Денежно кредитная политика

На практике выбор конкретных инструментов (форм и методов) кредитно-денежной политики сводится к маневрированию между задачей стимулирования экономического роста и борьбы с инфляцией. Основным проводником, главным действующим органом денежно-кредитной политики в стране является Центральный банк РФ. Основными инструментами денежно-кредитной политики являются: регулирование процентной ставки (учетная политика), операции на рынке государственных ценных бумаг, установление норматива обязательных резервов, политика дешевых и дорогих денег.

Таким образом, денежно-кредитная политика должна распадаться на две составляющие: одна гасит инфляцию текущую, другая исключает инфляцию будущую. Кроме того, денежно-кредитная политика обеспечивает устойчивую динамику обменного курса национальной валюты с тем, чтобы исключить возникновение валютных кризисов. Тем самым обеспечивается «валютная» или «паритетная» конкурентоспособность отечественной экономики.

Денежно-кредитная  политика, как и другие виды политики, осуществляется в ситуации, когда одновременно требуется обеспечить повышение уровня жизни населения и структурную модернизацию экономики. Это накладывает главное ограничение - денежно-кредитная политика должна балансировать процентные ставки, чтобы обнаруживался компромисс между потреблением и инвестированием. Помимо этого, потребуются дополнительные денежные ресурсы на погашение внешнего и внутреннего долга и обеспечение безопасности страны. Это можно осуществить, поддерживая совокупный спрос, особенно на товары и услуги потребительского назначения. Следовательно, денежная база должна расширяться постепенно, но даже не соразмерно росту ВВП, а в соответствии с институциональным расширением экономики, которое и необходимо притормозить в первую очередь.

Главной задачей Центрального банка России является снижение инфляции, но до некоторого уровня. Инфляция в определенном размере представляется необходимой, чрезмерное сжатие опасно скажется на развитии реального сектора экономики.

Обеспечение макроэкономической стабильности предполагает: контроль уровня непроцентных расходов, планомерное финансирование расходов бюджета, чтобы бюджетополучатели равномерно расходовали средства в течение года, формирование и активное использование финансового резерва, чтобы обеспечить должную ликвидность бюджета.

Критерием эффективности  денежно-кредитной политики является не темп инфляции, а обеспеченность экономических структур деньгами, трансакционные издержки получения кредитов, издержки функционирования всей банковской системы и наиболее полного использования активов банков и сбережений населения на нужды экономики. Для осуществления денежно-кредитной политики очень важны взаимоотношения банков и правительства, единство денежно-кредитной и валютной политики.

 

КТЗ-I

Основными инструментами  денежно-кредитной политики являются:

А. Учетная ставка процента;

Б. Уровень цен;

В. Ставка за кредитные  ресурсы;

Г. Норма обязательных резервов;

Д. Операции ЦБ на открытом рынке.

Правильный  ответ: А, Г, Д.

Общие инструменты кредитно-денежной политики: учетная ставка процента (вариант А); норма обязательных резервов (вариант Г); операции ЦБ на открытом рынке (вариант Д).

Одна из функций центрального банка - предоставление ссуд коммерческим банкам. По этим ссудам взимаются процентные платежи по определенным ставкам. Учетная ставка процента – процент, курс, взимаемый банком с суммы векселя, т.е. кредиты предоставляются в форме учета векселей. В российской практике наряду с термином учётная ставка для данной ситуации применяется термин ставка рефинансирования. Ставка рефинансирования, т.е. размер процентов в годовом исчислении, подлежащий уплате центральному банку страны за кредиты, предоставленные кредитным организациям. Эти кредиты являются рефинансированием временной нехватки финансовых ресурсов. Ставка рефинансирования является инструментом денежно-кредитного регулирования.

Норма обязательных резервов установленная законом строго определённая доля обязательств коммерческого банка по привлечённым им депозитам, которую банк должен держать в резерве в центральном банке. Норма обязательных резервов устанавливает величину гарантийного фонда коммерческого банка, обеспечивающего надежное выполнение его обязательств перед клиентами. Используется центральным банком как инструмент регулирования деятельности коммерческих банков.

Операции на открытом рынке — покупка и продажа центральным банком государственных ценных бумаг. При продаже центральным банком государственных ценных бумаг сокращаются избыточные резервы коммерческих банков, возможности для кредитования и создания новых денег. Денежное предложение сокращается, а процентная ставка (цена заемных денежных средств) повышается. При покупке центральным банком государственных ценных бумаг идет обратный процесс.

 

КТЗ-II

Что из перечисленного относится  к денежно-кредитной политике:

А. Уменьшение налоговых  ставок;

Б. Контроль за денежным предложением;

В. Регулирование заработной платы путем согласования ее размера  с профсоюзами;

Г. Контролирование условий  и сроков кредитования;

Д. Воздействие на инвестиции через изменение ставки процента.

