Анализ инвестиционной политики и ее совершенствование

• Пластиковые  окна  Rehau.  Фирма REHAU обладает почти полувековым опытом в областях разработки, изготовления и применения на практике высококачественных систем профилей из полимерных материалов. Исходный материал RAU - ПВХ, применяемый для изготовления систем профилей, является собственной разработкой компании  и позволяет получать продукт с великолепными эксплуатационными свойствами. Профили REHAU не желтеют, не трескаются на морозе и не требуют интенсивного ухода в процессе повседневной эксплуатации. Высокий уровень качества обеспечивается и собственным исходным материалом, и собственным качественным оборудованием, и нашими кадрами. Профили, сертифицированные по нормам DIN EN ISO 9001, соответствуют требованиям немецких норм RAL.

Качество  и  надежность  продукции  группы  подтверждено  Сертификатами  соответствия  ГОСТ  РФ.

Немаловажным  фактором,  определяющим  успех  продукции  «Компании  «Новый  Дом»,  является  также  организованная  система    сервисного  обслуживания.

 

2.2.  Анализ  целесообразности  инвестиционного  проекта 

 

 

В  2004 г.  компания  «Новый  Дом»  начала  осуществление  инвестиционного  проекта,  связанного  с  организацией  собственного  производства  ПВХ-изделий  технологии  Exprof.  До  этого момента компания  работала  с отечественными  фирмами-поставщиками  ПВХ-изделий Rehau.

Основными  отличиями  Exprof  от  Rehau  являются  приспособленность к климатическим условиям  средней полосы  России,  а  также более низкая  стоимость.

Рынок  Exprof  в г. Калуге  до  настоящего  момента не  был развит.

В  прединвестиционной  стадии  разработки  проекта  (как  было  указано  выше)  необходимо  провести  исследование  рынка  с  целью  определения  потребностей  клиентов.

На  данной  стадии  нас  интересует  тенденция  рынка  ПВХ-изделий  причем  в  масштабе,  как  всей  страны,  так  и  данной  фирмы.

вырезано

Рассмотрим  динамику  продаж  ПВХ-изделий  в  компании  «Новый  Дом»  за  период  январь  2003 – июнь  2004:

Таблица  2.1

 

Динамика  спроса  на  ПВХ-изделия  в  2003-2004 гг. 

(Компания  ООО  «Новый  Дом»)

 

Месяц	Продано  ПВХ-изделий		Темп  роста  (в разах  к  мес. пред.года)
	Кол-во  кв.м.
	2003	2004
вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
вырезано	вырезано	вырезано	вырезано

 

Средний  темп  роста 

 

вырезано

 

 

Рис. 2.1.  Динамика  сбыта  ПВХ-изделий  в  2003-2004 гг.

Направление  линии  тренда  свидетельствует  о  росте  продаж  ПВХ-окон.

По  статистике  средний  размер  окна – 2,41 кв.м.

Максимальный  объем  при  данном  количестве  персонала  и  объеме  производственных  мощностей  – 300 шт. / месяц  или  кв.м.

Рассчитаем  средние  объемы  сбыта  на  основании  темпа  роста  и  уравнения  тренда:

Таблица  2.2

 

Расчет  прогнозных  объемов  реализации  ПВХ-изделий  в  2005-2006 гг.

 

Месяц	Продано  ПВХ-изделий	Прогноз
	Кол-во  кв.м.
	2003-2004  (факт)	С  учетом  темпов  роста	С  учетом  уравнения  тренда	Среднее
2003		2005
Январь	вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
Февраль	вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
Март	вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
Апрель	вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
Май	вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
Июнь	вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
Июль	вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
Август	вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
Сентябрь	вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
Октябрь	вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
Ноябрь	вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
Декабрь	вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
2004		вырезано
Январь	вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
Февраль	вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
Март	вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
Апрель	вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
Май	вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
Июнь	вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
Июль	вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
Август	вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
Сентябрь	вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
Октябрь	вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
Ноябрь	вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
Декабрь	вырезано	вырезано	вырезано	вырезано

 

Соотношение  прогнозируемых  и  фактических  объемов  сбыта  помесячно  представлено  на  рис.  2.2.

 

вырезано

 

 

Рис. 2.2.  Прогнозируемые  объемы  сбыта  ПВХ-изделий  в  2005-2006 гг.  ООО  «Новый  Дом»

Анализ  эффективности  инвестиционного  проекта

 

Основными  методами оценки  программы  инвестиционной  деятельности  являются:

• расчет  срока  окупаемости  инвестиций;
• определение чистого приведенного  эффекта;
• определение  внутренней  нормы  доходности.

