Анализ Финансовых результатов

 

 

Чистая выручка  ООО "Сибирский цирюльник" за анализируемый период увеличилась на 18 515 тыс. руб. или 31,92% (с 58 013 до 76 528 тыс. руб.). Основная деятельность, ради осуществления которой было создано ООО «Сибирский  цирюльник», за анализируемый период была прибыльной.

 

Себестоимость реализованной  продукции ООО "Сибирский цирюльник" за анализируемый период увеличилась на 18 467 тыс. руб. или 32,72% (с 56 433 до 74 900 тыс. руб.).

 

Как следствие этого, эффективность  основной деятельности ООО "Сибирский цирюльник" снизилась, так как темп изменения выручки отставал от темпа изменения себестоимости реализованной продукции.

 

Валовая прибыль фирмы  за анализируемый период увеличилась  всего на 566 тыс. руб., то есть менее  чем на 5%.

 

В начале анализируемого периода ООО "Сибирский цирюльник" имело прибыль от основной деятельности в размере 1 580 тыс. руб. Результат от прочей деятельности при этом составил -206 тыс. руб.

 

В конце анализируемого периода  ООО "Сибирский цирюльник" имело  прибыль от основной деятельности в  размере 1 628 тыс. руб. Результат от прочей деятельности при этом составил -278 тыс. руб. Отрицательный результат от прочей деятельности ООО "Сибирский цирюльник" в конце анализируемого периода возникает, в том числе, за счет начисления налогов, относимых на финансовые результаты.

 

От осуществления всех видов деятельности в конце анализируемого периода ООО "Сибирский цирюльник" получило прибыль в размере 1 350 тыс. руб., что на 1,75% меньше прибыли в начале периода, составившей 1 374 тыс. руб. Налоговые и иные обязательные платежи в конце анализируемого периода занимали 30,74 % в величине прибыли до налогообложения. Наличие в анализируемом периоде у ООО "Сибирский цирюльник" чистой прибыли свидетельствует об имеющемся источнике пополнения оборотных средств.

 

Рис.5

 

Таблица 4 –Эффективность  деятельности ООО «Сибирский  цирюльник» за 2011-2012 г

 

Наименование статей	2011 г.	2012 г.	Отклонение
Рентабельность активов  по прибыли до налогообложения	0,020	0,018	-0,002
Рентабельность всех операций по прибыли до налогообложения	0,024	0,018	-0,006
Рентабельность всех операций по чистой прибыли	0,016	0,012	-0,004
Рентабельность производственных активов по результатам от основной деятельности	0,024	0,023	0,000
Рентабельность продаж (основной деятельности)	0,027	0,021	-0,006
Рентабельность продаж по чистой прибыли	0,016	0,012	-0,004
Рентабельность собственного капитала (фактического)	0,454	0,307	-0,147
Рентабельность активов  по чистой прибыли	0,014	0,013	-0,001
Оборачиваемость активов	0,842	1,042	0,200
Оборачиваемость производственных активов	0,870	1,091	0,221
Оборачиваемость запасов  и прочих оборотных активов	1,403	1,954	0,551
Длительность оборота  запасов и прочих оборотных активов, дни	256,557	184,191	-72,366
Оборачиваемость краткосрочной  дебиторской задолженности	73,855	57,932	-15,923
Длительность оборота  краткосрочной дебиторской задолженности, дни	4,874	6,214	1,340
Оборачиваемость кредиторской задолженности	1,768	1,938	0,170
Длительность оборота  кредиторской задолженности, дни	203,606	185,767	-17,838
Чистый производственный оборотный капитал	12 470,000	-10 498,000	-22 968,000
Длительность оборота  чистого производственного оборотного капитала, дни	57,826	4,638	-53,188
Чистый оборотный капитал (за вычетом кред. задолж.)	14 930,000	-7 435,000	-22 365,000

 

 

Рентабельность собственного капитала (фактического) ООО "Сибирский  цирюльник" (определяющая эффективность  вложений средств собственников) на протяжении всего анализируемого периода  была положительной и снизилась  с 45,390% до 30,690%.

 

Необходимым уточнением к  анализу соотношения чистой прибыли  и собственного капитала является оценка соотношения чистой прибыли и  общей стоимости активов, то есть рентабельности активов. За анализируемый  период рентабельность активов по чистой прибыли, которая отражает способность  ООО "Сибирский цирюльник" извлекать  прибыль, исходя из имеющегося в его  распоряжении имущества, в целом  была низкой и варьировалась от 1,380% до 1,270%.

