Роль инвестиций в переходной экономике России

Оглавление

 

Введение……………………………………………………………………………………..3

1. Инвестиции и их  место в экономической системе:

          1.1. Сущность инвестиций…………………………………………………………...5

                1.2. Структура инвестиций…………………………………………………………..6

      2. Источники финансирования инвестиций:………………………………………………6

                     2.1. Внутренние источники финансирования  инвестиций……………………..7

                     2.2. Внешние источники финансирования  инвестиций………………………..10

      3. Роль инвестиций  в переходной экономике России:

                    3.1.Влияние развития капитальных  вложений на экономику России……..….17

                    3.2. Оценка и анализ инвестиционного  кризиса в России…………….……….21

                    3.3. Оценка и анализ текущего  состояния инвестиционного климата

                           в России……………………………………………………………………….23

      4. Препятствия на  пути притока инвестиций. .Пути  и меры по 

         активизации  инвестиционного климата…………………………………..……………25

      5.Роль инвестиционной  политики в оздоровлении экономики России………………..26

      6. Роль международной  помощи в оздоровлении российской  экономики…………….28

      Заключение…………………………………………………………………………………30

      Приложение 1………………………………………………………………………………33

      Приложение 2………………………………………………………………………………33

      Приложение 3………………………………………………………………………………34

      Список используемой  литературы………………………………………………………..35

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Актуальность  темы. Одним из фундаментальных изменений, характеризующих перестройку российской экономики в течение последних шести лет, является интенсивное формирование финансового сектора, активное развитие финансовых рынков и создание соответствующих институтов. Инвестиции остаются наиболее острой проблемой среди ключевых условий, определяющих ход реформ. Глобальный характер проблемы инвестиций - необходимость создания инструмента анализа и прогнозирования ситуации в этой области.

Огромное значение для России имеют  внутрироссийские инвестиций, ведь множество  людей во время становления рыночной экономики “сколотили” себе огромные состояния, которые в данный момент лежат в европейских и американских банках, иными словами используются для инвестиций в зарубежных странах. Государство всеми силами  пытается  вернуть эти  деньги из-за  рубежа в  российскую экономику, что даст ощутимый толчок развитию российского производства. По данным правоохранительных органов из России было  вывезено,  начиная с  1991 года, около 150 млрд. дол. и не трудно представить себе как эти деньги проявили бы себя в российской экономике.

В России существует большое число  коммерческих организаций, имеющих  достаточные суммы для осуществления  инвестиций в реальные проекты, однако, понимая неустойчивость сегодняшнего российского рынка, они соглашаются  финансировать какой-либо проект очень  осторожно, помня о том, что достаточно высока вероятность разорения еще вчера непоколебимых и самых солидных компаний.

Российские потенциальные инвесторы  давно уже не доверяют правительству, это недоверие обусловлено, прежде всего, сложившимся стереотипом  отношения к власти у россиян - “правительство работает только на себя”. Однако государственная инвестиционная политика сейчас направлена именно на то, чтобы обеспечить инвесторов всеми необходимыми условиями для работы на российском рынке, и потому в перспективе мы можем рассчитывать на изменение ситуации в российской экономике в лучшую сторону. Российский рынок - один из самых привлекательных для иностранных инвесторов, однако он также и один из самых непредсказуемых, и иностранные инвесторы мечутся из стороны в сторону, пытаясь не упустить свой кусок российского рынка и, в то же время, не потерять свои деньги. При этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране.

С другой стороны, приток иностранных  инвестиций связывают с содействием  в преодолении ограниченности  внутренних  сбережений и недостаточности  средств,  с ростом производства, занятости, увеличением экспорта и уменьшением импорта, сокращением товарных дефицитов и созданием более конкурентной  микроэкономической среды, внедрение новейшей  технологии  и современных методов организации производства, повышением его эффективности.

Вообще капиталовложения проводятся инвесторами в первую очередь ради получения прибыли и, пока мы имеем дело с неуравновешенной экономикой, неясной политической ситуацией и несовершенным законодательством, ни о какой прибыли не может быть и речи, а значит не может быть и речи о долгосрочных стратегических инвестициях в российскую экономику, без чего, в свою очередь, невозможен подъём производства, то есть возрождение экономики России.

