Описание потенциальных рисков в бизнесе

11) Трансакционный риск, представляющий собой операционный риск, т. е. риск потерь, связанных с конкретной операцией. Поскольку безрисковых операций в бизнесе практически не существует, этот риск, вероятно, самый распространенный; полностью элиминировать его невозможно. Например, поставщик может нарушить ритмичность поставки, дебитор задержать оплату счета, приобретенный с расчетом на капитализированную доходность финансовый актив может обесцениться в связи с финансовыми трудностями эмитента и др.;

12) Актуарный риск, покрываемый страховой организацией в обмен на уплату премии. Актуарными называются расчеты в страховании, понимаемом как система мероприятий по созданию денежного (страхового) фонда за счет взносов его участников, из средств которого возмещается ущерб, причиненный стихийными бедствиями и несчастными случаями, а также выплачиваются иные суммы в связи с наступлением определенных событий. Страхование во многих случаях является добровольной процедурой, хотя некоторые операции, в частности, в банковской сфере, подлежат обязательному страхованию. В том случае, если страхование имеет место, как раз и возникает понятие актуарного риска как части общего риска, перекладываемой на страховую организацию.

С развитием рыночных отношений  бизнес осуществляется всегда в условиях неопределенности и изменчивости как  внешней, так и внутренней среды. Это значит, что постоянно возникает  неясность в полезности ожидаемого конечного результата и, следовательно, возникает опасность непредвиденных потерь и неудач⁶.

Поэтому вопросы, связанные с рисками, их оценками, прогнозированием и управлением  ими, являются весьма важными, так как  инвесторы (кредиторы) фирмы хотят  знать, с какими проблемами может  столкнуться фирма и как предприниматель  предполагает выйти из сложившейся  ситуации. В этой связи становятся актуальными: оценка и анализ рисков; выбор способов противодействия  рискам, т. е. выбор стратегии и  тактики поведения в отношении  потенциально рисковых операций. Именно в этих целях разрабатывается  такой раздел бизнес-плана, как «Оценка  и страхование риска». Здесь, помимо общей оценки возможных рисков, проводится анализ типов рисков, их источников и моментов возникновения, а также приводятся меры по минимизации ущерба, которые целесообразно предпринять в случае возникновения форс-мажорных обстоятельств, таких как колебания курсов валют, забастовки, межнациональные конфликты, принятие новых нормативных актов или смена общегосударственного курса (что особенно актуально для отечественных предпринимателей при сотрудничестве с иностранными партнерами) и т. д⁷.

Структура раздела, как правило, имеет  следующий вид:

- формирование полного перечня  возможных рисков;

- оценка вероятности проявления  рисков;

- ранжирование рисков по вероятности  проявления;

- оценка ожидаемых размеров  убытков при их осуществлении;

- установление и обоснование  приемлемого уровня риска (определение  области допустимого риска);

- выделение наиболее существенных  рисков;

- страхование рисков.

Самым важным инструментом при анализе  потерь является знание причин их возникновения. В зависимости от причин риски  также могут быть классифицированы⁸.

Выделяют следующие группы рисков.

1. Внешние риски.

1.1. Непредсказуемые внешние риски:

- меры государственного воздействия  в сферах налогообложения, ценообразования,  землепользования, финансово-кредитной,  охраны окружающей среды и  т.д.;

- природные катастрофы (землетрясения,  наводнения, ураганы и прочие  климатические катаклизмы);

- уголовные и экономические  преступления (терроризм, саботаж,  рэкет);

- внешние эффекты: экологические  (аварии), социальные (забастовки), экономические  (банкротство партнеров, клиентов, срыв поставок), политические (запрет  на деятельность и т.д.);

1.2. Предсказуемые внешние риски:

- рыночный риск (изменение цен,  валютных курсов, требований потребителей, конъюнктуры, конкуренция, инфляция, потеря позиции на рынке);

- операционный риск (нарушение  правил эксплуатации и техники  безопасности, отступление от целей  проекта, невозможность поддержания  рабочего состояния машин, оборудования, сооружений и т.д.);

2. Внутренние риски.

