Контрольная работа по "Налогам"

Федеральное государственное образовательное

бюджетное учреждение высшего профессионального образования

 

«ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»

 

ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  ИНСТИТУТ

 

Кафедра денег, кредита и ценных бумаг

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине «Рынок ценных бумаг»

с использованием компьютерной обучающей программы

 

Вариант № 6

 

Преподаватель: __________________________________________

Студент 4 (5) курса:

_______________________________________________________

_______________________________________________________

_______________________________________________________

(№ личного  дела, № группы)

 

 

 

 

 

Омск – 20_13_

 

План работы

Стр.

Контрольный теоретический вопрос ........................................................	3
Контрольные тестовые задания .................................................................	21
Задача ...........................................................................................................	22
Список литературы .....................................................................................	23

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Контрольный теоретический вопрос

Общая характеристика государственных  ценных  бумаг.

1. Понятие и сущность ценных бумаг.

Ценная бумага - это  особая форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход, наряду с его существованием в денежной, производительной  и товарной формах.

Ценная бумага является документом, удостоверяющим с соблюдением формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществляемые, или передача которых возможна, только при его предъявлении (ст.142 ГК РФ). В части II п.1 ст.142 ГК РФ ценная бумага характеризуется как документ, удостоверяющий имущественные права, виды которых определяются законом и в установленном им порядке, и здесь же  прямо указывается, что с передачей ценной бумаги переходят все удостоверяющие его права  в собственности. В ст.128 ГК РФ ценная бумага названа объектом гражданских прав, разновидностью вещей.

Ценная бумага выполняет  следующие функции:

       1) перераспределяет  денежные средства между: отраслями  и сферами экономики; территориями  и странами; группами и слоями  населения; населением и сферами экономики;

       2) предоставляет  определенные дополнительные права  ее владельцу помимо права  на капитал (на участие в  управлении, соответствующую информацию);

       3) обеспечивает  получение дохода на капитал  или возврат самого капитала.¹

 

2. Классификация ценных бумаг.

Все ценные бумаги подразделяются на основные и производные.

К основным относятся: первичные ценные бумаги - те, которые основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги - это акции, облигации, векселя, закладные; вторичные ценные бумаги - те, которые выпускаются на основе первичных ценных бумаг - варранты, депозитарные расписки.

К производным относятся - фьючерсные контракты и свободнообращающиеся опционы.

Ценная бумага имеет  ряд характеристик - временные,  пространственные, рыночные.

К временным характеристикам относится:

       1) срок  существования - т. е. когда  была выпущена ценная бумага, на какой период - срочные и  бессрочные ценные бумаги;

       2) происхождение  - от первичной основы или от  других ценных бумаг - первичные и вторичные ценные бумаги.

К пространственным характеристикам относится:

       1) форма  существования - наличные и безналичные  ценные бумаги, которые в соответственной  форме фиксируют права, связанные  с владением ценными бумагами. Безналичные подразделяются на  бездокументарные (акции и государственные долговые обязательства, так же векселя) и централизованно хранящиеся документарные. Наличные ценные бумаги - документарные бумаги без их обязательного централизованного хранения;

       2) национальная принадлежность - отечественные или иностранные ценные бумаги;

       3) территориальная  принадлежности - зависит от того, в каком регионе были выпущены  ценные бумаги.

К рыночным характеристикам относится:

       1) тип  актива, лежащий в основе  ценной бумаги - это может быть товар, деньги, совокупные активы фирмы, в связи с этим выделяют фондовые (акции и облигации, которые выпускаются в условиях их тесной привязки к основным капиталам эмитента) и коммерческие (векселя и чеки - в силу недостатка оборотных средств) ценные бумаги;

       2) порядок  владения - на предъявителя, именные  и ордерные;

       3) форма  выпуска - эмиссионные и неэмиссионные  ценные бумаги;

       4) форма  собственности и вид эмитента - прямые и гарантированные, которые  делятся на муниципальные, правительственных учреждений , государственных предприятий и государства;

