Анализ и учет финансового состояния на примере ЗАО "Степное" Половинского района Курганской области

Функция определяется: Фу(х) = 1 (если х>0) или 0 (если х<0).

На основании этого  можно выделить 5 основных типов финансовой устойчивости предприятия:

• Абсолютная устойчивость - в настоящее время крайне редкая для значительной части предприятий, т.е. собственные оборотные средства в полном объеме обеспечивает запасы и затраты. Фу = (1 ;1 ;1 ;1).
• Нормальная устойчивость - запасы и затраты обеспечиваются собственными оборотными средствами и долгосрочными земными источниками. Фу = (0; 1; 1; 1).
• Неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств. Фу = (0;0;1;1).
• Предкризисное финансовое состояние - предприятие прекратило свою деятельность по состоянию платежеспособности. Фу = (0;0;0;1).
• Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Фу = (0;0;0;0).

Анализ финансовой устойчивости рассмотрим в таблице 10.

Из данной таблицы  можно сделать следующий вывод, что у общества неустойчивое финансовое состояние, это говорит о том, что хозяйство не гарантирует свою платежеспособность так как: Фу= (0,0,1,1), что означает не эффективное использование собственного капитала и не устойчивое финансовое положение.

Таблица 10 - Анализ финансовой устойчивости

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Откление 2009г. от 2007г., (+; -)
Собственный капитал	25425	36682	41249	15824
Внеоборотные активы	26623	35702	42079	15456
Наличие собственных оборотных средств	-1198	980	-830	368
Долгосрочные обязательства	3436	2975	2892	-544
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	2238	3955	2062	-176
Краткосрочные кредиты и займы	9336	11455	21905	12569
Общая величина источников формирования запасов	11574	15410	23967	12393
Общая величина запасов	10185	13218	15305	5120
Излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного капитала для формирования запасов	-11383	-12238	-16135	-4752
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	-7947	-9263	-13243	-5296
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов	1389	2192	8662	7273
Излишек (+), недостаток (-) долгосрочных и краткосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	2587	1212	9492	6905
Четырехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	(0,0,1,1)	(0,0,1,1)	(0,0,1,1)	-

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств), оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень  финансовой устойчивости и финансового  риска. Для этого рассчитывают следующие  показатели:

коэффициент финансовой автономии (или независимости) – удельный вес собственного капитала в его общей сумме;

коэффициент финансовой зависимости – доля заемного капитала в общей валюте баланса;

коэффициент текущей задолженности – отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса;

коэффициент долгосрочной финансовой независимости (или коэффициент финансовой устойчивости) – отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса;

коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) – отношение собственного капитала к заемному;

коэффициент финансового левериджа или коэффициент  финансового риска – отношение заемного капитала к собственному.

Чем выше уровень первого, четвертого и пятого показателей  и ниже второго, третьего и шестого, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

Наиболее обобщающим показателем среди рассмотренных  является коэффициент финансового левериджа. Все остальные показатели в той или иной мере определяют его величину.

Нормативов соотношения  заемных и собственных средств практически не существует. Они не могут быть одинаковы для разных отраслей и предприятий. Доля собственного и заемного капитала в формировании активов предприятия и уровень финансового левериджа зависят от отраслевых особенностей предприятия. В тех отраслях, где медленно оборачивается капитал и высокая доля внеоборотных активов, коэффициент финансового левериджа не должен быть высоким. В других отраслях, где оборачиваемость капитала высокая и доля основного капитала низкая, он может быть значительно выше.

Динамика вышеперечисленных  финансовых коэффициентов отражена в таблице 11.

Таблица 11 - Анализ финансовых коэффициентов

Показатели	Расчет	На начало года	На конец года	Отклонение, (+,-)
1. Коэффициент автономии		0,65	0,62	-0,03
2. Коэффициент финансовой зависимости		0,35	0,38	0,03
3. Коэффициент текущей задолженности		0,20	0,33	0,12
4. Коэффициент долгосрочной финансовой  независимости		0,70	0,66	-0,04
5. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом		1,84	1,60	-0,24
6. Коэффициент финансового риска		0,54	0,63	0,08

