Аналіз фінансового стану ВАТ "Марганецький гірничо-збагачувальний комбінат"

 

З табл. 1.4. видно, що за звітний період рентабельність обсягу продаж знизилася на 1,94 пункта. На цей показник впливали виручка від реалізації та собівартість продукції. Визначимо вплив цих чинників на рентабельність продажу:

1) збільшення виручки від реалізації

,                                                                 (1.15)

.

Отже, за рахунок збільшення виручки  від реалізації рентабельність обсягу продажу зросла на 12,2 пункта.

2) збільшення собівартості продукції

,                                                                    (1.16)

.

Тобто за рахунок зростання собівартості рентабельність обсягу продажу знизилась  на 14,1 пункта.

Загальний вплив двох чинників становить:

+ 12,2 –  14,1 = – 1,9 %.

Наступний етап аналізу — факторний аналіз рентабельності активів. На рівень рентабельності активів впливають їх оборотність та рентабельність реалізованої продукції

,                                                                            (1.17)

Оцінимо вплив на рентабельність активів кожного чинника у табл. 1.4.

Таблиця 1.4

Вихідні дані для факторного аналізу  
рентабельності активів

№ пор.	Показник	Позначення	2003	2004	Відхилення
1	Виручка від  реалізації, тис. грн	ВР	900	1200	+300
2	Середня вартість актив, тис. грн	А	5735	6100	+365
3	Чистий прибуток, тис. грн	ЧП	100	200	+100
4	Оборотність активів, оборотів (рядок 1 : рядок 2)	Оа	0,1569	0,1967	+0,0398
5	Рентабельність  реалізації продукції, % (рядок 3 : рядок 1)	Рр.п	11,11	16,67	+5,56
6	Рентабельність  активів, % (рядок 4 · рядок 5)	Ра	1,74	3,28	+1,54

За даними табл. 1.4 рентабельність активів за звітний період зросла на 1,54 пункта. Це відбулося за рахунок впливу таких чинників, як прискорення обороту активів та зростання рентабельності реалізації продукції.

1) за рахунок прискорення обороту  активів:

,                                                                      (1.18)

DР_а (DО_а) = +0,1967 · 11,11 – 1,74 = + 0,445 %.

Отже, за рахунок прискорення обороту  активів їх рентабельність зросла на 0,45 пункта.

2) за рахунок зростання рентабельності реалізації продукції

,                                                                       (1.19)

DР_а (DР_р.п) = +3,28 – 0,1967 · 1,11 = + 1,095 %.

За рахунок зростання рентабельності реалізації продукції рентабельність активів зросла на 1,095 пункта.

Загальний вплив двох чинників на рентабельність активів становить:

+ 0,445 + 1,095 = + 1,54 %.

Наступним етапом має бути факторний аналіз рентабельності власного капіталу, на рівень якого впливають зміна чистого прибутку, фондовіддачі та структури авансованого капіталу. Цю залежність можна подати у вигляді формули:

Р_в.к = Р_Р · Ф · К_Ф.З,                                                                                                      (1.20)

Визначимо вплив кожного чинника  на рентабельність власного капіталу:

1) визначимо збільшення чистого прибутку на 1 грн реалізації продукції за формулою:

,                                                                        (1.21)

2) розрахуємо вплив на рентабельність власного капіталу фондовіддачі

,                                                                          (1.22)                                                               

3) розрахуємо змін коефіцієнта фінансової залежності на рентабельність власного капіталу

,                                                                         (1.23)                                                    

Поряд із розрахунком рентабельності власного капіталу визначають показник періоду його окупності

,                                                                         (1.24)  

Цей показник показує, за який період власний капітал буде компенсований  чистим прибутком.

Проведемо факторний аналіз інвестицій у підприємство. На зміну рівня рентабельності інвестицій впливають такі чинники як зміна рентабельності реалізації продукції та оборот активів. Взаємозв’язок цих чинників відображує формула:

,                                                                                 (1.25)

Визначимо вплив кожного чинника  на рентабельність інвестицій:

1) збільшення чистого прибутку на 1 грн реалізації продукції:

,                                                                              (1.26)

2) прискорення обороту коштів підприємства

,                                                                              (1.27)

Нарешті, визначимо рентабельність товарного випуску окремих видів продукції, яка вплинула на зниження показника рентабельності продукції (табл. 1.5.). Цю залежність можна відобразити формулою

,                                                                                  (1.28)

де Ці — ціна виробу,

Сі —  собівартість виробу.

Таблиця 1.5

Рентабельність окремих видів  продукції за 2009—2010 рр.

Вид   продукції	Ціна реалізації, тис. грн		Собівартість   продукції, тис. грн		Рентабельність, %
	2003	2004	2003	2004	2003	2004	Відхилення
Фарба	350	441	217	311	61,3	41,8	–19,5

Продовження таблиці 1.5

Лак	298	410	113	172	94,8	138,4	+43,6
Оліфа	252	349	110	127	129	174,8	+45,8

 

Рентабельність товарного  випуску окремих видів продукції  різко коливається в результаті різної матеріало- та трудомісткості їх виготовлення. По таких виробах, як лак і оліфа, рентабельність товарного випуску за звітний період зросла у порівнянні з планом по лаку на 43,6, по оліфі — на 45,8 пункта.

Рентабельність фарби  знизилась на 19,5 пункта. На це вплинули зміни ціни та собівартості. Для виявлення кількісного впливу кожного чинника на кінцевий результат необхідно розрахувати умовний показник рентабельності за ціною у звітному та собівартістю у базисному періодах

,                                                  (1.29)

Зміна продажної ціни привела до зниження рентабельності виробу на 10,52 пункта: 59,79 – 61,3 = –10,51 %.

Збільшення собівартості знизило рентабельність на 8,99 пункта:

41,8 – 0,79 = – 8,99 %.

Отже, аналіз рентабельності підприємства показав, що загалом на ньому відбулися позитивні зрушення у бік зростання основних показників рентабельності. За рахунок збільшення активів та реалізації продукції рентабельність активів зросла на 1,54 пункта. За рахунок зростання чистого прибутку, зменшення фондовіддачі та коефіцієнта фінансової залежності рентабельність власного капіталу збільшилася на 1,02 пункта. Завдяки збільшенню чистого прибутку та прискорення обороту коштів підприємства рентабельність інвестицій зросла на 2,42 пункта. Однак на підприємстві спостерігалося зменшення двох показників рентабельності — рентабельності обсягу продажу і рентабельності продукції. Зменшення рентабельності обсягу продажу на 12,94 пункта та рентабельності продукції на 17,24 пункта відбулося в основному через зростання собівартості продукції [6,c.208]

 

 

РОЗДІЛ II. РОЗРАХУНОК ПОКАЗНИКІВ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ВАТ «МАРГАНЕЦЬКИЙ ГІРНИЧО-ЗБАГАЧУВАЛЬНИЙ КОМБІНАТ»

 

Розрахуємо показники  фінансового стану ВАТ «Марганецький гірничо-збагачувальний комбінат» на основі фінансової звітності (Додатки А-В). Першою групою показників фінансового стану ВАТ «Марганецький гірничо-збагачувальний комбінат» є коефіцієнти майнового стану підприємства» (табл.2.1.).

Таблиця 2.1.

Результати розрахунку коефіцієнтів майнового стану ВАТ «Марганецький гірничо-збагачувальний комбінат»

№ з/п	Показник	Формула для розрахунку	Значення коефіцієнта		Відхилення (+/-)
			На початок  періоду	На кінець періоду
1.	Коефіцієнт  зносу основних  засобів		0,90	0,89	-0,01
2.	Коефіцієнт  оновлення основних  засобів		-	0,01	+0,01
3.	Коефіцієнт вибуття основних засобів		0,03	-	+0.03

 

Отже, покажемо порядок розрахунку коефіцієнтів майнового стану ВАТ  «Марганецький гірничо-збагачувальний комбінат»:

1. Коефіцієнт зносу основних засобів розраховується за алгоритмом:

                                                                                            (2.1)

  = 0,90

  = 0,89

2. Коефіцієнт оновлення основних засобів розраховується за алгоритмом:

              =                                              (2.2)

= = 0,01 

3. Коефіцієнт вибуття основних засобів розраховується за алгоритмом:

                     =                               (2.3)

= = 0,03

Другою групою показників фінансового стану ВАТ «Марганецький гірничо-збагачувальний комбінат» є коефіцієнти ліквідності (платоспроможності) підприємства (табл.2.2.).

Таблиця 2.2.

Результати розрахунку коефіцієнтів ліквідності (платоспроможності)    ВАТ «Марганецький  гірничо-збагачувальний комбінат»

№ з/п	Показник	Формула для розрахунку	Значення коефіцієнта		Відхилення (+/-)
			На початок  періоду	На кінець періоду
1.	Коефіцієнт покриття (загальної ліквідності)		2,27	1,09	-1,18
2.	Коефіцієнт швидкої ліквідності		1,91	1,02	-0,89
3.	Коефіцієнт абсолютної ліквідності		0,02	0,002	-0,018

 

 

Отже, покажемо порядок розрахунку коефіцієнтів ліквідності (платоспроможності) ВАТ «Марганецький гірничо-збагачувальний комбінат»:

1. Коефіцієнт покриття (загальної ліквідності) розраховується за алгоритмом:

                      =                                                         (2.4)

= = 2,27

= = 1,09

2. Коефіцієнт швидкої ліквідності розраховується за алгоритмом:

=             (2.5)

= =

= = 1,91

= =

= = 1,02

3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності розраховується за алгоритмом:

         =                                (2.6)

= = 0,02

= = 0,002

 

Третьою групою показників фінансового стану ВАТ «Марганецький гірничо-збагачувальний комбінат» є коефіцієнти фінансової стійкості підприємства (табл.2.3.).

 

Таблиця 2.3.

Результати розрахунку коефіцієнтів фінансової стійкості ВАТ «Марганецький гірничо-збагачувальний комбінат»

№ з/п	Показник	Формула для розрахунку	Значення коефіцієнта		Відхилення (+/-)
			На початок  періоду	На кінець періоду
1.	Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності)		0,72	0,23	-0,49
2.	Коефіцієнт фінансової стабільності (фінансування)		2,56	0,31	-2,25
3.	Коефіцієнт фінансової залежності		1,39	4,27	+2,88
4.	Власний оборотний капітал (робочий капітал) (тис.грн.)	ВОК= Оборотні активи - Поточні зобов’язання	298792	147293	-151499
5.	Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами оборотних активів		1,27	0,09	-1,18
6.	Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами запасів		-5,32	-3,43	-1,89
7.	Коефіцієнт маневреності власного капіталу		0,5	0,31	-0,19