Автор работы: Пользователь скрыл имя, 16 Мая 2014 в 10:17, курсовая работа
Деятельность ТНК, чья экономическая мощь превосходит потенциал многих государств, качественно меняет саму систему управления мировыми финансами. Если еще в середине прошлого века главными регуляторами финансовых систем были правительства сильных держав, то к концу века сложилось своеобразное «троевластие»: помимо национальных правительств на финансовые отношения влияют ТНК и надгосударственные организации (такие как Мировой банк реконструкции и развития, Международный валютный фонд и др.). Суверенным государствам приходится сначала в экономической, а затем и в политической сфере разделять власть с новыми субъектами мирохозяйственных отношений. Влияние государств уменьшается, а реальная власть перемещается в руки транснациональных корпораций и контролируемых ими международных институтов.
Рассмотрим в данной работе вопросы функционирования международных финансовых рынков и их основного актора — транснациональных корпораций.
Введение
1. Международный финансовый рынок: понятие и составляющие
2. Роль корпораций на финансовом рынке.
3. Транснациональные компании на международном финансовом рынке
Заключительные выводы
Литература
Количество ТНК растет быстрыми темпами: в 1970 г. в мире насчитывалось 7,3 тыс. ТНК, их оборот составлял около 626 млрд. долларов. На начало 90-х гг. их число составляло 37 тыс. с оборотом в 7 млрд. долларов, а в 2008 г. в мире насчитывалось около 82 тыс. ТНК и их оборот составлял более 30 трлн. долларов7. Большинство ТНК являются промышленными компаниями (Toyota Motor Corporation, Ford Motor Company, General Electric).
Для современного этапа характерна тенденция увеличения числа ТНК из стран с развивающимися рынками и переходной экономикой, что обусловлено воздействием глобализации на экономику этих государств. В начале 1990-х гг. в развитых странах базировалось около 90% материнских компаний ТНК и функционировало около 50% зарубежных филиалов, в развивающихся (в том числе странах с переходной экономикой) — 12 и 43% соответственно. Со второй половины 1990-х гг. наблюдается активизация деятельности ТНК этих стран, которые к 2008 г. увеличили свою долю в общем количестве материнских компаний ТНК мира до 28,4% (развивающие страны — 26,4%, с переходной экономикой — 2%) и дочерних компаний и филиалов до 55% (53 и 2% соответственно)8.
Наряду с расширением деятельности ТНК происходит поэтапное развитие межгосударственных союзов различных стран, создаваемых с целью достижения глобальных преимуществ перед общими конкурентами на мировом рынке (ЕС, НАФТА, АСЕАН и др.). Интеграционные процессы на региональном, межгосударственном уровне постепенно приводят к ослаблению значимости отдельных национальных экономик. Этому процессу активно способствует унификация условий хозяйственной деятельности.
Практически во всех странах мира внешняя торговля из относительно изолированного сектора экономики превратилась во всеобщий элемент хозяйственного процесса. За период 1990-х гг. объем международной торговли товарами увеличился на 60%, в то время как масштабы совокупного мирового производства возросли только на 20%. В 2001 г. годовой объем экспорта товаров и услуг составил 7,615 трлн. долларов, а в 2008 г. — 19, 695 трлн долларов, увеличившись на 62%. Совокупное мировое производство товаров и услуг за этот же период возросло на 35%, реальный объем мирового валового внутреннего продукта вырос только на 15%.
Доля ТНК в международной торговле, по подсчетам различных экономистов и международных организаций, превышает половину, а в экспорте и импорте отдельных развитых стран доходит до 80%.
Инвестиционная деятельность является основным инструментом влияния ТНК на экономические процессы в современных условиях. Она осуществляется прежде всего в форме прямых иностранных инвестиций (ПИИ), ежегодный приток которых за период с 1980 по 2007 г. вырос почти в 4 раза (с 513 млрд до 1,979 трлн долларов)9. Более 70% всех прямых иностранных инвестиций осуществляется посредством слияний и поглощений, преимущественно среди фирм развитых стран. Межфирменные слияния и поглощения реализуются в рамках глобальных стратегий ТНК, отражающих дальнейшую транснационализацию их деятельности и превращающих их в крупные интегрированные структуры.
Растущие масштабы международного бизнеса способствуют расширению международного финансового рынка (МФР) и увеличению числа стран и компаний, стремящихся войти на этот рынок и использовать громадные объемы аккумулированного капитала для финансирования своего экономического развития. Основное воздействие на размеры и структуру МФР оказали процессы финансовой интеграции (рис. 3), усилившейся в последнее десятилетие, которая способствует устранению барьеров между национальными рынками, росту объемов трансграничных перемещений капитала, связывающих отдельные рынки во все более интегрированное единое пространство. В современных условиях неотъемлемой частью глобальной мировой экономики стал мировой (глобальный) финансовый рынок.