Значение коэффициента автономии свидетельствует о доле собственных средств в общем капитале хозяйства. Как видно из расчетов доля собственных средств превышает 0,5, что характеризует самостоятельность организации, но за анализируемый период коэффициент независимости сократился на 0,03 Причиной этому послужило увеличение краткосрочных обязательств на 35%. В течение года значение коэффициента финансовой зависимости возросло на 0,03. Это говорит о том, что организация увеличила кредиторскую задолженность за счет роста задолженности перед персоналом организации. Коэффициент текущей задолженности возрос на 0,12 в связи увеличением займов и кредитов почти в 2 раза. Значение коэффициента долгосрочной финансовой независимости снизился на 0,04, это значит, что организация сократила величину долгосрочных обязательств. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом составил на начало года 1,84, следовательно, величина собственного капитала на 100% может покрыть все обязательства организации, но на конец года значение данного коэффициента сократилось на 0,24, что свидетельствует об увеличении обязательств организации. Коэффициент финансового риска возрос на 0,08. Таким образом, организация имеет неустойчивое финансовое положение.

 

3.3 Анализ ликвидности  и платежеспособности организации

Потребность в анализе  ликвидности баланса возникает  в условиях усиления финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А 1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные  финансовые вложения;

А 2 - быстро реализуемые активы - дебиторская  задолженность и прочие активы;

А 3 - медленно реализуемые  активы - запасы (без строки 217 и расходов будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий);

А 4 - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П 1 - наиболее срочные  обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П 2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные  средства;

П 3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные  средства;

П 4 - постоянные пассивы - итог раздела IV пассива баланса. Если у предприятия имеются убытки (итог раздела III актива баланса), то для сохранения баланса на величину убытков уменьшаются собственные источники, соответственно корректируется валюта баланса.

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 >П1, А2>П2, АЗ>ПЗ, А 4 < П4.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или  несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых  активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет   оценить   текущую   ликвидность.   Сравнение   же   медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Проведем группировку  активов предприятия по степени ликвидности в таблице 12.

Таблица 12 – Анализ ликвидности баланса

Группа актива	2007г.	2008г.	2009г.	Группа пассива	2007г.	2008г.	2009г.	Соотношение групп актива и пассива
								2007 г.	2008 г.	2009 г.
А1	547	2276	194	П 1	3695	5518	986	А1<П1	А1<П1	А1<П1
А2	4537	5434	9454	П2	9336	11455	21905	А2<П2	А2<П2	А2<П2
A3	10185	13218	15305	ПЗ	3436	2975	2892	АЗ>ПЗ	АЗ>ПЗ	АЗ>ПЗ
А4	26623	35702	42079	П4	25425	36682	41249	А4>П4	А4< П4	А4>П4

В течение анализируемого периода баланс организации не является абсолютно ликвидным. В течение трех лет общество испытывает недостаток денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для покрытия кредиторской задолженности. При этом следует отметить, что если в 2007 г. соблюдалось только одно неравенство, то в 2008 г. соблюдаются уже два неравенства из необходимых четырех. В 2009 г. соотношение групп актива и пассива ухудьшилось. Следовательно, наблюдается тенденция снижения ликвидности баланса.

Прогнозировать платежеспособность предприятия можно за счет сравнения медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами. В 2008 г. сложившаяся тенденция превышения медленно реализуемых активов над долгосрочными пассивами позволяет утверждать, то в будущем организация может обрести достаточный уровень платежеспособности.

Платежеспособность предприятия - это готовность возвращать заемные  средства в срок или готовность погасить долги в случае одновременного предъявления требований о платежах со стороны  всех кредиторов. Или другими словами: это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам при одновременном бесперебойном осуществлении процесса производства и реализации продукции. Оба определения не противоречат друг другу и имеют один экономический смысл. Основными признаками платежеспособности являются:

• отсутствие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
• отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

О платежеспособности свидетельствует  наличие «больных» статей в отчетности - «Убытки», «Кредиты и займы, не погашенные в срок», «Просроченная дебиторская и кредиторская задолженности»», «Векселя, выданные просроченные».

Оценка платежеспособности предприятия является важнейшей  составляющей его финансового состояния. Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. В краткосрочной перспективе оценивают платежеспособность предприятия с помощью показателей платежеспособности:

• Коэффициент текущей ликвидности, который показывает, сколько рублей текущих активов (оборотных средств) приходится на один рубль текущих обязательств.
• Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности определяется как отношение ликвидной части оборотных средств (т.е. без учета материально - производственных запасов) к текущим обязательствам. Рекомендуемое значение данного показателя - не ниже 0,7. Данный коэффициент показывает способность погасить свои краткосрочные обязательства в относительно сжатые сроки.
• Коэффициент абсолютной показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может мгновенно погасить за счет наиболее ликвидных активов.