Антиинфляционная политика государства

Таргетирование  инфляции - установление целевых показателей. Получило в последние 5-6 лет большое распространение как метод регулирования национального финансового рынка: в настоящий момент таргетирование инфляции применяют 8 развитых и 13 развивающихся стран мира. Таргетирование инфляции предусматривает непосредственное следование целевым показателям инфляции. Центральный банк обязан следовать одному установленному цифровому диапазону или показателю инфляции. Таргетирование способствует укреплению доверия к данному финансовому рынку, потому что показывает, что низкий уровень инфляции является главной целью политики регулирования финансового рынка в данной стране. Однако таргетирование инфляции не может быть эффективным в странах, не обладающих устойчивостью финансового рынка.

Денежную эмиссию Центральный  банк осуществляет через приобретение каких-нибудь функционирующих в экономике активов. В связи с чем можно выделить три наиболее распространенных канала эмиссии денег:

Валютный канал  эмиссии. Увеличение денежной массы через пополнение валютных резервов государства действует как инфляционный фактор. Данный канал эмиссии наиболее эффективен в условиях экономического роста, который обеспечивает автоматическое увеличение спроса на деньги.

Фондовый канал  эмиссии. Этот канал активно используется в некоторых странах, например в Японии и Германии. Правительство выпускает и размещает облигации займа в целях аккумулирования средств для финансирования бюджетов развития, потом они превращаются в активы Центрального банка, который обменивает их на деньги.

Кредитный канал  эмиссии. Центральный банк Российской Федерации непосредственно кредитует коммерческие банки или гибко управляет их ликвидностью. Данный канал эмиссии опасен тем, что исключает реальную оценку финансируемых проектов, осуществляющийся через механизм фондового рынка.

Монетарные методы воздействия  на инфляцию могут быть действенными только в условиях сбалансированной экономики, когда изменение денежного  предложения затрагивает по цепочке  производственных связей весь хозяйственный  комплекс. В этих случаях возникновение  несоответствия между денежной и  товарной массами, расширение спроса в  результате искусственного увеличения объема денежного предложения вызываются просчетами в денежно-кредитной  политике, наличием бюджетного дефицита, нарушениями платежного баланса. Преодолеть подобный «перегрев» экономики» можно, в основном, монетарными методами, воздействующими на экономику в целом, главным образом, путем сжатия денежного предложения.

2.3 Политика цен  и доходов

Иногда в качестве альтернативы чисто монетарным методам борьбы с инфляцией предлагают так называемую политику цен и доходов. Ее суть состоит в том, что правительство замораживает цены и номинальные доходы, либо ограничивает рост денежной зарплаты ростом средней производительности труда по стране, а рост цен – ростом расходов на оплату труда. Сторонники такой политики считают, что контроль за ценами и доходами делает несбыточными все инфляционными ожидания и рабочих, и предпринимателей. Одновременно нужно сохранять жесткость денежной и кредитной политики, а также не допускать роста бюджетного дефицита. Только в комплексе эти меры способны снизить темпы инфляции до регулируемого уровня. Оппоненты «политики цен и доходов» полагают, что такая политика не только не снижает инфляционных ожиданий, однако, наоборот, провоцирует их рост. И предприниматели, и профсоюзы ждут отмены контроля, а в это время их аппетиты в отношении роста цен и доходов увеличиваются. Кумулятивный эффект отложенных инфляционных ожиданий может привести к резкому всплеску инфляции после отмены контроля. А накопленные за время контроля отклонения замороженных цен от их рыночного уровня делают такой исход более чем вероятным. Таким образом, «политика цен и доходов» может оказаться успешной лишь при ее продлении на неограниченно долгий срок, что означает подавление рынка и перевод открытой инфляции в подавленную. Такая политика использовалась для борьбы с инфляцией в ряде развивающихся странах в 80-е годы. В Аргентине, Бразилии, Перу она не дала положительного эффекта, а в Мексике и Израиле она оказалась успешной. В Боливии успех в борьбе с инфляцией был достигнут лишь монетарными методами, без введения какого-либо контроля за уровнем цен и доходов. Хотелось бы отметить, что целесообразность использования «политики цен и доходов» даже в качестве дополнения к традиционным антиинфляционным методам сомнительна, во всяком случае при высоком уровне инфляции.

