Банк как участник рынка ценных бумаг

Виды банков можно  классифицировать и по обслуживаемым ими отраслям. Это могут быть банки многоотраслевые и обслуживающие преимущественно одну из отраслей или подотраслей (авиационную, автомобильную, нефтехимическую промышленность, сельское хозяйство).

По числу филиалов банки можно разделить на:

1. бесфилиальные;
2. многофилиальные.

По сфере обслуживания банки делятся на:

1. региональные;
2. межрегиональные;
3. национальные;
4. международные.

К региональным банкам, обслуживающим главным образом какой-либо местный регион, относятся и муниципальные банки.

По масштабам деятельности можно выделить:

1. малые;
2. средние;
3. крупные;
4. банковские консорциумы;
5. межбанковские объединения.

В ряде стран функционируют  учреждения мелкого кредита. К ним относятся ссудосберегательные банки, строительно-сберегательные кассы, кредитная кооперация и др.

По размерам капиталов. Наличие в составе коммерческих банков кредитных организаций с небольшим уставным капиталом не укрепляет позиции банковской системы в целом. Практика показывает, что у банков с небольшой капитальной базой больше проблем с ликвидностью, развитием объема операций. Вместе с тем это не означает, что малые банки не должны работать на рынке. Напротив, мировая практика показывает, что малые банки могут успешно работать с малыми производственными структурами (чего избегают крупные банки, предпочитающие работать со средними и крупными клиентами). Малые банки, создаваемые в “складчину” мелкими товаропроизводителями, способны аккумулировать ресурсы там, куда не проникают банки с большой капитальной базой, зачастую оказывают больше финансовой поддержки в развитии регионов, мелкого и среднего бизнеса.

В банковской системе  действуют кроме банков специального назначения также и кредитные организации (не банки). Банки специального назначения выполняют основные операции по указанию органов исполнительной власти, являются уполномоченными банками, осуществляют финансирование определенных государственных программ. Наряду с данными операциями уполномоченные банки выполняют и другие операции, вытекающие из их статуса как банка.

Некоторые кредитные  организации не имеют статуса  банка, они выполняют лишь отдельные  операции, в связи с чем не получают от Центрального банка лицензию на осуществление совокупной банковской деятельности.

К элементам банковской системы относят и банковскую инфраструктуру. В нее входят различного рода предприятия, агентства и службы, которые обеспечивают жизнедеятельность банков. Банковская инфраструктура включает информационное, методическое, научное, кадровое обеспечение, а также средства связи, коммуникации и др.

В данном параграфе передо мной стояла цель рассмотреть банки  с точки зрения их участия на рынке  ценных бумаг, поэтому я начала с  того, что дал определение банкам и рассмотрел их функции. Далее мною была рассмотрена классификация банков, которая крайне обширна и включает множество элементов. В конце данного параграфа я коротко рассмотрел кредитные организации не имеющие статуса банка.

 

 

3. РОЛЬ БАНКА НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

 

Рынок для финансовой системы является важным элементом. В России подобная система стала  формироваться лишь в конце восьмидесятых  годов, когда правительство осознало необходимость восстановления рыночного  механизма. Как показала практика, одним  из значимых средств, для восстановления рынка, являются коммерческие ценные бумаги, определяющие право собственности своего владельца на капитал.

При этом значимость банков на РЦБ безусловна и понятна. Коммерческие банки на рынке ценных бумаг выступают  в качестве эмитента облигаций, акций, векселей и так далее, в качестве инвесторов, покупающих ценные бумаги на собственные деньги, а также в качестве профучастников РЦБ, осуществляющих дилерскую, брокерскую, доверительную и депозитарную деятельность (рисунок 2). Таким образом, можно скачать, что банковские институты являются наиболее активными участниками рынка ценных бумаг, которые могут осуществлять широкий круг профессиональных и непрофессиональных операций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2 – Коммерческий банк как профессиональный участник рынка ценных бумаг.

