Базовые принципы инвестирования

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ УДМУРТСКОЙ РЕСПУБЛИКИ   Автономное образовательное учреждение среднего профессионального  образования Удмуртской Республики «Ижевский промышленно-экономический колледж» (АОУ  «ИПЭК»)                               Курсовая работа по экономике КР.ОПД.11.220501.2011.Т85.000  тЕМА: ИВЕСТИЦИИ                                                                                                     ВЫПОЛНИЛ Студент группы У-08-1 ____________С.А.  Торбеева «   »_____________    руководитель Преподаватель ______________ Л.С. Мозгина   ОЦЕНКА _________________ «   » ____________         2011

Содержание:

 

Введение

 

Цель данной работы изучить  инвестиции как фактор экономического роста. Для этого необходимо рассмотреть  экономическую сущность инвестиций и их виды, определить базовые принципы инвестирования и состав инвесторов, а также разобрать понятия дисконтирование и компаундирование.

Инвестиции - это долгосрочное вложение капитала с целью получения  прибыли. В конечном итоге они  используются для создания и расширения предприятий различных отраслей. Очевидно, что развитие экономики невозможно без инвестиций, при этом каждый инвестор желает, чтобы инвестиции использовались оптимальным образом, принося наибольший экономический эффект. Поэтому любой инвестиционный проект включает этап оценки данного варианта инвестирования. При этом желательно не ограничиваться рассмотрением одного варианта, а проанализировать несколько альтернативных инвестиционных проектов и выбрать наиболее эффективный. До сих пор не существует единой общепризнанной методики анализа инвестиционных проектов. Каждый инвестор волен выбирать те или иные методы анализа проектов. Многие инвестиционные компании используют собственные методики оценки эффективности инвестиционных проектов и отбора их для финансирования. Однако еще в 30-е годы был разработан ряд методов оценки инвестиционных проектов. С помощью этих методов рассчитываются показатели эффективности инвестиций. В той или иной степени все современные методики оценки инвестиций используют эти показатели.

Инвестиции представляют собой одну из важнейших экономических  категорий, определяющих развитие экономики. Инвестиции способствуют накоплению общественного капитала, внедрению достижений науки и техники, вследствие чего создаётся база для расширения производственных возможностей стран и их экономического роста. От процесса инвестирования напрямую зависит создание новых рабочих мест, так как инвестиции определяют процесс расширенного воспроизводства.

Инвестиции играют важную роль как на макро-, так и на микро- уровне. Они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются локомотивом в развитии экономики.

Сегодня  инвестиционная политика нашего государства еще слаба, что обусловлено в основном незащищенностью расходов бюджета на инвестиционные цели. Формирование благоприятного инвестиционного климата, то есть хозяйственной среды, обусловливающей выгодность инвестиционного  процесса, является одной из главных задач, стоящих перед правительствами развитых стран. Сегодняшнее благосостояние есть результат вчерашних инвестиций, а сегодняшние инвестиции закладывают основы будущего благосостояния общества.

Ведущая роль инвестиций  в развитие экономики определяется тем, что благодаря им, осуществляется накопление капитала предприятий, а следовательно, создание базы для расширения производственных возможностей страны и экономического роста.

Основным источником инвестиций являются сбережения. Если сбережения превышают уровень инвестиций, то это оборачивается для общества социальным злом. Увеличение сбережений приводит к уменьшению текущего потребления, что ведет к падению доходов и прибыли предприятий, сокращаются инвестиции, падает объём национального производства. Поэтому основная задача государства: разработать эффективный механизм превращения сбережений в инвестиции.

Роль инвестиций наиболее велика в стабилизационных процессах  экономики каждого государства. История показывает, что не одна экономика была выведена из состояния  кризиса исключительно благодаря  иностранным инвестициям.

Актуальность инвестиции всё более и более очевидна для тех людей, которые стремятся  к финансовой независимости. Более  того, даже простые люди на постсоветском пространстве начали понимать, что нельзя оставаться заложником работодателя и безоблачную старость государство гарантировать не может.

Бизнесмены и предприниматели  вполне готовы к определённым рискам в инвестировании, о чем не скажешь, говоря об обычных людях. Часто потерпев неудачу, а во время кризиса это  сплошь и рядом, человек опускает руки и считает, что инвестиции – это удел особо одарённых людей. Только неопытность приносит подобные заключения. Успешные инвесторы в определённый период времени тоже начинали с нуля. Несомненно они переживали трудные времена, но в отличии от большинства они не остановились, а продолжили инвестировать, учитывая свой негативный опыт.

На данный момент есть достаточно много информационных ресурсов, включая книги и Интернет, где можно найти ценный опыт состоявшихся инвесторов. Это большой плюс для тех, кто сейчас только начинает, ведь можно учиться не только на своих ошибках, но и учитывать советы и рекомендации людей, прошедших свой инвестиционный путь.

 

 

Сущность и  виды инвестиций

 

Инвестиционная деятельность – это предпринимательская деятельность, которая имеет своей целью получение дохода. Так можно выразить сущность инвестиций в наиболее простой и доступной форме. С научной точки зрения сущность инвестиций может быть описана как сложный процесс, направленный на приумножения капитала при минимальной степени риска. Подготовка к инвестированию должна быть тщательной и вдумчивой.

Сущность инвестиций заключается как раз в том, чтобы при минимальных потерях  получить максимальный доход. Особенность  в том, что вкладывать средства нужно  в настоящем, а прибыль получать в будущем. Причем ее получение тем более сомнительно, чем более рисковым является инвестиционный проект. Как правило, чем меньше рисков предполагает инвестиционная деятельность в отношении конкретного объекта, тем меньшую прибыль он способен принести. И, наоборот, при высокой степени возможных исков прибыль может в несколько раз превосходить сумму изначальных вложений. Но ее получение в этом случае представляется довольно сложным и во многих ситуациях оказывается невыполнимым условием.

