Дефицит федерального бюджета, источники финансирования дефицита федерального бюджета, Резервный фонд, Фонд национального благосостояния

Кредиты в соответствии с пунктом 1 статьи 13 законопроекта предоставляются на срок до трех лет для частичного покрытия дефицитов бюджетов субъектов Российской Федерации, покрытия временных кассовых разрывов, возникающих при исполнении бюджетов субъектов Российской Федерации, а также для осуществления мероприятий, связанных с ликвидацией последствий стихийных бедствий и техногенных аварий. В пределах общего объема бюджетных ассигнований на предоставление бюджетных кредитов, предусмотренных настоящей частью, предоставляются бюджетные кредиты бюджетам субъектов Российской Федерации  на реализацию комплексных программ поддержки развития дошкольных образовательных учреждений в субъектах Российской Федерации в сумме до 8,0 млрд. рублей.

В соответствии с расчетом внутренних источников возврат указанных кредитов в 2012 году  по сравнению с предыдущим годом предусматривается в сумме 150,9 млрд. рублей, что на 101,2 млрд. рублей, или в 3 раза, больше,  в 2013 году  - 106,6 млрд. рублей   (на 44,3 млрд. рублей, или на 29,3 %, меньше), в 2014 году – 92,9 млрд. рублей (на 13,7 млрд. рублей, или на 12,9 %).

Объем задолженности по бюджетным кредитам субъектов Российской Федерации по состоянию на 1 января 2011 года составил 321,5 млрд. рублей.

Пунктом 4 статьи 13 законопроекта предусматривается объем предоставления федеральным бюджетом бюджетных кредитов внутри страны за счет средств целевых иностранных кредитов только на 2012 год в сумме 0,4 млрд. рублей, что на 42 ,9 % больше, чем утверждено на 2011 год (0,28 млрд. рублей).

В соответствии с  расчетом внутренних источников предоставление указанных бюджетных кредитов в 2013 году  планируется в сумме 0,08 млрд. рублей, в 2014 году  предоставление кредитов не предусматривается.

Таким образом, предусматривается значительное сокращение объемов предоставления бюджетных кредитов внутри страны за счет средств целевых иностранных кредитов.

Возврат указанных кредитов в соответствии с расчетом внутренних источников в 2012 году  предусмотрен в сумме 1,98 млрд. рублей, что в 2,6 раза меньше, чем предусмотрено в расчетах внутренних источников на 2011 год (5,1 млрд. рублей), в 2013 году – 2,1 млрд. рублей, в 2014 году - 2,2 млрд. рублей.

Сокращение прогнозных показателей  по возврату субъектами Российской Федерации, предприятиями и организациями  основного долга по указанным  кредитам связано с сокращением  объемов обязательств заемщиков в связи с ускоренной реализацией большинства действующих проектов  и отказом от новых займов.

10.2.7. В соответствии с пунктом 1 статьи 17 законопроекта на осуществление в 2012 – 2014 годах компенсационных выплат по гарантированным сбережениям граждан Российской Федерации предусматривается по 50,0 млрд. рублей ежегодно, что соответствует показателю, определенному на 2011 год.

10.2.8. Резервный фонд. Фонд национального благосостояния

В соответствии с приложениями 40 и 41 к законопроекту предусматривается пополнение Резервного фонда в 2012 – 2014 годах  за счет нефтегазовых доходов в значительных объемах: в 2012 году - в объеме 512,3 млрд. рублей, в 2013 году - в объеме  570,9 млрд. рублей, в 2014 году - в объеме  957,3 млрд. рублей.  В 2011 году пополнение фонда составит  910,6 млрд. рублей (оценка).

В соответствии с  расчетом прогнозируемого использования средств Резервного фонда и ФНБ на начало  и конец 2012 – 2014 годов объем Резервного фонда увеличится за 2012 – 2014 годы на  2 288,7 млрд. рублей, или в 2,3 раза, и составит к концу 2014 года 3 947,2 млрд. рублей (5,4 % ВВП). Объем ФНБ увеличится на 194,4 млрд. рублей и составит в 2014 году 2 798,7 млрд. рублей (3,9 % ВВП).

Динамика средств Резервного фонда  и ФНБ в 2011 – 2014 годах приведена в следующей таблице.

                                                                                                                           (млрд. рублей)

