Международные кредиты

Валютный  арбитраж как валютная операция. Условия существования и формы валютного арбитража. Их эволюция.

Спекулятивный и конверсионный валютный арбитраж. Регулирование и контроль за валютными операциями. Процентный арбитраж. Сущность и формы процентного арбитража. Современное состояние и виды валютных операций, осуществляемых на российском валютном рынке. Перспективы развития.

Валютный  дилинг: принципы и содержание. Мировая  и российская практика валютного дилинга.

 

Тема 7. Балансы международных расчетов

 

Балансы международных расчетов. Понятие и классификация.

Платежный баланс, его основа, содержание и структура.

Методология и эволюция методов составления  платежных балансов. Схема платежного баланса, рекомендованная МВФ. Учетные и аналитические проблемы при составлении основных разделов платежного баланса. Смысл и значение статьи "ошибки и пропуски". Методы подсчета сальдо платежного баланса: базисный метод, метод ликвидности, метод официальных расчетов.

Факторы, влияющие на платежный баланс. Воздействие "горячих денег" на платежный баланс.

Методы и  способы балансирования платежного баланса.

Расчетный баланс, его отличие от платежного баланса. Баланс международной задолженности. Его содержание, отличие от расчетного баланса.

Основные  черты платежных балансов различных групп стран: развитых стран с рыночной экономикой, развивающихся государств и стран с переходной экономикой.

Характеристика  платежных балансов США, Японии, Германии, Франции, Англии, "новых индустриализирующихся стран", развивающихся стран- экспортеров и импортеров нефти.

Платежные балансы  России и стран СНГ.

Воздействие состояния платежного баланса на валютный курс.

 

Тема 8. Международные расчеты и их формы.

 

Понятие международных  расчетов и условия их осуществления. Корреспондентские счета. Счета Лоро и Ностро. Роль национальных валют и золота в международных расчетах.

Роль банков в международных  расчетах.

Валютно-финансовые и  платежные условия внешнеторговых сделок.

Факторы, влияющие на выбор формы международных  расчетов.

Формы международных  расчетов, их общая характеристика. Эволюция форм международных расчетов. Инкассо, аккредитив, расчеты по открытому счету, банковский перевод, авансы, расчеты с использованием векселей, кредитных карточек. Международные платежные системы. Система СВИФТ и другие электронные системы.

Практика международных  расчетов в России и странах СНГ, методы повышения их эффективности. Проблема расчетов между Россией и странами СНГ и пути ее разрешения. Перспективы создания платежного союза в рамках СНГ.

 

Тема 9.  Валютные риски и защитные оговорки.

 

Понятие валютного риска. Причины возникновения валютных рисков. Методы уменьшения  ликвидации валютных рисков.

Защитные  оговорки. Односторонние и двусторонние оговорки. Золотая оговорка, причины ее отмены. Валютная и многовалютная оговорки, их формы и особенности применения.

Использование международных счетных денежных единиц (СДР, ЭКЮ) в многовалютных (мультивалютных) оговорках. Комбинированная валютно-товарная оговорка.

Методы регулирования  и страхования валютного риска. Установление лимитов открытой валютной позиции как форма регулирования валютного риска. Использование форвардных сделок, сделок на условиях опциона, сделок "своп" для страхования от валютного риска.

Инструменты управления рисками. Банковская гарантия: понятие, виды, процедура выдачи и исполнения гарантии.

Валютные риски в  России и странах СНГ и применяемые  защитные оговорки.

 

Раздел III.     Государственное регулирование валютной системы.

 

Тема 10. Государственное регулирование валютной системы.

 

Государственное регулирование валютных отношений. Валютная политика: понятие, цели, формы и инструменты. Дисконтная политика. Девизная политика, валютная интервенция - национальная и коллективная. Политика диверсификации валютных резервов. Регулирование режима валютных паритетов и курсов.

Девальвация и ревальвация валюты. Причины  и последствия.

