Теоретические основы оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта

- сопоставить условия образования  и погашения дебиторской и  кредиторской задолженности.

Приступая к анализу баланса, пользователь должен быть уверен, что при его составлении соблюдены общие требования, предусмотренные Федеральным законом «О бухгалтерском учете» № 129 ФЗ от 21 ноября 1996г., Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности утвержденным приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 года № 34н (в редакции приказов Минфина РФ от 30 декабря 1999 года № 107н, от 24 марта 2000 года №31н), ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» и другими нормативными актами по бухгалтерскому учету.

Бухгалтерский баланс должен представлять данные в денежном выражении о наличии у организации активов (имущества) и их источников на начало и конец отчетного периода. Чтобы информация бухгалтерского баланса была достоверной и сопоставимой, при его составлении помимо общих требований к бухгалтерской отчетности, таких как полнота, существенность, нейтральность, последовательность от одного отчетного периода к другому, необходимо соблюдать следующее:

- по каждому числовому показателю (кроме отчета, составляемого за  первый отчетный период) должны  быть приведены данные минимум  за два года – отчетный и  предшествующий отчетному;

- данные бухгалтерского баланса  на начало года должны соответствовать  данным на конец прошлого года;

- номенклатура статей утвержденного  бухгалтерского баланса за предыдущий  отчетный год должна быть приведена  в соответствие с номенклатурой  и группировкой разделов и  статей в них, установленных для  бухгалтерского баланса на конец  года;

- нельзя производить зачет между  статьями активов и пассивов, статьями прибылей и убытков, кроме случаев, когда такой зачет  предусмотрен нормативными актами, регулирующими порядок ведения  бухгалтерского учета и составления  отчетности;

- бухгалтерский баланс должен  включать числовые значения показателей  в нетто-оценке, т.е. за вычетом  регулирующих величин.

Новые подходы к формированию бухгалтерской отчетности, имеющие целью - формирование отчетности адекватной рыночным условиям хозяйствования и более полно соответствующей международным стандартам финансовой отчетности, выражаются в отказе от типовых форм. Организации получили право самостоятельно разрабатывать формы бухгалтерской отчетности и определять их содержание, учитывая образцы, рекомендуемые Министерством финансов РФ. В формах бухгалтерской отчетности строки, по которым раскрываются соответствующие показатели, организациями кодируются самостоятельно при разработке и принятии форм бухгалтерской отчетности. «При разработке и принятии формы Бухгалтерского баланса рекомендуется применять коды итоговых строк и коды строк разделов и групп статей бухгалтерского баланса, приведенных в образце его формы.»5. Бухгалтерский баланс состоит из двух равновеликих частей – актива и пассива. В западной практике пассив представлен в виде собственного капитала и обязательств, т.е. Актив равен Обязательства плюс Собственный капитал.

Анализ бухгалтерского баланса проводится с помощью совокупности методов и рабочих приемов (методологий), позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями.

Чтение баланса является начальным этапом анализа, в ходе которого пользователь предварительно знакомится с предприятием. Чтение баланса обычно начинают с исследования изменения валюты баланса за анализируемый период путем сравнения итогов баланса на начало и конец периода.6 Одновременно анализ абсолютных показателей – это изучение данных, представленных в отчете: состав имущества, размер финансовых вложений, источники формирования собственного капитала, структура заемных средств, размер прибыли и др.

Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста (прироста).

Вертикальный (структурный) анализ – проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции на результат в целом).

Горизонтальный и вертикальный анализы баланса дополняют друг друга, на их основе можно построить сравнительный аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей. Аналитический баланс полезен тем, что охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации, и сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом.

Трендовый (динамический) анализ – основан на сравнении каждой позиции отчетности за ряд лет и определении тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя без учета случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда проводится перспективный, прогнозный анализ.

Ведущим методом анализа является расчет финансовых (аналитических) коэффициентов – расчет соотношений между отдельными позициями отчета и определение их взаимосвязей.

В общем виде программа проведения анализа бухгалтерского баланса выглядит следующим образом:

1. Построение сравнительного аналитического  баланса. Расчеты и группировка  показателей.

2. Оценка имущественного положения  и структуры капитала. Установление  взаимосвязей между основными  исследуемыми показателями и  интерпретация результатов.

3. Анализ финансового положения:

- оценка ликвидности;

- оценка платежеспособности;

- оценка финансовой устойчивости;

- оценка вероятности банкротства.

4. Подготовка заключения о финансово-экономическом  состоянии предприятия.

5. Выявление «узких» мест и  поиск резервов.

6. Разработка направлений по  улучшению финансово-экономического  состояния предприятия.

Глава 2. Анализ и оценка ликвидности бухгалтерского баланса

организации на примере ООО «Диалог-Центр»

 

Общая организационно-экономическая характеристика

Пассивная часть баланса характеризуется преобладанием собственных источников средств, причем их доля в общем объеме увеличилась в течение года на 13,58 % и составляет 70,49 % всех источников на конец отчетного периода.

Структура заемных средств в течение отчетного периода претерпела ряд незначительных изменений. Так, доля кредиторской задолженности уменьшилась на 18,18 %, и если исследовать по статьям, то снижение задолженности наблюдается по всем позициям кредиторских расчетов.

Поскольку у организации отсутствуют долгосрочные обязательства в виде займов и кредитов, а краткосрочные займы и кредиты составляют на конец отчетного периода лишь 1,41 % всех источников, то финансирование оборотных средств предприятия происходит в основном за счет собственных средств и кредиторской задолженности.