	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2014 г.	Изменение 2014 г. к 2011 г.
	закон    № 357-ФЗ   (с изм.)	проект	проект	проект	млрд. руб.	%
Объем  Резервного   фонда  на  начало года	775,2	1 658,5	2 220,0	2 810,1	2 034,8	262,5
% ВВП	1,5	2,8	3,4	3,9	2,4	166,4
Курсовая разница	-44,0	49,2	19,2	179,8	223,8	-508,6
Сумма нефтеназовых доходов, направляемых в Резервный фонд (пополнение фонда)	676,9	512,3	570,9	957,3	280,4	41,4
Объем Резервного фонда на конец года	1 408,1	2 220,0	2 810,1	3 947,2	2 539,1	180,3
% ВВП	2,6	3,8	4,3	5,4	2,8	109,4
Объем Фонда  национального благосостояния (ФНБ) на начало года	2 695,5	2 604,3	2 659,9	2 668,7	-26,8	-1,0
% ВВП	5,1	4,4	4,1	3,7	-1,4	-27,8
в том числе:
сумма остатков на счетах Федерального казначейства в Центральном  банке Российской Федерации по учету  средств  ФНБ	2 047,0	1 953,2	2 164,0	2 194,7	147,7	7,2
курсовая разница	-135,2	63,2	18,8	139,9	275,1	-203,5
сумма средств ФНБ, направленная на софинансирование пенсионных накоплений	-5,0	-7,5	-10,0	-10,0	-5,0	100,0
сумма средств ФНБ, размещенная  в финансовых активах	648,5	651,0	495,9	474,0	-174,5	-26,9
Объем ФНБ на конец года	2 555,3	2 659,9	2 668,7	2 798,7	243,4	9,5
%  ВВП	4,8	4,5	4,1	3,9	-0,9	-19,6

 

Средства ФНБ предусмотрено использовать на софинансирование пенсионных накоплений в 2012 году в объеме 7,5 млрд. рублей, в 2013 – 2014 годах - по 10,0 млрд. рублей ежегодно, использование средств Резервного фонда на финансирование дефицита федерального бюджета не предусмотрено.

Доходы от управления средствами Резервного фонда  и ФНБ в 2012 – 2014 годах предусматриваются в доходах федерального бюджета в сумме 61,7 млрд. рублей, 61,2 млрд. рублей, 65,5 млрд. рублей соответственно.

Действие норм Бюджетного кодекса Российской Федерации (пункт 1 статьи 96⁶, абзац второй пункта 3 статьи 96⁹), в соответствии с которыми нефтегазовые доходы федерального бюджета используются в том числе для формирования Резервного фонда, Федеральным законом «О внесении изменений в Бюджетный кодекс Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации» (подпункт «а» пункта 1 статьи 3), принятым Государственной Думой 22 сентября 2011 года и одобренным Советом Федерации   28 сентября 2011 года, приостановлено до 1 января 2015 года.

Частью 6 статьи 24 законопроекта определено, что  нефтегазовые доходы, полученные в ходе исполнения федерального бюджета в 2012 году сверх 5 062,6 млрд. рублей, могут использоваться на замещение объемов государственных заимствований Российской Федерации и (или) поступлений от продажи акций и иных форм участия в капитале, находящихся в собственности Российской Федерации. Указанные нефтегазовые доходы, не использованные на предусмотренные цели, подлежат не позднее 1 февраля 2013 года зачислению в Резервный фонд в порядке, установленном Правительством Российской Федерации.

Общий объем нефтегазовых доходов 2012 году составит 5 574,9 млрд. рублей, что на 512,3 млрд. рублей больше, чем предусмотрено частью 6 статьи 24 законопроекта. Указанная сумма соответствует объему пополнения Резервного фонда (512,3 млрд. рублей). 

Аналогичная норма о зачислении нефтегазовых доходов в Резервный фонд в 2011 году в порядке, установленном Правительством Российской Федерации, предусмотрена Федеральным законом от 13 декабря 2010 г. № 357-ФЗ «О федеральном бюджете на 2011 год и на плановый период 2012 и 2013 годов».

Однако порядок зачисления части нефтегазовых доходов в Резервный фонд Правительством Российской Федерации до настоящего времени не установлен.

Кроме того, Счетная палата отмечает, что законопроект регулирует формирование Резервного фонда только на 2012 год.

По мнению Счетной палаты, положения об использовании нефтегазовых доходов федерального бюджета на формирование Резервного фонда необходимо установить в Бюджетном кодексе Российской Федерации.

Увеличение  объемов Резервного фонда в 2012 – 2014 годах составит 2 288,7 млрд. рублей. Одновременно в источниках финансирования дефицита федерального бюджета предусматриваются ежегодные масштабные государственные заимствования, в основном на внутреннем рынке, в объеме более 1,8 трлн. рублей, превышающие объем дефицита федерального бюджета.

 При этом доходность размещения средств Резервного фонда и ФНБ ниже, чем ставки процентов, под которые осуществляются внутренние заимствования.

Планируемая доходность в 2011 году по  государственным  ценным бумагам, размещаемым на внутреннем финансовом рынке,   составляет: по краткосрочным  - 4,5 - 5,5 %, по среднесрочным – 6 - 7,5 %, по долгосрочным – 7,5 - 8,5 %.

При этом совокупная доходность размещения средств Резервного фонда на счетах в иностранной валюте в Банке России, выраженная в корзине разрешенных иностранных валют, за 2010 год составила 1,51 % годовых, средств ФНБ - 2,55 % годовых.

10.3. Анализ источников внешнего финансирования дефицита федерального бюджета    на 2012 – 2014 годы показывает следующее.

