Учет кредитов и займов

Введение

В условиях экономической нестабильности страны, постоянно меняющихся внешних и  внутренних условий предприятия  должны обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости  привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособными. Кредитоспособность предприятия является во многих случаях решающим фактором для привлечения инвесторов, для которых важно, чтобы предприятие оставалось активным и его вложение приносило доход. Поэтому оценка кредитоспособности важна для предприятия и является одним из показателей его финансовой устойчивости. Этим объясняется актуальность выбранной темы.

Цель  данной работы: систематизация информации в проблеме оценки кредитоспособности заемщика, анализ методического аппарата кредитоспособности и практики его применения на предприятии ОАО «Славгородский завод радиоаппаратуры», чтобы на этой основе попытаться предложить конкретные предложения по совершенствованию деятельности для получения долгосрочного кредита.

В соответствии с  целью были поставлены следующие задачи:

1. Рассмотреть  теоретические особенности оценки  кредитоспособности предприятия.

2. Провести анализ  кредитоспособности ОАО «Славгородского завода радиоаппаратуры» на основе методик, скорректированных в связи со спецификой деятельности данного предприятия, состоянием современной финансовой отчетности и особенностями развития рыночных отношений в РФ.

3. Предложить предложения  по совершенствованию деятельности  конкретного предприятия для  получения наиболее привлекательной  оценки кредитоспособности.

Объектом  исследования является оценка кредитоспособности предприятия ОАО «Славгородский завод радиоаппаратуры» и ее совершенствование.

Предметом исследования - тенденции и закономерности оценки кредитоспособности предприятия и ее методик.

Методы  исследования:

1. метод моделирования  - раскрываются механизмы связей  между элементами оценки кредитоспособности, создаются рекомендации по ее  совершенствованию;

2. метод обобщения  - выводы по результатам каждого  из этапов работы и по работе  в целом;

3. диалектический  метод - осуществление всестороннего  познания объекта и предмета  исследования данной работы;

4. аналитический  метод - проведение анализа кредитоспособности  предприятия.

1. Теоретические  особенности оценки кредитоспособности  предприятия

1.1 Сущность и  содержание оценки кредитоспособности  предприятия

В условиях рыночной экономики  важным источником заемных средств  предприятия является банковский кредит.

В настоящее время под  влиянием законов, регулирующих рыночные отношения, формируется разветвленная  сеть как государственных, так и  коммерческих банков, осуществляющих комплексное кредитно-расчетное  и кассовое обслуживание предприятий  независимо от их организационно-правовой формы.

Кредитоспособным является предприятие, имеющее предпосылки  для получения кредита и способное  своевременно возвратить взятую ссуду  с причитающимися % за счет прибыли  и других финансовых активов.

Лаврушин О.И. под кредитоспособностью предприятия понимает способность предприятия полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам).

Определение кредитоспособности нужно, во-первых, с позиции характеристики финансового положения партнера для заключения договоров и выполнения работ и оказания услуг, а также  предоставления коммерческого кредита. Следовательно, кредитоспособность - это  совокупность материальных и финансовых возможностей получения кредита и его предельная сумма, определяемая способностью предприятия возвратить кредит в срок. [13, 68]

Оценка кредитоспособности включает анализ деловой активности предприятия и перспектив его  развития.

Главными качественными  и количественными критериями оценки являются:

· Широта рынков сбыта продукции, включая поставки на экспорт

· Репутация предприятия

· Степень выполнения плана  по основным показателям ПХД

· Уровень эффективности  использования ресурсов (капитала)

· Устойчивый экономический  рост

Иногда аналитические  исследования ограничиваются изучением  финансовой отчетности и следующих  параметров:

· Качества предоставляемых  отчетов и документов, ответственность  и компетентность руководства, кредитного рейтинга и кредитной истории  предприятия;

· Конкурентоспособность  выпускаемой продукции;

· Цели использования кредита  и сумма;

· Доходность предприятия  и возможность уплаты% за кредит;

· Учитывается ликвидность  баланса;

· Расчет показателей платежеспособности предприятия, т.е. оценка возможности  погашения кредита оборотными средствами, в том числе товарно-материальными  ценностями;

· Анализируется кредиторская задолженность по состоянию и  срокам образования. Например, задолженность  перед жизненно важными органами отрицательно характеризует предприятие. Задолженность перед бюджетом очень  опасный фактор;

· Изучается дебиторская  задолженность, прежде всего по крупным  потребителям продукции, определяется удельный вес, дата образования и  т.д.