Таким образом, по результатам анализа состава и структуры баланса ООО «Диалог Центр» можно сделать следующие выводы:

- валюта баланса в конце отчетного  периода увеличилась по сравнению  с началом периода на 2660 тыс. руб. или на 6,6 %;

- темпы прироста оборотных активов (увеличились на 9,85 %) выше, чем темпы  прироста внеоборотных активов (увеличились на 3,77 %);

- собственный капитал организации (30301 тыс. руб.) превышает заемный (12688 тыс. руб.) и темпы его роста  выше, чем темпы роста заемного  капитала (собственный капитал вырос  на 32,02 %, заемный капитал уменьшился  на 29,01 %) ;

- дебиторская и кредиторская  задолженности уменьшились на 98,83 % и 18,18 % соответственно;

- доля собственных средств в  оборотных активах – 39 %;

- в балансе отсутствует статья  «Непокрытый убыток».

2.4. Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Диалог Центр»

Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения оценки активы и пассивы баланса сгруппируем по следующим признакам:

- по степени убывания ликвидности (актив);

- по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).

Разделим активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260 + стр. 250).

А1 нг = 1540 (тыс. руб.)

А1кг = 1730 (тыс. руб.)

А2 – быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы (стр. 240+ стр. 270).

А2 нг = 941 (тыс. руб.)

А2 кг = 11 (тыс. руб.)

A3 – медленнореализуемые активы. К ним относятся статьи из разд. II баланса «Оборотные активы» (стр. 210 + стр. 220 - стр. 216) и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 140).

А3 нг = 15748 + 577 - 67 = 16258 (тыс. руб.)

А3 кг = 18597 + 304 - 57 = 18844 (тыс. руб.)

А4 - труднореализуемые активы. Это статьи разд. I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 190).

А4 нг = 21590 (тыс. руб.)

А4 кг = 22404 (тыс. руб.)

Сгруппируем пассивы по степени срочности их возврата:

П1 – наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные обязательства» (стр.620 + стр.660).

П1 нг = 14334 (тыс. руб.)

П1 кг = 11728 (тыс. руб.)

П2 – краткосрочные обязательства. Статьи «Заемные средства» и другие статьи раздела баланса V «Краткосрочные обязательства» (стр. 610 + стр. 630).

П2 нг = 3044 (тыс. руб.)

П2 кг = 608 (тыс. руб.)

П3 – долгосрочные обязательства. Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 590 + стр.640 + стр.650).

П3 нг = 0 (тыс. руб.)

П3 кг = 352 (тыс. руб.)

П4 – постоянные обязательства. Статьи разд. III баланса «Капитал и резервы» (стр. 490-стр. 216).

П4 нг = 23018 – 67 = 22951 (тыс. руб.)

П4 кг = 30358 – 57 = 30301 (тыс. руб.)

Результаты расчетов занесем в таблицу 2.5.

При определении ликвидности баланса сопоставим итоги групп ликвидности по активу и пассиву баланса.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А1 ≥ П1;

А2 ≥ П2;

A3 ≥ П3;

А4 ( П4.

В нашем случае

А1 < П1 1540 (тыс. руб.) < 14334 (тыс. руб.) – на начало периода

1730 (тыс. руб.) < 11728 (тыс. руб.) – на  конец периода

А2 < П2 941 (тыс. руб.) < 3044 (тыс. руб.) – на начало периода

11 (тыс. руб.) < 608 (тыс. руб.) – на  конец периода

А3 >П3 16258 (тыс. руб.) > 0 (тыс. руб.) – на начало периода

18844 (тыс. руб.) > 352 (тыс. руб.) – на  конец периода

А4 < П4 21590 (тыс. руб.) < 22951 (тыс. руб.) – на начало периода

22404 (тыс. руб.) < 30301 (тыс. руб.) – на  конец периода.

Исходя из полученных соотношений {А1 < П1; А2 < П2; А3 >П3; А4 < П4} можно охарактеризовать ликвидность баланса данного предприятия как недостаточную. Составление первых двух неравенств свидетельствует о том, что ООО «Диалог Центр» в ближайший промежуток времени не удастся поправить свою платежеспособность.

ТЛ (текущая ликвидность) = (А1 + А2) – (П1 + П2)

ТЛ нг = (1540 + 941) - (14334 + 3044) = 2481 – 17378 = -14897 (тыс. руб.)

ТЛ кг = (1730+ 11) – (11728 + 608) = - 10595 (тыс. руб.)

По расчету, представленному в таблице «Анализ ликвидности баланса ООО «Диалог Центр» видно, что за анализируемый период несколько снизился платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В начале оцениваемого периода на предприятии наблюдался платежный недостаток в 12794 тыс. руб., к концу периода он снизился и составил 9998 тыс. руб., иными словами, в начале периода предприятие могло оплатить 10,7 % , к концу периода 14,7 % своих наиболее краткосрочных обязательств. Это свидетельствует, что недостаточно хорошее финансовое положение предприятия к концу периода по этому показателю несколько улучшилось.

За анализируемый период возрос платежный недостаток быстро реализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств. Платежный недостаток на начало года равен 460 тыс. руб., на конец – 597 тыс. руб. В результате, к концу анализируемого периода организация могла оплатить лишь 1,8 % своих краткосрочных обязательств быстрореализуемыми активами, что свидетельствует о стесненном финансовом положении.

По остальным группам неравенства выполняются и происходит полное покрытые долгосрочных обязательств медленно реализуемыми активами. Сравнение A3 - ПЗ отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная платежеспособность. В данном случае платежный излишек, равный 16258 тыс. руб. на начало оцениваемого периода увеличился до 18492 тыс. руб. на конец периода, или процент покрытия долгосрочных обязательств медленно реализуемыми активами возрос на 13,7 %.

При оценке баланса следует обратить внимание на один очень важный показатель – чистый оборотный капитал, или чистые оборотные активы. Это абсолютный показатель, с помощью которого также можно оценить ликвидность предприятия.