Учет и анализ реализации продукции (товаров,работ и услуг)

1)экономическая сущность и определение ценных бумаг

Вопрос об экономической  сущност и ценных бумаг дискутируется до сих пор, хотя ценные бумаги в никем не оспариваемых формах сущее гвуют уже сотни лет. Экономическую сущность ценных бумаг нельзя рассматривать в отрыве от развития банковского кредита, отвечающего т ребо-ваниям современного производства.

Банковский кредит, предоставляемый  в денежной форме специализированными  финансово-кредитными институтами:

позволяет снять ограничения  по объемам предоставляемых кредитов, что достигается за счет мобилизации  свободных денежных средств широкого круга вкладчиков;

снижает ограничения по срокам пользования кредитом;

устраняет ограничения по направлениям использования средств, что обеспечивается денежной формой кредита;

приобретает массовый характер, становится более дешевым, более  доступным для производителей, более  гибким инструментом управления средствами;

осуществляется на профессиональном уровне, появляется во змож-ность более качественной оценки кредитоспособности заемщиков, т.е. обеспечения своевременного возврата ссуд.

Преимущества банковского  кредита реализуются благодаря  его способности накапливать  в банке в силу ряда экономических  причин различные сбережения (от мелких до крупных). Владельцы этих средств выступают кредиторами банков, содействующими перемещению ресурсов с помощью механизма креди гования в сферы хозяйства, нуждающиеся в дополнительных активах. В результате свободные денежные средства находят производительное применение. Однако при этом собственники средств (вкладчики-инвесторы, депозиторы) лишаются контроля за использованием своих средств, поскольку это право переходит к банку. Подобная ситуация создает ряд проблем.

Во-первых, собственник средств  устраняется от воздействия на применение денежных средств, право осуществления которого переходит к банку. Следовательно, нужна форма аккумуляции средств, сохраняющая заинтересованность инвестора в рациональном применении ресурсов. Этого банковский кредит обеспечить не может. Необходимо, чтобы собственник средств стал непосредственным инвестором в объект кредитования, это возможно только при вложении средств в ценные бумаги.

Во-вторых, практически маловероятна оперативная ликвидность вложения средств. Вместе с тем вполне реально быстрое превращение ценных бумаг в деньги и наоборот.

В-третьих, н ужен инструмент, ускоряющий, облегчающий, удешевляющий и упрощающий доступ хозяйствующих  субъектов к дополнительным средствам (а также к их получению в случае необходимости)

В-четвертых, обеспечение  осознанного стремления к получению  максимальной эффективности вложения средств возможно только при условии  равной заинтересованности в этом всех участников воспроизводственного процесса. Здесь также требуется участие  в инвестиционном процессе ценных бумаг.

Таким образом, предопределилась необходимость создания объективных  экономических условий для перераспределения  средств с помощью ценных бумаг.

Вопрос об экономической  сущности ценных бумаг сводится к  анализу переуступаемого долгового  обязательства и документального  оформления имущественных прав на отдельные виды ресурсов (недвижимость, землю, товары, деньги и др.), в силу чего эти документы могут отделяться от реальных объектов собственности и существовать самостоятельно в виде ценных бумаг.

2)Виды и классификация ценных бумаг

 Гражданский кодекс  КР к ценным бумагам относит: государственные облигации, облигации, акции, векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, коносаменты, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг .

Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли  акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным  обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца  на получение от эмитента облигации  в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости  или иного имущественного эквивалента.

Вексель - это письменное долговое обязательство, составленное по установленной законодательством  форме и дающее ее владельцу безусловное  право требовать при наступлении  указанного в векселе срока с  лица, выдавшего или акцептовавшего обязательство, уплаты оговоренной  в нем суммы.

Чек - ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку выплатить указанную  в нем сумму чекодержателю.

Депозитный (сберегательный) сертификат - письменное свидетельство  коммерческого (сберегательного) банка  о вкладе денежных средств, помещении  их на депозит в банк, а также  удостоверяющее право вкладчика  по истечении установленного срока  получить обратно вклад и проценты по нему.