· Оценка залога - определяется соответствие стоимости залога стоимости  выданного кредита, в виде залога могут быть предложены, например, собственные  акции, а также акции других эмитентов.

· Срок погашения

· Юридическая обеспеченность погашения и%. Изучаются учредительные  документы с точки зрения определения  прав кредитной организации брать  в залог под выданную сумму  активы заемщика, а т.ч. ценные бумаги.

В результате заключается  кредитный договор, в котором  определяется размер и условия возвращения  кредита, % ставка, степень риска  и т.д.

Основными задачами анализа кредитоспособности предприятия являются: определение финансового положения предприятия, предупреждение потери предоставляемых ресурсов вследствие не эффективности хозяйственной деятельности предприятия, стимулирование деятельности предприятия-заемщика в направлении повышения ее эффективности, повышение эффективности кредитования. [4, 1]

1.2 Методика оценки  кредитоспособности предприятия

Существуют различные  способы оценки кредитоспособности. Каждый их них взаимно дополняет  друг друга.

Рассмотрим более подробно некоторые из них.

I. Метод оценки кредитоспособности заемщика на основе системы финансовых коэффициентов, определяемых по балансовым формам. В мировой практике применяются 5 групп таких коэффициентов:

1. коэффициенты ликвидности;

2. коэффициенты эффективности;

3. коэффициенты финансового  левереджа;

4. коэффициенты прибыльности;

5. коэффициенты обслуживания  долга.

Расчет таких коэффициентов  в динамике может дать комплексное  отражение состояния дел заемщика, но поскольку при оценке кредитоспособности предполагается обращенность соответствующих  показателей в будущее, то в связи  с этим метод целесообразно дополнять  прогнозными оценками специалистов. [9, 4]

II. Метод оценки кредитоспособности заемщика на основе расчета финансовых коэффициентов, построенных на счете результат.

В отличие от предыдущего  данный метод ориентирует рассматривать  не процесс осуществления деятельности, а лишь финансовый результат, ибо  в конечном итоге важен реальный возврат кредита.

III. Метод оценки кредитоспособности на основе анализа денежных потоков.

Недостатки вышеуказанных  способов в некоторой степени  могут быть преодолены, если определять коэффициенты исходя из данных об оборотах ликвидных средств, запасах и  краткосрочных долговых обязательствах. Реализован такой подход, может быть через анализ денежных потоков клиента, а именно через определение чистого  сальдо различных его поступлений  и расходов за определенный период (составление притока и оттока средств). Таким образом, денежный поток  определяет способность предприятия  покрывать свои расходы и погашать задолженность своими собственными ресурсами. Разница между притоком и оттоком средств определяет величину Общего Денежного Потока (ОДП).

Для анализа денежного  потока берутся, как правило, данные как минимум за 3 последних года. На основании соотношения величины ОДП и размера долговых обязательств клиента определяется его класс  кредитоспособности. Нормативные соотношения  таковы:

I класс -0,75; II класс -0,30; III класс -0,25;

IV, V класс -0, 2; VI класс - 0, 15.

Анализ денежного потока позволяет сделать вывод о  слабых местах управления предприятием. Например, отток средств может  быть связан с управлением запасами, расчетами (дебиторы и кредиторы), финансовыми  платежами (налоги, проценты, дивиденды). Выявленные результаты анализа используются для разработки условий кредитования. [13, 21]

IV. Метод оценки кредитоспособности на основе анализа делового риска.

Деловой риск связан с прерывностью кругооборота фондов, возможностью не завершить эффективно этот кругооборот. Анализ такого риска позволяет прогнозировать достаточность источников погашения  ссуды. Тем самым он дополняет  способы оценки кредитоспособности ' клиентов банка.

Факторы делового риска связаны  с отдельными стадиями кругооборота фондов. Набор этих факторов может  быть представлен следующим образом:

1. Надежность поставщиков.

2. Диверсифицированность  поставщиков.

3. Сезонность поставок. Длительность  хранения сырья и материалов (является  ли товар скоропортящимся).

