Анализ современного состояния инвестирования в России

2) статья "Государственные гарантии Республики  Татарстан, обязательства по которым  выражены в валюте Российской  Федерации " на сумму 13 млрд. рублей  тоже тянется с 2006 года. "Связьинвестнефтехим" (СИНХ), являясь держателем крупных госпакетов республики, выпустил еврооблигации на $250 млн. сроком до 2015 года. Правительство РТ гарантировало выпуск. Полученные от инвесторов деньги СИНХ переправил в "АК БАРС" Банк, а тот, в свою очередь, разместил их частично в ТАНЕКО и в выдачу ипотечных и связанных с этим делом кредитов. И это тоже долгая история. С вероятностью в 99% можно                                         Также по данным Минфина, большую часть государственного долга (внутреннего) составляют кредиты федерального центра, которые выросли за последний год с 17 до 32 млрд. руб.

          Рассмотрим статью "бюджетные кредиты" (на 01.01.2012 год = 59,8 млрд. рублей). С одной стороны, удивительно, что такая большая масса бюджетных кредитов была набрана с нуля за какие-то последние три года. Но, с другой стороны, вспомним, что это было за время - время острой фазы мирового кризиса.

        Таблица 2.2.1 Наращивание долга

Наращивания долга (в млрд. руб.)	2008	2009	2010	2011
Остаток бюджетных кредитов на начало года	0	2,4	17,5	38,0
Получено бюджетных кредитов	5,6	17,6	20,5	21,8
Погашено бюджетных кредитов	3,2	2,5	5,5	0
Остаток бюджетных кредитов на конец года	2,4	17,5	38,0	59,8 [10].

 

Напомним, что в ходе визита 24 декабря 2011 главы минфина Российской Федерации Антона Силуанова совместно с нашим правительством было достигнуто беспрецедентное соглашение об отсрочке (переносе выплат) обязательных в 2011 году погашений бюджетных кредитов на сумму 5,6 млрд. рублей. Эта сумма переносится на 2012 год. Это соглашение удивительно тем, что не только впервые применено к российскому региону, но и тем, что российские чиновники не испугались возможных просьб со стороны других регионов о таких отсрочках. А это может вылиться в гигантские суммы, ведь совокупная задолженность регионов по бюджетным кредитам составляет чуть более 1 трлн. рублей. Все это наглядно показывает и мощь лоббистского ресурса нашей республики, и то, какое внимание уделяет Москва ее проблемам.

За последние два года (далеко уже не самых кризисных, но надо иметь в виду еще один фактор – подготовку к Универсиаде) была набрана основная масса кредитов. В следующем году наступает срок расплаты по бюджетным кредитам. Республика Татарстан намерена договориться с Минфином России о списании или бы реструктуризации кредитов, которые в основном привлечены для подготовки к Универсиаде, иначе Татарстан не сможет выплатить все бюджетные кредиты полностью.

Для выхода из этой ситуации Республики Татарстан продолжает увеличивать налоговую базу. Поступление налога на прибыль - основного налога бюджета республики в 2010 году ожидается в сумме 37,3 млрд. рублей. Из общей суммы налога на прибыль в текущем году 60 процентов обеспечили крупнейшие налогоплательщики. Ожидаемые поступления акцизов в бюджет за текущий год в целом составляют более 10 млрд. рублей. Налог на доходы физических лиц поступит в консолидированный бюджет республики в размере 34,5 млрд. рублей.

Земельный налог в 2010 году поступил в местные бюджеты в сумме 3,8 млрд. рублей.

Докризисный уровень неналоговых доходов республиканского бюджета превышен за счет поступлений от управления финансовыми активами и использования имущества.

Наряду с собственными доходами в бюджет Татарстана поступили безвозмездные средства из федерального бюджета в общем объеме 63,9 млрд. рублей в виде дотаций, субвенций и субсидий.

Расходы консолидированного бюджета республики за 2010 год составили 187,6 млрд. рублей. Расходы республиканского бюджета составили в объеме 156 млрд. рублей. Расходы местных бюджетов с учетом межбюджетных трансфертов из бюджета республики в 2010 году составили 56,5 млрд. рублей. Государственный долг Республики Татарстан по итогам 2010 года составил 57,8 млрд. рублей. В структуре государственного долга основную часть (66 процентов) занимают прямые обязательства в виде кредитов, полученных из федерального бюджета, 34 процента приходится на условные обязательства в виде государственных гарантий.

