Анализ финансового состояния предприятия

        Так, в 2012г по сравнению с уровнем 2011г произошло увеличение данного показателя на 105478 тыс. руб. (с 1560023 тыс. руб. до 1665501 тыс. руб.), в 2013г по сравнению с уровнем 2012г - на 1264 тыс. руб. (с 1665501 тыс. руб. до 1666765 тыс. руб.).

Краткосрочные обязательства увеличивались. В 2012г по сравнению с уровнем 2011г произошло увеличение краткосрочных обязательств на 6173126 тыс. руб. (с 12102873 тыс. руб. до 18275999 тыс. руб.), в 2013г по сравнению с уровнем 2012г - на 286413 тыс. руб. (с 18275999 тыс. руб. до 18562412 тыс. руб.)

Наибольший удельный вес в пассивах предприятия составляет собственный капитал - 70,28%-76,13%.

Далее проведем анализ ликвидности баланса (таблица 4).

Таблица 4 - Анализ ликвидности баланса ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» в 2011-2013гг

Статьи актива по степени ликвидности	тыс. руб.	Статьи пассива по степени срочности обязательств	тыс. руб.	Степень ликвидности баланса
2011 год
А1	4272879	П1	10845261	А1<П1
А2	7198785	П2	1257612	А2>П2
А3	6458907	П3	1560023	А3>П3
А4	36925798	П4	41193473	А4<П4
Баланс	54856369	Баланс	54856369
2012 год
А1	11230786	П1	17381519	А1<П1
А2	15450682	П2	894480	А2>П2
А3	5422539	П3	1665501	А3>П3
А4	34993416	П4	47155923	А4<П4
Баланс	67097423	Баланс	67097423
2013 год
А1	28645982	П1	17331598	А1>П1
А2	16106347	П2	1230814	А2>П2
А3	6577873	П3	1666765	А3>П3
А4	33434818	П4	64535843	А4<П4
Баланс	84765020	Баланс	84765020

 

Итак, мы видим, что баланс предприятия не являлся абсолютно ликвидным  в 2011 г и 2012г и был абсолютно ликвидным в 2013 году.

Далее проведем анализ платежеспособности предприятия (таблица 5).

Таблица 5 - Коэффициенты характеризующие ликвидность ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» в 2011-2013гг

Показатель	Рекомен-дуемое значение	2011г.	2012г	2013г	Абсолютное отклонение (+,-)
					2012г от 2011г	2013г от 2012г
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,3	0,353	0,615	1,543	0,261	0,928
Коэффициент текущей ликвидности	0,8-1	0,95	1,46	2,41	0,51	0,95
Общий показатель ликвидность	›2	1,48	1,76	2,77	0,28	1,01

 

Рисунок 2 – Динамика показателей ликвидности ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» в 2011-2013гг

На основе данных, представленных в таблице 5, можно сделать вывод о том, что на протяжении рассматриваемого периода предприятие обладало абсолютной ликвидностью, текущей ликвидностью и  в 2013г - общей ликвидностью.

Коэффициент абсолютной  ликвидности на протяжении рассматриваемого периода увеличивался. Так, в 2012г по сравнению с уровнем 2011г произошло увеличение данного показателя на 0,261 (с 0,353 до 0,615), в 2013г по сравнению с уровнем 2012г - на 0,928 (с 0,615 до 1,543).

Коэффициент текущей ликвидности также увеличивался. В 2012г по сравнению с уровнем 2011г произошло увеличение данного показателя на 0,51 (с 0,95 до 1,56), в 2012г по сравнению с уровнем 2012г - на 0,95 (с 1,46 до 2,41).

Общий показатель ликвидность не удовлетворял рекомендуемому значению в 2011г и 2012г и возрастал на протяжении рассматриваемого периода. В 2012г по сравнению с уровнем 2011г произошло увеличение данного показателя на 0,28 (с 1,48 до 1,76), в 2012г по сравнению с уровнем 2012г - на 1,01 (с 1,76 до 2,77).

Таким образом, в 2013г предприятие было полностью платежеспособно.

         Динамика показателей характеризующих  финансовую устойчивость представлена  в таблице 6

Таблица 8 – Динамика показателей финансовой устойчивости                   ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» за 2011-2013гг.

Показатели	Рекомен-дуемое ограни-чение	2011 год	2012 год	2013 год	Абсолютное отклонение
					2012 от 2011 г	2013 от 2012 г
Коэффициент финансовой независимости	Более 0,5	0,96	0,97	0,97	0,00	0,01
Коэффициент маневренности собственного капитала	Более 0,5	0,104	0,258	0,482	0,154	0,224
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования	Рекомендуемое значение >0,6	0,78	0,73	0,78	-0,05	0,05

 

Итак, на основе данных, представленных в таблице 6, можно сделать вывод о том, что все относительные показатели финансовой устойчивые удовлетворяют оптимальным значениям. В основном этом вызвано тем, что наибольший удельный вес в пассивах предприятия составляет собственный капитал, поэтому предприятие не существенно зависит от краткосрочных и долгосрочных источников финансирования.

На основе данных, представленных в таблице 8, можно сделать вывод о том, что в 2013г по сравнению с уровнем 2012г происходило снижение скорости оборота совокупного капитала, собственного капитала, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, оборотных активов, а также увеличение длительности операционного и финансового цикла.

Показатели деловой активности (оборачиваемости) за 2012-2013гг. представлены в таблице 9.

 

Таблица 9 – Показатели деловой активности (оборачиваемости)                      ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» за 2011-2013гг.