Государственное регулирование платежных балансов. Формы, инструменты, противоречия. Межгосударственное регулирование платежного баланса.

Валютная  политика России, общая характеристика и тенденции развития. Регулирование платежного баланса России.

Проблемы  борьбы с отмыванием денег. Валютный контроль экспортных и импортных операций.

 

Тема 11. Валютные ограничения.

 

Валютные ограничения  как часть валютной политики государства. Сущность и формы. Основные черты  валютных ограничений. Валютная дискриминация и валютная блокада. Понятие блокированных счетов и блокированной валюты.

Валютные  ограничения по текущим и финансовым операциями. Формы валютных ограничений, применяемых при пассивном и активном платежном балансах.

Эволюция валютных ограничений  и их последствия. Межгосударственное регулирование валютных ограничений через МВФ. Валютные ограничения после введения конвертируемости валют. Валютный протекционизм, неравномерность процесса либерализации валютных ограничений.

Страновые особенности  валютных ограничений по финансовым операциям (США. Англия, Швейцария, Япония, др. страны). Эволюция валютных ограничений в странах ЕЭС. Валютные ограничения в развивающихся странах, их цели и социально-экономическое содержание.

Валютные  ограничения в России, странах  СНГ. Принятие Россией международных обязательств по снятию ограничений на конвертируемость рубля по текущим операциям.

 

Раздел IV.    Международные кредитные отношения.

 

Тема 12. Международный  кредит как экономическая категория.

 

Сущность, функции  и роль международного кредита. Значение кредита во внешней торговле. Международный кредит и конкурентная борьба на мировых рынках.

Формы международного кредита. Их классификация по источникам, назначению, видам, валюте займа, срокам, обеспечению, технике предоставления.

Фирменный кредит. Вексельный кредит. Кредит по открытому счету. Покупательские авансы. Связь фирменного кредита с банковским. Банковские международные кредиты. Экспортные, финансовые и валютные кредиты Акцептные кредиты. Акцептно-рамбурсный кредит. Брокерские кредиты, падение их роли в кредитовании внешней торговли.

Среднесрочный и долгосрочный международный кредит: фирменный, банковский и межгосударственный кредит.

Кредит покупателю, его  особенности. Лизинг. Факторинг. Форфети-рование. Банковские кредиты по компенсационным сделкам.

Формы долгосрочных межгосударственных кредитов. Кредиты международных валютно-кредитных и финансовых организаций. Эмиссия ценных бумаг как форма долгосрочного международного кредита. Иностранные и международные облигационные займы.

Условия международного кредита. Проблема срока и стоимости кредита. Валюта займа и валюта платежа: сумма, срок, условия погашения, стоимость (договорные и дополнительные элементы). Методика сопоставления условий предоставляемых кредитов.

Проблема использования  различных форм международного кредита  российскими предприятиями и фирмами.

 

Тема 13. Мировой рынок ссудных капиталов.

 

Понятие мирового рынка ссудных  капиталов. Объективная основа его формирования. Институциональная структура.

Критерии интегрированности  мирового рынка ссудных капиталов.

Национальные  и мировой рынки ссудных капиталов. Мировой денежный рынок. Рынок среднесрочных и долгосрочных иностранных кредитов. Мировой финансовый рынок. Рынок евродепозитов Рынок еврокредитов. Рынок еврооблигаций. Механизм функционирования мирового рынка капиталов.

Формы еврокредитов (стенд-бай и ролловерные кредиты). Банковские консорциумы. Синдицированные кредиты. Инструменты операций мирового рынка капиталов.

Процентные  ставки на мировом рынке ссудных  капиталов, их структура (учетные ставки, процентные ставки по кредитам и казначейским векселям, межбанковские ставки ЛИБОР). Базовая ставка. Фиксированные и плавающие процентные ставки.

Эволюция  процентных ставок на мировом рынке  ссудных капиталов.