 

3. Проблемы инвестирования и пути их преодоления

В современной макроэкономике выделяют несколько проблем инвестирования.

Коррупция

 

График 2.3.1 график нарушений

 

Так выглядит график нарушений (воровства и нецелевого использования бюджета) за предыдущие года. Кто же захочет вкладывать в российские предприятия, если во многих госучреждениях мало что можно сделать без связей или взятки? Давайте посмотрим, как можно бороться с коррупцией[9].

График 2.3.2 оптимальный уровень коррупции.

Как видно на графике(2.3.2) полностью избавиться от коррупции очень сложно, можно даже сказать невозможно. Однако держать коррупцию на оптимальном уровне можно. Какие способы борьбы с коррупцией видят люди в интернете?

Большинство предлагает увеличить наказания, многие настаивают на уменьшении количества чиновников или смене власти.  

Сложность открытия и ведения бизнеса

В исследовании Всемирного банка, Россия заняла 120 место из 183. По их мнению, рядом с Россией стоят Никарагуа (118 место) и Коста Рика (121 место). За год мы немножко поднялись, с 124 на 120 место. Чтобы построить здание, необходимо подготовить 51 документ. Для сравнения, в том же Сингапуре этих документов всего 11, а время регистрации новой фирмы всего 3 дня.

Что же можно сделать для улучшения ситуации?

- Уменьшить время регистрации фирмы. Все равно фирм не регистрируется столько, чтобы не хватило двух недель на рассмотрение заявки.

- Сделать регистрацию через интернет для всей России. На данный момент эта служба работает в бета режиме для жителей Москвы, Санкт-Петербурга, Оренбургской и Тульской областей.

- Уменьшить таможенные сборы. Например, у США и Великобритании налоги в районе 1000 $ за контейнер, у Сингапура 450$, а у России 1850$.

- Уменьшить количество процедур для постройки зданий.

Запутанность и количество законов

Возьмем просто для сравнения конституции России и США. В последней 7 статей и 27 поправок. Сколько же записей в русской? Конституция России разбита на главы и содержит137 статей.

С одной стороны, большее количество законов покрывает большее количество случаев. Однако, с другой стороны, это придает всей системе запутанность.

Что же можно сделать для улучшения ситуации?

Можно посмотреть на историю Русского государства во времена Александра I. В 1801 году он издал указ, в котором оговаривается создание так называемой Комиссии о законах. В ее обязанности входил пересмотр и реструктуризация действующих законов. Почему бы не создать такую комиссию и в наше время? Всем стало бы намного легче.

 Экономическая преступность.

37% компаний  в России пострадало от экономических  преступлений за 2011 год, что выше  среднего результата по всему  миру (34%) и по Центральной и  Восточной Европе (30%), а также  по «большой семерке развивающихся  стран» (31%). Новый развивающийся  тренд 

Что же можно сделать для улучшения безопасности?

- Обеспечить безопасность данных на всех уровнях организации.

- Разработка четкого плана ответных действий.

-Современная организация непременно должна иметь в своем распоряжении свободные ресурсы, которые могут быть направлены на предотвращение кибер преступлений и принятие ответных мер.

 Проблемы с партийной политикой  и властью

Некоторые исследования причисляют Россию к государствам с авторитарным режимом.

Что можно сделать для улучшения ситуации? Построить нормальную систему выборов.

 Отсталость регионов.

Разница в доходах без учета бюджетной поддержки между самым богатым регионом (Москвой) и самым бедным регионом (Ингушетией) составляет более 40 раз.

В чем проблема и как ее решить? Отсталость или развитие регионов зависит от многих факторов. Одним из них является качество и количество дорог. Тут можно посмотреть и найти решение проблемы дорог в России.

 Ориентированность на сырье.

Ни для кого не секрет, что экономика России ориентирована на сырье. Такая экономика имеет свои плюсы и минусы. Однако рано или поздно нефть закончится. Через 30, 50 лет, неважно.

