Анализ финансовой устойчивости предприятия

Существует три основных подхода к прогнозированию финансового состояния с позиции «возможного» банкротства предприятия17:

1. расчет индекса кредитоспособности;
2. использование системы формализованных и неформализованных критериев;
3. прогнозирование показателей платежеспособности.

Не все из рассмотренных критериев могут быть рассчитаны непосредственно по данным бухгалтерской отчётности, нужна дополнительная информация. Что касается критических значений этих критериев, то они должны быть детализированы по отраслям и подотраслям, а их разработка может быть выполнена после накопления определённых статических данных. 

  Формирование имущества предприятия ООО «Фрейт Экспресс» осуществляться как за счет собственных, и небольшой части заемных средств, значения которых отображаются в пассиве баланса.

В заключении сделаем основные выводы по прогнозу основных показателей деятельности ООО «Фрейт Экспресс» характеризующих изменения финансовой устойчивости за 2006-2008 года.

В прогнозируемом периоде произойдет небольшое увеличение чистой прибыли за счет увеличения объемов производства, которые в свою очередь увеличатся за счет привлечения дополнительных заемных средств. 

Рентабельность собственного капитала предприятия будет находиться на достаточно высоком уровне, что будет свидетельствовать об эффективности его деятельности.

 Уровень заемного капитала увеличится, так как предприятие ООО «Фрейт Экспресс» привлечет дополнительные заемные средства для пополнения оборотного капитала.

Уменьшаются сроки погашения дебиторской задолженности, т.е. улучшатся показатели деловой активности предприятия. Возрастут товарно-материальные запасы, что будет свидетельствовать о рациональной финансово-экономической политике руководства предприятия ООО «Фрейт Экспресс».

Иными словами мы с помощью цифр можем охарактеризовать финансовую устойчивость ООО «Фрейт Экспресс». Сопоставление показателей ведется по таблице сравнения параметров.

Как было выявлено ранее, при помощи анализа и оценки показателей финансовой устойчивости ООО «Фрейт Экспресс», данный хозяйственный субъект испытывает некоторые трудности, а именно недостаток дополнительных оборотных средств.

Также предприятию ООО «Фрейт Экспресс» необходимо разработать стратегию повышения ликвидности активов, которая будет направлена на рост стоимости чистых активов (собственного капитала) как необходимого условия соблюдения стратегического направления по восстановлению финансовой устойчивости.

Также предприятию ООО «Фрейт Экспресс» необходимо внедрить стратегию оптимизации структуры капитала, которая направлена на достижение приемлемого соотношения долга и собственности (что и достигается ростом стоимости чистых активов), минимизацию издержек на привлеченный капитал и, в конечном счете, максимизацию рыночной стоимости бизнеса.

Показателем рыночной стабильности предприятия является его способность успешно развиваться в условиях трансформации внешней и внутренней среды18. Для этого необходимо располагать гибкой структурой финансовых ресурсов и при возникновении потребности иметь возможность привлекать заемные денежные средства, т.е. быть кредитоспособным. Кредитоспособность свидетельствует о потенциале предприятия в своевременном возврате кредитов с процентами при сохранении благоприятной для предприятия динамикой прибыли. Необходимость привлечения внешних источников финансирования не всегда связана с недостаточностью внутренних источников финансирования. Данными источниками, как известно, являются нераспределенная прибыль и амортизационные отчисления. Рассматриваемые источники самофинансирования стабильны, но ограничены стоимостью и сроком использования оборудования, скоростью оборота денежных средств, темпам реализации продукции, величиной текущих расходов. Поэтому свободных денег часто (если не всегда) не хватает, и дополнительное их вливание, направленное на увеличение оборачиваемости активов будет крайне полезным. Как отмечалось ранее предприятию ООО «Фрейт Экспресс»  необходимо привлечь дополнительные заемные оборотные средства.

Все предприятия рано или поздно, в большей или меньшей степени испытывают дефицит свободных  денежных средств. Как его преодолеть? Одним из решений данной проблемы может стать получение предприятием кредита в Государственном или коммерческом банке. Однако обращение в банк за кредитом ещё не гарантирует его получения. Банк должен быть уверен в финансовой прочности своего клиента. Специальный отдел банка, ведающий кредитованием бизнеса, рассматривает и анализирует представляемые предприятием  данные (показатели ликвидности, оборачиваемости, доходности и рентабельности) и делают заключение о возможности предоставления данному хозяйственному объекту краткосрочного кредита. Данные показатели рассчитаны во второй главе данной работы. 