Анализ  осуществлялся  на  основе  следующих  исходных  данных:

 

 

 

 

Таблица  2.3

Курс  доллара  в  2004-2005 гг.

 

2004						2005
07	08	09	10	11	12	1	2	3	4	5	6	7	8	9
вырезано	вырезано	вырезано	вырезано	вырезано	вырезано	вырезано	вырезано	вырезано

 

 

Таблица 2.4

План  сбыта

 

Наименование	Цена  (у.е.)
вырезано	вырезано
вырезано	вырезано
вырезано	вырезано
вырезано	вырезано

Таблица 2.5

 

Сырье,  материалы,  комплектующие

 

Наименование	Ед.изм.	Цена  (руб.)	Цена  (у.е.)
Стекло	Кв.м.	вырезано	вырезано
Рамка	Кв.м.	вырезано	вырезано
Герметик	Шт.	вырезано	вырезано
Уголок	Шт.	вырезано	вырезано
Кл.лента	Кв.м.	вырезано	вырезано
Мол.сито	Кв.м.	вырезано	вырезано
Профиль  24 – 1	Кв.м.	вырезано	вырезано
Профиль  24 – 2	Кв.м.	вырезано	вырезано
Профиль  32 - 2	Кв.м.	вырезано	вырезано

 

Таблица  2.6

 

Затраты  сырья,  материалов,  комплектующих  для  производства 

1 единицы   изделия

 

	Однокамерный  стеклопакет – 24 мм	Двухкамерный  стеклопакет – 24 мм	Двухкамерный  стеклопакет – 32 мм	Потери
1	вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
Герметик	вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
Кл.лента	вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
Мол.сито	вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
Профиль	вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
1	вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
Рамка	вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
Стекло	вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
Уголок	вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
Издержки  (руб.+у.е.)	вырезано	вырезано	вырезано	вырезано
Производственный  цикл  (дн.)	вырезано	вырезано	вырезано	вырезано

 

С  помощью  программного  обеспечения  Project  Expert  была  рассчитана  себестоимость продукции каждого вида,  которая составила:

 

Таблица  2.7

Себестоимость  ПВХ-изделий

 

Наименование	Себестоимость
Однокамерный  стеклопакет – 24 мм	вырезано
Двухкамерный  стеклопакет – 24 мм	вырезано
Двухкамерный  стеклопакет – 32 мм	вырезано
	вырезано

Таблица  2.8

 

Зарплата  персонала

 

Должность	Кол-во	Оклад  (руб.)	Надбавки
Начальник  производства	вырезано	вырезано	+ 0,2%  при  плане     от  V
Слесарь  оборудования	вырезано	вырезано	+ 0,2%  при  плане     от  V
Кладовщик	вырезано	вырезано	+ 0,1%  при  плане     от  V
Уборщица	вырезано	вырезано

 

Транспортные  расходы:

 

1%  от  стоимости   поставляемых  материалов  и   комплектующих

Таблица  2.9

Налоги

 

Налог	Ставка  (%)	Налогооблагаемая  база	Периодичность  выплат
Налог  на  прибыль	вырезано	Прибыль	вырезано
НДС	вырезано	Добавленная стоимость	вырезано
Налог  на  имущество	вырезано	Имущество	вырезано
ЕСН	вырезано	Заработная  плата	вырезано

 

 

 

 

Таблица  2.10

Лизинг

 

Наименование	Цена  (руб.)	Стоимость  кредитных  ресурсов	Периодичность  выплаты	Срок	Амортизация
Здание	вырезано	вырезано	ежемесячно	вырезано	вырезано
Оборудование	вырезано	вырезано		вырезано	вырезано

 

Лизинг -  это  один  из  способов  ускоренного  обновления  основных  средств,  позволяющий  предприятию  получить  в  свое  распоряжение  средства  производства,  не  покупая  их  и  не  становясь  собственником.

Недостатком  лизинга  по  сравнению  с  кредитами  банка  является  его  более  высокая  стоимость,  т.к.  лизинговые  платежи,  которые  платит  предприятие-лизингополучатель  лизинговому  учреждению,  должны покрывать амортизацию имущества,  стоимость вложенных денег и вознаграждение  за  обслуживание  покупателя.

Преимущества  лизинга  для  арендатора  в  том,  что:

• предприятие-пользователь  освобождается  от  необходимости  инвестирования  единовременной  крупной  суммы,  а  временно  высвобожденные  суммы  денежных  средств  могут  использоваться  на  пополнение  собственного  оборотного  капитала,  что  повышает  его  финансовую  устойчивость;

• вырезано

 

Расчет  лизинговых  платежей