Теоретические основы анализа и управления дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии

 

 

 

Коэффициент покрытия:

Кп = (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения +

+ краткосрочная  дебиторская задолженность + запасы  с учётом НДС)/краткосрочные обязательства

Кп1=4049/17516=0,23

Кп2=3787/95100=0,04

Коэффициент покрытия уменьшился с 0,23 до 0,04. Так как нормативное значение этого показателя должно быть не менее 2, то можно сказать, что на начало года платёжные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов были очень малы, а к концу года стали ещё меньше. То есть, платёжеспособность предприятия ухудшается с каждым днём.

Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств:

Кз/с1=0,08

Кз/с2=0,09

Наиболее срочные обязательства:

П1=17516

П2=95100

∆Д=Д(отчёт)-Д(база)

∆Д=27-50=-23

Таким образом, дебиторская задолженность уменьшилась на 23. Анализируя дебиторскую задолженность предприятия, можно выяснить, как данный показатель влияет на различные финансовые коэффициенты.

Так как на исследуемом предприятии нет дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, то это ни как не повлияет на оценку ликвидности баланса, если брать быстрореализуемые активы. Но у нас есть дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты. Поэтому, в процессе анализа, необходимо выяснить, как эта задолженность влияет на труднореализуемые активы.

Труднореализуемые активы = дебиторская задолженность + ОС

Как видно из формулы, при увеличении показателя дебиторской задолженности, увеличивается показатель труднореализуемых активов, и наоборот.

Коэффициент критической ликвидности:

Ккр = (наиболее ликвидные активы + дебиторская задолженность)/наиболее срочные обязательства

Как видно из формулы, при увеличении показателя дебиторской задолженности, увеличивается коэффициент критической ликвидности, и наоборот.

На данном предприятии кредиторская задолженность на конец периода является в 670 раз больше дебиторской. Это говорит о том, что если все кредиторы предъявят свои требования, то погашение дебиторской задолженности мало, чем поможет предприятию.

Анализ основных финансовых показателей дебиторской и кредиторской задолженности                                                                                                               

Таблица 4.

Показатель		Формула расчета	Норм	На нач. года			На кон. года	Отклонение
1		2	3	4			5	6
Оценка рентабельности
1.Общая рентабельность  предприятия	R общ.=валовая прибыль/стоимость имущества						0,03
2.Чистая рентабельность  предприятия	Rч= баланс - налоги / стоимость  имущества						0,02
3. Чистая рентабельность  собственного капитала	Rсобч= баланс - налоги/ собственный капитал			0,3			0,04	-0,26
4. Рентабельность ОПФ	Rопф=балансовая прибыль/средняя стоимость ОПФ						0,03
5. Rопф=балансовая прибыль/средняя  стоимость ОПФ	Rпр=прибыль от реализации/ выручка от реализации			0,3			0,2	-0,1
6. Капиталоотдача	n1=выручка от реализации/средняя  стоимость имущества						0,2
7. Отдача ОПФ и   нематериальных активов	n2= выручка от реализации/средняя стоимость ОПФ и НМА						0,2
8.Оборачиваемость всех  оборотных активов	n3= выручка от реализации/средняя  величина оборотных активов						5,9
9. Время оборотов оборотных  активов	Т3=365/ n3						61,86
10. Оборачиваемость запасов	n4= выручка от реализации/средняя  стоимость запасов						24,5
11. Время оборота запасов	Т4=365/ n4						14,9
12. Оборачиваемость дебиторской  задолженности	n5= выручка от реализации/средняя  величина дебиторской задолженности						863,06
13. Средний оборот дебиторской  задолженности	Т5=365/ n5						0,42
14. Оборачиваемость денежных  средств и ценных бумаг	n6= выручка от реализации/средняя  величина денежных средств						17,47
15. Время оборота денежных  средств	Т5=365/ n6						20,89
Оценка финансовой устойчивости
16. Коэффициент отношения  заёмных и собственных средств		Кз/с=заёмные средства/собственные средства	<=1		0,08		0,09	0,01
17. Коэффициент автономии		Ка=собственные средства/ имущество	>=0<5		0,93		0,92	-0,01
18.  Коэффициент имущества производственного назначения		Кп/н=(ОС+ незавершённое строительство +запасы)/имущество предприятия	>=0<5		0,97		0,98	0,01
Оценка эффективности производства
23. Наиболее ликвидные  активы		А1=денежные средства + краткосрочные финансовые вложения			2217		1587	-630
24. Быстрореализуемые активы		А2=дебиторская задолженность (до 12 мес.)+прочие оборотные активы			1820		1516	-340
25. Медленно реализуемые  активы		А3=запасы			1832		2200	368
26.  Труднореализуемые активы		А4=дебиторская задолженность+ +ОС			144838		223086	78248
27.  Наиболее срочные обязательства		П1=кредиторская задолженность +прочие краткосрочные пассивы			17516		95100	77584
28. Краткосрочные пассивы		П2= краткосрочные средства (заёмные)			-		-	-
29. Долгосрочные пассивы		П3=долгосрочные заемные средства			-		-	-
30. Постоянные пассивы		П4=капитал и резервы			139876		210291	70415

 

Горизонтальный анализ

Таблица 5.