Банковская сберегательная книжка на предъявителя - ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца  на получение вклада и процентов  по нему.

Коносамент - ценная бумага, разновидность товарнораспорядительного документа, предоставляет ее держателю право распоряжаться грузом. Коносамент - это документ, содержащий условия договора перевозки груза.

Складское свидетельство - документ, подтверждающий факт заключения договора хранения и принятия товара на хранение; держатель свидетельства получает право распоряжаться товаром  в то время, когда товар находится  на хранении.

Варрант (залоговое свидетельство) - это ценная бумага, выдаваемая складом  в подтверждение права собственности  на товар, находящийся на складе, а  также документ, дающий его владельцу  преимущественное право на покупку акций или облигаций какой-либо компании в течение определенного срока по установленной цене.

Приватизационные ценные бумаги (ваучеры) - ценные бумаги, подтверждающие право их владельца на часть приватизируемой  государственной собственности.

Опцион - договор, в соответствии с которым одна из сторон имеет  право, но не обязательство, в течение  определенного срока продать (купить) у другой стороны соответствующий  актив по цене, установленной при  заключении договора, с уплатой за это право определенной суммы  денег, называемой премией.

Фьючерсный контракт - стандартный  биржевой договор купли-продажи  биржевого актива через определенный срок в будущем по цене, установленной  в момент заключения сделки.

Депозитная расписка - это  ценная бумага, представляющая собой  банковское свидетельство косвенного владения акциями иностранных фирм, которые хранятся на депозите в банке  страны, где зарегистрирован эмитент.

Закладная - именная ценная бумага, удостоверяющая права ее законного  владельца на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному  ипотекой имущества, указанного в договоре об ипотеке, без предъявления других доказательств существования этого  обязательства; а также право  залога на указанное в договоре об ипотеке имущество.

Ценные бумаги классифицируют по многим признакам: виду, классу, группе, разряду, типу, категории.

По виду ценные бумаги подразделяют на государственные облигации, облигации, векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, простое и двойное складское свидетельство (и каждая их часть в отдельности), коносаменты, акции, приватизационные ценные бумаги.

Таким образом, рассмотренная  классификация ценных бумаг представляет собой их подразделение по определенным признакам и видам.

Некоторые специалисты по ценным бумагам предлагают подразделять их на листинговые, гибридные и погашаемые.

Листинговые ценные бумаги (listed security) - это долевые или долговые ценные бумаги, торгуемые на официальной фондовой бирже.

Гибридные ценные бумаги (hybrid security) - это ценные бумаги, обладающие свойствами долевых и долговых финансовых инструментов.

Погашаемые ценные бумаги (redeemable security) - это долевые или долговые ценные бумаги, погашаемые при наступлении определенных условий или выпускаемые на определенный срок и погашаемые по истечении этого срока. Например, привилегированные акции, в отношении которых с течением времени предполагается либо конвертация, либо выкуп эмитентом. Такая акция, как правило, не имеет право голоса, поэтому она в значительной степени становится похожей на долговой инструмент (облигацию).

Под видом ценных бумаг  понимают их совокупность, для которой  все существенные признаки являются общими, одинаковыми. Классификация  видов ценных бумаг - это подразделение  видов ценных бумаг на подвиды, которые, в свою очередь, могут подразделяться на более мелкие подвиды. Например, облигация- один из видов ценных бумаг. Облигация может быть купонной или бескупонной. Бескупонная облигация может быть выигрышной или дисконтной и т.д. (ст. 2 Закона "О рынке ценных бумаг").

 

Классификация ценных бумаг

Происхождение Первичные - ценные бумаги, основанные на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги (акции, облигации, векселя, закладные и др.)