Как показал ранее проведенный финансовый анализ, рассматриваемое предприятие имеет реальную возможность рассчитывать на получение краткосрочного кредита под залог имеющегося у него имущества. 

В настоящее время ООО «Фрейт Экспресс» находится в трудном финансовом положении, имеется дебиторская задолженность. Предприятие старается само управлять процессом изменения дебиторской задолженности: контролирует состояние расчетов с покупателями по отсроченным задолженностям.

Для того чтобы обеспечить устойчивое финансовое состояние, т.е. способность своевременно рассчитываться с государством, поставщиками и другими кредиторами, предприятию приходится прилагать усилия для поддержания платежеспособности, ликвидности и кредитоспособности.

Анализ финансового состояния ООО «Фрейт Экспресс» подтверждает необходимость осуществления специальных мероприятий по поддержке эффективной хозяйственной деятельности и восстановлению платежеспособности предприятия.

В целях укрепления финансового состояния ООО «Фрейт Экспресс» проводит следующие мероприятия.

1. Общество рассредоточило активы по различным видам деятельности.
2. Погашение дебиторской задолженности.
3. Использование векселей, т.е. ценных бумаг, удостоверяющих безусловное обязательство векселедержателя.
4. Зачеты взаимных требований (клиринг).
5. ООО «Фрейт Экспресс» отражает в отчетности взаимную задолженность в разрезе сроков ее возникновения, а также показывает длительность погашения просроченной задолженности.
6. Предприятие  проводит  реструктуризацию (отсрочку) кредиторской задолженности перед бюджетом.
7. Периодически обновляется программа автоматизации бухгалтерского учета.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансы предприятий, будучи частью общей, системы финансовых отношений, отражают процесс образования,  распределения и использования доходов на предприятиях различных отраслей народного хозяйства и тесно связаны с  предпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской деятельности.

В конечном результате анализ финансовой устойчивости предприятия должен дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии - сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестициях и т. п.

Как выяснилось в ходе написания работы, что для точности анализа и оценки хозяйственной устойчивости предприятия необходимо проанализировать целую группу показателей.  Все существующие на сегодняшний день методы позволяют создать надежную базу данных для анализа хозяйственной устойчивости деятельности предприятия.

Анализ финансовой устойчивости предприятия на  основе финансовых коэффициентов   позволяет с разных сторон подойти к  определению  надежности  предприятия.  В данной работы мы провели анализ хозяйственной устойчивости предприятия ООО «Фрейт Экспресс» на основе балансовых данных за 2006-2008 года. Анализ и оценка хозяйственной устойчивости позволяет спрогнозировать риски по каждой  конкретной сделке и принять меры необходимые по их предотвращению. 

В первой главе данной работы были рассмотрены теоретические основы методологии проведения общего анализа и управления финансовой устойчивостью деятельности предприятия, которые включает анализ имущественного положения и анализ финансового положения (оценка рыночной устойчивости, оценка финансовой устойчивости).

Во  второй главе данной работы, было обследовано действующее предприятие ООО «Фрейт Экспресс» и проведен анализ и оценка финансовой устойчивости деятельности предприятия. В ходе работы было установлено реальное положение  дел на  данном предприятии; выявлены изменения и факторы, влияющие на хозяйственную устойчивость деятельности предприятия.

В заключение работы можно сделать определенные предложения по повышению финансовой устойчивости деятельности предприятия ООО «Фрейт Экспресс».

Проведя анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «Фрейт Экспресс» рекомендуем провести реструктуризацию деятельности, направленную на улучшение деятельности.

Также рекомендуем ООО «Фрейт Экспресс»  рассмотреть структуру финансовой устойчивости и усилить контроль за финансовыми потоками предприятия.

Предприятию необходимо разработать среднесрочную стратегию развития (сроком от 1 года до 3 лет) направленную на повышение показателей финансовой устойчивости и на общее улучшение деятельности ООО «Фрейт Экспресс».