Для определения сущности инвестиций важно то, что в отличие от другой деятельности предприятия инвестиции не требуют затрат трудовых ресурсов. То есть вложения как бы работают сами собой. На самом деле схема несколько сложнее. Выделяя средства на инвестирование, компания оплачивает труд людей, которые работают на объект инвестиций. То есть участие в создании какого-либо инвестиционного продукта или услуг инвестор оказывает опосредованное. Это позволяет заниматься такими сферами деятельности, о которых ни сам инвестор, ни его подчиненные не имеют ни малейшего представления. В этом случае сущность инвестиций сводится к пассивному наблюдению за реализацией инвестиционного проекта. Конечно, существуют и формы инвестиций с высокой степенью вовлеченности инвестора. Эти формы осуществления инвестиционной деятельности несколько сложнее, зато они обеспечивают возможность снизить уровень риска инвестиций и обезопасить собственную компанию. И от возможных потерь финансовых и других активов.

Собственно, сущность инвестиций заключается еще и в управлении инвестиционными проектами. Кроме правильного выбора объекта инвестирования важно помнить, что грамотное управление – это ключ к удачным капиталовложениям.

Как уже говорилось, инвестиции в наиболее широкой трактовке  представляют собой вложения капитала с целью последующего его увеличения. При этом прирост капитала должен быть достаточным для того, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск, возместить потери от инфляции в текущем периоде.

Источником  прироста капитала и движущим мотивом  осуществления инвестиций является получаемая от них прибыль. Эти два процесса — вложение капитала и получение прибыли — могут происходить в различной временной последовательности. При последовательном протекании этих процессов прибыль получается сразу же после завершения инвестиций в полном объеме. При параллельном их протекании получение прибыли возможно еще до полного завершения процесса (после первого его этапа). При  интервальном протекании этих процессов между периодом завершения инвестиций и получения прибыли проходит определенное время, продолжительность которого зависит от особенностей конкретного инвестиционного проекта. Для большей наглядности эти три процесса можно представить графически:

   При характеристике экономической сущности  инвестиций в современной литературе этот термин иногда трактуется ошибочно или слишком узко.

Наиболее типичная ошибка, заключается в том, что  под инвестициями понимается любое вложение средств, которое может и не приводить ни к росту капитала, ни к получению прибыли. К ним часто относят так называемые «потребительские инвестиции» (покупка телевизоров, автомобилей, квартир, дач и т.п.), которые по своему экономическому содержанию к инвестициям не относятся — средства в приобретение этих товаров расходуются в данном случае на непосредственное долгосрочное потребление (если их не приобретают для последующей перепродажи).           Ошибочным является также идентификация термина «инвестиции» с термином «капитальные вложения». Инвестиции в этом случае рассматриваются как вложение средств в воспроизводство основных фондов (зданий, оборудования, транспортных средств и т.п.). Вместе с тем, инвестиции могут осуществляться и в оборотные активы, и в различные финансовые инструменты (акции, облигации и т.п.), и в отдельные виды нематериальных активов (приобретение патентов, лицензий и т.п.). Следовательно, капитальные вложения являются более узким понятием и могут рассматриваться лишь как одна из форм инвестиций.

 В некоторых источниках инвестиции определяют как вложения денежных средств. Это указывает на то, что инвестирование капитала может осуществляться не только в денежной, но и в других формах — движимого и недвижимого имущества, различных финансовых инструментов, нематериальных активов и т.п.

И, наконец, в  ряде определений отмечается, что  инвестиции представляют собой долгосрочные вложения денежных средств. Безусловно, отдельные формы инвестиций (в первую очередь, капитальные вложения) носят долгосрочный характер, однако инвестиции могут быть и краткосрочными (например, краткосрочные финансовые вложения в акции, сберегательные сертификаты и т.п.).

Для закрепления  понятия «инвестиции», как категории, объединяющей в себе различные виды предпринимательской деятельности я приведу наиболее

распространенную  его классификацию:

 

 

  1. По объекту вложений:                       

а)финансовые инвестиции — приобретение корпоративных прав, ценных бумаг, деривативов и других финансовых инструментов. Финансовые инвестиции, в свою очередь подразделяются на прямые (внесение средств в уставный фонд юридического лица в обмен на его корпоративные права) и портфельные (приобретение ценных бумаг и других финансовых активов на фондовом рынке);

б)реальные/капитальные  инвестиции — вложение средств в реальные активы, — приобретение домов, сооружений, других объектов недвижимой собственности, других основных фондов и нематериальных активов, которые подлежат амортизации.

 

2.По характеру участия в инвестировании:

а)прямые инвестиции — непосредственное средств инвестором в объекты

инвестирования (данный вид инвестирования осуществляют, в основном,

подготовленные  инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования);

б)непрямые инвестиции — инвестирование, опосредованное другими лицами (инвестиционными или финансовыми посредниками). Эти инвестиции осуществляют инвесторы, не имеющие достаточную квалификацию для выбора объектов инвестирования и дальнейшего управления ими. В этом случае они приобретают ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными или другими финансовыми посредниками (например, инвестиционные сертификаты инвестиционных фондов и инвестиционных компаний), а последние, собранные таким образом инвестиционные средства размещают по своему усмотрению — выбирают наиболее эффективные объекты инвестирования, участвуют в управлении ими, а полученные доходы распределяют затем среди своих клиентов.

 

3. По периоду инвестирования:

а)краткосрочные  инвестиции — вложение капитала на период, не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т.п.);