Анализ финансовой устойчивости

ФГБОУ ВПО «Рыбинский государственный  авиационный технический университет  имени П.А.Соловьёва»

Авиационный колледж

Курсовая работа

по дисциплине

«Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия»

на тему:

«Анализ финансовой устойчивости»

 

 

 

 

 

 

 

 

ФГБОУ ВПО "Рыбинский государственный авиационный технический университет им П.А. Соловьева"

(РГАТУ им П.А.Соловьева)  Авиационный колледж

Цикловая комиссия экономических  дисциплин

ЗАДАНИЕ

на курсовую работу

1 Тема исследования

Анализ финансовой устойчивости

2 Исходные данные : Бухгалтерский баланс, Отчёт о прибылях и убытках

Исходные данные представлены в приложении А.

3 Перечень вопросов, подлежащих  разработке 

Понятие и задачи анализа  финансовой устойчивости, факторы обуславливающие устойчивость и стабильность работы предприятия,  оценка финансовой устойчивости предприятия.

Дата сдачи на проверку: ______________________________

Руководитель ______________________________________  Гаврюшева И.В.

                                                                       ^{подпись}

 

 

 

Содержание

Задание …………………………………………………………………….…….2

Введение…………………………………………………………………….…. ..4

1 Понятие и задачи анализа  финансовой устойчивости………………….…...5

1. Факторы, обуславливающие устойчивость и стабильность работы предприятия…………………………………………………………….……6

2 Характеристика источников  информации, необходимой для анализа  финансовой устойчивости предприятия………………………………………10

3 Оценка финансовой устойчивости  предприятия……………………………11

3.1 Оценка обеспеченности  текущей деятельности предприятия  собственными источниками финансирования………………………………...11

3.2 Определение типа финансовой  устойчивости…………………………….12

3.3 Факторный анализ показателей, характеризующих финансовую структуру баланса…………………………………………………………………………....14

3.3.1 Расчёт влияния факторов  на коэффициент финансового риска………..17

3.3.2 Оценка запаса финансовой  устойчивости……………………………….19

3.3.3 Расчёт эффекта финансового  левериджа………………………………...20

Заключение…………………………………………………………………….…23

Список использованной литературы…………………………………………...24

Приложение А Графическая часть для расчёта показателей характеризующих финансовую структуру баланса ………………………………………………..25

Приложение Б Бухгалтерский баланс………………………………………….27

Приложение В Отчёт о прибылях и убытках………………………………….29

 

 

 

 

 

Введение

Финансовая устойчивость является основным показателем успешной экономической деятельности, базой  принятия решений по развитию и совершенствованию  функционирования предприятия. Она  также важна для экономических  партнеров, сотрудничающих с данным хозяйствующим субъектом. Поэтому обеспечение финансовой устойчивости является важнейшей задачей финансовых служб и администрации предприятия, условием успешности его внутренних и внешних взаимодействий.

Целью данной работы является изучение финансовой устойчивости предприятия.

Цель ставит следующие  задачи:

-  проанализировать финансовую  устойчивость предприятия;

- научиться рассчитывать  факторы, обуславливающие устойчивость и стабильность работы предприятия.

Актуальность темы заключается  в том, что обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации  является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации  можно признать устойчивым, если при  неблагоприятных изменениях внешней  среды она сохраняет способность  нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства  по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять  свои текущие планы и стратегические программы.

 

1 Понятие и  задачи анализа финансовой устойчивости

Каждый вид имущества предприятия  имеет свой источник финансирования. Источниками финансирования внеоборотных активов, являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Чем больше доля собственных средств, вложенных в долгосрочные активы, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

Оборотные активы образуются за счет собственного капитала и за счет краткосрочных  кредитов, займов и средств кредиторской задолженности. Если оборотные активы наполовину сформированы за счет собственного капитала, а наполовину - за счет заемного, обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.[1]

Если предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств, необходимых для приобретения запасов, покрытия затрат и осуществления  других расходов, связанных с организацией непрерывного производственно-коммерческого  процесса, оно вынуждено привлекать заемный капитал, усиливая финансовую зависимость от кредиторов и иных внешних источников финансирования.

Финансовая устойчивость предприятия  характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью предприятия маневрировать финансовыми  ресурсами, наличием необходимой суммы  собственных средств для обеспечения основных видов деятельности.

Устойчивость финансового состояния  предприятия оценивается системой абсолютных и относительных показателей  путем соотношения заемных и  собственных средств по отдельным  статьям актива и пассива баланса.

Высокая финансовая зависимость от внешних источников финансирования может привести к потере платежеспособности предприятия. Поэтому оценка финансовой устойчивости является важной задачей  финансового анализа.

Задачи анализа финансовой устойчивости включают в себя:

- определение общего уровня  финансовой устойчивости;

- расчет суммы собственных оборотных  средств и выявление факторов, влияющих на ее динамику;

- оценку финансовой устойчивости  в части формирования запасов  и затрат;

- определение типа финансовой  устойчивости.[4]

1.1 Факторы, обуславливающие устойчивость и стабильность работы предприятия

Финансовая устойчивость предприятия  предопределяется влиянием совокупности внутренних и внешних факторов.

С точки зрения влияния на финансовую устойчивость предприятия определяющими внутренними факторами являются:

- отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;

- структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в спросе;

- размер оплаченного уставного капитала;

- величина и структура издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;

- состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

Для устойчивости предприятия очень  важна не только общая величина издержек, но и соотношение между постоянными  и переменными издержками.