Центром пересечения финансовых потоков являются США, на которые приходится 85% поступлений из стран — чистых экспортеров капитала (Япония, Китай и Ближний Восток). Основная масса капитала (80%) перемещается между США, Великобританией и еврозоной10. В 2009 г. объем трансграничных потоков капитала составил более 6 трлн. долларов, что более чем вдвое превысило уровень 2002 г. Если в 1993 г. стоимость общемировых финансовых активов составляла 53 трлн долларов, то в 2007 г. этот показатель достиг 140 трлн. Общий объем прямых иностранных инвестиций к началу XXI в. достиг 2/3 мировой торговли, в 2008 г. этот показатель составил 1,697 трлн. долларов11, а в 2010 г. из-за мирового финансового кризиса снизился до 1,24 трлн долларов.
Формирование глобального финансового рынка привело еще к большему усилению экономической взаимосвязи и интеграции национальных экономик. Средой существования данного рынка стало глобальное информационное пространство и глобальные информационные сети, которые обеспечивают возможность быстрого перевода финансовых средств практически в любую точку земного шара. В ходе глобализации увеличивается скорость и объем межстрановых перемещений финансового капитала, во многих случаях практически не связанного с реальным производством, которому в случае кризисных явлений на финансовых рынках, как правило, наносится серьезный урон.
Усиление процессов глобализации привело к появлению так называемых глобальных компаний12. К ним относят крупнейшие по объему продаж, прибыли, активам, капитализации и количеству занятых. В современных условиях глобальные корпорации являются крупными интегрированными бизнес-структурами производственного, торгового, финансового и научно-исследовательского профиля.
Глобальные ТНК последовательно проводят стратегию образования крупных групп, объединяющих производственные, торговые и финансовые компании. В современных условиях глобальные корпорации представляют всю мощь современного мирового финансового капитала.
Международный финансовый рынок является неотъемлемой частью мирового хозяйства. Международный финансовый рынок – это система рыночных отношений, обеспечивающая аккумулирование и перераспределение мировых финансовых потоков. В организационном плане – это совокупность национальных рынков, специализированных финансово-кредитных учреждений, фондовых бирж, банков, через которые осуществляется движение мировых финансовых потоков в сфере международных экономических отношений.
Основные функции международного финансового рынка заключаются в мобилизации и перераспределении аккумулированного капитала между национальными экономиками, странами, регионами, корпорациями; в формировании рыночной цены на отдельные финансовые инструменты под воздействием спроса и предложения; в снижении издержек финансовых операций; в ускорении концентрации и централизации капитала (образование крупных финансовых холдингов), что особенно ярко проявляется в слияниях и поглощениях коммерческих и инвестиционных банков, а также бирж.
С институциональной точки зрения, международный финансовый рынок — это совокупность кредитно-финансовых организаций, через которые совершается движение капитала под воздействием спроса и предложение на рынке капитала. Основными участниками международного финансового рынка являются национальные правительства, Центральные банки, международные финансовые организации, а также транснациональные и национальные корпорации.
Укрепление позиций ТНК в экономике превратило их в главный структурный элемент мирового хозяйства, валютно-кредитных и финансовых отношений. Глобальные ТНК формируют финансовый центр экономики, который воздействует на функционирование и развитие мирового производства продуктов, услуг, знаний, информации, интеллектуального капитала, глобального рынка рабочей силы. Развитие транснационального бизнеса оказывает глубокое влияние на экономику как промышленно развитых, так и развивающихся государств, и это влияние может носить позитивный и негативный характер.
Глобальная экспансия ТНК с их ярко выраженной склонностью к «интернационализации» угрожает подрывом финансового суверенитета государств. Наиболее явно она проявляется в развивающихся странах, где в ответ на эту угрозу прибегают к экспроприации иностранных активов.
12. Юзвович Л.И. Основные направления инвестиционного регулирования международного финансового рынка // Успехи современного естествознания. 2009. №5. С. 38-40.Размещено на Allbest.ru
1 Малиновская О.В., Скобелева И.П., Бровкина А.В. Финансы. — М.: Инфра-М, 2012. С. 109—110.
2 Юзвович Л.И. Основные направления инвестиционного регулирования международного финансового рынка // Успехи современного естествознания. 2009. №5. С. 38.
33 Дементьева А.Г. Современные условия глобализации и роль транснациональных корпораций // Инициативы XXI века. 2010. № 1. С. 62.
4 Зорин С.Ф. Современные транснациональные корпорации и их роль в мировой экономике
5 Кожухова О.С. Транснациональные корпорации и мировой финансовый кризис // Сибирская финансовая школа. 2009. №2. С. 3.
6 World Investment Report 2009, UN Transnational Corporations, Agricultural Production and Development UNCTAD, UN. — New York, Geneva, 2009. — P. 228.
7 Малиновская О.В., Скобелева И.П., Бровкина А.В. Финансы. — М.: Инфра-М, 2012. С. 181.
8 Дементьева А.Г. Современные условия глобализации и роль транснациональных корпораций // Инициативы XXI века. 2010. №1. С. 60.
9 Там же. С. 61.
10 Ноздрев С.В. Международный рынок ценных бумаг в современной структуре финансовых рынков // Управление корпоративными финансами. 2009. № 6. С. 21.
11 Global Capital Markets. Dun&Bradstreet. — 2008. — 26 May
12 Дементьева А.Г. Современные условия глобализации и роль транснациональных корпораций // Инициативы XXI века. 2010. № 1. С. 61.
Информация о работе Международный финансовый рынок: понятие и составляющие