 

Значение рентабельности активов по чистой прибыли на конец  анализируемого периода свидетельствует  о весьма низкой эффективности использования  имущества. Уровень рентабельности активов по чистой прибыли в размере 1,270% на конец анализируемого периода обеспечивается высокой оборачиваемостью активов, составившей на конец периода 1,042 оборота за год , при средней (1,220%) доходности всех операций (по чистой прибыли).

 

В целом, динамика оборачиваемости  активов, которая показывает, с какой  скоростью совершается полный цикл производства и обращения, а также  отражает уровень деловой активности ООО "Сибирский цирюльник", положительна (за анализируемый период отмечается увеличение значения показателя с 0,842 до 1,042 оборота за год ).

 

Оценку эффективности  управления основной деятельностью  ООО "Сибирский цирюльник" с  точки зрения извлечения прибыли  дает показатель рентабельности, рассчитываемый по результатам от основной деятельности. Рентабельность производственных активов (показывающая, какую прибыль приносит каждый рубль, вложенный в производственные активы ООО "Сибирский цирюльник") практически не изменилась и составила  на конец периода 2,320%. Данная величина показателя рентабельности складывается из рентабельности продаж (основной деятельности), которая в конце анализируемого периода составила 2,130%, и оборачиваемости  производственных активов, равной 1,091 оборота за год .

 

Снижение рентабельности продаж в сложившейся ситуации свидетельствует  о необходимости снижения затрат, в первую очередь, себестоимости  продукции.

 

Рентабельность всех операций (по прибыли до налогообложения) ООО "Сибирский цирюльник"в конце анализируемого периода составила 1,760% и была на 0,370 пунктов ниже показателя рентабельности продаж (основной деятельности). Таким образом, ООО "Сибирский цирюльник" теряет часть своей эффективности за счет прочей деятельности.

 

Соотношение чистой прибыли  и выручки от продаж, то есть показатель рентабельности продаж по чистой прибыли, отражает ту часть поступлений, которая  остается в распоряжении ООО "Сибирский цирюльник" с каждого рубля реализованной продукции. Значение показателя в анализируемом периоде снизилось с 1,64% до 1,22%. Таким образом, если тенденция сохранится ООО "Сибирский цирюльник" лишится возможности самостоятельно финансировать свою деятельность и получать прибыль. Данный коэффициент рассматривают в сочетании с такими показателями, как объем продаж и чистая прибыль в расчете на одного работника, объем продаж в расчете на единицу площади и т.п. Для этого необходимо дополнительно проанализировать калькуляцию затрат ООО "Сибирский цирюльник".

 

Длительность оборота  запасов и прочих оборотных активов  на конец периода составляет 184 дн., краткосрочной дебиторской задолженности 6 дн., а кредиторской задолженности 186 дн. Таким образом, длительность оборота чистого производственного оборотного капитала (длительность оборота запасов плюс длительность оборота краткосрочной дебиторской задолженности минус длительность оборота кредиторской задолженности) составляет 4 дн. и 58 дн. в начале анализируемого периода.

 

Следует обратить внимание на то, что средняя за анализируемый  период величина длительности оборота  чистого производственного оборотного капитала близка к нулю, поэтому ООО "Сибирский цирюльник" необходимо, прежде всего, оценить размер запасов и решить проблему взыскания дебиторской задолженности.

 

Показатель длительности оборота краткосрочной задолженности  по денежным платежам (186 дн.), рассматриваемый как индикатор платежеспособности в краткосрочном периоде, превышал 180 дней. Таким образом, можно предположить, что сроки выполнения обязательств ООО "Сибирский цирюльник" уже истекли или у фирмы не хватит ресурсов, чтобы расплатиться с кредиторами.

Рис.6

 

 
Таблица 5 - Финансовая устойчивость ООО «Сибирский  цирюльник» за 2011-2012 г.

 

Наименование показателя	2011 г.	2012 г.	Отклонение
Соотношение заемного и собственного капитала (фактического)	28,282	19,307	-8,974
Уровень собственного капитала (фактического)	0,034	0,049	0,015
Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом (фактическим)	0,104	0,099	-0,006
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,437	-0,899	-0,462
Коэффициент покрытия	1,417	0,828	-0,589
Промежуточный коэффициент  покрытия	0,108	0,100	-0,008
Коэффициент срочной ликвидности	0,069	0,071	0,002
Интервал самофинансирования, дни	17,897	19,622	1,725

 

 

Анализ финансовой устойчивости ООО "Сибирский цирюльник" позволяет говорить о незначительном запасе прочности, обусловленном низким уровнем собственного капитала (фактического), который на конец анализируемого периода составил 0,049 (при рекомендуемом значении не менее 0,600).