 

В России банковские облигации  не пользуются большим спросом, хотя на мировом финансовом рынке они  имеют большой вес. Постараемся  более подробно рассмотреть, какой  конкретно деятельностью занимаются коммерческие банки на рынке ценных бумаг.

В различных странах  на РЦБ коммерческим банкам отводится  разное место, однако можно выявить  общие моменты во взаимодействии банков с РЦБ.

В мировой практике активное проникновение банков на РЦБ началось с пятидесятых годов. Проникновение носило как прямую, так и опосредованную форму. В странах, где деятельность банков на этом рынке ограничивается законом, например, в США, Канаде и Японии, они находили косвенные пути, чтобы принимать участие в посреднической и инвестиционной деятельности через сотрудничество с брокерами, трастовые операции, кредитование и так далее.

Лучше всего чувствуют  себя коммерческие банки на рынке  ценных бумаг Германии, где у них  есть возможность законно осуществлять различные операции с бумагами. То есть банки выступают эмитентами, главным образом выпуская в обращение свои облигации, крупными инвесторами и, наконец, посредниками.

Во всех  странах  в  настоящее  время  доходы  коммерческих  банков  от

операций с  ценными бумагами и инвестиционной деятельности играют  все более заметную роль в формировании прибыли.

Расширение участия  банков в работе РЦБ привело к  появлению крупных банковских групп, во главе которых стоят коммерческие банки, сосредотачивающие вокруг себя брокерские фирмы, консультационные фирмы, инвестиционные фонды, трастовые компании и так далее.

Коммерческие банки  создают широкую сеть дочерних предприятий  и филиалов, выходя тем самым на международный рынок. Инвестиционная деятельность таких филиалов со временем становится все масштабнее. Особенно этому подвержены банки стран, где накладывают ограничение на банковские операции на РЦБ.

Банки на рынке ценных бумаг открыли для себя и новую  форму деятельности – оказание консультационных услуг на темы, связанные с вложением  капиталов в активы. Данный вид  обслуживания в своей основе имеет внутреннюю систему информации банков, которая дает возможность осуществлять глубокий анализ соотношения рисков и доходов от конкретных активов. Поэтому клиенты банков получают определенные алгоритмы покупки активов и формирования портфеля с учетом предполагаемой динамики доходности.

Когда банк действует  на финансовом рынке, выступая в роли инвестора, он формирует конкретный портфель инвестиционных вложений в  ценные бумаги. Инвестиционный портфель ценных бумаг банка формируют различного рода вложения в ценные бумаги с разным сроком погашения, разной ликвидности, при этом управляются данные вложения, как единое целое.

Основная цель, которую  ставит перед собой банк, формируя инвестиционный портфель, это обеспечение  процесса реализации разработанной заранее стратегии инвестирования, благодаря подбору самых надежных и эффективных вложений в инвестиции.

Для того чтобы инвестиционный портфель в достаточно нестабильной обстановке на финансовом рынке не потерял своих изначальных свойств инвестирования, им необходимо профессионально управлять.

Коммерческие банки  могут выступать в качестве эмитентов  собственных акций, облигаций, векселей, депозитных сертификатов и других ценных бумаг, а также в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет, и, наконец, банки имеют право проводить посреднические операции с ценными бумагами, получая за это комиссионное вознаграждение.

Также банки вымтупают в роли самостоятельного торговца, приобретая ценные бумаги для собственного портфеля или продавая ценные бумаги из собственного портфеля.

Такие операции банки осуществляют за собственный  счет, и основная цель, которую они  могут при этом преследовать, - извлечение дохода из разности курсов на одни и  те же ценные бумаги на различных биржах или иных сегментах рынка. Эти операции требуют очень быстрого проведения сделок и в конечном итоге способствуют выравниванию курсов на ценные бумаги на различных биржах и иных сегментах рынка.

