Государственные ценные бумаги

 

 

где: 
 — величина ближайшего купона; 
 — длительность текущего купонного периода в днях; 
 — число дней до выплаты ближайшего купона.

 

где: 
 — номинальная стоимость облигации / непогашенная часть номинальной стоимости облигации; 
 — размер купонной ставки; 
 — длительность купонного периода в днях.

По выпускам облигаций федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК) для целей расчета доходности купонные ставки по неизвестным купонам принимаются равными последней известной ставке по данному выпуску.

Средневзвешенный срок выплат (дюрация) по ОФЗ рассчитывается по следующей формуле:

где: 
 — эффективная доходность к погашению; 
 — число дней до выплаты i-го купона; 
 — величина i-го купона; 
 — количество купонов; 
 — срок до j-й выплаты номинальной стоимости; 
 — размер j-й выплаты номинальной стоимости облигации; 
 — количество платежей по основной сумме долга.

 

3 Практическая часть

 

Организация "Альфа" 10 ноября 2013 г. приобрела облигацию номинальной стоимостью 10 000 руб. Условиями выпуска предусмотрена выплата процентного дохода в размере 10% годовых. Дата последней выплаты (погашения) эмитентом процентного дохода - 30 ноября 2013 г. По состоянию на конец I квартала 2014 г. ценная бумага не реализована.  
 

 

 
Решение 

Рассчитаем сумму процентного дохода, подлежащую включению в доходы по итогам I квартала 2014 г.  
Срок для расчета НКД на последний день I квартала 2014 г. (с 1 декабря 2013 г. по 31 марта 2014 г. ) составляет 121 календарный день:  
- 31 календарный день (с 1 декабря 2013 г. по 31 декабря 2013 г. ) - срок для начисления НКД в предыдущем налоговом периоде;  
- 90 календарных дней (с 1 января 2014 г. по 31 марта 2014 г. ) - срок для начисления НКД в I квартале 2014 г.  
Сумма процентного дохода, подлежащая включению в налоговую базу по налогу на прибыль в I квартале 2014 г, равна 246, 57 руб.  
1. НКД отчетного периода:  
10 000 руб. x 10% / 365 дн. x 121 календарный день = 331, 5 руб.  
2. НКД предыдущего налогового периода:  
10 000 x 10% / 365 дн. x 31 календарный день = 84, 93 руб.  
3. Сумма процентного дохода, подлежащая включению в налоговую базу отчетного периода (I квартала 2014 г. ), составит:  
331, 5 руб. - 84, 93 руб. = 246, 57 руб.

 

Пример расчета налога при наступлении окончания налогового периода:

Ставка брокерской комиссии — 1% 
Куплено акций 400 шт. по 200 рублей (комиссия 800 рублей) 
Продано акций 100 шт. по 190 рублей (комиссия 190 рублей) 
Убыток от продажи 100 шт. (190-200)х100= 1000 рублей 
Продано акций 100 шт. по 250 рублей (комиссия 250 рублей) 
Прибыль от продажи 100 шт. (250-200)х100 = 5000 рублей 
Остаток на счете 200 акций при цене 290 рублей.

Какой налог будет удержан? 
Финансовый результат равен 5000-1000 = 4000 рублей 
Налоговая база за вычетом затрат 4000-1240 = 2760 рублей. 
Рассчитываем налог 13% от 2760 = 358,8 рублей.

Пример расчета налога при выводе денежных средств со счета:

Внесено на счет 150 000 рублей. 
Ставка брокерской комиссии — 1% 
Куплено акций 100 шт. по 1000 рублей (комиссия 1000 рублей) 
Продано 80 шт. по 1100 рублей (комиссия 880 рублей) 
Выведено 50 000 рублей. 
Какой налог будет удержан?  
1. Прибыль по операции составила: 80х(1100-1000)=8000 рублей.

2. Налогооблагаемая база  с четом затрат = 8000-(1000+880)= 6120 рублей.

3. Оцениваем стоимость  активов на момент вывода =160 000 рублей  
4. Находим отношение выдаваемой суммы к активам: 50 000/160 000=0,3125

5. Определяем налогооблагаемую  базу на сумму вывода = 0,3125х6120=1912,5 рублей.

6. Налог: 1912,5х13%=248,63 рублей.