Место России и стран  СНГ на мировом рынке ссудных  капиталов. Выход России на рынок еврооблигаций. Россия как должник и кредитор. Проблемы урегулирования российской внешней задолженности. Реструктуризация российской внешней задолженности. Российские ценные бумаги на международном рынке капиталов.

 

Тема 14. Государство  в сфере международного кредита.

 

Причины, цели и формы  государственного вмешательства в  сферу межгосударственного кредита. Государство как кредитор, донор, гарант и должник.

Государственное кредитование экспорта, его формы. Страхование экспортных кредитов. Экспортно-импортные банки.

Формы государственного и межгосударственного регулирования  международного кредита.

Регулирование государственного кредита в России и странах СНГ, практика и тенденции развития.

 

Раздел V.      Формы организации международных валютно-кредитных отношений, иерархия и правовые основы.

 

Тема 15. Международные валютно-кредитные и финансовые организации системы ООН.

 

Классификация и общая характеристика международных  валютно-кредитных и финансовых организаций.

Причины их создания, цели, роль.

Международный валютный фонд (МВФ). Ресурсы и распределение  голосов в МВФ. Структура управления Фондом, ее эволюция. Роль и место Фонда в международных валютно-кредитных отношениях. Отражение специфики различных групп стран в деятельности Фонда. Политика МВФ в области валютных курсов и ограничений. Кредитные операции МВФ. Проблема ресурсов Фонда. Специальные фонды. Роль кредитов МВФ в межгосударственном регулировании.

Характеристика  стабилизационных программ Фонда, осуществлявшихся в различных странах.

Вступление  России в МВФ, новые возможности  и необходимость согласования основных направлений стабилизации российской экономики. Кредиты МВФ, выделенные России для поддержания платежного баланса и структурной перестройки экономики. Проблемы осуществления согласованной с МВФ экономической политики.

Группа Всемирного банка. Международный банк реконструкции  и развития (МБРР). Формирование ресурсов Банка. Кредитная политика МБРР, характеристика его активных операций.

Проблемы  реформирования деятельности МБРР как  кредитного учреждения.

Международная ассоциация развития. Международная  финансовая корпорация. Многостороннее инвестиционно-гарантийное  агентство: ресурсы и кредитная политика.

Участие России в группе Всемирного банка. Объём  кредитования Всемирным банком программ и проектов развития в России.

 

Тема 16.        Международные  и региональные валютно-кредитные  и финансовые организации.

 

Региональные  международные банки развития. Условия  их возникновения, тенденции развития, организационная структура, формирование ресурсов.

Межамериканский, Азиатский  и Африканский банки развития, их кредитная политика. Перспективы создания Ближневосточного банка развития. Исламский банк развития.

Европейский банк реконструкции  и развития. Формирование ресурсов Банка. Кредитная политика Банка.

Валютно-кредитные и  финансовые организации стран Западной Европы. Европейский инвестиционный банк. Европейский фонд развития. Европейский фонд ориентации и гарантирования. Европейский фонд регионального развития. Европейский фонд валютного сотрудничества.

Банк международных  расчетов (БМР). Причины создания, структура  управления, функции, особенности пассивных и активных операций, сферы деятельности. Роль БМР в международных валютных отношениях.

Участие России в деятельности международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организациях.

 

 

3. Объем часов по видам учебной нагрузки

 

Время, отводимое на изучение дисциплины «Международные валютно-кредитные отношения», форма контроля по учебному плану

 

Спец.	Курс	Форма обучения	Всего	СРИЗ	Лекц.	Практ.	Конт. раб.	Курс. раб.	Зачет	Экз.
0604	4	очная	54	36	36	18	-	-	1	-
	4	Заочная полная	20	70	12	8	1	-	-	1
	3	Заочная сокр.	20	70	12	8	1	-	-	1
	4	Очно-заочная полная	36	54	24	12	-	-	1	-
	3	Очно-заочная сокр.	20	70	12	8	-	-	-	1