Нужно начать строить экономику инноваций сейчас, а не ждать, пока закончится нефть. Нефть может обеспечить хороший приток денег в казну, так давайте же использовать эту возможность сейчас.

Проблемы с высшим образованием.

Отечественная система высшего образования, которая долгие годы позиционировалась лучшей в мире, в настоящее время является неконкурентоспособной на международном уровне. Например, в рейтинге за 2010 год в число 500 ведущих университетов входят только 2 российских вуза:МГУ(74-е место) иСПбГУ(в четвертой сотне).

Никакие другие национальные вузы в рейтинге не представлены. При этом возможный скептицизм к зарубежным рейтинговым оценкам никак не может повысить качество российского высшего образования, которое по стоимости в ряде случаев эквивалентно обучению в университетах Европы и США.

Нестабильность и зависимость рубля от мировых трендов.

Почему рубль зависит от цены нефти и природных ископаемых? Давайте посмотрим. Представьте, что вы нефтяной барон. Вы нашли нефть, продали ее за доллары. А зарплату сотрудникам, строительные работы, налоги и т. д. вы оплачиваете рублями. Значит, доллары надо продавать. И продавать так, чтобы за доллар дали как можно больше рублей, тем более в условиях получения всё меньшего количества долларов за ту же единицу проданного товара.

Выходит, что если нефть дешевеет, то рубль дешевеет тоже. Такое нестабильное положение может отпугнуть многих зарубежных инвесторов, которые потом хотят получить свои инвестиции в валюте.

Что можно сделать?

Проблема нестабильности сводится к проблеме ориентированности на сырье. Нужно перестать жить одной нефтью и построить отрасли, которые не закончатся через N-ное количество времени.

 

 

 

 

 

 

 

 

 
          Выводы и предложения.

Инвестиции могут быть определены как долгосрочное вложение капитала с целью последующего его увеличения, т.е. вложение экономических ресурсов с целью создания и получения в будущем чистой прибыли, превышающей общую начальную величину инвестиций. При этом прирост капитала должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в предстоящем периоде.

Инвестиционный процесс - это последовательность этапов, действий, процедур и операций по осуществлению инвестиционной деятельности. Конкретное течение инвестиционного.

Чрезвычайно важно понимать, что поскольку инвестиционный процесс, инвестирование связаны с долгосрочными вложениями экономических ресурсов с целью создания и получения выгоды в будущем, то основной аспект, сущность этих вложений заключаются в преобразовании собственных и заемных средств инвестора в активы, которые при их использовании создадут новую стоимость.

Приоритеты тех или иных форм инвестирования определяются как внутренними, так и внешними факторами. Важнейшим из внутренних факторов является функциональная направленность, т.е. основная деятельность компании-инвестора. Другие внутренние факторы таковы: стратегическая направленность операционной деятельности, величина предприятия, этап его жизненного цикла. Для крупных предприятий и организаций реального сектора экономики, а также находящихся на стадии «зрелости» характерен рост финансовых инвестиций. Для предприятий более ранних стадий развития преобладающая форма инвестирования - вложения в материальные и нематериальные активы.

Россия остро нуждается в фондах финансирования для своих инфраструктурных проектов, что подтверждает удручающее состояние автодорог, промзон и даже целых районов в больших городах. Эти тенденции показывают, насколько важно освоить путь инвестиционного развития нации для укрепления позиций отечественных предприятий, которые таким образом могут достичь лидерства на глобальном рынке, где постепенно исчезают барьеры для торговли и движения капиталов. Эксперты предсказывают, что в ближайшие 7-10 лет ожидается значительный рост ПИИ, причем к 2010 году ежегодные притоки превысят 1 трлн. долларов. К 2050 году российский ВВП вырастет в 10 с лишним раз - до 55 630 долларов на душу населения, а по размеру экономики Россия поднимется с 9 на 7 место в мире. Такой прогноз сделал инвестиционный банк Goldman Sachs, рекомендовав инвесторам в 2006 году вкладываться в растущие валютные и фондовые рынки России и других стран так называемой BRIC - Бразилии, Индии и Китая.