 

Таким образом, к концу  анализируемого периода у ООО "Сибирский цирюльник" имелись ограниченные возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости.

 

Увеличение уровня собственного капитала (фактического) за анализируемый  период способствовало росту финансовой устойчивости ООО "Сибирский цирюльник".

 

Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом (фактическим) на конец периода составил 0,099 (на начало 0,104) (при рекомендуемом для соблюдения требования финансовой устойчивости значении не менее 1). При этом коэффициент покрытия внеоборотных активов не только собственным, но и долгосрочным заемным капиталом на конец периода был равен 0,791 (на начало 1,603). Следовательно, на конец анализируемого периода только часть долгосрочных активов финансируется за счет долгосрочных источников, что может обеспечить относительно низкий уровень платежеспособности ООО "Сибирский цирюльник" в долгосрочном периоде. При этом динамика данного показателя может быть оценена как негативная.

 

Коэффициент обеспеченности собственными средствами составил на конец периода -0,899, что хуже установленного нормативного значения (0,10).

 

Соотношение заемного и собственного капитала (фактического) на начало анализируемого периода равнялось 28,282, на конец  периода 19,307 (при рекомендуемом значении )

 

Коэффициент срочной ликвидности (отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств  и реализации краткосрочных ценных бумаг) на конец периода составил 0,071, что на 0,002 пунктов выше его  значения на начало периода (0,069) при  рекомендуемом значении   .

Динамика этого показателя представлена на рисунке 7.

Рисунок 7. Анализ коэффициента срочной ликвидности

 

 

Промежуточный коэффициент  покрытия (отражающий долю текущих  обязательств, покрываемых оборотными активами за вычетом запасов) на конец  периода составил 0,100, что на 0,008 пунктов  ниже его значения на начало периода (0,108).

 

Коэффициент покрытия краткосрочной  задолженности оборотными активами на конец периода составил 0,828, что  на 0,589 пунктов ниже его значения на начало периода (1,417) при рекомендуемом  значении от 1,00 до 2,00. Таким образом, за анализируемый период ООО "Сибирский цирюльник" стало неспособным погасить текущие обязательства за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

 

Интервал самофинансирования (или платежеспособности) ООО "Сибирский  цирюльник" на конец периода составил 20 дн. (на начало периода 18 дн.), что свидетельствует о низком уровне резервов у ООО "Сибирский цирюльник" для финансирования своих затрат (без амортизации) в составе себестоимости и прочих издержек за счет имеющихся денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и поступлений от дебиторов. В международной практике считается нормальным, если данный показатель превышает 360 дней.

 

 

 

Таблица 6- Комплексная оценка финансового состояния ООО «Сибирский  цирюльник» на 2011-2012 г.

 

Наименование показателя	Группы
	1	2	3	4
Рентабельность собственного капитала (ROE, приведённая к году), %	> 10,000	5,000 - 10,000	0.001 - 4,999	<= 0
	30,690
Уровень собственного капитала, %	>= 70	60 - 69.999	50 - 59.999	< 50
				4,920
Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом	> 1.1	1.0 - 1.1	0.8 - 0.999	< 0.8
				0,099
Длительность оборота  краткосрочной задолженности по денежным платежам, дни	1 - 60	61 - 90	91 - 180	> 180; = 0
				186
Длительность оборота  чистого производственного оборотного капитала, дни	1 - 30	> 30; (-10) - (-1)	(-30) - (-11)	< -30; = 0
	5
Цена интервала	5	3	1	0
Сумма баллов	10

 

 

ООО "Сибирский цирюльник" относится к третьей группе инвестиционной привлекательности, т.е. оно финансово неустойчиво, имеет низкую рентабельность для поддержания платежеспособности на приемлемом уровне. Как правило, такое предприятие имеет просроченную задолженность. Для выведения ООО "Сибирский цирюльник" из кризиса следует предпринять значительные изменения в его финансово-хозяйственной деятельности. Инвестиции в ООО "Сибирский цирюльник" связаны с повышенным риском.