Россия и Северная Африка, торгово-экономическая ситуация

Одним из многообещающих направлений  сотрудничества в арабском регионе  может стать участие российских компаний в освоении нефтегазовых месторождений  Саудовской Аравии. В королевстве  уже присутствует «Лукойл», который  разрабатывает газовый проект стоимостью 2,5 млрд. долл. в северной части пустыни  Руб Эль-Хали. В конце мая 2005 г. состоялось заседание межправительственной комиссии, по итогам которого было объявлено, что Саудовская Аравия заинтересована в привлечении на тендерной основе российских компаний к разработке и  других саудовских месторождений.

Многообещающие направления  сотрудничества существуют в области  связи и информационных технологий. Заметную активность среди российских компаний в этой сфере проявляет  компания «АФК Система», которая изучает  варианты покупки операторов связи  на Ближнем Востоке. Специализирующаяся на рынках стран Персидского залива и Иордании российская компания «Сибос», которая является разработчиком  программного обеспечения и информационных технологий, с недавнего времени  исследует возможность выхода на сирийский и ливанский рынки. Российский оператор сотовой связи  «МТС» имеет планы расширения зон своей деятельности за счет некоторых  стран Востока. Объектом его возможной экспансии могут стать Ливан и Сирия. В компании созданы аналитические группы, прорабатывающие сценарии вступления на эти рынки.

Новые перспективы в инвестиционной сфере открываются в Сирии  в связи с подписанием в  мае 2005 г. соглашения об урегулировании имеющейся задолженности. Согласно достигнутым договоренностям, около 2 млрд. долл. бывшего сирийского долга  будут преобразованы в российские капиталовложения в нефтегазовые проекты  местной экономики5. По такой же схеме  – «долг в обмен на инвестиции»  – может быть урегулирована долговая проблема с Алжиром и Ливией, где  интерес представляют вложения в  местные активы нефтегазовой сферы.

Между тем широкое поле инвестиционного сотрудничества просматривается  и в случае подключения к инвестиционному  сотрудничеству капиталов арабских стран. По имеющимся оценкам, в настоящее  время арабские страны обладают порядка 250–260 млрд. долл. свободных средств, которые они готовы вкладывать в  высокорентабельные инвестиционные проекты, в том числе в России6. Причина  такого интереса – желание диверсифицировать  зарубежные инвестиции. Более 50% арабских вложений приходится на долю США, однако здесь после событий 11 сентября 2001 г. арабский капитал чувствует себя все более неуютно. Союз семей  жертв 11 сентября, объединяющий свыше 600 родственников погибших, предъявил  судебный иск против королевской  семьи Саудовской Аравии на сумму 1 трлн. долл. В случае выигрыша родственников  жертв в суде многие саудовские активы в США могут быть конфискованы. По оценкам аналитиков, только за последнее  время саудиты вывели из США более 200 млрд. долл.7 Вывезенные из США капиталы размещены преимущественно в  европейских банках, в то время  как поиск новых возможных  объектов для инвестиций не прекращается. Считается, что Европа слишком тесно  связана с США и потому проблему диверсификации инвестиций не решает. Россия же способна привлечь определенную долю – несколько миллиардов долларов – арабских инвестиций, которые могли бы быть направлены на развитие сотрудничества в банковской сфере.

В области взаимодействия между банками перед Россией  и арабскими странами имеются  вполне конкретные перспективы. До последнего времени этому направлению уделялось  мало внимания, несмотря на постоянно  растущий товарооборот. Между тем  динамично увеличивающиеся финансовые потоки между Россией и рядом  арабских стран – Египтом, Марокко, Алжиром, ОАЭ, Сирией, Саудовской Аравией  – должны заинтересовать российские банки в открытии своих филиалов в регионе, а в перспективе  – в налаживании прямых двусторонних связей с крупнейшими арабскими  банками. Пока интерес к работе в  регионе БВСА проявляет лишь Внешторгбанк, однако не исключено, что за ним могут  последовать другие кредитно-финансовые учреждения России.

Привлекательным в банковской сфере является проект создания Российско-арабского  инвестиционного банка, который  бы занимался финансовым обеспечением двусторонних проектов. Предложения  на этот счет прорабатываются в рамках консультаций российских и арабских предпринимателей, участвующих в  деятельности Российско-арабского  делового совета. С арабской стороны  интерес к этой инициативе проявили банкиры из Саудовской Аравии и Египта.

