночной ставки процента ведет к понижению курсовой стоимости ценных бумаг, особенно облигаций с фиксированным процентом. При повышении процента может начаться также массовый сброс ценных бумаг, эмитированных под более низкие фиксированные проценты и по условиям выпуска, досрочно принимаемых обратно эмитентом. Процентный риск несет инвестор, вложивший средства в среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем повышении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем (так как он не может высвободить свои средства, вложенные на указанных выше условиях). Этот вид риска при быстром росте процентных ставок в условиях инфляции имеет значение и для краткосрочных ценных бумаг.