2.1. Внутренние организационные  риски:

- срывы работ из-за недостатка  рабочей силы, материалов, задержки  поставок, неудовлетворительных условий,  изменения ранее согласованных  требований и появления дополнительных  требований со стороны заказчиков  и партнеров, ошибок в планировании  и проектировании, неудовлетворительного  оперативного управления процессом  реализации стратегий и т.п.;

- перерасход средств вследствие срыва планов работ, неэффективной стратегии снабжения и сбыта, низкой квалификации персонала, ошибок в составлении смет и бюджетов, предъявления претензий со стороны партнеров, поставщиков и потребителей.

2.2. Внутренние технические риски:

- изменение технологии выполнения  работ, ошибки в проект 
ной документации, поломки техники, низкое качество поставляемых материалов, сырья, комплектующих изделий и т.д.

3. Прочие риски:

- правовые (возникающие в связи  с приобретением лицензий, патентов, авторских прав, торговых марок,  защитой информации с помощью  данных методов);

- транспортные и таможенные  инциденты;

- риски, связанные со здоровьем  людей (телесные повреждения,  смертельные травмы);

- повреждение имущества при  демонтаже и передислокации и  т.д.

Таким образом, исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что знание причин и механизмов действия рисков позволяет найти эффективные средства их предотвращения и снижения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Показатели риска и методы его оценки

 

Риск - случайная категория, поэтому  наиболее обоснованно с научных  позиций характеризовать его  как вероятность возникновения  определенного уровня потерь.

При всесторонней оценке риска следовало  бы устанавливать для каждого  абсолютного или относительного значения величины возможных потерь соответствующую вероятность возникновения  такой величины.

Построение кривой вероятностей (или  таблицы) - исходная стадия оценки риска. Применительно к бизнес-планированию эта задача чрезвычайно сложна. Поэтому приходится ограничиваться упрощенными подходами, оценивать риск по одному или нескольким показателям, представляющим обобщенные характеристики, наиболее важные для суждения о приемлемости риска⁹.

Рассмотрим некоторые основные показатели риска. С этой целью сначала  выделим определенные области или  зоны риска в зависимости от величины потерь, возникающих в процессе реализации бизнес-плана (рисунке 1).

 

Рисунок .1. Схема зон  риска

 

Область, в которой потери не ожидаются, называется безрисковой зоной, ей соответствуют нулевые потери или отрицательные (превышение прибыли над потерями).

Зоной допустимого риска считается область, в пределах которой данный вид предпринимательской деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность, то есть потери имеют место, но они меньше ожидаемой прибыли.

Граница зоны допустимого риска  соответствует уровню потерь, равному  расчетной прибыли от предпринимательской  деятельности.

Следующая, более опасная область, называется зоной критического риска. Она характеризуется возможностью потерь, превышающих величину ожидаемой прибыли, вплоть до величины полной расчетной выручки от предпринимательства, представляющей сумму затрат и прибыли.

Иначе говоря, зона критического риска  характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую  прибыль и могут привести к  невозмещаемой потере всех средств, вложенных в проект. В последнем  случае предприниматель не только не получает от проекта доход, но несет  убытки в сумме всех затрат.

Кроме критического, целесообразно рассмотреть катастрофический риск.

Зона катастрофического  риска представляет область потерь, которые по своей величине превосходят критический уровень и в максимуме могут достигать величины, равной имущественному состоянию предпринимателя. Катастрофический риск способен привести к краху, банкротству предприятия, его закрытию и распродаже имущества.

К категории катастрофического  следует относить вне зависимости  от имущественного или денежного  ущерба риск, связанный с прямой опасностью для жизни людей или  влекущий экологические катастрофы.

Наиболее полное представление  о риске дает так называемая кривая распределения вероятностей потери или графическое изображение  зависимости вероятности потерь от их уровня, показывающее, насколько  вероятно возникновение тех или  иных потерь.

Чтобы установить вид кривой вероятности  потерь, рассмотрим прибыль как случайную  величину и построим кривую распределения  вероятностей получения определенного  уровня прибыли (рисунке 2).

Вероятность получения данной величины прибыли

 

Рисунок 2. – Типичная кривая вероятностей получения определенного уровня прибыли.