       5) характер  обращаемости - рыночные (свободно обращающиеся  на вторичном рынке) и нерыночные (не могут свободно обращаться). Среди рыночных выделяют допущенные к биржевой котировке и не допущенные к биржевой котировке;

       6) по  срокам обращения - срочные (облигации,  векселя и чеки), которые подразделяются  на: краткосрочные (до 1 года), среднесрочные  (от 1 до 5 лет) и долгосрочные (5-30 лет)  и без указания срока действия (акции и сертификаты);

       7) уровень  риска - безрисковые и рисковые;

       8) форма  доходов - процентные (купонные) с  фиксированной ставкой или с  плавающей ставкой, процентные (бескупонные), дисконтные (бескупонные), индексируемые,  выигрышные, премиальные;

       9) доходность - высокодоходные, среднедоходные, низкодоходные   и бездоходные;

       10) форма  вложения средств владельца - долговые, которые предусматривают  возврат суммы долга к определенной  дате и долевые, которые свидетельствуют о вложении определенной доли их владельца в капитал эмитента;

Кроме этого ценные бумаги отличаются по надежности. Так, первое место занимают облигации, префакции, обыкновенные акции. Обнаружена зависимость  между риском, связанным с данной ценной бумагой и  доходом по ней. Прибыль, которую приносят ценные бумаги пропорционально возрастает с риском, которому подвергаются капиталы вкладчика в эти ценные бумаги. Наиболее стабильные доходы обеспечивают государственные облигации, казначейские билеты, частные облигации и “синие корешки”.

Существуют так же конвертируемые ценные бумаги, которые  при определенных условиях могут  обмениваться на другие виды бумаг.

 В соответствии  с Указом Президента РФ от 4 ноября 1994г. № 2063 “ О мерах  по государственному регулированию рынка ценных бумаг в Российской Федерации” к публичному размещению допускаются государственные ценные бумаги, облигации, включая выпускаемые органами государственной власти субъектов РФ и органами местного самоуправления, именные акции акционерных обществ и банков и их сертификаты, опционы на ценные бумаги, жилищные сертификаты. В России в качестве ценных бумаг, кроме указанных выше, есть векселя, депозитные и сберегательные банковские сертификаты, коносаменты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, приватизационные ценные бумаги (чеки), иностранные бумаги в иностранной валюте.

1.3. Акция, облигация,  чек и консамент.

Акция - единичный вклад в уставной капитал акционерного общества с вытекающими правами. Это титул собственности и ценная бумага, которая дает право на часть прибыли в виде дивидендов. Акции выпускаются корпорациями, они делают своего держателя собственником части имущества корпорации. Владелец акции получает дивиденды, которые выплачиваются из выручки, текущей или прошлой. В отличие от процентов по облигациям дивиденды выплачивают не всегда, а если выплачивают, то только после объявления совета директоров.

 Особенности акций:

       1) акционер  не имеет права потребовать  у общества вернуть внесенную  сумму;

       2) акция  - это бессрочная бумага, жизнь которой обрывается, когда акционерное общество перестает существовать;

       3) дает  право голоса  участвовать в  управлении акционерного общества;

       4) акционерное  общество не берет на себя  обязательство производить регулярные выплаты по акциям, и т.к. акционеры являются совладельцами компании, то они берут на себя все риски, которые возможны с деятельность этой компании;

       5) акции  бывают следующих видов: предъявительные  и именные.

Но существуют акции, которые не дают права голоса – преференциальные или привилегированные. Держателям выплачиваются фиксированные дивиденды, а при ликвидации компании они получают свою часть в первую очередь.

Облигация - долговое обязательство, по которому  эмитент обязуются выплатить в определенный срок и саму ссуду (амортизацию), и ссудный процент, который представляет собой прибыль. Процент неизменен или варьируется незначительно. Таким образом, облигации - это ценные бумаги с фиксированным доходом, проценты обычно выплачиваются равными порциями на протяжении всего срока жизни займа. В зависимости от дохода облигации бывают: с фиксированной купонной ставкой, с плавающей купонной ставкой и нулевым купоном. Обычно купон устанавливается так, чтобы облигации выпускались при небольшом дисконте к номиналу.

