Влияние валютного курса на внешнюю торговлю: российский и зарубежный опыт

Текущая валютная политика России оказывает воздействие на объем, характер и структуру рыночных операций с иностранной валютой. Основными ее направлениями так же являются: ослабление или ужесточения валютных ограничений; осуществление повседневного валютного контроля за внешнеторговыми и другими текущими операциями, привлечение иностранного капитала в российскую экономику; управление международными ликвидными (золотовалютными) резервами.

В регулировании элементов  национальной валютной системы России реализуются задачи структурной  и текущей валютной политики. Конечная цель – оздоровление валютно-финансового положения страны, восстановление ее платежеспособности и кредитоспособности, укрепление рубля.

Далее следует рассмотреть  особенности американской валютной политики.

Для начала, следует отметить, что в США Основную функцию по регулированию денежной системы выполняет центральный банк США (ФРС) совместно с министерством финансов. Федеральный резервный акт внес следующие изменения в валютную политику страны:

• Централизировал банкнотную эмиссию;
• Существенно изменил систему обеспечения банкнот, сделав основным обеспечением их коммерческие векселя, вместо государственных ценных бумаг.

Главным направлением деятельности ФРС в области валютной политики и по сей день является поддержание стабильности денежной системы, включая все ее основные элементы: денежное обращение, сбалансированное соотношение между наличным и безналичным оборотом, денежную эмиссию, масштаб цен. Это регулирование тесно переплетается с кредитной политикой ФРС и бюджетно-налоговой политикой министерства финансов.

С конца 70-х годов основной заботой ФРС является поддержание низкой инфляции, стабильности и денежного обращения в стране, укрепление позиции доллара как резервной валюты. С 1972 г. центральный банк определяет почти ежемесячно допустимые границы изменения величины денежной массы и банковских резервов. Однако даже с помощью этих методов банку не всегда удается нейтрализовать влияние конъюнктурных факторов и обеспечить предусмотренные темпы увеличения денежной массы. 

Американцы постоянно  хвалят свою экономику, и вовсе не безосновательно. На это есть несколько весьма существенных причин, например, сильный доллар, который приобрел свою силу, благодаря грамотной валютной политике США. Для достижения такого эффекта «сильного» доллара Америка использует в качестве фактора влияния на валютный курс - уровень процентной ставки.

Рост процентных ставок, как уже было отмечено ранее в данной работе, означает удорожание денег, а значит способствует повышению курса национальной валюты. Высокие процентные ставки (без учета инфляции) переключают спрос с валюты на внутренний денежный рынок, где появляются более выгодные пути инвестирования средств.

 Маневрирование процентной  ставкой приводит к международному  движению капиталов. Рост процентных  ставок в стране делает ее  валюту более привлекательной и стимулирует приток иностранных инвестиций. Так, например, в 1979 г. руководство ФРС, обеспокоенное инфляцией, которая подрывала позиции США и доллара в мировой экономике, перешло к политике жесткого контроля за денежной массой. В результате оно подняло процентную ставку до очень высокого уровня. На протяжении всей первой половины 80-х годов реальный процент в США был заметно выше, чем в других капиталистических странах.   

 В настоящее время  ФРС стремительно понижает учетную  ставку, чтобы стимулировать экономический рост в стране. Тем не менее, США остается крупным импортером капитала, т.к. инвесторы вкладывают деньги в американскую экономику из-за высокой надежности возврата средств и наличием множества путей получения дохода. Так, прибыль американских корпораций за последний год снизилась почти на 20%, и с 29 сентября ФРС понизила процентную ставку на 0,25%. Затем, неожиданно для многих, произошло еще одно падение на 0,25% с 15 октября, причем такое решение принял сам председатель ФРС - Алан Гринспен, проконсультировавшись с председателями федеральных резервных банков по телефону. Последний раз ФРС поступала так 4 года назад. Это оказало понижающее влияние на доллар, но только в краткосрочном плане, и сейчас наблюдается рост курса доллара, что обусловлено верой в силу экономики США.

