Управление оборотными активами предприятия и пути улучшения их использования на примере ОАО «СУРГУТНЕФТЕГАЗ»

Уважаемый председатель и члены государственной  аттестационной комиссии!

Вашему вниманию предоставляется доклад по теме дипломной работы

УПРАВЛЕНИЕ  ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ И  ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ 

(НА ПРИМЕРЕ  ОАО «СУРГУТНЕФТЕГАЗ»)

Актуальность темы дипломной работы: В условиях рыночной экономики предприятия заинтересованы в ритмичном и стабильном функционировании. Чтобы достичь высоких результатов, нужна четко выстроенная, обоснованная и эффективная финансовая политика.

Все большую  актуальность для предприятий приобретает  проблема максимально эффективного и рационального управления оборотным  капиталом, что достигается за счет системного подхода к изучению этого  вопроса.

 Изучение  структуры и динамики оборотных  активов предприятия, поиск путей  их эффективного использования,  является актуальным на современном  этапе развития экономики Российской  Федерации.

Дело  в том, что выработка совершенного механизма управления оборотными активами организаций и действенное применение его на практике является крайне актуальной проблемой в настоящее время, так как эффективное формирование и регулирование объема оборотных активов способствует поддержанию оптимального уровня ликвидности, обеспечивает оперативность производственного и финансового циклов деятельности, а, следовательно, достаточно высокую платежеспособность и финансовую устойчивость предприятий. Поэтому в систему управления оборотными активами наряду с планированием, нормированием и учетом входит регулярный анализ их состава, динамики, соответствия потребностям текущей производственно-хозяйственной деятельности. Главной задачей управления оборотными активами является − формирование необходимого объема, оптимизация состава и обеспечения эффективного использования оборотных активов предприятия.

Целью дипломной работы является изучение средств и методов эффективного управления оборотными активами предприятия и поиск путей их оптимизации.

Для выполнения данной цели необходимо решить ряд  следующих задач:

• изучить теоретические основы управления оборотными активами предприятия;
• охарактеризовать способы управления оборотными активами;
• проанализировать структуру и динамику оборотных активов           ОАО «Сургутнефтегаз»;
• дать оценку эффективности использования оборотных активов на ОАО «Сургутнефтегаз»;
• рассмотреть направления совершенствования в управлении оборотными активами предприятия и путей ускорения их оборачиваемости.

Объектом исследования дипломной  работы выступает предприятие   ОАО «Сургутнефтегаз». Предметом исследования является процесс управления оборотными активами. Период исследования 2008-2010 гг.

Нефтегазодобывающая компания «Сургутнефтегаз» – одно из крупнейших предприятий нефтяной отрасли России. На его долю приходится  около 13% объемов добычи нефти в стране и 25% газа, добываемого нефтяными компаниями России. На предприятии создан первый в России полный цикл производства, переработки газа, выработки на его основе собственной электроэнергии, получения готового продукта и сырья для нефтехимии. Одним из значимых конкурентных преимуществ предприятия является наличие в его составе мощных сервисных подразделений, которые обеспечивают высокую эффективность внедрения передовых технологий нефтегазодобычи.

В настоящее  время управление оборотными активами играет важную роль в деятельности предприятий. Оборотные активы – это совокупность имущественных ценностей, обслуживающих текущую деятельность предприятия и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла. Их возмещают из выручки от продажи товаров в течение одного года. Их недостаток является непосредственной причиной неплатежеспособности, а в дальнейшем и банкротства предприятия.

Главной целью управления оборотными активами предприятия является максимизация прибыли (рентабельности оборотных  активов) при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности организации. Эти две цели в  определенной степени противостоят друг другу. Так, для повышения рентабельности необходимо, чтобы денежные средства были вложены  в различные виды оборотных активов  с заведомо более низкой, чем денежные средства, ликвидностью. А для обеспечения  устойчивой платежеспособности у организации  постоянно должна находиться на счете  некоторая сумма денежных средств, фактически изъятая из оборота для  текущих платежей, или же часть  средств должна быть размещена в виде высоколиквидных активов.

Эффективность использования оборотных средств  характеризуется системой экономических  показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств. Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы, и таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия .

В конечном счете, эффективность управления оборотными активами повышает уровень финансовой устойчивости и финансовой безопасности предприятия.