 

При построении кривой приняты следующие  предположения.

1. Наиболее вероятно получение  прибыли, равной расчетной величине - ПР_р. Вероятность (В_р) получения такой прибыли максимальна, соответственно, значение ПР_р можно считать математическим ожиданием прибыли.

Вероятность получения прибыли, большей  или меньшей по сравнению с  расчетной, тем ниже, чем больше такая  прибыль отличается от расчетной, то есть значения вероятностей отклонения от расчетной прибыли монотонно  убывают при росте отклонений.

2. Потерями прибыли (DПP) считается ее уменьшение в сравнении с расчетной величиной ПР_Р. Если реальная прибыль равна 
ПР, то

 

DПР = ПР_Р-ПР.

 

3. Вероятность исключительно больших  (теоретически бесконечных) потерь  практически равна нулю, так как  потери заведомо имеют верхний  предел (исключая потери, которые  не представляется возможным  оценить количественно).

Принятые допущения в какой-то степени спорны, ибо они действительно  могут не соблюдаться для всех видов риска. Но они верно отражают общие закономерности изменения хозяйственного риска и базируются на гипотезе, что прибыль как случайная величина подчинена нормальному или близкому к нормальному закону распределения¹⁰.

Исходя из кривой вероятностей получения  прибыли, построим кривую распределения  вероятностей возможных потерь прибыли, которую и следует называть кривой риска. Фактически это та же кривая, но построенная в другой системе  координат (рисунок 3)

Выделим на изображенной кривой распределения  вероятностей потерь прибыли (дохода) ряд характерных точек.

Первая точка (DПP = 0 и В = В_р) определяет вероятность нулевых потерь прибыли.

Вторая точка (DПР = ПР_Р и В = В_д) характеризуется величиной возможных потерь, равной ожидаемой прибыли, то есть полной потерей прибыли, вероятность которой равна В_д. Точки 1 и 2 являются пограничными, определяющими положение зоны допустимого риска.

Третья точка (DПР = ВР и В = В_кр) соответствует величине потерь, равных расчетной выручке ВР. Вероятность таких потерь равна В_кр. Точки 2 и 3 определяют границы зоны критического риска.

 

Рисунок .3. Типичная кривая распределения вероятностей возникновения определенного уровня потерь прибыли

 

Четвертая точка (DПP = ИС и В = В_кт) характеризуется потерями, равными имущественному (ИС) состоянию предпринимателя, вероятность которых равна Вкт. Между точками 3 и 4 находится зона катастрофического риска.

Потери, превышающие имущественное  состояние предпринимателя, не рассматриваются, так как их невозможно взыскать.

Вероятности определенных уровней  потерь являются важными показателями, позволяющими высказывать суждение об ожидаемом риске и его приемлемости, поэтому построенную кривую можно  назвать кривой риска.

Если вероятность катастрофической потери выражается показателем, свидетельствующим  об ощутимой угрозе потери всего состояния (например, при его значении, равном 0,2), то предприниматель заведомо откажется  от такого проекта и не пойдет на подобный риск.

Таким образом, если при оценке риска  удается построить не всю кривую вероятностей риска, а только установить четыре характерные точки (наиболее вероятный уровень риска и  вероятности допустимой, критической  и катастрофической потери), то задачу такой оценки можно считать успешно  решенной.

Знания величин этих показателей  достаточно, чтобы в подавляющем  большинстве случаев идти на обоснованный риск.

Предпринимателю, оценивающему риск, больше свойствен не точечный, а  интервальный подход. Ему важно знать  не только, что вероятность потерять 1тыс. р. в намечаемой сделке составляет, скажем, 0,1, или 10 %. Он будет также  интересоваться, насколько вероятно потерять сумму, лежащую в определенных пределах (в интервале, например, от 1 до 1,5 тыс. р.).

Наличие кривой вероятности потери позволяет ответить на такой вопрос путем нахождения среднего значения вероятности в заданном интервале  потерь.

В процессе принятия плановых решений  о допустимости и целесообразности риска важно представлять не столько  вероятность определенного уровня потерь, сколько вероятность того, что потери не превысят некоторого уровня. По логике именно это и является основным показателем риска.