Переменные затраты (на сырье, энергию, транспортировку товаров и т.д.) пропорциональны объему производства. А постоянные (на приобретение и (или) аренду оборудования и помещений, амортизацию, управление, выплату процентов за банковский кредит, рекламу, оклады сотрудников и прочее) - от него не зависят.[6]

Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным  с видами производимой продукции (оказываемых  услуг) и технологией производства, является оптимальный состав и структура  активов, а также правильный выбор  стратегии управления ими. Устойчивость предприятия и потенциальная  эффективность бизнеса во многом зависит от качества управления текущими активами, от того, сколько задействовано  оборотных средств и какие именно, какова величина запасов и активов в денежной форме и т.д.

Если предприятие уменьшает запасы и ликвидные средства, то оно может пустить больше капитала в оборот и, получить больше прибыли. Но одновременно возрастает риск неплатежеспособности предприятия и остановки производства из-за недостаточности запасов. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

Следующим значительным фактором финансовой устойчивости является состав и структура  финансовых ресурсов, правильный выбор  стратегии и тактика управления ими. Чем больше у предприятия  собственных финансовых ресурсов, прежде всего прибыли, тем спокойнее оно может себя чувствовать. При этом важна не только общая масса прибыли, но и структура ее распределения, и собственно - та доля, которая направляется на развитие производства. Отсюда оценка политики распределения и использования прибыли выдвигается на первый план в ходе анализа финансовой устойчивости предприятия. В частности, исключительно важно проанализировать использование прибыли в двух направлениях: во-первых, для финансирования текущей деятельности - на формирование оборотных средств, укрепление платежеспособности, усиление ликвидности и т.д.; во-вторых для инвестирования в капитальные затраты и ценные бумаги.

Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке  ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности; однако возрастает и финансовый риск - способно ли будет предприятие  своевременно расплачиваться со своими кредиторами? И здесь большую  роль призваны играть резервы как  одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.[2]

Одним из наиболее масштабных неблагоприятных внешних факторов, дестабилизирующих финансовое положение предприятий в России, является на сегодняшний день инфляция.

Термин «внешняя среда» включает в  себя различные аспекты: экономические  условия хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос потребителей, экономическую и финансово-кредитную  политику правительства РФ и принимаемые  ими решения, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, систему ценностей в обществе и др. Эти внешние факторы оказывают влияние на все, что происходит внутри предприятия.

Существенно влияет на финансовую устойчивость и фаза экономического цикла, в которой  находится экономика страны. В  период кризиса происходит отставание темпов реализации продукции от темпов ее производства. Уменьшаются инвестиции в товарные запасы, что еще больше сокращает сбыт. Снижаются в целом  доходы субъектов экономической  деятельности, сокращаются относительно и даже абсолютно масштабы прибыли. Все это ведет к снижению ликвидности  предприятий, их платежеспособности. В  период кризиса усиливается серия  банкротств.

Падение платежеспособного спроса, характерное для кризиса приводит не только к росту неплатежей, но и к обострению конкурентной борьбы. Острота конкурентной борьбы так  же представляет собой немаловажный внешний фактор финансовой устойчивости предприятия.

Серьезными макроэкономическими  факторами финансовой устойчивости так же служат: налоговая и кредитная политика, степень развития финансового рынка, страхового дела и внешнеэкономических связей; существенно влияет на нее курс валюты, позиция и сила профсоюзов.

Экономическая и финансовая стабильность любых предприятий зависит от общей политической стабильности. Значение этого фактора особенно велико для  предпринимательской деятельности в России. Отношение государства  к предпринимательской деятельности, принципы государственного регулирования экономики (его запретительный или стимулирующий характер), отношения собственности, принципы земельной реформы, меры по защите потребителей и предпринимателей не могут не учитываться при рассмотрении финансовой устойчивости предприятия.[5]

 

2 Характеристика  источников информации, необходимой  для анализа финансовой устойчивости  предприятия

Одним из требований современных условий  бизнеса является создание информационной базы, которая учитывала бы требования национальных, а также международных стандартов финансовой отчетности. Проблемой является то, что для многих компаний показатели доходов и прибылей, составленные по национальным стандартам и международным значительно отличаются. Такая разница имеет значительное влияние на принятие решений особенно иностранных инвесторов по поводу инвестирования средств в компанию. Потому формирование информационной базы анализа и контроля для обеспечения управления финансовыми ресурсами компаний является одним из приоритетных заданий в современных условиях.

Основными источниками информации анализа финансовой устойчивости являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской  отчётности используют:

- Бухгалтерский баланс, приложение  № 1 к приказу, где отражаются нераспределённая прибыль или непокрытый убыток отчётного и прошлого периодов (раздел III пассива);

- Отчёт о прибылях и убытках, приложение № 1, составляется за год и по внутригодовым периодам.

Центральной формой бухгалтерского учета  является бухгалтерский баланс. Он  характеризует финансовое положение  предприятия на определенную дату и  отражает ресурсы предприятия в  единой денежной оценке по их составу  и направлениям использования, с  одной стороны (актив), и по источникам их финансирования - с другой (пассив). Бухгалтерский баланс состоит из двух частей: актив и пассив. Баланс содержит подробную характеристику ресурсов предприятия.[6]