Что же касается результатов проведенного анализа: рассмотрим табл. 2.1, в которой представлена динамика сводных производственных показателей ОАО «Сургутнефтегаз» за 2008-2010 гг. В последнее несколько лет производственные показатели снижались. Так, с 2008 по 2010 гг. суточное производство «Сургутнефтегаза» сократилось на 10%, и это с учетом ввода новых месторождений. Снижение производственных показателей связывается, в первую очередь, с большим количеством находящихся на балансе компании «старых» месторождений. Из табл. 2.2 видим, что показатели, характеризующие прибыльность ОАО «Сургутнефтегаз», находятся на высоком уровне. В 2010 г. выручка от продажи товаров, продукции, услуг составила 596 914,8 млн.руб., что на 18,6% выше результата 2009 года. Основной причиной увеличения выручки ОАО «Сургутнефтегаз» в 2010 г. является рост котировок нефти и нефтепродуктов в среднем на 28%, а также увеличение объема поставки нефти. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг в 2010 г. увеличилась в сравнении с предыдущим годом на 19,8 % и составила 402 386,0 млн.руб. Основными факторами, повлиявшим на изменение себестоимости продукции ОАО «Сургутнефтегаз» явились рост ставки налога на добычу полезных ископаемых¹ и увеличение тарифов на транспортировку нефти и электроэнергию.

Коммерческие расходы  в отчетном периоде составили 44 981,3 млн.руб., увеличение показателя по сравнению с прошлым годом составило 15 %.

Прибыль от продаж в 2010 г. составила 149 547,5 млн.руб., что на 16,67 % выше результата 2009 года. Прибыль до налогообложения составила 158 349,2 млн.руб., что на 11,7 % выше результата 2009 года.

Деятельность  компании является рентабельной. Показатели рентабельности находятся на высоком  уровне, превышая нормативные значения. Увеличение значения рентабельности продукции (продаж) и коэффициента чистой прибыльности обусловлено опережающим темпом роста цен на продукцию по сравнению  с темпом роста затрат.

Незначительное снижение коэффициента чистой прибыльности в 2010 году по сравнению с 2009 годом связано с отрицательной динамикой валютных курсов.

Финансовое состояние  предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят  от того, каким имуществом располагает  предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят (табл. 2.3).

Как видно из табл. 2.3, наблюдается рост активов ОАО «Сургутнефтегаз» (за 2010 г. они увеличилась на 116 056 012 тыс.руб. по сравнению с 2009 г.). Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие применяет стратегию интенсивного роста. Доля основных средств и капитальных вложений в активе баланса составляют более 69%. Оборотные активы предприятия составляют 31 % от всех средств предприятия. В стоимостном выражении в 2010 г. произошло уменьшение стоимости оборотных активов на 96 435 155 тыс.руб. Данный факт связан со значительным уменьшением краткосрочных финансовых вложений компании (на 112 144 145 тыс.руб.) и остатков денежных средств на счетах ОАО «Сургутнефтегаз» (на 3 361 456 тыс.руб.).

 Структура баланса ОАО «Сургутнефтегаз» в 2010 году претерпела значительные изменения:

• основные средства компании увеличились на 2 636 149 тыс.руб. достигнув 31,83% от стоимости всех активов предприятия и по сравнению с 2009г. их доля в балансе уменьшилась на 2,72% за счет выбытия изношенного оборудования;
• оптимизация текущих активов позволила значительно снизить их объем  на 18,42%. Так сумма сырья и материалов сократилась на 1 447 625 тыс.руб., готовая продукция и товары для перепродажи – на 930 343 тыс.руб. долгосрочная дебиторская задолженность – на 137 330 тыс.руб. и прочих оборотных активов на - 961 157 тыс.руб.

Одним из наиболее важных элементов  анализа оборотных активов организации  является анализ изменения их состава  и структуры. Стабильность структуры оборотных активов свидетельствует об устойчивом, хорошо налаженном процессе производства и сбыта продукции и, наоборот, существенные структурные изменения – признак нестабильной работы предприятия. Сводный аналитический баланс по оборотным средствам         ОАО «Сургутнефтегаз» представлен в табл. 2.5.