Чек - это письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанной в нем суммы денег, это ценная бумага, предоставляющая собой платежно-расчетный документ. По экономической сути чек является переводным векселем, плательщиком по которому является банк. Чек может быть: именной - на конкретное лицо с оговоркой “не приказу”, т.е. невозможность дальнейшей передачи чека; ордерный - с оговоркой “приказу”, т.е. возможность передачи чека путем передаточной надписи - индоссамента; предъявительный - выписывается на предъявителя, передача чека от одного лица к другому путем простого вручения; расчетный – не разрешается по нему оплата наличных денег; денежный.

Коносамент - документ стандартной формы, принятой в международной практике, на перевозку груза, который удостоверяет  его погрузку, перевозку и право на получение. Он используется при перевозке грузов в международном сообщении и представляет ценную бумагу, удостоверяющую право владении перевозимым грузом, товаром. Коносамент по форме может быть на предъявителя, именным, ордерным. К коносаменту всегда прилагается страховой полис на груз.²

 

1.4. Депозитные и сберегательные  сертификаты коммерческих банков.

Депозитные и сберегательные сертификаты - это ценные бумаги, право  выпускать которые предоставляется только коммерческим банкам  на основании ст. 844 ГК РФ  и письма Банка России № 14-3-20 от 10 февраля 1992 г. “О депозитных и сберегательных сертификатах банков” с дополнениями изменениями к нему от 18 декабря 1992 г. № 23 и от 24 июня 1993 г. № 40.

Депозитный (сберегательный) сертификат - ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и право вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат или в другом филиале банка. Если вкладчиком является юридическое лицо, то составляется депозитный сертификат, а если физическое лицо - сберегательный сертификат.

Особенность сертификатов как ценных бумаг  только в документарной  форме, они могут быть именными или на предъявителя. Бланк сертификата должен содержать все условия выпуска, оплаты и обращения. Если с сертификатом была проведена операция, не предусмотренная условиями, то он - недействителен. Сертификаты  не могут служить расчетным и платежным средством.

 

1.5. Муниципальные  ценные бумаги.

Муниципальные ценные бумаги - способ привлечения финансовых ресурсов местными органами государственной  власти в случае дефицита местного бюджет или на внебюджетные цели путем  выпуска долговых ценных бумаг. Форма  выпуска: а) в виде выпуска муниципальных ценных бумаг, в виде облигаций или, реже, в виде векселей; б) в виде ссуды по бюджетной линии (бюджетные ссуды вышестоящих бюджетов или коммерческих банков).

 

Вопрос 2. Государственные ценные бумаги промышленно  развитых стран мира.

2.1 Особенности  государственных ценных бумаг  промышленных стран мира на  примере США и ФРГ.

Американский рынок  ценных бумаг, в том числе государственных  долговых обязательств, является наиболее развитым в мире Он выделяется не только по объемам, но и по разнообразию государственных облигаций.

Основным эмитентом  государственных долговых обязательств выступает 
федеральное правительство в лице министерства финансов, которое выпускает 
как рыночные, так и нерыночные ценные бумаги, причем первые преобладают. 
К рыночным ценным бумагам в США относятся: краткосрочные казначейские 
векселя, среднесрочные ноты и долгосрочные облигации. 
Срок обращения краткосрочных казначейских векселей — от нескольких 
недель до года. Они введены в практику в 1929 г., размещаются посредством 
аукционов, для участия в которых необходимо подать заявку в Финансовое 
управление Министерства финансов или отделение банка, являющегося его 
агентом. Казначейские векселя - беспроцентная ценная бумага, они 
реализуются со скидкой по отношению к их номинальной стоимости, а доход 
образуется за счет разницы между ценой погашения и ценой реализации 
(приобретения) векселя. При этом прибыль, полученная держателем этого 
долгового обязательства (от продажи, погашения), облагается налогом, как и 
любой другой доход. Казначейские векселя в США давно существуют в 
безбумажной форме и их приобретение фиксируется в виде бухгалтерских 
записей на счетах.