4. Наличие складских помещений  и необходимости в них.

5. Порядок приобретения  сырья и материалов (у производителя  или через посредника).

6. Факторы экологии.

7. Мода на сырье и  материалы.

8. Уровень цен на приобретаемые  ценности и их транспортировку  (доступность цен для заемщика, опасность повышения цен).

9. Соответствие транспортировки  характеру груза.

10. Риск ввода ограничений  на вывоз и ввоз импортного  сырья и материалов. [20, 17]

Таким образом, кратко рассмотрев некоторые из существующих методов  оценки кредитоспособности отметим, что  причиной недостатков любого из них  является их узкая целенаправленность. Если невозможно учесть все факторы, влияющие на оценку кредитоспособности, то, как правило, их группируют и  рассматривают при анализе отдельно, либо прибегают к средним значениям  и т.п.

Поэтому, в современных  условиях любая методика должна быть ориентирована на синтез основных и  дополнительных методов, либо применять  увязанную систему, построенную  на нескольких методах.

По моему мнению, наиболее оптимальна методика оценки кредитоспособности, используемая Сбербанком РФ. [10, 12]

Методика Сбербанка РФ

тодика, используемая Сбербанком РФ, также как и рейтинговая  основывается на определении класса кредитоспособности заемщика. [21]

Необходимо рассмотреть 2 направления:

I. Оценка ликвидности активов предприятий.

Она включает в себя расчет и изучение изменения финансовых коэффициентов, приведенных в табл. 1.

Таблица 1. Показатели оценки ликвидности активов предприятия

Показатель	Назначение	Расчетная формула (по строкам  баланса форма №1и №2 по ОКУД)
1. Коэффициент общего покрытия	Позволяет установить, в  какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства	Текущие активы / краткосрочные обязательства: 290 / (610+620+630+660)
2. Коэффициент текущей ликвидности	Характеризует ту часть срочных  обязательств, которая может быть погашена за счет текущих активов  без долгосрочной дебиторской задолженности	Оборотный капитал - дебиторская  задолженность со сроком погашения  более 1 года с учетом НДС / краткосрочные  обязательства: [290 - (220+230)] / (610+ 620+ + 630 + 660)
3. Коэффициент срочного покрытия	Показывает, какая часть  краткосрочных обязательств будет  погашена немедленно	Денежные средства / краткосрочные обязательства: 260 / (610+620+630+660)
4. Коэффициент абсолютной ликвидности	Показывает, какая часть  текущей задолженности может  быть погашена в ближайший период времени	Денежные средства + краткосрочные  финансовые вложения / краткосрочные  обязательства: (250 + 260) / (610 + 620 + + 630 + 660)
5. Коэффициент промежуточного  покрытия (ликвидность средств в  обращении)	Показывает долю наиболее ликвидной части в составе  оборотных активов	Дебиторская задолженность  со сроком погашения до 1 года + денежные средства + краткосрочные финансовые вложения / краткосрочные обязательства: (240+250+260) / (610+620+ +630+660)
6. Коэффициент материального покрытия	Характеризует степень ликвидности  баланса в зависимости от наличия  запасов и затрат	Материальные оборотные  средства / краткосрочные обязательства 210 / (610+620+630+ 660)

 

Для каждого показателя существуют рекомендуемые значения, представленные в таблице 2.

Таблица 2. Рекомендуемые  значения показателей ликвидности  для предприятий и отраслей народного  хозяйства

№	Наименование коэффициентов	Рекомендуемые значения
		Предприятия промышленности	Строительно-монтажные организации	Предприятия связи	Торгово-посреднические организации	Финансовые компании
1	Коэффициент общего покрытия	1,5,2,0	2,0?3,0	>1,0	>1,0	>1,0
2	Коэффициент текущей ликвидности	1,0?2,0	>1,0	>1,0	>1,0	>1,0
3	Коэффициент срочного покрытия	0,1?0,3	0,1?0,3	0,3?0,5	0,2?0,4	>0,4
4	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2?0,4	?0,2	?0,3	?0,3	>0,5
5	Коэффициент промежуточного покрытия	0,3?0,7	0,3?0,7	0,7?1,0	0,5?0,8	?0,7
6	Коэффициент материального покрытия	0,5?1,0	0,4?0,7	?0,3	?0,3	?0,2