Основные методы и механизмы распределения рисков проекта среди основных участников

 

 

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

 

Псковский филиал федерального государственного бюджетного

образовательного учреждения высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный экономический университет»

 

Кафедра экономики и менеджмента

 

Контрольная работа по дисциплине

 

УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ

 

 

                                                            Вариант № 4

 

 

Выполнил:                                 Михайлова (Попа)О.М.

                                          (Фамилия И.О.)

 

Студент  III курса     Направление (профиль) 08002

                                                           (срок обучения)

группа  2353П  № зачет. книжки ПС-3473/12

 

Подпись___________

 

Проверил:                                                  Клюжев Н.А.   Ф.

         (Фамилия И.О.)

 

Должность:                                                                                Ст. преподаватель

                                                                  должность, уч. степень, уч. звание

 

Оценка:___________ Дата: ___________

 

Подпись _______________

 

  Псков 

    2015

 

 

 

 

Содержание

1. Основные методы и механизмы распределения рисков проекта среди основных участников. 

 

Введение ………………………………………..…………………………3

1. Сущность и виды рисков………………………………………………4
2. Методы нейтрализации рисков …………………………..……….…..5
3. Механизмы государственно-частного партнерства…………….…...9
4. Алгоритм определения эффективности снижения рисков…………… …………………………………………………………………….……6

Заключение ………………….…………………………………………..13

Список литературы …………………………………………….……….14

2. Основные задачи плана управления рисками проекта.

 

Введение ………………………………………………………………..…….15

        1. «Риск-менеджмент» определение………………………….………16

        2.  Основные цели и задачи управления рисками………………….…17

       Заключение ……………………………………………………………..19

       Список литературы ……………………………………………….….….20

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Тема: I.Основные методы и механизмы распределения рисков проекта среди основных участников. 

Введение

Финансовая деятельность предприятия во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности существенно возрастает с переходом к рыночной экономике. Риски, сопровождающие эту деятельность, выделяются в особую группу финансовых рисков, играющих наиболее значимую роль в общем «портфеле рисков» предприятия. Возрастание степени влияния финансовых рисков на результаты финансовой деятельности предприятия связано с быстрой изменчивостью экономической ситуации в стране и конъюнктуры финансового рынка, расширением сферы финансовых отношений, появлением новых для нашей хозяйственной практики финансовых технологий и инструментов и рядом других факторов. В системе методов управления финансовыми рисками предприятия основная роль принадлежит внешним и внутренним механизмам нейтрализации рисков.

Внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков представляют собой систему методов минимизации их негативных последствий, избираемых и осуществляемых в рамках самого предприятия.

Основным объектом использования внутренних механизмов нейтрализации являются, как правило, все виды допустимых финансовых рисков, значительная часть рисков критической группы, а также нестрахуемые катастрофические риски, если они принимаются предприятием в силу объективной необходимости. В современных условиях внутренние механизмы нейтрализации охватывают преимущественную часть финансовых рисков предприятия.

Преимуществом использования внутренних механизмов минимизации финансовых рисков является высокая степень альтернативности принимаемых управленческих решений, не зависящих, как правило, от других субъектов хозяйствования. Они исходят из конкретных условий осуществления финансовой деятельности предприятия и его финансовых возможностей, позволяют в наибольшей степени учесть влияние внутренних факторов на уровень финансовых рисков в процессе минимизации их негативных последствий.

1. Сущность рисков

Каждый участник проектного финансирования имеет собственную точку зрения на риск, часто в зависимости от роли, которую он играет в общей структуре финансирования. Очевидно, что эта точка зрения будет влиять на готовность участника принять на себя ту или иную меру риска. Восприятие риска носит субъективный характер и зависит не только от экономических факторов, но и от характеристик, определяющих финансовое положение участника. Тот или иной риск, событие или условие, которые кажутся неприемлемыми для одной из сторон, другая сторона может посчитать рядовыми и вполне контролируемыми. Выявление рисков и знание участников, таким образом, играют существенную роль в успешной организации проектного финансирования.

Существуют такие основные риски проектного финансирования:

• экономический риск – риск того, что продукция проекта не сможет быть продана по цене, покрывающей все издержки проекта

• политический риск

• юридические риски – лицензии и разрешения на строительство и оформление земельного участка зачастую получаются уже после начала строительства

• дополнительные риски – задержка ввода объекта в эксплуатацию, повышение цен на сырье и материалы, превышение сметы строительств

2. Основные методы нейтрализации рисков

 

                                 В системе методов управления финансовыми рисками предприятия основная роль принадлежит внутренним механизмам их нейтрализации.

Внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков представляют собой систему методов минимизации их негативных последствий, избираемых и осуществляемых в рамках самого предприятия.

Преимуществом использования внутренних механизмов нейтрализации финансовых рисков является высокая степень альтернативности принимаемых управленческих решений, не зависящих, как правило, от других субъектов хозяйствования. Они исходят из конкретных условий осуществления финансовой деятельности предприятия и его финансовых возможностей, позволяют в наибольшей степени учесть влияние внутренних факторов на уровень финансовых рисков в процессе нейтрализации их негативных последствий.

Система внутренних механизмов нейтрализации финансовых рисков предусматривает использование следующих основных методов:

• избежание риска;
• лимитирование концентрации риска;
• хеджирование;
• диверсификация;
• Распределение рисков (трансферт);
• самострахование;
• прочие методы.

 

 

 

 

Таблица 1

Метод управления риском	Меры, соответствующие методу управления риском
Избежание риска	Отказ от осуществления финансовых операций, уровень риска по которым чрезмерно высок Отказ от использования в высоких объёмах заёмного капитала Отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах Отказ от использования временно свободных денежных активов в краткосрочных финансовых вложениях
Лимитирование концентрации риска	Предельный размер (удельный вес) заёмных средств, используемых в хозяйственной деятельности Минимальный размер (удельный вес) активов в высоколиквидной форме Максимальный размер товарного (коммерческого) или потребительского кредита, предоставляемого одному покупателю Максимальный размер депозитного вклада, размещаемого в одном банке максимальный размер вложения средств в ценные бумаги одного эмитента Максимальный период отвлечения средств в дебиторскую задолженность
Хеджирование	Хеджирование с использованием фьючерсных контрактов Хеджирование с использованием опционов Хеджирование с использованием операции "своп"
Диверсификация	Диверсификация видов финансовой деятельности Диверсификация валютного портфеля ("валютной корзины") предприятия Диверсификация депозитного портфеля Диверсификация кредитного портфеля Диверсификация портфеля ценных бумаг Диверсификация программы реального инвестирования
Распределение рисков	Распределение риска между участниками инвестиционного проекта Распределение риска между предприятием и поставщиками сырья и материалов Распределение риска между участниками лизинговой операции Распределение риска между участниками факторинговой (форфейтинговой) операции
Самострахование (внутреннее страхование)	Формирование резервного (страхового) фонда предприятия Формирование целевых резервных фондов Формирование резервных сумм финансовых ресурсов в системе бюджетов, доводимых различным центрам ответственности Формирование системы страховых запасов материальных и финансовых ресурсов по отдельным элементам оборотных активов предприятия Нераспределенный остаток прибыли, полученной в отчетном периоде
Прочие методы внутренней нейтрализации финансовых рисков	Обеспечение востребования с контрагента по финансовой операции дополнительного уровня премии за риск Получение от контрагентов определенных гарантий Сокращение перечня форс-мажорных обстоятельств в контрактах с контрагентами Обеспечение компенсации возможных потерь по рискам за счет предусматриваемой системы штрафных санкций

 

 Наиболее простым методом в системе внутренних механизмов нейтрализации финансовых рисков является их избежание. Оно заключается в разработке таких мероприятий внутреннего характера, которые полностью исключают конкретный вид финансового риска.

Более сложным является механизм трaнсфертa финансовых рисков. Рассмотрим более подробно. Он основан на частой их передаче партнерам по отдельным финансовым операциям. При этом хозяйственным партнерам передается та часть финансовых рисков предприятия, по которой они имеют больше возможностей нейтрализации их негативных последствий и располагают более эффективными cпocoбами внутренней страховой защиты.

Распределение риска - это метод, при котором риск вероятного ущерба делится между участниками таким образом, что возможные потери каждого относительно невелики. Именно благодаря использованию данного метода финансово-промышленные группы имеют возможность финансирования крупных проектов и фундаментальных исследований.

Распределение рисков между сторонами настоящего договора определяется в соответствии со ст. 705 ГК РФ.