 

Срок существования Срочные - ценные бумаги, имеющие установленный срок существования (долго-, средне- и краткосрочные)

Бессрочные - ценные бумаги, существующие вечно

 

Формы существования 

Бумажные, или документарные  Безбумажные, или бездокументарные

Национальная принадлежность 

Отечественные

Иностранные

Тип использования Инвестиционные, или капитальные - ценные бумаги, являющиеся объектом вложения капитала (акции, облигации, фьючерсные контракты и др.) Неинвестиционные - ценные бумаги, которые обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках (векселя, чеки, коносаменты)

 

Порядок владения 

Предъявительские - ценные бумаги, которые не фиксируют имени владельца, и их обращение осуществляется путем  простой передачи от одного лица к  другому

 

Именные - ценные бумаги, содержащие имя их владельца и, кроме того, регистрируемые в специальном реестре

 

Ордерные - именные ценные бумаги, передаваемые другому лицу путем совершения на них передаточной надписи (индоссамента)

Форма выпуска 

Эмиссионные - ценные бумаги, выпускаемые обычно крупными сериями, в больших количествах, и внутри каждой серии все ценные бумаги абсолютно  идентичны (акции и облигации)

Неэмиссионные - ценные бумаги, выпускаемые поштучно или небольшими сериями

Форма собственности 

Государственные

Негосударственные - ценные бумаги, которые выпускаются в  обращение корпорациями (компаниями, банками, организациями) и даже частными лицами

 

Классификационный признак 

Виды и подвиды ценных бумаг

 

Характер обращаемости 

Рыночные, или свободно обращающиеся Нерыночные (обращение ценных бумаг может быть ограничено, и ценную бумагу нельзя продать никому, кроме ее эмитента и через оговоренный срок)

 

Уровень риска 

Безрисковые и малорисковые, рисковые

 

Наличие дохода 

Доходные и бездоходные

 

Форма вложения средств 

Долговые - ценные бумаги, обычно имеющие фиксированную процентную ставку и являющиеся обязательством выплатить долг на определенную дату в будущем (облигации, банковские сертификаты, векселя и др.) Владельческие долевые - ценные бумаги, дающие право собственности  на соответствующие активы (акции, варранты, коносаменты и др.)

 

Экономическая сущность (вид  прав) 

Акции Облигации Векселя  и др.

 

3) Характеристика и виды акции

Одним из основных источников привлечения финансовых ресурсов для  фирм, основанных на корпоративных  началах (в российской практике это  закрытые и открытые акционерные  общества) является выпуск акций.

 

Понятие акции и ее свойства. Под акцией понимают ценную бумагу, которую выпускает акционерное общество в следующих случаях: при создании (учреждении) акционерного общества, при преобразовании предприятия в акционерное общество, при слиянии (поглощении) двух или нескольких акционерных компаний, а также для мобилизации денежных средств и увеличения существующего уставного капитала.

Выпуск акций эмитент  осуществляет в силу того, что это  установленный законом способ формирования уставного капитала. Акция является свидетельством внесения определенной доли в уставный капитал акционерного общества. Определение акции дано в Федеральном законе «О рынке  ценных бумаг» — «акция — эмиссионная  ценная бумага, закрепляющая права  ее владельца (акционера) на получение  части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в  управлении акционерным обществом  и на часть имущества, остающегося  после его ликвидации». Акционерное  общество не обязано возвращать инвесторам их капитал, вложенный в приобретение акций.

При характеристике акции как ценной бумаги во многих учебниках отмечаются следующие свойства, которыми обладает акция: •

акция — это титул собственности, т.е. держатель акции является совладельцем акционерного общества с вытекающими из этого правами; •

акция не имеет срока существования, т.е. права держателя акции сохраняются  до тех пор, пока существует акционерное  общество; • 

для акции характерна ограниченная ответственность, так как акционер не отвечает по обязательствам акционерного общества. Поэтому при банкротстве  инвестор не потеряет больше того, что  вложил в акцию; • 

для акции характерна неделимость, т.е. совместное владение акцией не связано  с делением прав между собственниками, все они выступают как одно лицо; • 

акции могут расщепляться и консолидироваться.

 В зависимости от  устанавливаемого ими порядка  владения виды акций различают   именные и на предъявителя. По  закону «Об акционерных обществах»  все бумаги акционерного общества  должны быть именными. Закон «О  рынке ценных бумаг» дает право   выпускать акции на предъявителя  в строго определенном соотношении  с установленными Федеральной  Комиссией по рынку ценных  бумаг нормативами.- Читайте подробнее  на FB.ru: