Финансовая устойчивость страховых организаций

Наличие названных выше инвестиционных рисков означает для страховщика возможность потери определенных видов активов и снижение возможности получения инвестиционного дохода по ним. Эти риски ведут к непосредственному повышению риска невыполнения обязательств страховщика по той части инвестиций, которая отвечает страховых резервам, а также к косвенному повышению риска невыполнения обязательств по той части инвестиций, которая связана с собственными свободными средствами компании [19,  С.16].

Источниками покрытия инвестиционных рисков в страховой организации могут быть собственные свободные средства и резервы организации, предусмотренные ее организационно–правовой формой.

Инвестиционный  доход, полученный страховой организацией по рисковым видам страхования, используется для выполнения страховых обязательств, когда средств страховых резервов и собственных средств становится недостаточно для развития страховой организации, а также для иных целей.

Использование инвестиционного дохода для выполнения страховых обязательств основано на принципе подчиненности инвестиционной деятельности организации страховым операциям – с учетом страховых обязательств инвестиционный доход должен быть получен в определенном месте, в определенное время и в определенном объеме.

Недостаточность средств страховщика для выполнения им страховых и нестраховых обязательств, обусловленную его деятельностью как хозяйственной единицы, могут вызвать следующие общие финансовые риски:

а) риск неуправляемости, например, имеет место криминальная направленность деятельности персонала;

б) риск, связанный с выполнением нестраховых обязательств;

в) риск неполучения средств от посредников;

г) риск бизнеса, связанный с общим состоянием экономики.

Источниками покрытия общих финансовых рисков в  страховой организации могут быть собственные свободные средства, резервы организации, предусмотренные ее организационно–правовой формой, заемные средства и целевые поступления, например от акционеров.

Страховые резервы страховой организации формируются за счет страховых премий, являются средствами страхователей и предназначены для выполнения страховых обязательств. Правила формирования и использования страховых резервов направлены на обеспечение их адекватности страховым обязательствам.

Собственные свободные средства страховой организации используются для покрытия страховых, инвестиционных и общих финансовых рисков страховщика, поэтому для страховой организации крайне важно определить тот их минимальный уровень, который она должна иметь обязательно – для покрытия названных рисков.

Финансовое состояние страховой организации зависит от большого числа факторов. Это обусловлено тем, что деятельность страховщика состоит из нескольких элементов – непосредственно проведения страховых операций, инвестирования финансовых ресурсов, осуществления прочих, обычных для любого субъекта хозяйствования функций (финансирование собственной деятельности, получение кредитов, расчеты с бюджетом и т. д.).

Факторы, оказывающие  влияние на финансовую устойчивость и платежеспособность страховщика, можно подразделить на две группы – внешние (неуправляемые) и внутренние (управляемые) [26, C.284], [27, C.752]. Внешние факторы – это факторы, не зависящие от страховой организации, от эффективности ее работы и являются результатом воздействия на страховщика внешней среды. Несмотря на то, что страховая организация, как правило, не может ими управлять, они все равно должны учитываться страховщиком, поскольку сказываются на состоянии его дел и уровне финансовой устойчивости. К ним, в частности, относятся:

а) состояние общественного хозяйства, экономики;

б) государственное регулирование страховой деятельности;

в) налогообложение страховой деятельности;

г) состояние страхового рынка;

д) конъюнктура страхового рынка;

е) состояние фондового рынка;

ж) платежеспособность населения.

Перечисленные внешние факторы представляется логичным разделить на факторы прямого  и косвенного воздействия [31, С.182]. Факторы прямого воздействия влияют на уровень финансовой устойчивости непосредственно (изменения законодательства, регулирующего страховую деятельность, конкуренция страховщиков, налогообложение страховой деятельности). Факторы косвенного воздействия могут не оказывать прямого немедленного воздействия на уровень риска, но способствуют его изменению (политическая обстановка, международные события, неустойчивое экономическое положение в стране).

Одновременно  прямое и косвенное воздействие  на финансовую устойчивость страховых  организаций оказывает такой  внешний фактор, как уровень инфляции. Инфляционные процессы подрывают стимулы  экономического роста, инфляция искажает все экономические расчеты, делает неопределенными перспективы развития, усиливает инвестиционные риски. Растущая неуверенность, отсутствие необходимой достоверности в прогнозах динамики цен становятся причинами отказа от долгосрочных страховых продуктов. Инфляция влияет на все аспекты страховой деятельности, в том числе и на правильное формирование в необходимом объеме страховых резервов.

В отличие  от внешних, внутренние факторы зависят от деятельности конкретной страховой организации. Среди них можно выделить следующие:

а) андеррайтерская политика;

б)) политика в области установления тарифных ставок;

в) наличие страховых резервов в необходимых размерах;

г) достаточность собственного капитала;

д) использование системы перестрахования;

е) инвестиционная деятельность.

Андеррайтерская политика – это деятельность страховой организации, связанная с заключением договоров страхования. В целях обеспечения финансовой устойчивости страховщики должны тщательно оценивать степень страхового риска по заключаемым договорам, рассчитывать вероятность наступления страховых случаев, максимальные суммы ожидаемого ущерба, и, исходя из этого, принимать решения о возможности или невозможности страхования данного объекта и условиях такого страхования.

Политика  в области установления тарифных ставок сводится к тому, чтобы величина страховых тарифов соответствовала степени страхового риска по заключаемому договору. Роль данной политики для финансовой устойчивости страховщика состоит в том, что основным источником финансовых ресурсов страховщика являются страховые взносы, объем которых зависит от числа договоров страхования, размера страховой суммы по ним и величины страховых тарифов. Таким образом, от размера страховых тарифов во многом зависит величина доходов страховой организации. В случае если страховщик в целях привлечения страхователей будет регулярно занижать размер тарифных ставок, то это приведет к тому, что сумма собранных страховых взносов окажется ниже размера страховых выплат, которые надо будет осуществить страховщику в связи со страховыми случаями, что повлечет убытки от осуществления страховой деятельности. С другой стороны, при завышении размера тарифных ставок страховщик может лишиться части клиентов, которые застрахуются в других страховых организациях.

Страховые резервы являются основным источником для осуществления страховщиком страховых выплат и отражают величину его обязательств по заключенным договорам страхования. Поэтому размер и структура страховых резервов должны строго соответствовать обязательствам страховой организации, чтобы обеспечивать предстоящие страховые выплаты. Формирование страховых резервов в недостаточном объеме означает для страховой организации невозможность покрытия своих обязательств, а в завышенном – уменьшение ее налогооблагаемой прибыли.

Собственный капитал является дополнительным источником для обеспечения способности страховщика отвечать по своим обязательствам при недостатке средств страховых резервов, который может образоваться, в частности, по следующим причинам:

а) недостаточная  численность квалифицированного персонала, слабая информационная база, не дающая возможности точно оценить степень риска по заключаемым договорам страхования, издержки в организации учета и других субъективных факторов;

б) использование тарифных ставок, не соответствующих степени страхового риска по заключаемым договорам страхования;

в) увеличение частоты наступления страховых случаев или средних сумм страховых выплат по сравнению с теми, которые были взяты за основу при расчете размера тарифных ставок;

г) снижение стоимости активов, покрываемых страховыми резервами из–за неудачной инвестиционной деятельности.

Для обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности величина собственных средств страховщика должна соответствовать объему его страховых операций. Обязательства, превышающие возможности страховой организации, должны быть переданы ею в перестрахование. Суть перестрахования состоит в перераспределении части обязательств по страховым выплатам, принятых на себя страховщиком по договорам страхования, между другими организациями с целью обеспечения финансовой устойчивости страховщика.

Особенности перераспределения средств методом страхования дают возможность страховщикам, помимо проведения страховых операций, осуществлять инвестиционную деятельность, получая прибыль от нее. В то же время страховщики оказываются в значительной степени зависимыми от положения дел на денежном и финансовом рынках, неся инвестиционный риск. Это вынуждает их к проведению достаточно осторожной инвестиционной политики. В противном случае они рискуют понести убытки от данной деятельности, а при особо неблагоприятном развитии событий – вообще лишиться значительной части активов [24, С.117].

Следует особо отметить, что в современной мировой страховой практике, инвестиционный доход является главным фактором формирования положительного финансового результата страховой организации, поскольку убытки по виду страхования, а так же управленческие и операционные расходы, приближаются к 100 процентам от страховой премии по данному виду.

 

1.3 МАРЖА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ КАК ВАЖНЕЙШИЙ ПОКАЗАТЕЛЬ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

 

Нормативной базой оценки платежеспособности страховых организаций является «Положение о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств» [4].

Финансовым обеспечением выполнения обязательств по страховым  выплатам для страховщика являются сформированные страховые резервы, а также свободные от обязательств собственные средства, называемые чистыми активами. Последний элемент имеет большое значение, потому что средств страховых резервов, как правило, недостаточно для выполнения страховых обязательств.

В общем случае недостаточность  средств страховых резервов для  рисковых видов страхования в  наибольшей степени обусловлена  проявлением технических рисков – тех, которые связаны с проведением страховых операций. Считается, что влияние инвестиционных рисков для этих видов страхования в общем случае не является существенным, так как это краткосрочные договоры и по ним страховщик не обещает страхователю получения инвестиционного дохода. Нетехнические риски при определении нормативной маржи платежеспособности также не учитываются.

По этой причине оценка платежеспособности страховой организации  по рисковым видам страхования представляет собой оценку достаточности собственных  свободных средств организации  для погашения возможного отрицательного влияния технических рисков страховщика [31, С.178].

Поскольку страховые  резервы рассчитываются по особым методам, и их размер достаточно определен, оценка платежеспособности страховой организации может быть сведена к оценке достаточности размера собственных свободных средств страховщика (чистых активов), которые вместе с активами, покрывающими страховые резервы, используются для выполнения страховых обязательств [4]. С целью поддержания необходимого уровня ликвидности, Федеральной службой страхового надзора контролируется порядок размещения страховыми организациями как средств страховых резервов (Правила размещения страховщиками средств страховых резервов от 08.08.05 №100н), так и собственных средств (Требования, предъявляемые к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика от 16.12.05 № 149н) [5], [6].

Превышение активов  страховщика над его обязательствами  подтверждает наличие маржи платежеспособности (чистых активов страховщика) [26, C.286], [24, С.117].

Маржа платежеспособности есть разность между стоимостью активов  организации и ее страховыми обязательствами.

Положительная разность между всеми активами страховщика  и его обязательствами используется для выполнения страховых обязательств, в случае недостаточности средств страховых резервов. Действующая в настоящее время методика оценки платежеспособности страховой организации сводится к сопоставлению фактического размера маржи платежеспособности (фактического размера чистых активов страховщика) с ее нормативным размером, рассчитанным по данным оцениваемой страховой организации в соответствии с инструктивными материалами.

Оценка платежеспособности осуществляется в три этапа.

Этап 1. Расчет нормативного размера маржи платежеспособности (нормативного значения чистых активов страховщика), обусловленного спецификой заключенных договоров страхования, а также объемом принятых и выполненных обязательств.