Валютные позиции банков

Каждый банк имеет собственные  требования и обязательства по какой-либо валюте, соотношение которых называется «валютная позиция». В ситуации, когда требования и обязательства  банка по конкретной иностранной  валюте не находятся в равенстве, имеет место открытая валютная позиция.

Открытая валютная позиция  состоит в существовании разницы  между остатками средств в  иностранной валюте, в результате чего активы и пассивы в отдельных  валютах данного банка не совпадают.

Открытая валютная позиция  также имеет разновидности:

Long position, или длинная валютная позиция означает, что требования превышают обязательства по данной валюте (количество валюты купленной превышает количество проданной)

Short position, или короткая валютная позиция подразумевает большее количество проданной валюты и меньшее купленной (обязательства больше требований).

Каждая открытая валютная позиция – это фактор риска, возможность  убытка. Под валютным риском понимается определенные потери валюты, которые  могут возникнуть из-за изменения  курса валют. Банком России устанавливаются  определенные лимиты на открытые валютные позиции.

Пример:

 Клиент покупает пару EURUSD, прогнозируя рост евро относительно  доллара. Таким образом, клиент  фактически приобретает евро  за доллары (как в обменнике приобретает доллары за рубли). Как только евро вырастает достаточно, клиент проводит обратную сделку, то есть продает евро обратно за доллары, фиксируя прибыль.

 При операции продажи,  т.е. при “короткой” позиции,  клиент продает пару EURUSD. Фактически  это происходит в те моменты,  когда курс евро относительно  доллара начинает падать. Клиент  берет у брокера, к примеру, 100 000 евро и продает их за  доллары. Когда курс евро опускается  достаточно, необходимо уже меньшее  количество долларов, чтобы выкупить  евро с рынка и вернуть брокеру,  за счет этой разницы и образуется  клиентская прибыль от коротких позиций.

 В момент открытия  позиции для трейдера не имеет  значения, какая валюта в валютной  паре базовая. Если по его  прогнозу планируется повышение  цены (по графику), то следует открывать  длинную позицию (покупать). Если  же он уверен в дальнейшем  движении цены на графике вниз, то ему следует открыть короткую  позицию (продавать). Вид валютной  котировки (прямая или обратная) имеет значение только в том случае, если трейдер намерен оценить влияние тех или иных новостей на цену данной валютной пары. Например, если вышедшая новость положительна для экономики США, то график USDCHF пойдет вверх (доллар в числителе), а график GBPUSD – вниз (доллар в знаменателе).

Валютная позиция может  меняться, на что влияет ряд факторов:

• доход в иностранной валюте
• операционные и иные расходы на приобретение средств в иностранной валюте
• конверсионные операции
• форвардные и фьючерсные сделки, по которым существуют требования и обязательства в валюте другого государства.

Равенство требований и обязательств банка по конкретной валюте называется закрытой валютной позицией.

Возникновение валютной позиции  связано с датой заключения сделки по продаже или покупке иностранной  валюты и датой зачисления и списания со счета доходов или расходов по данной иностранной валюте. Валютная позиция может быть открыта банком с момента получения им лицензии от Банка России. В случае ее отзыва коммерческий банк теряет право на открытие валютных позиций.

Каждая валютная позиция  рассчитывается только по одной иностранной  валюте. Для расчета валютной позиции  банк переводит ее в рубли по установленному Банком России курсу.

С целью предотвращения валютных рисков осуществляется установление лимитов  на каждый день и каждого дилера: обычно устанавливается размер максимально  возможной открытой позиции по торгуемым  иностранным валютам, возможный  для переноса на следующий рабочий  день для каждого конкретного  дилера и каждого конкретного  инструмента.

 

Норматив риска общей  открытой (длинной/короткой) валютной позиции рассчитывается по формуле:

 Н13 = ВП х 100% / РК,

 где ВП – общая открытая валютная позиция по балансовым и забалансовыми активами и обязательствами банка по всем иностранным валютам в гривневом эквиваленте (расчет проводится за отчетную дату), которая определяется как сумма абсолютных величин всех длинных и коротких открытых валютных позиций в гривневом эквиваленте в отдельности за каждой иностранной валютой (без учет знака) по всем иностранным валютам;

 РК - регулятивный капитал  банка.