 

Цель курсовой работы. Целью данной работы является оценка перспектив изменений инвестиционного климата в России и его активизации на основе существующих тенденций развития деятельности инвесторов и инвестиционной политики государства, в которой необходимо выявить наиболее слабые стороны и указать необходимые меры для их устранения.

 

Задачи курсовой работы. Определим, что задачами данной работы являются:

• выявление сущности, структуры и основных этапов развития инвестиций;
• исследование источников инвестиций, их перспективность и оценка их состояния на сегодняшний момент.
• проведение исследования инвестиционного климата России при последовательном рассмотрении всех факторов, влияющих на его изменение;
• попытка дать оценку текущего состояния инвестиционного климата в России;
• выделение препятствий на пути эффективного инвестирования и мер, преодолевающих их;
• выявление роли инвестиционной политики и международной помощи в оздоровлении российской экономики.

 

Степень изученности  проблемы. Многие авторы в своих работах раскрывают проблему движения потоков капитала. Среди них следует назвать таких, как Ю.Плущевская, Л.Старикова, Н.Потявина, А.Фадеева, Г.Чугунова и др.

Следует особо отметить тот факт, что адекватную теоретическую базу для изучения проблем капитала в  российской экономике может дать так называемая австрийская (или  неоавстрийская) экономическая школа, наиболее последовательно применяющая субъективистскую (маржиналистскую) теорию ценности к изучению экономических и общественных явлений. Характерной особенностью этой школы является то, что центральную роль в экономической теории она отводит проблемам капитала и процента.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Инвестиции  и их место в экономической  системе.

 

1.1. Сущность инвестиций.

В системе воспроизводства инвестициям  принадлежит важнейшая роль в  деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, а, следовательно, и обеспечении определенных темпов экономического роста. Если представить общественное воспроизводство как систему производства, распределения, обмена и потребления, то инвестиции, главным образом, касаются первого звена – производства, и, можно сказать, составляют материальную основу его развития.

Само понятие инвестиции (от лат. investio – одеваю) означает вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей¹. Различают финансовые (покупка ценных бумаг) и реальные инвестиции (вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, строительство, образование и др.).

Инвестиции в реальный капитал представляют собой вложение капитала непосредственно в средства производства и предметы потребления какой-либо отрасли экономики или предприятия, результатом чего является образование нового капитала или приращение наличного капитала (здания, оборудование, товаро-материальные запасы и т.д.). Реальные инвестиции² ведут к воспроизводству и обновлению основного капитала. При этом может быть использован также заемный капитал, в том числе кредит банка. В таком случае банк также становится инвестором, осуществляет реальное инвестирование. В странах с развитой корпоративной собственностью практически все долгосрочные вложения осуществляются посредством ценных бумаг, в первую очередь акций. Поэтому реальные инвестиции являются в основном сферой деятельности коммерческих банков.

Что касается инвестиций в денежный капитал (это вложения финансовых средств в виде кредитов и в ценные бумаги), то здесь прироста реального капитала не происходит, происходит лишь покупка, передача титула собственности. Говоря по-другому, инвестиции в денежный капитал – это средства для будущего инвестирования в реальный капитал страны, часть из которых в таковой может и не превратиться.

Поэтому если инвестиции в денежный капитал (в России их называют финансовыми вложениями) складываются с инвестициями в реальный капитал (в России их часто называют инвестициями в нефинансовые активы), то, с одной стороны, получится двойной счет, а с другой – не все финансовые вложения обернутся реальным капиталом. В 1998 г. финансовые вложения в России (без субъектов малого предпринимательства) составили 184 млрд. руб., а вложения в нефинансовые активы – около 550 млрд. руб.

Кроме указанных основных двух видов инвестиций существуют и так называемые интеллектуальные инвестиции³, подразумевающие покупку патентов, лицензий, ноу-хау, подготовку и переподготовку персонала, вложения в НИОКР.