2.4 «Шоковая терапия»  и градуирование денежной массы

Когда в стране инфляция достигает таких размеров, что  грозит перерасти в гиперинфляцию, выбор правительства имеется  только в отношении того какими методами сокращать темп роста денежной массы: «шоковая терапия» (резко) или градуировано (поэтапно). Эта дилемма решается в зависимости от социально-экономической обстановки в стране. Достоинством шоковой терапии считают то, что при ее последовательном проведении у экономических субъектов возникает доверие относительно намерений правительства и их инфляционные ожидания снижаются, таким образом, инфляция идет на убыль. Издержки шоковой терапии - резкое сокращение объема производства и занятости.

Одним из вариантов шоковой  терапии является проведение предваряющей либерализацию цен денежной реформы  конфискационного типа с последующим  проведением жесткой монетарной политики. Реформы подобного рода предполагают проведение обмена старых денег на новые в определенном соотношении без изменения номинального уровня доходов и цен. При этом на суммы подлежащих обмену старых денег довольно часто накладываются определенные ограничения, в редких случаях дифференцированные для различных экономических субъектов.

Реформы конфискационного типа могут оказаться полезными при  переходе от скрытой инфляции к открытой инфляции. В этом случае, конфискационная денежная реформа выравнивает номинальную массу новых денег по сложившемуся уровню реальных доходов. Подобного рода денежная реформа может оказаться эффективной в долгосрочном аспекте при условии одновременного изменения денежной и кредитной политики в сторону ее ужесточения.

При проведении политики постепенного снижения темпов роста денежной массы – инфляционные ожидания порождают инфляционную инерцию. Одним из факторов, порождающих инфляционную инерцию, является индексация денежных доходов, часто ассоциирующуюся с защитой от инфляции, хотя на деле провоцирующую ускорение роста денежной массы и самой инфляции. Попытки следовать этим путем приводили лишь к увеличению инфляции.

Рисунок 1. Месячные темпы прироста потребительских  цен 

Необходимой составляющей антиинфляционной политики, направленной на предотвращение гиперинфляции, является снижение темпа  прироста денежной массы, приводящее к  спаду производства и сокращению занятости. В условиях высокой инфляции перед правительством стоят две  главные задачи: не допустить глубокого  спада производства и защитить население от обнищания.

ГЛАВА 3. АНАЛИЗ АНТИИНФЛЯЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

3.1 История развития  и регулирования российской инфляции

Как экономическое явление инфляция существует уже длительное время. Считается, что ее появление связано чуть ли не с возникновением денег, с функционированием  которых она неразрывно связана.

Термин инфляция впервые стал употребляться  в Северной Америке в период гражданской  войны 1861-1865 гг. и обозначал процесс  разбухания бумажно-денежного обращения. В XIX веке этот термин употреблялся также  в Англии и во Франции. Широкое  распространение в экономической  литературе понятие инфляция получило в ХХ веке сразу после Первой мировой  войны. В советской экономической  литературе понятие возникло лишь в  середине 20х годов.

Инфляция (лат. Inflatio -- вздутие) -- процесс уменьшения стоимости денег в результате которого на одинаковую сумму денег через некоторое время можно купить меньший объема товаров и услуг. На практике это выражается в увеличении цен.¹ Но не всякое повышение цен служит показателем инфляции. Цены могут повышаться в силу улучшения качества продукции, ухудшения условий добычи топливно-сырьевых ресурсов, изменения общественных потребностей. Но это будет, как правило, не инфляционный, а в определенной мере логичный, оправданный рост цен на отдельные товары. Подстегивать рост цен могут и конкретные экономические обстоятельства. Среди перечисленных выше причин роста цен хотелось бы выделить действительно инфляционные. Так, рост цен связанный с сезонными колебаниями конъюнктуры рынка нельзя считать инфляционными. Повышение производительности труда при прочих равных условиях должно вести к повышению цен. Другое дело - если повышение производительности труда в ряде отраслей сопровождается опережающим это повышение ростом заработной платы. Такое явление называемое инфляцией издержек, действительно сопровождается общим повышением уровня цен. Стихийные бедствия не могут считаться причиной инфляционного роста цен. Так если в результате землетрясения разрушены дома, то, очевидно, поднимутся цены на стройматериалы, что будет стимулировать производителей стройматериалов расширять предложение своей продукции и по мере насыщения рынка цены станут понижаться.