Показатель	Отчетный период	Аналогичный период прошлого года	Отчетный в % к предыдущему
1.Выручка от реализации	33228	29849	111,32
2.С/с реализованных товаров и услуг	26613	21957	121,21
3.Валовый доход	6615	7892	83,82
4.Расходы периода	-	-	-
5.Прибыль/убыток от реализации	6615	7892	83,82
6.Сальдо операционных  расходов	-323	-441	73,24
7.Прибыль/убыток от финансово  – хозяйственной деятельности	6292	7451	84,45
8.Сальдо вне реализационных рез-тов	-55	13411	-0,41
9.Прибыль/убыток отчётного  периода	6237	20862	29,9
10.Прибыль, оставшаяся в  распоряжении предприятия	4233	19393	21,83
11.Нераспределённая прибыль/убыток  отчётного периода	0	0	0

 

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности оказывает существенное влияние на финансовое состояние предприятия. Анализ и управление дебиторской задолженностью имеет особое значение в периоды инфляции, когда подобная иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно невыгодной

Управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью  средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что предприятие имеет в наличии денежных средств для оплаты своих обязательств в размере, недостаточном, чтобы погасить свою задолженность. То есть, всего наиболее ликвидных активов на конец отчётного периода 1587, а кредиторская задолженность 18098. Из этого видно, что кредиторскую задолженность погасить не считается возможным. И даже если нам погасят дебиторскую задолженность, то это ничего не изменит, так как она очень мала. Дебиторская задолженность снижается с 50 до 27 .

Из выше проведённого анализа видно, что баланс предприятия не ликвиден, и более того приближается к критическому состоянию. Это обусловлено тем, что наиболее ликвидные активы намного меньше обязательств предприятия. Но это не значит, что в этом виновато само предприятие. Так как это предприятие является структурным подразделением и относится к МПС, то от него в большей степени ничего не зависит. Управление дороги забирает почти все денежные средства себе, а данному предприятию оставляет необходимый мизер. А если учитывать, что данное предприятие в основном занимается пассажирскими перевозками, а они в основном убыточные, то тогда можно сказать, что в принципе лучшего баланса и нечего ждать. 

Но если говорить об общих положениях по улучшению финансового состояния вообще для всех предприятий, то можно сказать, что для улучшения финансового положения предприятия необходимо:

1) следить за соотношением  дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской  задолженности создает угрозу  финансовой устойчивости предприятия  и делает необходимым привлечение  дополнительных источников финансирования;

2) по возможности ориентироваться  на увеличение количества заказчиков  с целью уменьшения масштаба  риска неуплаты, который значителен  при наличии монопольного заказчика;

3) контролировать состояние  расчетов по просроченным задолженностям. В условиях инфляции всякая  отсрочка платежа приводит к  тому, что предприятие реально  получает лишь часть стоимости  выполненных работ. Поэтому необходимо  расширить систему авансовых  платежей;

4) своевременно выявлять  недопустимые виды дебиторской  и кредиторской задолженности, к  которым в первую очередь относятся:

·   Просроченная задолженность поставщикам свыше 3 мес.

·   Просроченная задолженность покупателям свыше 3 мес.

·   Просроченная задолженность по оплате труда

·   Просроченная задолженность по платежам в бюджет

·   Просроченная задолженность  по платежам во внебюджетные фонды.

Глава 3. Мероприятия по улучшению системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью

 

3.1. Пути снижения дебиторской задолженности

Поскольку в структуре актива баланса присутствует дебиторская задолженность (хотя за анализируемый период ее величина и снижается), сумма которой достаточно велика, необходимым является предложение следующего мероприятия. Это - предложение различных способов предотвращения и взимания просроченной дебиторской задолженности.

Наличие просроченной дебиторской задолженности – явление отрицательное, так как оно замедляет оборот капитала, ухудшает структуру баланса, увеличивает потребность в кредитах. Поэтому вполне очевидно, что наиболее предпочтительным можно признать действия кредитора, направленные, прежде всего, на предотвращение просроченной дебиторской задолженности.

В любых ситуациях, даже, когда у ОАО «Ареон» с покупателем имеются длительный контакт и устоявшиеся связи, целесообразно принимать все усилия для того, чтобы предприятие имело информацию о платежеспособности покупателя, об общем состоянии его дел и финансовых результатах. ОАО «Ареон» должно своими действиями демонстрировать настроенность на партнерство, сотрудничество и заинтересованность в благополучии покупателя. Тогда покупатель будет открыт для ОАО «Ареон», не будет опасаться информировать его о возможных трудностях в своевременной оплате поставляемых товаров. Поиск совместных решений по предотвращению  нарушений условий контрактов в части платежей есть наиболее рациональный путь упреждения просроченной задолженности.

Чтобы избежать этого в дальнейшем, целесообразно действовать следующим образом:

1. Ситуация: оптовые  продажи.

В этом случае должны использоваться только безналичные расчеты.

Если покупатель неизвестен и нет информации о его платежеспособности, целесообразно использовать аккредитивную форму расчетов, которая обеспечивает практически стопроцентную гарантию платежей.

Аккредитивная форма расчетов предполагает оплату услуг по месту нахождения продавца за счет средств, депонированных в обслуживающем покупателя банке, на условиях, предусмотренных в заявлении на выставление аккредитива. Однако если имеется информация о необязательности покупателя, то в качестве условия продажи товара могут быть выдвинуты предварительная оплата и авансовые платежи. Если информации о платежеспособности покупателя недостаточно и если покупатель не имеет возможности осуществить предоплату, авансовые платежи, выставить аккредитив, то можно использовать другие формы гарантированных платежей. В противном случае будут потеряны покупатели, рынки сбыта. В качестве гарантий выступают предоставление покупателем гарантийных обязательств погашения задолженности со стороны крупных, известных и надежных финансовых институтов; залог. Возможно оформление долга векселем, о чем уже говорилось выше. В тех случаях, когда ЗАО «Ареон» в принципе  уверено в обязательности покупателя, но имеются факторы, во многом случайные, которые могут повлечь за собой задержку платежей, то целесообразно застраховать себя от несвоевременности оплаты поставленных товаров.