 

Во время расчета уполномоченным банком норматива риска общей  открытой валютной позиции берется  сумма регулятивного капиталу, которая  рассчитанная по балансу по состоянию  на начало минувшего рабочего дня, который  предшествует дню расчета этих нормативов.

 

Значение норматива риска  общей открытой (длинной/короткой) валютной позиции (Н13) не может превышать 35 процентов, в том числе:

 общая длинная открытая  валютная позиция (Н13-1) не может  превышать 30 процентов;

 общая короткая открытая  валютная позиция (Н13-2) не может  превышать 5 процентов.

 

Нарушение указанного норматива  влечет за собой штрафные санкции  к банку-нарушителю.

 

 

 

Предположим клиент отдает финансовой организации (принципалу, к примеру  банку) приказ о покупке 100 000 единиц валюты А1 за валюту В1. Тем самым, клиент изменяет текущий валютный баланс принципала, и у принципала и клиента, появляется открытая валютная позиция. Рассмотрим этот момент подробнее. До получения заказа от клиента, у принципала был какой-то набор валют и не было обязательства перед другими участниками рынка.

 

Из-за выполнения заказа клиента  у принципала стало на 100 000 единиц валюты А1 больше и на эквивалентное количество валюты В1 меньше. Первоначальный баланс корзины валют у принципала нарушен, и у клиента появилась открытая валютная позиция. То есть по его заказу принципал совершил валютообменную операцию и, теоретически, рано или поздно клиент должен восстановить валютный баланс принципала, совершив обратную сделку, т.е. отдав приказ продать 100 000 единиц валюты А1 и купить (по курсу который будет на тот момент) эквивалентное количество валюты В1. Такая операция называется закрытие валютной позиции.

 

В банковской терминологии изменение  валютного баланса, вызванное покупкой валюты А1, называется увеличением (удлинением) валютной позиции по валюте А1 и уменьшением (сокращением) валютной позиции по валюте В1. В силу этого, если валюта куплена (как А1 в нашем случае), то говорится, что по ней имеется длинная позиция (long position); если валюта продана (как В1 в нашем случае), то по ней имеется короткая позиция (short position). Участников рынка которые имеют длинные позиции называют «быками», а тех у кого короткие позиции – «медведями.».

 

Еще раз напомним, что принципал  – всего лишь финансовый посредник  между клиентом и рынком, и если после открытия валютной позиции, купленная  валюта А1 дешевеет, то убытки (расчитываются исходя из цены пункта) будут компенсироваться со счета клиента, если купленная валюта дорожает, то полученная прибыль будет перечисляться на счет клиента. Клиент может держать открытую валютную позицию сколь угодно долго, до тех пор, пока у него на счете остаются залоговые средства (маржа).

Денежная позиция по оборотным  средствам — определяется как  величина, стоимостных оценок всех либо части денежных ценностей, приобретенных  в платеж уставного капитала. постановление Банка Рф регулирует, сначала, величина лимита, отскакивая от незапятанной денежной позиции коммерческого банка. Общественная незапятнанная денежная позиция банка показывается как сумма незапятнанных денежных позиций открытых по всем государственным валютам (спот и срочные); позиции по опционам и гарантиям банка, также величине капитала, которая уплачена в валюте. Конкретно это валютная величина и будет начальной для выявления открытых денежных позиций.

 

 В этом ситуации  нам нужно откомментировать понятие незапятанной позиции банка по валюте, этот показатель будет промежной при исчислении лимита открытой денежной позиции. Незапятнанная позиция определяется как превышение требований банка перед обязанностями либо напротив. В первом варианта денежная позиция берется со знаком плюс, а во 2-м со знаком минус. Денежные позиции коммерческого банка со знаком плюс, другими словами положительный итог подсчета, называется термином длинноватая незапятнанная позиция. При подсчете лимита эти характеристики нужно ложить, приобретенная сумма и будет длинноватой незапятанной позицией коммерческого банка. Техника подсчета маленьких незапятнанных денежных позиций банка аналогичен, тут сумма берется со знаком минус. Дальше мы можем найти общую денежную позицию коммерческого банка. Эта величина рассматривается как сумма незапятанной балансовой позиции, незапятанной «спот» позиции, незапятанной срочной позиции, незапятанной опционной позиции и незапятанной позиции по гарантиям с учетом знака позиций.

 

 Техника подсчета общей  денежной позиции банка аналогичен  общепринятой мировой практике, по таковой же схеме этот  показатель рассчитывается и  в банках забугорных стран. 