Обобщая все вышерассмотренное, следует отметить такое интересное наблюдение, что хотя и в экономике  США и экономике России, как  может показаться на первый взгляд, диаметрально противоположные проблемы и способы их решения, но тем не менее, касаемо валютной политики, задачи этих двух стран сильно схожи. Что же касается России, то в сложных условиях перехода к рыночной экономике ее валютная политика направлена на достижение главных задач страны: преодоление спада производства и обеспечение экономического роста, сдерживание инфляции и безработицы, поддержание равновесия платежного баланса. США в этом плане незначительно отличается от России, так как в политика этой страны, так же и как валютная политика России, в течении большого периода времени направлена на поддержание низкой инфляции. Также, деятельность ФРС США – центрального банка, направлена на поддержание стабильности денежной системы.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Важным элементом международных  валютных отношений является валютный курс как измеритель стоимостного содержания валют. Валютный курс необходим для международных валютных, расчетных, кредитно-финансовых операций. Уровень валютного курса существенно влияет на все ключевые параметры экономики, такие как: внешняя торговля, конкурентоспособность национальной продукции, темпы экономического роста и т.д. Его изменения влияют на перераспределение между странами части совокупного общественного продукта,  которая реализуется на внешних рынках.  В условиях плавающих валютных курсов усиливается воздействие курсовых соотношений на ценообразование и инфляционный процесс.

Россия за свое развитие использовала и фиксированный режим, и скользящий режим, и режим валютного  коридора, на современном этапе в  России функционирует управляемое плавание валют, но в перспективе переход к свободному плаванию валют и более гибкому процессу курсообразования. Совершенствование работы ЦБ РФ в области регулирования валютного курса является актуальной проблемой, т.к. курс рубля не стабилен и имеет тенденцию к удешевлению.

Что касается США, история развития ее валютного курса несколько длиннее. Признание Вашингтоном в 1971 году запрета на размен долларов на золото окончательно подтвердило его непригодность как мировой валюты. А тем временем мировое хозяйство постепенно переходило к плавающим валютным курсам. Такое положение вещей вполне могло означать большие проблемы для США, но тем не менее правительством были выполнены все необходимые меры для предотвращения фиаско. На сегодняшний же день, американская национальная валюта является универсальным платежным средством в международным бизнесе, а ее курс остается относительно стабильным.

В данной работе были поставлены следующие задачи:

• Ознакомление с таким понятием, как валютный курс и его классификация;
• Способы установления и инструменты для регулирования курса валют;
• Рассмотрение механизма влияния курса валют на внешнюю торговлю;
• Изучение истории валютного рынка в России и США;
• Обзор особенностей влияния курса валют в США и России;

Подводя итог, можно сказать, что в ходе работы:

• Читатель был познакомлен автором с понятием валютного курса и с его классификацией;
• Были рассмотрены способы его установления и регулирования;
• Также, было изучено то, каким же образом такая экономическая единица, как курс валют влияет на внешнюю торговлю стран;
• Автором также были изучены истории развития валютного рынка на примере таких стран как США и Россия;
• Были проанализированы особенности валютной политики вышеупомянутых стран.