Совокупность практических действий по реализации финансовых и нефинансовых инвестиций называется инвестиционной деятельностью (инвестированием), а осуществляющие инвестиции лица – инвесторами. Ввод в действие, реконструкция и модернизация основных фондов называется в России капитальным строительством.

Понятие инвестиционных ресурсов охватывает все произведенные средства производства, т.е. все виды инструмента, машины, оборудование, фабрично-заводские, складские, транспортные средства и сбытовую сеть, используемые в производстве товаров и услуг и доставке их к конечному потребителю. Процесс производства и накопления этих средств производства называется инвестированием.

Инвестиционные товары (средства производства) отличаются от потребительских товаров тем, что последние удовлетворяют потребности непосредственно, тогда как первые делают это косвенно, обеспечивая производство потребительских товаров. Фактически, по своему содержанию, инвестиции представляют тот капитал, при помощи которого умножается национальное богатство. При этом следует иметь в виду, что термин «капитал» не подразумевает  деньги. Правда, менеджеры и экономисты часто говорят о «денежном капитале», имея в виду деньги, которые могут быть использованы для закупки машин, оборудования и других средств производства. Однако, деньги, как таковые, ничего не производят, а,  следовательно, их нельзя считать экономическим ресурсом. Реальный капитал – инструмент, машины, оборудование, здания и другие производственные мощности – это экономический ресурс, деньги, или финансовый капитал, таким ресурсом не являются.

Инвестиции – это то, что «откладывают» на завтрашний день, чтобы иметь возможность больше потреблять в будущем. Одна часть инвестиций – это потребительские блага, которые не используются в текущем периоде, а откладываются в запас (инвестиции на увеличение запасов). Другая часть инвестиций – это ресурсы, которые направляются на расширение производства (вложения в здания, машины и сооружения).

Таким образом, под инвестициями понимаются те экономические ресурсы, которые направляются на увеличение реального капитала общества, то есть на  расширение или модернизацию производственного аппарата.

 

1.2. Структура инвестиций.

Из всего произведенного в стране валового внутреннего продукта одна часть потребляется, а другая – сберегается. Сбережение не обязательно будет израсходовано в стране и может уйти за рубеж в виде вывоза капитала, расходов по обслуживанию внешнего долга и других расходов. Одновременно аналогичные средства поступают в страну из-за рубежа. Сальдо подобного чистого увеличения или уменьшения сбережения (в российской статистике оно называется чистым кредитованием или чистым заимствованием) уменьшает или увеличивает сумму сбережения в стране, превращая его в накопление, точнее, в валовое накопление. Валовым оно называется потому, что включает не только новые накопления, но и амортизационные отчисления от ранее созданного капитала. По сути дела, валовое накопление – это та величина, которая инвестируется в реальный капитал. Поэтому второе название валового накопления – капиталообразующие инвестиции.

Валовое накопление включает валовое накопление основного капитала, изменение запасов материальных оборотных средств, а также сальдо приобретения таких ценностей, как драгоценные металлы и камни, антиквариат.

Валовое накопление основного  капитала состоит из затрат на капитальный ремонт, инвестиций в нематериальные активы и вложений в остальные основные фонды. Эти последние вложения называют капитальными⁴.

 

2. Источники  финансирования инвестиционной  деятельности.

 

Инвестиционная деятельность может  осуществляться за счет:

• собственных средств инвестора (амортизационных отчислений, прибыли, денежных накоплений и др.);
• заемных средств (кредитов банков, заемных средств других организаций);
• привлеченных средств (от продажи акций и других ценных бумаг);
• средств из бюджета и внебюджетных фондов.

В 1998 г. в России капитальные вложения крупных и средних предприятий  финансировались за счет их собственных средств на 53 %, за счет средств бюджета и внебюджетных фондов – на 31 %, а заемные и привлеченные средства играли незначительную роль – соответственно 9 и 7 %, что говорит о слабой связи российских банков с реальной экономикой и небольшом размере российского фондового рынка. Из общего объема финансирования капитальных вложений на инвестиции из-за рубежа приходилось 3 %, это также невысокий показатель. Что касается инвестиций в изменение запасов материальных оборотных средств, то в структуре их финансирования доля заемных и привлеченных средств намного выше.