Одной из наиболее перспективных  областей российско-арабских связей является военно-техническое сотрудничество. Представляется, что российский потенциал  на ближневосточных рынках используется далеко не полностью. Объемы проданного в регионе оружия за 2000–2004 гг. достигли 14 млрд. долл., что составило 16% мирового рынка вооружений (84,5 млрд. долл.) за соответствующий период8, среди которых  объем поставок российского оружия в регион составил 3 млрд. долл., или 21%9 на рынке БВСА. Между тем спрос  на отечественную военную технику  широк: это современные образцы авиационной и бронетанковой техники, комплексы ПВО, артиллерийские системы, военно-морское вооружение, боеприпасы и стрелковое оружие, услуги по ремонту и модернизации вооружений. Важное место в военных связях со странами арабского Востока занимают подготовка армейских кадров различного профиля и повышение их уровня в российских военно-учебных заведениях.

У российских оружейников  есть реальные возможности расширить  свои позиции на арабском Востоке. Главным  рынком в регионе могут стать  страны Аравии. Так, не исключено, что  Саудовская Аравия – крупнейший покупатель здесь на рынке вооружений – заинтересована в том, чтобы проводить более  независимую от США политику, в  том числе в сфере безопасности, и может принять решение о  закупках оружия в России.

Перспективы увеличения портфеля заказов на вооружения связаны с  Йеменом, который может потратить  на эти цели 0,5–1 млрд. долл. Йеменская  армия вооружена на 90% оружием  советского производства, которое нуждается  в модернизации, и также заинтересована в получении боевых вертолетов Ми-35, зенитных комплексов С-300 ПМУ-1, установок  залпового огня «Смерч», противотанковых  комплексов «Корнет».

Очевидно, что российско-арабское сотрудничество в ближайшие годы обладает значительным потенциалом  роста. Фундаментальная доля этого  потенциала приходится на проекты ТЭК  в Алжире, Египте, Сирии и Саудовской Аравии, стоимость которых может  превысить 5 млрд. долл. В области  сельского хозяйства и освоения земель объем заказов на рынках БВСА достигает 2 млрд. долл. От 0,5 до 2 млрд. долл. может принести участие в обновлении железнодорожной инфраструктуры Сирии  и Саудовской Аравии. Большие перспективы  связаны с ростом инвестиционного  сотрудничества – от 1 до нескольких миллиардов долларов в год. Несколько  сот миллионов долларов принесет активизация связей в автомобилестроении. Традиционный интерес России в арабском мире будет представлять военно-техническое сотрудничество, объемы которого могут возрасти на несколько сот миллионов долларов.

3.2.Перспективы российско-арабского инвестиционного сотрудничества

Арабский мир представляет для России стратегически важный регион. Инвестиционное сотрудничество сегодня можно считать наиболее перспективной формой развития экономических  отношений России с регионом. И  фокусирование только на финансовых возможностях ряда стран арабского  региона уже не является актуальным – получение российской экономикой вместе с капиталом инновационных  моделей и схем развития и управления свободных экономических зон, портов, заимствование опыта в сфере  альтернативной энергии, финансов, в  т.ч. исламских, образования и др. является наиболее оптимальным.

Россия, несмотря на продолжающие кризисные явления в мировой  экономике и недостаточно благоприятный  инвестиционный климат в российской экономике, вызывает серьезный интерес  у иностранных инвесторов, в том  числе и арабских. Хотя арабские компании очень малочисленно представлены в российской экономике. Объем накопленных  иностранных инвестиций в Россию конец III квартала 2011 года составил 323, 2 млрд долл, что на 21,5% выше, чем годом  ранее. Основной поток иностранных  финансовых ресурсов идет по линии  торговых и прочих кредитов, доля которых  составляет 58,3% (на конец сентября 2010 года – 54,6%), и прямых инвестиций с– 39,1% (против 41,4% год назад). Портфельные  вложения незначительны – 2,6% (против 4% на конец сентября 2010 года).

Приток иностранных инвестиций в экономику России за январь-сентябрь 2011 года вырос в 2,8 раза по сравнению  с аналогичным периодом 2010 года —  до 133,784$ млрд. Из них чуть менее 10%, или 11,763$ млрд, составляют прямые иностранные инвестиции (это на 43,2% больше, чем за девять месяцев прошлого 2010 года).

Крупнейшими инвесторами  в Россию являются Кипр, Нидерланды, Люксембург, Германия, Великобритания, Китай, Ирландия, Япония, Виргинские острова, США. География же зарубежных инвестиций в значительной степени показывает возврат российских денег через  оффшорные центры на родину. Российский бизнес по причине несовершенства финансовой системы и большей защиты иностранных  нежели локальных вложений предпочитает финансовые операции проводить из-за рубежа.

В 2012 году кредитование российского  бизнеса останется актуальным, поэтому  богатым финансовыми ресурсами  арабским странам следует обратить внимание на то, что многие российские банки сократили программы кредитования как корпоративного, так и розничного, а спрос на кредитные ресурсы  остался высоким. Поэтому работа по схеме западных банков – вывод  более дешевых средств на российский рынок и размещение их за более  высокий процент – будет прибыльной и оптимальной.