Практика распределения рисков между участниками программы заключается в том, чтобы возложить ответственность за риски на того участника, который в состоянии лучше других рассчитывать и контролировать их. Однако следует помнить, чем большую долю общего риска предприятие собираются возложить на инвестора, тем труднее будет ему найти и заинтересовать своей программой (проектом) такого инвестора. Фирмы-консультанты, поставщики оборудования и большинство подрядчиков имеют ограниченные средства для компенсации риска, которые они не могут принимать на себя, не подвергая опасности свое существование. 

В современной практике риск-менеджмента получили широкое распространение следующие основные направления распределения рисков (их трансферта партнерам):

• распределение риска между участниками инвестиционного проекта. В процессе такого распределения предприятие может осуществить трансферт подрядчикам финансовых рисков, связанных с невыполнением календарного плана строительно-монтажных работ, низким качеством этих работ, хищением переданных им строительных материалов и некоторых других. Для предприятия, осуществляющего трансферт таких рисков, их нейтрализация заключается в переделке работ за счет подрядчика, выплаты им сумм неустоек и штрафов и в других формах возмещения понесенных потерь;
• распределение риска между участниками лизинговой операции. Так, при оперативном лизинге предприятие передает арендодателю риск морального устаревания используемого актива, риск потери им технической производительности (при соблюдении установленных правил эксплуатации) и ряд других видов рисков, предусматриваемых соответствующими специальными оговорками в заключаемом контракте;
• распределение риска между предприятием и поставщиками сырья и материалов. Предметом такого распределения являются прежде всего финансовые риски, связанные с потерей (порчей) имущества (активов) в процессе их транспортирования и осуществления погрузо-разгрузочных работ. Формы такого распределения рисков регулируются соответствующими международными правилами — «Инкотермс-2000»;
• распределение риска между участниками факторинговой (форфейтинговой) операции. Предметом такого распределения является прежде всего кредитный риск предприятия, который в преимущественной его доле передается соответствующему финансовому институту — коммерческому банку или факторинговой компании. Эта форма распределения риска носит для предприятия платный характер, однако позволяет в существенной степени нейтрализовать негативные финансовые последствия его кредитного риска.

3. Механизмы государственно-частного партнерства

                    Использование механизмов государственно-частного партнерства прочно зарекомендовало себя в мировой практике. Экономическое региональное развитие невозможно без совершенной транспортной, энергетической и социальной инфраструктуры, что, в свою очередь, возможно лишь при условии наличия внебюджетных источников финансирования. Механизмы государственно-частного партнерства используются для привлечения частного капитала с целью создания (модернизации) и дальнейшего управления общественной инфраструктурой. Для эффективной реализации инфраструктурных проектов в регионах необходима выработка четкого представления о принципах разделения рисков, компетенции и ответственности участвующих сторон.

Определимся для начала с понятием и сущностью проектов государственно-частного партнерства. Основными характеристиками региональных инфраструктурных проектов с использованием механизма государственно-частного партнерства являются следующие:

а. Сотрудничество, в котором частный сектор обычно осуществляет дизайн, строительство, финансирование, использование и управление активом, и затем обеспечение предоставления услуги населению через государство или напрямую. Вовлечение бизнеса во все стадии критически важно, именно это отличает государственно-частное партнерство от всех предыдущих форм взаимодействия бизнеса и государства, когда частный бизнес был вовлечен только в процесс финансирования проекта или только в процесс строительства и использования объекта.

б. Получение доходов частным сектором либо посредством сбора платы за пользование услугой с населения или государства либо с обеих сторон.

в. Определение качества и количества предоставляемой услуги государством. Если ответственность за внесение населением платы за пользование построенным объектом несет государство, то оно в таком случае может регулировать плату в зависимости от того, насколько предоставляемая услуга удовлетворят всем начальным спецификациям проекта.

г. Уровень переноса риска на частный сектор достаточен для обеспечения эффективной реализации проекта. В конце выполнения  контракта государство может стать владельцем созданного актива после уплаты частному сектору заранее оговоренной остаточной стоимости. Справедливая остаточная стоимость зависит от многих рыночных факторов, и риск по обесценению несет в данном случае государство.

Можно предположить, что основными критериями для отнесения той или иной формы взаимодействия бизнеса и государства к государственно-частному партнерству являются уровень переноса риска на предпринимательский сектор, права собственности на возведенный объект, сроки договора на право получения доходов от проекта. Наиболее проблемным критерием среди перечисленных выше является перенос риска на какого-либо из участников проекта. Предлагаем рассмотреть матрицу распределения различных видов риска между участниками проектов государственно-частного партнерства (см. табл. 2).