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение 

 

Государственными ценными бумагами признаются ценные бумаги, выпущенные от имени Российской Федерации. Денежные средства, привлекаемые в результате размещения государственных ценных бумаг, и порядок их расходования определяются законодательством Российской Федерации. На рынке федеральных государственных ценных бумаг присутствуют дилеры: эмитент, инвестор и контролирующий орган. Основной дилер – Банк России, действующий по поручению Министерства Финансов РФ и отражающий интересы государства.

Облигация – долговая ценная бумага, обязательство эмитента выплатить держателю облигации сумму, равную номиналу облигации плюс доход. У каждой облигации есть срок обращения, по истечении которого облигация должна быть погашена эмитентом. Сумма и сроки обязательства не зависят от того, насколько хорошо или плохо идут дела у эмитента.

Облигации различаются по эмитенту (организации, выпустившей ценную бумагу): государственные (выпускаются Правительством РФ), муниципальные (выпускаются Субъектами РФ), корпоративные (выпускаются частными компаниями).

Бывают облигации с купонным доходом и без. Купонный доход – это процент за пользование деньгами инвестора. Доход для бескупонных облигаций образуется за счет того, что такие облигации продаются по цене ниже номинала, т.е. с дисконтом, а эмитент обязан в конце срока погасить облигацию по номиналу. Купонный доход начисляется периодически: раз в квартал, раз в полгода или раз в год.

Инвестор получает купонный доход (если он есть) по облигации в течение всего времени, пока он является держателем этой облигации и доход в виде разницы между выручкой от продажи облигации (или от ее погашения) и расходами на приобретение этой облигации.

Доход второго вида можно получить при погашении облигации, при принятии оферты или при продаже облигации на бирже.

Погашение облигации – выплата эмитентом номинальной стоимости облигации. Происходит в конце срока обращения облигации.

При покупке и продаже облигаций через биржу нужно иметь в виду, что помимо цены покупатель должен заплатить накопленный купонный доход (НКД) – ту часть купонного дохода, которая начислена, но еще не выплачена держателям облигаций.  Сумму, равную купонному доходу за период, в течение которого держателем облигации был продавец, необходимо заплатить предыдущему держателю облигации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы

1. «Гражданский кодекс Российской Федерации» (ГК РФ) от 30.11.1994 N 51-ФЗ
2. «Налоговый кодекс Российской Федерации» (НК РФ) от 05.08.2000N 117 - ФЗ
3. Федеральный закон от 22.04.96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»
4. «Порядок определения рыночной цены ценных бумаг, расчетной цены ценных бумаг, а также предельной границы колебаний рыночной цены ценных бумаг в целях 23 главы НК РФ", утвержденный приказом ФСФР РФ от 09.11.2010 N 10-65/пз-н
5. Гончаренко Л.И. Налогообложение организаций финансового сектора экономики: учебник – М.: Рид Групп, 2012.- 304с
6. Митин Б.М. Ценные бумаги: учет, налоги, право. М.: Издательско-консультационная компания «Статус-Кво 97», 2009
7. Мурзин В.Е. Налогообложение доходов от долевого участия // Налогообложение, учет и отчетность в коммерческом банке, 2008, № 5
8. Налог на прибыль и дивиденды // Ваш налоговый адвокат, 2010, № 3
9. Налогообложение доходов от операций с ценными бумагами // Финансы, 2011, № 6
10. Некоторые вопросы определения субъектов и объектов налогообложения налога на прибыль // Финансовое право, 2009, № 1
11. Об определении налоговой базы и уплате налога на прибыль с процентного (купонного) дохода по государственным и муниципальным ценным бумагам // Налоговый вестник, 2006, № 6

Электронные ресурсы:

1. Первая Московская Налоговая консультация: http://1mnk.ru/stock.html
2. Бухгалтерский учет, налогообложение, аудит в Российской Федерации: http://www.audit-it.ru/articles/account/assets/a22/126886.html
3. Материалы сайта ММВБ.
4. www. realtypress.ru  В.Суханова «ГЦБ: виды, цели, особенности», 2011г.
5. http://www.myrichway.ru Nick Cherry «Налоги на инвестиции», 2011г.

 

 

1 Облигации внутреннего государственного валютного облигационного займа.

2 Л.И. Гончаренко. Налогообложение организаций финансового сектора экономики.2012, стр.214-222