Оценивая изменения в  составе оборотных средств                                  ОАО «Сургутнефтегаз», следует отметить, что увеличение их величины за 2008-2010 гг. в абсолютном выражении составило 49255311 тыс. руб. (или на 111,5%). При этом сумма остатков запасов на складах увеличилась на 18,85%, краткосрочная дебиторская задолженность покупателей и заказчиков – на 33,67%, краткосрочные финансовые вложения – на 28,58%.

Наибольшая доля в структуре  оборотных средств ОАО «Сургутнефтегаз» принадлежит финансовым вложениям (инвестициям) компании в дочерние общества, уставные капиталы других организаций, депозиты по предоставленным другим организациям займам. В структуре оборотных средств ОАО «Сургутнефтегаз» порядка 10% принадлежит запасам. Общая сумма увеличения остатков запасов на складах компании за трехлетний период с 2008г. по 2010 г. составила 7443280 тыс.руб. (или 118,85%). Причем в 2010г. по сравнению с 2009г. остатки сырья и материалов уменьшились на 4,92%, но произошло увеличение остатков готовой продукции на 31% и прочих запасах – на 67,53%.

Дебиторская задолженность  ОАО «Сургутнефтегаз» представлена как долгосрочной, так и краткосрочной. Удельный вес долгосрочной дебиторской задолженности снижается с 0,44% в 2008г. до 0,34% к 2010 г., что, конечно же, является положительным фактом в деятельности предприятия. Большая величина дебиторской задолженности ведет к изъятию средств из оборота предприятия, их замораживанию. Поэтому ее снижение ведет к ускорению их оборачиваемости. А вот доля краткосрочной дебиторской задолженности увеличилась с 14,46% в 2008г. до 17,33% к   2010 г.

Если рассматривать более  детально структуру краткосрочной  дебиторской задолженности, можно  выявить, что основную сумму этой статьи баланса составляют: задолженность  покупателей и заказчиков (70,96%) и прочая задолженность, в виде предоставленных кредитов своим работникам на приобретение квартир (20,69%). Это говорит о том, что предприятие в своей деятельности использует политику предоставления продукции с рассрочкой платежа, что можно считать положительной тенденцией, но только при условии своевременного погашения долгов дебиторами.

Поскольку наличие дебиторской  задолженности неизбежно приводит к возникновению кредиторской, то анализ и поиск путей сокращения первой следует дополнить  аналогичным  анализом кредиторской задолженности. На рис. 2.15 представлено соотношение дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.

Из рис. 2.15 видно, что дебиторская  задолженность компании постоянно превышает кредиторскую (в среднем в 1,33 раза), что принято оценивать положительно.

Источником финансирования оборотных средств ОАО «Сургутнефтегаз» являются собственные средства.

Наличие у предприятия  достаточного объема собственных оборотных  средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий  его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует  о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников.

Из представленных данных в табл. 2.6 видно, что коэффициент обеспеченности собственным оборотными средствами соответствует требованиям нормативов Министерства финансов РФ² что показывает независимость от внешних источников. При этом произошло уменьшение его значения в динамике за три года (с 2008 по 2010 гг.) на 0,06 доли ед. что оценивается как неблагоприятным фактором для финансового положения предприятия.

Далее рассмотрим динамику движения денежных средств                     ОАО «Сургутнефтегаз» за 2008-2010 гг. Расчет показателей движения денежных средств ОАО «Сургутнефтегаз» с использованием прямого метода представлены в прил. 5.

Согласно данных, представленных в прил. 5, происходит уменьшение поступлений денежных средств на предприятие (в сравнении 2010г. к 2008г.) на 95278355 тыс.руб. Наибольшая доля в общей массе поступлений принадлежит поступлениям от покупателей и заказчиков (96%). Остальные 4% приходятся на прочие доходы, полученные от продажи валюты и полученных кредитов.

Анализируя направления  расходования денежных средств предприятием, то здесь можно отметить следующее: основную часть расходов занимают статьи: «на оплату сырья и материалов» - более 51% от общей суммы направленных денежных средств, «на оплату труда» - 10%, «расчеты по налогам и сборам» - 33,47% и порядка 2% от общей суммы израсходованных денежных средств составляют прочие расходы предприятия. При этом можно отметить положительный момент: доходы от основной деятельности компании на 237225544 тыс.руб. превышают расходы.