Современная инфляция связана не только с падением покупательной способности  денег в результате роста цен, но и с общим неблагоприятным  состоянием экономического развития страны. Она обусловлена противоречиями процесса производства, порожденными различными факторами в сфере  как производства и реализации, так  и денежного обращения, кредита  и финансов. Первопричина инфляции - диспропорции между различными сферами  народного хозяйства: накоплением  и потреблением, спросом и предложением, доходами и расходами государства, денежной массой в обращении и  потребностями хозяйства в деньгах.

Необходимо различать внутренние и внешние причины (факторы) инфляции. Внутренние факторы можно разделить нанеденежные и денежные - монетарные. Неденежные - это нарушение диспропорций хозяйства, циклическое развитие экономики, монополизация производства, несбалансированность инвестиций, государственно-монополистическое ценообразование, кредитная экспансия, экстраординарные обстоятельства социально-политического характера и др. Денежные - кризис государственных финансов: дефицит бюджета, рост государственного долга, эмиссия денег, а также увеличение кредитных орудий обращения в результате расширения кредитной системы, увеличения скорости обращения денег и др.

Внешними факторами инфляции являются мировые структурные кризисы, валютная политика государств, направленная на экспорт инфляции в другие страны, нелегальный экспорт золота, валюты.²

Таким образом, инфляция как многофакторный процесс представляет собой проявление диспропорциональности в развитии общественного воспроизводства, которое обусловлено нарушением закона денежного обращения. Формы проявления инфляции:

1. рост цен на товары и услуги, причем неравномерный, что приводит  к обесценению денег, снижению  их покупательной способности; 

2. понижение курса национальной  денежной единицы по отношению к иностранной;

3. увеличение цены золота, выраженной  в национальной денежной единице. 

При инфляции снижается объем производства, потому что колебание и рост цен делают неуверенным и перспективы развития производства; происходит перелив капитала из производства в торговлю и посреднические операции, где быстрее оборот капитала и больше прибыль, а также легче уклониться от налогообложения; расширяется спекуляция в результате резкого изменения цен; ограничиваются кредитные операции, в связи с тем, что никто не верит в долг; обесцениваются финансовые ресурсы государства. Одновременно с этим возникает социальная напряженность потому что инфляция перераспределяет национальный доход в ущерб наименее обеспеченным слоям общества. Она снижает реальные доходы, а, следовательно, и общий уровень жизни населения. Для лиц с фиксированными доходами: пенсиями, пособиями, заработной платой госслужащих – инфляция особенно тяжела. Кроме того, инфляция обесценивает сбережения и накопления граждан, для того, чтобы задержать резкое падение жизненного уровня, государство осуществляет индексацию доходов, индексацию налоговых льгот.

В 2004 и 2005 годах продолжался стремительный рост потребительских цен, который в годовом исчислении составил соответственно 215,0 и 131,3%. Фактически в этот период Россия переживала сочетание экономического спада (стагинфляцию). В 2005 году в России проводилась очень жесткая бюджетная политика. На период 2005-2006г.г. ключевой целью антиинфляционной политики стало снижение инфляции до уровня, не препятствующего росту инвестиционной активности, т.е. до 35-40% в год. Для решения этих был осуществлен следующий комплекс мер, направленных на сдерживание и регулирование всех трех компонентов инфляции: спроса, издержек и ожиданий.

Регулярная установка  «коридоров» инфляции денежной массы.

Введение прямых ограничительных  мер, которые направлены против роста цен в отраслях-монополистах.