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Булатов А.С. Мировая экономика – М.: Экономистъ, 2010. — 860 с.
2. Булатов А.С., Ливенцев Н.Н. Мировая экономика и международные экономические отношения – М.: Магистр, 2010. — 654 с.
3. Васильева К. Курс рубля определит цена нефти // Экономика и жизнь, – 2010. –№25(9341). Июль [http://www.eg-online.ru/article/104673]
4. Васильева К. Рубль стал лидером падения // Экономика и жизнь, – 2010. –№43(9359). Ноябрь [http://www.eg-online.ru/article/115843]
5. Венедин С. Ослабление рубля откладывается до следующего года // Экономика и жизнь, – 2019. –№49(9315). Декабрь [http://www.eg-online.ru/article/85812]
6. Герасименко А. Беспредел цен и разумное объяснение // Экономическая газета, – 2011. –№88(1506). Ноябрь [http://neg.by/publication/2011_11_15_15367.html]
7. Грязнова А.Г., Чечелева Т.В. Экономическая теория – М.: Издательство «Экзамен», 2010. — 592 с.
8. Гуриев С. Мифы экономики – М.: ООО «Юнайтед пресс», 2010. – 83 с.
9. Долан Э. Деньги, банковское дело и кредитно-денежная политика – М.: Туран, 2009. – 448с.
10. Жуков Е.Ф., Максимова Л.М. Деньги. Кредит. Банки – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 602 с.
11. Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения – М.: Финансы и статистика, 2010. – 576с.
12. Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки – М.: КНОРУС, 2009. – 560с.
13. Лебедев В. Единство курсов: причины и следствия // Экономическая газета, – 2011. -№80(1498). Октябрь [http://neg.by/publication/2011_10_18_15250.html]
14. Макконел К.Р., Брю С.Л. Экономикс – M.: Инфра-М, 2011. – 196 с.
15. Миклашевская Н.А. Международная экономика – М.: Дело и Сервис, 2010. – 272 с.
16. Павлов А.В. Макроэкономическая политика в открытой экономике – М.: Инфра-М, 2010. – 76с.
17. Павлов А.В. Реальный валютный курс – М.: Инфра-М, 2010. – 110 с.
18. Павлов А.В. О трактовках реального валютного курса в учебной литературе – М.: ИФНРА-М, 2010. – 110с.
19. Российский статистический ежегодник - 2010. [http://www.gks.ru/bgd/regl/b10_13/Main.htm]
20. Руководство по подготовке и оформлению рефератов, контрольных работ, курсовых и выпускных квалификационных работ – М.: Издательство Российской Таможенной академии, 2010. – 91 с.
21. Синельников-Мурылев С., Радыгин А. Российская экономика: тенденции и перспективы экономики – М.: Проспект, 2010. – 54 с.
22. Тедеев А.А.. Валютное право: учебное пособие для – М.: Питер, 2010. – 91 с
23. Толкачев А.Н. Банковское право: учебное пособие – М.: РИОР, 2011. – 112 с.
24. Федеральный Закон "О валютном регулировании и валютном контроле". N 173-ФЗ от 10 декабря 2003 года // Экономическая газета. Документы – 2003. [http://www.rg.ru/2003/12/17/valuta-dok.html]
25. Фролова Т.А. Экономическая теория: конспект лекций – М.: ТТИ ЮФУ, 2009. – 189 с.
26. Чеботарев Н.Ф. Мировая экономика – М.: Дашков и К, 2009. – 332 с.

 

 

 

¹ Булатов А.С., Ливенцев Н.Н. Мировая экономика и международные экономические отношения – М.: Магистр, 2010. — с. 565

² Долан Э. Деньги, банковское дело и кредитно-денежная политика – М.: Туран, 2009. – с.137

³ Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Под ред. Проф. Л.Н. Красавиной. М. “Финансы и статистика”, 2010. – с.40

⁴ Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки – М.: КНОРУС, 2009. – с.214

⁵ Фролова Т.А. Экономическая теория: конспект лекций – М.:ТТИ ЮФУ, 2009. – с. 178

⁶ Жуков Е.Ф., Максимова Л.М. Деньги. Кредит. Банки – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – с.128

⁷ Павлов А.В. О трактовках реального валютного курса в учебной литературе – М.: ИФНРА-М, 2010. – с.102

⁸ Грязнова А.Г., Чечелева Т.В. Экономическая теория – М.: Издательство «Экзамен», 2010. — с. 571

⁹ Грязнова А.Г., Чечелева Т.В. Экономическая теория – М.: Издательство «Экзамен», 2010. — с. 570

¹⁰ Грязнова А.Г., Чечелева Т.В. Экономическая теория – М.: Издательство «Экзамен», 2010. — с. 570

¹¹ Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения – М.: Финансы и статистика, 2010. – с.44

¹² Грязнова А.Г., Чечелева Т.В. Экономическая теория – М.: Издательство «Экзамен», 2010. — с.566

¹³ Грязнова А.Г., Чечелева Т.В. Экономическая теория – М.: Издательство «Экзамен», 2010. — с.568

¹⁴ Федеральный Закон "О валютном регулировании и валютном контроле". N 173-ФЗ от 10 декабря 2003 года // Экономическая газета. Документы – 2003. [http://www.rg.ru/2003/12/17/valuta-dok.html]

 

¹⁵Российский статистический ежегодник – 2010. [http://www.gks.ru/bgd/regl/b10_13/Main.htm]

¹⁶ Булатов А.С. Мировая экономика – М.: Экономистъ, 2010. – с.572