Валютные и финансовые условия контрактов во внешнеэкономических связях России

Валютные условия контракта  включают:

1. валюту цены и способ  определения цены;

2. валюту платежа;

3. курс пересчета валюты  цены в валюту платежа или  способ его определения (если  валюта цены и валюта платежа  не совпадают);

4. валютные оговорки, которые  используют контрагенты для защиты  от возможных потерь в связи  с изменением курса валют.

Цена в контракте может  быть установлена за определенную количественную единицу или за определенное количество единиц; либо же за весовую единицу.

Цена контракта - это количество денежных единиц, которые должен заплатить  покупатель продавцу в той или  иной валюте за весь товар или за единицу товара, который продавец доставляет в указанный в контракте  географический пункт на базисных условиях.

Определение цены в контракте  является одним из наиболее существенных вопросов, которые решаются при заключении сделки. Существует несколько способов установления и фиксации контрактных  цен. Валюта, в которой установлена цена продаваемого товара, называется валютой цены или валютой сделки. В качестве валюты сделки может быть использована валюта страны экспортера, импортера или третьих стран.

На выбор валюты цены влияет конъюнктура мировых товарных рынков, состояние отдельных валют, а  также традиции торговли конкретным товаром.

Одновременно с установлением  валюты цены во внешнеторговом контракте  стороны определяют способ фиксации цены товара:

• твердая цена – цена, по которой производится расчет между контрагентами и которая зафиксирована в контракте на момент его подписания; цена не может быть изменена в ходе выполнения контракта;
• цена с последующей фиксацией – устанавливается в процессе исполнения контракта; в контракте стороны определяют принцип расчета цены. Покупателю условиями контракта может быть предоставлено время выбора фиксации цены в исполнении контракта. Условиями контракта предусматривается также какие источники информации покупатель имеет право использовать для определения уровня цены.

Источники информации: биржевые котировки, цены отраслевых справочников.

• скользящая цена – цена, которая в момент исполнения коммерческого контракта подлежит пересмотру в зависимости от издержек производства товара.

,  где:

Р(0) – договорная базисная цена, которая устанавливается на момент подписания контракта;

М(1/0) – средневзвешенная цена на используемые сырье, материалы  на момент исполнения / заключения контракта;

S(1/0) – заработная плата, включая все виды отчислений на момент заключения / исполнения контракта;

a, b, c – установленное в контракте процентное соотношение отдельных элементов договорной цены: a + b + c = 1;

a – постоянная часть расходов;

b – доля расходов на сырье и материалы;

c – доля расходов на заработную плату.

Данный способ фиксации цены используется в контрактах на поставку судов, крупного машинного оборудования и других товаров, изготовление которых  требует длительного периода  времени.

Валюта цены контракта  может быть установлена исходя их международных и торговых соглашений, предусмотренных между странами, а также согласно сложившейся  международной практике в зависимости  от способов реализации на международном  рынке конкретных товаров. При совершении ВТС (внешнеторговых сделок) с партнерами из государств, не располагающих конвертируемой валютой, необходимо фиксировать в  контракте цены в валюте третьих  стран и выполнять пересчет валют. В качестве курса пересчета обычно принимают текущий рыночный валютный курс на день платежа или предшествующий ему день. При определении курса пересчета валют необходимо учитывать разнонаправленность интересов экспортера и импортера: экспортер стремится к более высокому курсу, импортер заинтересован в обратном. В связи с этим можно использовать средний курс продавца и покупателя (среднеарифметическая величина).

Валюта платежа.

Валюта, которой будет  производиться платеж, называется валютой  платежа или валютой расчета.

Валюта платежа может  совпадать с валютой цены либо в качестве валюты платежа может  быть выбрана любая другая валюта,  при этом необходимо учесть вопрос о курсе пересчета.

В целом, валютные условия  должны обеспечить оптимальное сочетание  валютных и ценовых условий внешнеторговой сделки, поэтому выбор валюты расчета  должен удовлетворять двум требованиям.

1. Позволить добиться оптимальной цены при выборе валюты расчетов.
2. Устранить (свести к минимуму) возможные валютные потери.

Оправданным является установление цены товара в одной валюте, а  платежа в другой, что позволяет "застраховаться" от возможных  потерь.

При заключении внешнеторгового  контракта стороны должны учитывать  следующие моменты:

• Взаимные курсы валют на разных рынках имеют разное соотношение, поэтому необходимо определять валютный рынок экспортера, импортера или третьей стороны, котировка валют которой будет принята за базу пересчета валюты цены в валюту платежа.
• Величина валютного курса зависит от вида платежного инструмента, с помощью которого производится платеж (перевод, чек, вексель).
• КБ продают и покупают валюту не по единому курсу, а по курсу продавцов и покупателей. Во внешнеторговом контракте используется средний курс между курсом продажи и покупки.
• Валютные курсы изменяются во времени, поэтому указывается день по котировке валютного рынка которого будет произведен пересчет на день платежа.

 

Валютные риски появляются при исполнении экспортных контрактов, рассчитанных на длительные сроки поставки или при продаже на условиях кредита. Объективной причиной возникновения  рисков является изменение конъюнктуры  мировых финансовых рынков.

Валютный риск – возможные  потери, вызванные изменением реальной стоимости платежа, выраженной в  иностранной валюте в связи с  колебанием ее курса.

Валютные риски различают  как курсовые (потери при колебании  валютных курсов), так и инфляционные (обесценивание национальной валюты вследствие инфляции).