 

Показатель	2011г.	2012г	2013г	Абсолютное отклонение
				2012г от 2011г	2013г от 2012г
Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала, обороты	1,30	1,46	1,18	0,15	-0,28
Период оборота, дни	280	251	310	-30	60
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, обороты	1,68	2,01	1,60	0,33	-0,41
Период оборота, дни	218	182	228	-36	47
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, обороты	3,69	3,55	2,14	-0,14	-1,41
Период оборота, дни	99	103	171	4	68
Коэффициент оборачиваемости МПЗ, обороты	14,45	15,38	15,31	0,92	-0,06
Период оборота, дни	25	24	24	-2	0
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, обороты	9,73	7,84	5,66	-1,88	-2,19
Средний период оборота дебиторской задолженности, дни	38	47	65	9	18
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, обороты	7,52	6,29	5,14	-1,23	-1,15
Средний период оборота кредиторской задолженности, дни	49	58	71	9	13
Длительность операционного цикла, дни	63	70	88	7	18
Длительность финансового цикла, дни	14	12	17	-2	5

 

 

За 2011г. оборачиваемость всех активов составляет 1,30, что соответствует периоду оборота всех активов 280 дней, в 2012 году ускорение оборачиваемости составило 22%, а в 2013 году 2%.  Это свидетельствует о снижении эффективности деятельности ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» в 2013г по сравнению с 2012г.

Анализ прибыльности проводится для оценки способности предприятия получать прибыль на вложенные в текущую деятельность средства. Анализ рентабельности позволяет оценить соотношение получаемых предприятием доходов и вложенного в предприятие капитала.

Анализ прибыльности проводится на основе аналитических отчетов о прибыли и убытках. Отчет о прибыли дает информацию о том, какие доходы были получены предприятием за отчетный интервал времени и какие затраты были осуществлены для получения этих доходов. С точки зрения собственника отчет о прибыли отражает информацию о приращении вложенного в предприятие капитала.

Динамика основных показателей прибыли ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» за анализируемый период представлена в таблице.

 

 

 

Наименования позиций		Период		Абсолютное изменение
	2011г	2012г	2013г	2012-2011	2013-2012
Валовая прибыль (убыток)	45145102	48842766	48205612	3697664	-637154
Прибыль (убыток) от продаж	236887775	23420134	23222465	-213467841	-197669
Прибыль (убыток) до налогообложения	24187347	21342029	11056663	-2845318	-10285366
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	19171182	17066811	6283513	-2104371	-10783298

Таблица 7 – Показатели прибыли предприятия ОАО « Пивоваренная компания Балтика»

 

В общем виде экономическая результативность предприятия улучшилась в 2012 году, худшая в 2011 году. Прибыль(убыток) от продаж ежегодно уменьшается. Уменьшается ежегодно прибыль до налогообложения.

Рентабельность характеризует компанию с точки зрения получения доходов на вложенный в капитал. В нижеприведенной таблице представлена динамика основных показателей рентабельности предприятия за 2011-2013год

Таблица 8 – Показатели рентабельности ОАО «Пивоваренная компания Балтика » за 2011-2013гг, %

Наименования позиций		Период		Абсолютное изменение
	2011г	2012г	2013г	2012-2011	2013-2012
Рентабельность собственного капитала	32,29	38,63	11,25	6,34	-27,38
Рентабельность постоянных активов	51,91	47,46	56,03	-4,95	8,57
Рентабельность оборотных активов	106,91	68,22	30,75	-38,69	-37,47
Рентабельность  продаж	149,57	19,21	7,04	-130,36	-12,17

 

Рисунок 5 – Динамика основных показателей рентабельности ОАО «Пивоваренная компания Балтика» за 2011-2013гг, %

 

Рентабельность собственного капитала отражает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала компании, иными словами, характеризует эффективность деятельности компании с точки зрения ее владельцев. Динамика данного показателя также имеет неблагоприятную тенденцию снижения. Аналогичную неблагоприятную ситуация за анализируемый период можно наблюдать и по эффективности использования внеоборотных и оборотных активов предприятия.

Рентабельность продаж показывает долю прибыли от продаж в выручке от реализации. На конец анализируемого периода прибыльность продаж составляет 7,04%. В течение анализируемого периода рентабельность продаж существенно уменьшилась.

Таким образом, видна отрицательная тенденция в росте рентабельности ОАО «Пивоваренная компания Балтика» в 2012 году в сравнении с 2011 годом и 2013 годом.

 

 

Заключение

 

На определённых этапах производственного процесса почти все предприятия испытывают недостаток средств для осуществления тех или иных хозяйственных операций, то есть возникает необходимость в привлечении средств извне. Для принятия банками решения о выдаче кредита, они разрабатывают методики, основанные на определении кредитоспособности предприятия нуждающегося в кредитовании.

Кредитоспособность – способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам.

Получение коммерческими организациями кредитов и предоставление их банками связано с еще более трудоемкой работой – с оценкой кредитоспособности заемщика. На основе глубокого комплексного анализа данных о финансовом состоянии заемщика вырабатываются решения о предоставлении ему кредита.

Информационной базой для анализа кредитоспособности предприятия могут быть: бухгалтерская отчетность предприятия; управленческая отчетность и иная управленческая информация; бюджет либо бизнес-план на текущий финансовый год; сведения о наличии положительной (отрицательной) кредитной истории; конкурентное положение заемщика в отрасли; информация о различных аспектах в деятельности заемщика (сфера бизнеса, отраслевые особенности, специализация на видах продукции или услуг и иные аспекты);  степень зависимости от государственных дотаций и  информация о выполнении заемщиком обязательств по другим договорам и перед другими кредиторами, включая задолженность перед резидентами и нерезидентами по полученным кредитам (займам, депозитам), а также обязательства по предоставленным поручительствам и (или) гарантиям в пользу резидентов и нерезидентов, по платежам в бюджеты всех уровней.