      10.3.1. В соответствии с пунктом 1 статьи 20 законопроекта и приложениями 40 и 41 к законопроекту источники  внешнего финансирования дефицита федерального бюджета на 2012 год предусмотрены в сумме минус 22,9 млрд. рублей (0,05 % ВВП), на 2013  год – 73,9 млрд. рублей (0,15 % ВВП), на 2014 год  - 72,4 млрд. рублей (0,1 % ВВП).

Динамика источников внешнего финансирования дефицита федерального бюджета в 2011 –  2014 годах приведена   в следующей таблице.

(млрд. рублей)

	2011 г.	2012 г.		2013 г.		2014 г.
	Показатели исходя из расчетов к Закону  № 357-ФЗ  (с изм.)	Показатели исходя из расчетов к законо-проекту	Законо-проект	Показатели исходя из расчетов к законо-проекту	Законо-проект	Показатели исходя из расчетов к законо-проекту	Законо-проект
Источники внешнего  финансирования дефицита федерального бюджета	-72,7	-22,9	-22,9	73,9	73,9	72,4	72,4
Государственные ценные бумаги Российской Федерации, номинальная  стоимость которых указана в  иностранной валюте	14,5	161,0	161,0	165,2	165,2	174,2	174,2
привлечение	85,2	200,9	200,9	205,8	205,8	213,5	213,5
погашение	-70,7	-39,9	-39,9	-40,6	-40,6	-39,3	-39,3
Кредиты иностранных  государств, включая целевые иностранные  кредиты (заимствования), международных  финансовых организаций, иных субъектов  международного права, иностранных  юридических лиц в иностранной валюте	-43,9	-23,5	-23,5	-21,5	-21,5	-21,4	-21,4
привлечение	6,0	9,1	9,1	7,2	7,2	5,4	5,4
погашение	-50,0	-32,6	-32,6	-28,7	-28,7	-26,8	-26,8
Иные источники  внешнего финансирования дефицита федерального бюджета	-43,2	-160,3	-160,3	-69,8	-69,8	-80,4	-80,4
в том числе:
исполнение  государственных гарантий Российской Федерации в иностранной валюте	-9,5	-16,7	-16,7*)	-24,0	-24,0*)	-19,6	-19,6*)
государственные финансовые и государственные экспортные кредиты	-33,7	-143,6		-45,8		-60,8
возврат кредитов	19,3	21,7		27,7		32,8
предоставление  кредитов	-53,0	-165,3	-165,3	-73,5	-73,5	-93,6	-93,6

*) Расчетно в рублях.

Анализ динамики показывает, что  в 2012 – 2014 годах предусмотрен рост объемов источников внешнего финансирования дефицита федерального бюджета, в 2014 году указанные источники   предусмотрены в сумме 72,4 млрд. рублей.

Более 85 % всех внешних заимствований в 2012 – 2014 годах составляет привлечение средств за счет размещения  государственных ценных бумаг Российской Федерации,   номинированных в иностранной валюте.  

Необходимо отметить, что  часть  объемов бюджетных ассигнований, предназначенных на осуществление выплат из федерального бюджета, определена расчетным путем. Так, бюджетные ассигнования, предусматриваемые на возможное исполнение в 2012 - 2014 годах гарантийных обязательств по государственным гарантиям Российской Федерации в иностранной валюте, определяются  путем суммирования данных, содержащихся в приложениях  38 и 39 к законопроекту, и пересчетом указанных данных в рублевый эквивалент.

10.3.2.  Государственные ценные бумаги Российской Федерации,   номинированные в иностранной валюте

В соответствии с пунктом 2 статьи 16 законопроекта объем внешних заимствований путем выпуска и размещения в 2012 году облигаций внешних облигационных займов Российской Федерации определен в объеме,  не превышающем 7 млрд. долларов США (200,9 млрд. рублей), что соответствует показателю, содержащемуся в проекте программы государственных внешних заимствований Российской Федерации на 2012 год (приложение 36 к законопроекту). Необходимо отметить, что объем указанных заимствований в законопроекте определен только на 2012 год.

Проектом программы государственных внешних заимствований Российской Федерации на плановый период 2013 и 2014 годов (приложение 37 к законопроекту) предусмотрены ежегодные заимствования за счет размещения указанных ценных бумаг также в объеме 7,0 млрд. долларов США, что в рублевом эквиваленте составляет 205,8 млрд. рублей и 213,5 млрд. рублей. 

Таким образом, в  2012 – 2014 годах предусматривается рост  в рублевом эквиваленте объемов  привлечений средств за счет  размещения государственных ценных  бумаг, номинированных в иностранной валюте. В 2014 году объем привлечения указанных ценных бумаг превысит законодательно утвержденный объем на 2011 год (85,2 млрд. рублей) в 2,5 раза.

В соответствии с пунктом 5 статьи 20 законопроекта бюджетные ассигнования на погашение государственных ценных бумаг Российской Федерации,   номинированных в иностранной валюте, предусмотрены в 2012  году в сумме 39,9 млрд. рублей, в 2013 году - 40,6 млрд. рублей, в 2014 году - 39,3 млрд. рублей.

10.3.3. Кредиты иностранных государств, включая целевые иностранные кредиты, кредиты международных финансовых организаций (далее – МФО), иных субъектов международного права