Наиболее регламентированной и разработанной с точки зрения методологических особенностей является деятельность по эмиссии ценных бумаг банками. Посредническая и инвестиционная деятельность не так сильно регламентированы. Но следует сказать, что по обоим направлениям банки осуществляют активную деятельность.

С постепенным становлением и расширением рынка ценных бумаг и банковской системы в целом, ценные бумаги банков все больше пользуются популярностью и повышающимся доверием у непосредственных инвесторов, а также начинают приобретать все более весомое значение на финансовом рынке.

В данном параграфе я  рассмотрел банк, как участник рынка  ценных бумаг. Мною были рассмотрены  все виды деятельности которой может  заниматься банк на рынке ценных бумаг. Также я кратко привел мировую  практику участия банков на рынке  ценных бумаг.

В данной главе мною была подробно рассмотрена сущность рынка ценных бумаг и сущность банков как профессиональных участников РЦБ. Так же была рассмотрена роль банков на рынке ценных бумаг

 

 

 

 

 

 

 

2 АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ,  ХАРАКТЕРИЗУЮЩИХ УЧАСТИЕ БАНКОВ  В ОПЕРАЦИЯХ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

 

2.1 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ  ОПЕРАЦИЙ БАНКОВ С ЦЕННЫМИ  БУМАГАМИ

 

Согласно российскому  Закону «О банках и банковской деятельности»  коммерческим банкам разрешается:

• выпускать, покупать, продавать, хранить ценные бумаги, осуществлять иные операции с ними;
• оказывать брокерские и консультационные услуги;
• осуществлять расчеты по поручению клиентов, в том числе по операциям с ценными бумагами;
• управлять ценными бумагами по поручению клиента (доверительные или трастовые операции).

Указанные виды деятельности охватывают широкий круг возможных операций с ценными бумагами. Вместе с тем, в силу отсутствия для банков России ограничений на проведение операций на фондовом рынке, ими могут осуществляться некоторые виды предпринимательской деятельности.

К таким видам деятельности относятся:

• брокерская деятельность;
• дилерская деятельность;
• депозитарная деятельность;
• расчетно-клиринговая деятельность по переводу ценных бумаг и денежных средств в связи с операциями с ценными бумагами;
• деятельность по ведению и хранению реестра акционеров;
• деятельность по организации торговли ценными бумагами.

Таким образом, коммерческие банки на рынке ценных бумаг могут  выступать в качестве его профессионального  участника – инвестиционного  института. Рассмотрим более подробно экономический характер различных операций коммерческого банка с ценными бумагами.

Все типы операций банков с ценными  бумагами можно классифицировать по ряду признаков, отражающих как заинтересованность непосредственно банка, так и  его контрагентов.

Для привлечения денежных средств  с целью пополнения ресурсов или  финансирования инвестиционных проектов, отдельных мероприятий и т.п. банк может выпустить акции и облигации. При выпуске акций банк сначала  выступает в качестве продавца, а  затем – объектом долевой собственности акционеров. Если же банк выпускает облигации, то он сначала является продавцом, а затем – должником. Покупатели облигаций выступают в качестве кредиторов. Эмиссия банком собственных акций или же облигаций позволяет получить с минимальными издержками необходимые финансовые ресурсы для расширения сферы и объема предоставляемых услуг.

Размещение выпуска собственных  акций и облигаций может осуществляться путем продажи их как заранее  узкому определенному кругу инвесторов, так и распространению на конкурсной основе большому числу инвесторов.

В ряде случаев для распространения  собственных акций и облигаций  банк может привлечь посредников, в  качестве которых могут выступать  фондовые брокеры и дилеры. На западе чаще всего операциями по покупке  или гарантированной покупке ценных бумаг при их первичном размещении для продажипублике занимаются андеррайтеры – инвестиционные институты или их группа. Они же принимают на себя риски, связанные с неразмещением ценных бумаг.