Для восстановления финансовой устойчивости рекомендуем ООО «Фрейт Экспресс»  составить план развития организации, т.е. бизнес-план, направленный на привлечение дополнительных кредитных средств для пополнения оборотного капитала и реструктуризации деятельности предприятия.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М.П. Петровская. - М.:КНОРУС, 2006. – 544с.
2. Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И. Ушвицкий. - М.: Финансы и статистика, 2006. -  672с
3. Анализ финансовых показателей деятельности предприятий. / Под ред. проф. Л.С. Бакунина– СПб.: Книжник, 2006. – 416с.
4. Артеменко В.Г. Финансовый анализ: Учебное пособие. / В.Г. Артеменко, М.В. Белендир. – М.: ДИС НГАЭиУ, 2006. – 128c.
5. Барсуков А.В. Финансы предприятия. / А.В. Барсуков, Г.В. Малыгина. – Новосибирск: Кама-плюс, 2007. – 317с.
6. Виниаминов П.Л. Анализ финансового состояния предприятия. / П.Л. Виниаминов, В.И. Краснова. – Н. Новгород: Балахна-пресс, 2004. – 488с.
7. Владимирова Т.А. Анализ финансовой отчетности предприятия. / Т.А. Владимирова, В.Г. Соколов. – Новосибирск: СИФБД, 2006. – 450с.
8. Герасимов Б.И., Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации:учеб.пособие./ Б.И. Герасимов, Т.М. Коновалова, С.П. Спиридонов, Н.И. Саталкина. – Тамбов : Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2008. – 160 с.
9. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие./А.В. Грачев. - М.: Издательство Финпресс, 2002 – 208с
10. Дружинин А.И. Управление финансовой устойчивостью. / А.И. Дружинин, О.Н. Дунаев. -  Екатеринбург: ИПК УГТУ, 2005. – 363с.
11. Ермоленко В.А. Анализ финансового положения предприятия: учебное пособие. / В.А. Ермоленко. – СПб.: Книжник, 2006. – 561с.
12. Ершова С. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / С.А. Ершова.- СПбГАСУ. – СПб., 2007. – 155 с.
13. Ефимова О.В. Финансовый анализ. / О.В. Ефимова. – М.: Бухгалтерский учет, 2005. – 208с.  
14. Журавлев В. В. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий. Конспект лекций. / В. В. Журавлев, Н. Т. Савруков. - СПб.: Политехника, 2001. - 127 с.
15. Ковалев В.В. Анализ финансового состояния предприятия. / В.В. Ковалев, В.П. Привалов.– М.: Центр экономики и маркетинга, 2007. – 192с.
16. Козлова Е.П., Галанина Е.Н. Финансовый анализ и аудит. / Е.П. Козлова, Е.Н. Галанина. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 285с.
17. Л. Гиляровская. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. / Л. Гиляровская, А. Вехорева - СПб: Питер, 2003. - 256 с.
18. Лапина В.П. Анализ финансовых показателей деятельности предприятия: практическое пособие.  / В.П. Лапина, А.Ю. Мартынов. – СПб.: Финансист, 2007. – 260с.
19. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие / Г.Н. Лиференко.— М: Издательство Экзамен, 2005. — 160с.
20. Лупей Н.А. Методические рекомендации по учету финансовых результатов деятельности организаций: практическое пособие. / Н.А. Лупей. – СПб.: Книжник, 2006. – 258с.
21. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов/Лысенко Д.В. – М.: ИНФРА-М, 2008.- 320с.
22. Нестеров В.О. Финансовый анализ и учет. / В.О. Нестеров, С.Н. Карпенко. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 341с.
23. Никольская Э.В. Финансовый анализ. / Э.В. Никольская, В.Б. Лозинская. – М.: МГАП Мир книги, 2006. – 316с.
24. Роговцев И.И. Финансовый анализ. / И.И. Роговцев, Н.С. Ларионова. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 426с.
25. Родионова В.М. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. / В.М. Родионова, М.А. Федотова, А.Ю. Дружинин. – М.: Литера плюс, 2002. – 265с.
26. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 5-е изд., перераб. и доп. / Г.В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2009. - 536с.
27. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфуллин. – М.: Инфра-М, 2001. – 512с.
28. Шеремет А.Д., Комплексный анализ хозяйственной деятельности. / А.Д. Шеремет – М.: Инфра-М, 2006. – 415с.
29. Шадрина Г.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности - Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. / Г.В. Шадрина - М., 2003. – 138 с.
30. Чуев И.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. / И.Н. Чуев, Л.Н. Чуева. – М.: Издательство-торговая корпорация Дашков и Ко, 2006. – 386с.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1. Схема организационной структуры

Рисунок 2.1. Схема организационной структуры

Приложение 2.  Анализ баланса ООО «Фрейт Экспресс» за 2006-2008 г.г.

Таблица 2.1.