Одним из способов нейтрализации  валютных рисков является сокращение сроков между заключением сделки и осуществлением платежа.

Специальными мерами страхования  от валютных рисков являются валютные оговорки или защитные оговорки. В  их основе лежит принцип увязки платежей с изменениями, происходящими на валютных и товарных рынках. Цель валютных оговорок  – сохранение содержания расчетного обязательства, выраженного  в конкретной валюте.

Валютная оговорка – это  условие, включенное в текст контракта, в соответствии с которым сумма  платежа изменяется пропорционально  курсу валюты платежа по отношению  к курсу валюты оговорки.

 

Виды валютных оговорок:

1. Двухсторонние.

 Предусматривают пересчет  суммы платежа в соответствии  с изменением курса валюты  платежа. Такая валютная оговорка  дает возможность  убытки и  возможные выгоды распространить  в равной степени на обоих  партнеров.

2. Односторонние.

Защищают интересы одной  из сторон, так как предусматривают  пересчет платежа только в случае повышения или только в случае понижения валютного курса.

3. Прямые.

 Применяется при совпадении  валюты цены и валюты платежа,  но при этом цена товара  и сумма платежа ставятся в  зависимость от изменения валютного  курса другой более стабильной  валюты.

4. Мультивалютная оговорка.

 Пересчет суммы платежа  происходит в случае, когда изменяется  среднеарифметический курс набора  нескольких устойчивых валют  по отношению к валюте платежа.  Данная форма позволяет избежать  жесткой зависимости от одной  из конвертируемых валют, но  при этом отличается громоздкостью  расчетов и чаще всего заменяется  оговоркой об изменении суммы  платежа в зависимости от колебаний  курса EURO или SDR.

5. Индексные.

Ориентированные на изменение суммы платежа в зависимости от изменения цен.

6. Оговорки о пересмотре контрактной цены.

Предусматривают пересмотр контрактной цены в случае изменения курса валюты цены, выходящие за рамки пределов его колебания, установленные контрагентами.

Можно применять и неконтрактные  формы снижения валютного риска - форвардные, фьючерсные сделки, сделки с валютными опционами, хеджирование.

 

 

3. Финансовые условия контрактов во внешнеэкономической деятельности.

 

Финансовые условия внешнеторговой сделки определяют степень обеспеченности поступления валютной выручки за проданный товар, а также скорость оборачиваемости средств, вложенных  во внешнеторговую сделку.

Выбор финансовых условий  зависит от следующих обстоятельств.

1. Состояние конъюнктуры на конкретном мировом товарном рынке.
2. Установившиеся международные торговые правила и обычаи купли-продажи отдельных товаров.
3. Действующие нормы международного валютно-финансового права и нормы национального законодательства.
4. Наличие межправительственных соглашений, определяющих валютно-финансовые взаимоотношения сторон.
5. Валютно-финансовое положение зарубежного партнера (его деловая репутация).

 

Финансовые условия расчетов предусматривают:

• условия расчетов;
• формы расчетов;
• средства платежа;
• меры, предусматривающие финансовую ответственность сторон за неисполнение условий контракта;
• порядок оплаты договаривающимися сторонами банковских расходов, таможенных сборов, а также прочих затрат, связанных с использованием внешнеторговой сделки.

 

Условия расчетов предусматривают, на какой стадии движения проданного товара должна быть произведена оплата и каким образом (единовременно или по частям, например).

Международные расчеты  – это регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим в связи с экономическими, политическими и культурными  отношениями между странами, юридическими лицами и гражданами разных государств.

С одной стороны  расчеты включают, условия и порядок  осуществления платежей, выработанные практикой и закрепленные международными документами и обычаями, с другой – ежедневную практическую деятельность банков по их проведению.

В международной торговой практике используются расчеты на условиях наличного платежа и в кредит.

Наличный расчет включает все виды расчетов, когда товар  оплачивается покупателем в полной стоимости в период его готовности для экспорта, до или в момент перехода товара в распоряжение покупателя; либо когда платеж осуществляется до или против передачи экспортером импортеру товарораспорядительных документов.

Под расчетом в кредит понимается продажа товара на условиях рассрочки  платежа, то есть предусматривается  осуществление расчета по сделке на основе предоставленного экспортером  импортеру фирменного коммерческого  кредита.

В настоящее время в  международной практике,  как  правило, совмещают вышеперечисленные  два способа расчетов в соотношении 20% наличными на 80% кредита.

К традиционным формам расчетов относят:

-    документарный  аккредитив;

• документарное инкассо;
• банковский перевод;
• открытый счет.

 

 

 

Документарный аккредитив и  его формы

Аккредитив – обязательство банка произвести по указанию и за счет покупателя платеж продавцу против предъявленных продавцом товоро-распорядительных документов.

Участниками аккредитивной  операции являются:

• импортер – приказодатель;
• бенефициар – лицо, в пользу которого выставляется аккредитив (экспортер;
• банк эмитент – банк, выставляющий аккредитив;
• другие банки, участвующие в аккредитивной операции.

 

В зависимости от характера  ответственности банка, аккредитивы  делятся на:

1. Отзывной (возвратный) аккредитив – может быть аннулирован или изменен досрочно по указанию приказодателя аккредитива или по инициативе банка эмитента без предварительного уведомления бенефициара.

Использование данной формы  аккредитива ограничено и обязательно  использование пометки "отзывной аккредитив".