В масштабе страны картина  отраслевого распределения прямых иностранных капиталовложений на третьий  квартал 2011 года выглядит следующим  образом. На первом месте финансовая деятельность и страхование – 26 млрд долл, далее с большим отрывом  – оптовая и розничная торговля – 9,9 млрд долл, на третьем месте  – обрабатывающие производства – 5,9 млрд долл. Далее следуют добыча полезных ископаемых, недвижимость, информация и связь и др.

По-прежнему, для всех, в  том числе и арабских инвесторов, особый интерес вызывают стратегические для России отрасли. В связи с  упрощением государственного регулирования  их привлекательность повысилась. Теперь иностранный инвестор может приобретать  российские ресурсные компании, которые владеют участками недр федерального значения без каких-либо предварительных разрешений государственных органов. Объем акций, который разрешено покупать иностранным инвесторам без таких согласований увеличен с 10% до 25%.

Важно, что из-под государственного контроля выведены некоторые виды бизнеса: деятельность банков в области криптографии, а также такая традиционная схема  привлечения инвестиций как дополнительная эмиссия акций. Если в результате дополнительной эмиссии соотношение  долей между акционерами не меняется, то такие сделки не должны контролироваться.

Привлекательными для  арабского капитала являются инвестиции в традиционную нефтегазовую отрасль. Если вложения в добычу являются высокозатратными и высокорисковыми, то участие в  сервисном или смежном производстве является весьма выгодным, так как  Россия до сих обладает технологическими преимуществами и собственными разработками в данных отраслях. Так, инвестирование в производство по изготовлению материалов для нефте- и газопроводов, наливного  оборудования, иного высокотехнологичного оборудования, энергосберегающих технологий, ультразвуковых систем учета топлива  и др. несут за собой не только приращение капитала, но и другие выгоды для стран-доноров – поставки на свои рынки высокотехнологичной  продукции и трансфер технологий в случае выноса сборочного производства в страны региона.

Вхождение в инновационный  бизнес в любой из отраслей (биотехнологий, информационных технологий, космической, атомной и др.) является актуальным для арабских инвесторов. Это один из наиболее эффективных форм обмена технологиями и ноу-хау. К тому же в России немало компаний, производящих конкурентноспособную продукцию, нуждающихся  в финансировании новых разработок, сертификации и вывода продукции  на мировой рынок. Создание совместных предприятий в данном случае является более предпочтительной формой нежели полная покупка предприятия. Ключевым звеном инновационной компании является персонал, поэтому партнерство существенно снижает риск перехода сотрудников к конкурентам или их уход во вновь созданные компании.

Важным для России и  привлекательным для арабского  капитала является инвестирование в  строительство. Прибыли от капиталовложений в недвижимость в России примерно в 2-3 раза выше, чем в среднем по Европе (средняя прибыль от проекта  на рынке строительных услуг составляет до 15%).

Сегодня иностранные инвесторы  стали охотно вкладываются в объекты  коммерческой недвижимости, которые  быстро окупаются (3-4 года) и приносят хорошую прибыль. Доходность коммерческой недвижимости в среднем составляет 7–11% в зависимости от вида (торговые комплексы, склады, офисы, гостиницы). Несомненным  плюсом является то, что, как правило, коммерческая недвижимость остается в  активе девелопера и увеличивает  капитализацию компании. Если оценивать  популярность по отдельным сегментам, то лидирует офисная недвижимость, затем идут торговая и гостиничная, а замыкает список пока наименее развитый, зато наиболее перспективный сектор складской недвижимости. Девелоперы складской недвижимости могут рассчитывать на доход в 11–13%, на который влияет соотношение размера арендных ставок и ставок капитализации.

Арабские инвесторы, которые  не смотря на большие финансовые возможности  придерживаются низкорисковых и  прозрачных схем инвестирования в ликвидные  активы с низкими транзакционными  издержками, могут заинтересоваться объектами класса А. Главная причина  – жесткие требования к проектам со стороны акционеров, учредителей  или вкладчиков.

Примером инвестционного сотрудничества в области недвижимости является подписанное соглашение «Ростехнологий»  с девелопером Damac Holding (ОАЭ) о создании фонда на 300 млн долл.

Инвестирование в инфраструктурные проекты также является весьма перспективным. Здесь примером является подписанное  «Ростехнологиями» соглашение с  портовым оператором Gulftainer Comp. Ltd (ОАЭ) о создании фонда объемом в 500 млн долларов для инвестирования в инфраструктурные проекты. В 2011 году эмиратская компания уже стала одним  из совладельцев терминала в порту  Усть-Луга, через который проходит 60% контейнерных перевозок России. Компания также планирует инвестировать  в многопрофильный перегрузочный  комплекс «Юг-2″, а также в складской  логистический центр в порту.