Правильный  ответ: Б, Г, Д.

Контроль за денежным предложением и контролированием условий и сроков кредитования происходит в результате применения инструментов денежно-кредитной политики.

Так, при повышении учетной ставки коммерческие банки сокращают размеры заимствований у центрального банка, повышается величина процента по кредитам, выдаваемым коммерческими банками. Все это приводит к сокращению кредитования бизнеса и населения, уменьшению денежного предложения. Снижение учетной ставки действует в обратном направлении.

С помощью операций на открытом рынке, в частности при продаже центральным банком государственных ценных бумаг сокращаются избыточные резервы коммерческих банков, возможности для кредитования и создания новых денег. Денежное предложение сокращается, а процентная ставка (цена заемных денежных средств) повышается. При покупке центральным банком государственных ценных бумаг идет обратный процесс.

Центральный банк изменяет объем денежного предложения  путем регулирования избыточных резервов коммерческих банков. (резервы коммерческих банков — денежный капитал, который может быть отдан в кредит; избыточные резервы коммерческих банков — резервы банка минус обязательные резервы).

Контроль по отдельным  видам кредитов. Этот контроль часто применяется в отношении кредитов под залог биржевых ценных бумаг, ипотечного кредита, потребительских ссуд на покупку товаров в рассрочку. Здесь центральный банк может дать указание финансовым учреждениям делать специальные депозиты в центральный банк в случае увеличения названных видов кредита.

Воздействие на инвестиции через изменение ставки процента (вариант Д) происходит с помощью политики «дешевых денег» и «дорогих денег».

Политика «дешевых денег» делает кредит дешевым и легкодоступным, увеличивает денежное предложение, понижает процентную ставку, стимулирует рост инвестиций; происходит повышение совокупного спроса, что стимулирует увеличение ВНП. Политика «дорогих денег» сокращает или ограничивает рост денежной массы в стране, тормозит рост ВНП, понижает доступность кредита, тем самым сокращая инвестиции и совокупные расходы и ограничивая инфляцию.

 

 

 

Список литературы

 

1. Агапова Т.А. Макроэкономика: учебник для вузов. – М.: Дело и сервис, 2010. – 447 с.
2. Базылев Н.И., Гурко С.П., Базылева М.Н. Макроэкономика: учеб. пособие. – М.: Инфра-М, 2010. – 190 с.
3. Баликоев В.З Общая экономическая теория: учебник по экономическим специальностям. – 12-е изд., перераб. – М.: Омега-Л, 2010. – 684 с.
4. Греков И.Е. Эволюция инструментов и режимов денежно-кредитной политики банка России // Вестник Российского государственного гуманитарного университета. – 2010. – № 7. – С. 55-59.
5. Жученко О.А. Инструменты денежно-кредитной политики и их использование // Вестник Российского государственного гуманитарного университета. – 2010. – № 3. – С. 65-73.
6. Кривкина М.А., Смольянинова А.А. Денежно-кредитное регулирование в рыночной экономике // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. – 2012. – № 3. – С. 43-44.
7. Кузьмин А.Ю. Валютная и денежно-кредитная политика: доступность инструментов и согласованность целей // Экономический анализ: теория и практика. – 2011. – № 4. – С. 54-60.
8. Курс экономической теории / под ред. М.Н. Чепурина, Е.А. Киселевой. – Киров: АСА, 2009. – 832 с.
9. Мищенко С.В. Эволюция теорий денег и кредитно-денежной политики // Проблемы современной экономики. – 2010. – № 3. – С. 66-70.
10. Носова С.С. Экономическая теория: учеб. пособие для вузов. – М.: Владос, 2009. – 520 с.
11. Океанова З.К. Экономическая теория: уч. пособие для вузов. – М.: Дашков и К , 2009. – 405 с.
12. Сажина М.А, Чибриков Г.Г. Экономическая теория: учебник. – М.: Норма, 2011. – 672 с.
13. Содикова С.Ш. Особенности использования инструментов кредитно-денежной политики в условиях мирового финансового кризиса // Вопросы экономики. – 2010. – № 3. – С. 70-74.
14. Хоменко Т.И. Влияние инструментов денежно-кредитной политики на развитие банковского сектора региона // Деньги и кредит. – 2011. – № 10. – С. 21-25.
15. Экономическая теория: учебник / под ред. И.П. Николаевой. – М.: Юнити-Дана, 2010. – 527 с. 
16. Янкина И.А. Принципы сопряженности денежно-кредитной и банковской политики // Вопросы экономики. – 2012. – № 2. – С. 150-155.
17. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2012 год и период 2013 и 2014 годов // / Центральный банк Российской Федерации // URL: http://www.cbr.ru/dkp/print.aspx?file=standart_system/osn_napr_dkp.htm&pid=dkp&sid=ITM_10655

Данная работа скачена с сайта http://www.vzfeiinfo.ru ID работы: 36468