 

 Методика подсчета  абсолютной величины длинноватых  и маленьких открытых денежных  позиций рекомендуемая Базельским комитетом точно таковая же, разница лишь в нормативных документах. В 1999 году в Рф эта цифра была определяется как 10 процентов, а Базельский комитет советовал 8 2. контролирующие органы до сих пор не выдумали ничего новейшего в этом механизме регулирования банковской активности.

 

 Дальше Банк Рф определяет правила внедрения и величина данного норматива: «По состоянию на конец каждого операционного дня длинноватая (маленькая) открытая денежная позиция по группе заграничных валют государств Евро союза, также неважно какая из длинноватых (маленьких) открытых позиций по другим валютам (в том числе по русским рублям) не должны превосходить 10% от своих средств (капитала) уполномоченного банка 3».

 

 «Абсолютная величина  суммы всех длинноватых открытых  денежных позиций складывается  из суммы открытой денежной  позиции по группе заграничных  валют государств Евро союза  (ежели она длинноватая) и длинноватых открытых денежных позиций по другим валютам.

 

 Абсолютная величина  суммы всех маленьких открытых  денежных позиций складывается  из суммы открытой денежной  позиции по группе заграничных  валют государств Евро союза  (ежели она маленькая) и маленьких открытых денежных позиций по другим валютам» 4.

 

 попытаемся проанализировать  технику подсчета своих средств  коммерческого банка для нахождения  величины вышеуказанной пруденциальной нормы, конкретно она представляют некие трудности для осуществления нашего исследования.

 

 Итак, начальной точкой, как я уже заметил, для нас  будет свои средства коммерческого  банка, эта самая величина и  будет базисной, для выявления  лимита, которая косвенно показывается  посредством постановление уставного  капитала. Для банковской активности  почти все нормативные документы  опираются на уставной капитал,  эта самая величина будет базисной  для нахождения своих средств.  Потому нам, сначала, нужно  разобраться в методике подсчета  своих средств банка. свои средства определяются по формуле: 5

 

 СС=ОК+ДК-П-К 6

 

 СС — свои средства 

 

 ОК — основной капитал

 

 ДК — доп капитал

 

 П — превышение издержек на покупка материальных активов (в т. ч. на покупка главных средств) над своими источниками

 

 К — кредиты, гарантии  и поручительства, предоставленные  кредитной организацией акционерам, участникам и инсайдерам сверх  пределов, установленных нормативами  Н9, Н9.1, Н10, Н10.1

 

 При всем этом Банк  Рф приводит довольно странноватое указание, смысл его в том, что кредитная организация способен по собственному усмотрению исключать из суммы балансовых активов размер денежной позиции по оборотным средствам, урезанную на размер позиций в той же зарубежной валюте. Выходит, что коммерческий банк по собственному усмотрению способен лимитировать себя в обменных операциях.

 

 Аннотацию Банка Рф от 22.05.96 № 41 «Об установлении пределов открытой денежной позиции и надзоре за их исполнением уполномоченными банками Русской Федерации» уточняет индивидуальности подсчета незапятанной опционной позиции, приводится формула подсчета 7. Дельта, которая уточняет открытую позицию по опционам рассчитывается последующим образом. Раздельно берутся опционы на продажу и опционы на покупку, определяется разница меж номинальной стоимостью базового актива и его настоящей рыночной стоимостью, итоговая величина миниатюризируется на размер уплаченной/приобретенной премии за единицу базового актива. Другими словами денежная позиция коммерческого банка уточняется на размер дельты.

 

 Мы уже обращали  внимание, что предел на открытие  денежных позиций ограничивает  способности банка для работы  на денежном рынке. Коммерческие  банки при всем этом непрерывно  нарушают этот постановление  Банка Рф. Так по статистике Банка Рф, за 6 месяцев 1999 года нарушение суммарной величины пределов открытой денежной позиции было допущено около 5 тыщ раз 150 кредитными организациями. По отдельным иностранным валютам — 168 кредитными организациями 7290 раз. 72 кредитными организациями в 394 вариантах отчетность была представлена с задержкой до 5 дней, а 13 в 113 вариантах — с задержкой наиболее 5 дней 8. При всем этом Банк Рф показывает, что территориальные контролирующие органы представляют некачественную информацию.