Денежно-кредитная политика государства и механизм ее реализации

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………….....3

1.ПОНЯТИЕ ДЕНЕЖНОЙ ПОЛИТИКИ, ЕЕ ЦЕЛИ, МЕТОДЫ РЕАЛИЗАЦИИ……………………………………………………………….. 5

1.1Понятие денежно-кредитной политики…………………………………..5

1.2 Цели денежно- кредитной  политики…………………………………….6

1.3 Инструменты денежно-  кредитной политики…………………………...8

2.ОСНОВНЫЕ РАЗНОВИДНОСТИ  ДЕНЕЖНО- КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ И  УСЛОВИЯ ИХ ПРИМЕНЕНИЯ…………………………………………..14

2.1 Основные типы денежно-кредитной политики (политика дешевых и дорогих денег)…………………………………………………………………14

2.2 Основные направления денежно-кредитного регулирования…………15

3.ОСОБЕННОСТИ ДЕНЕЖНОЙ ПОЛИТИКИ РОССИЙСКОГО ПРАВИТЕЛЬСТВА В 1990-2010 ГГ. И ЕЕ РЕЗУЛЬТАТЫ……………….17

3.1 Реализация денежно-кредитной  политики……………………………...26

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………27

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………………..28

 

ВВЕДЕНИЕ.

      Денежная политика – важнейший элемент современной макроэкономической политики и представляет собой совокупность мероприятии ,регламентирующих деятельность денежно – кредитной системы, с целью регулирования хозяйственной конъюнктуры и достижения ряда общеэкономических целей (укрепление денежной единицы, стабилизация цен и темпов экономического роста и пр.). Денежно – кредитная политика – политика правительства и центрального банка страны, направленная на изменение денежного предложения (денежной массы) и процентных ставок. В рамках кредитно – денежной политики государство стремится оказать определенное, заранее рассчитанное воздействие на воспроизводственный процесс, используя в качестве передаточного механизма различные факторы денежной сферы.

      В настоящее время в России экономическая ситуация в денежном секторе является достаточной сложной: Правительство, Министерство финансов и Банк России вынуждены действовать в условиях недостаточности денежной массы, недооценки финансовых активов и активного платежного баланса. Поэтому тема курсовой работы является актуальной, т.к. именно от того, как Россия будет строить свою денежно-кредитную политику, насыщать экономику деньгами, возвращая им роль всеобщего средства обращения,  и будет зависеть будущее.

       Целью денежно-кредитной политики является достижение макроэкономической стабилизации в течение долгосрочного периода. Частные же цели связаны с обеспечением стабильного прироста денежной массы в обращении, равновесной ставки банковского процента и др. С оглядкой на эту стратегию, важным ориентиром становится рост ВВП и снижение инфляции.

      Цель курсовой  работы рассмотреть денежно-кредитную  политику.

    Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

1.Исследовать основные  концепции регулирования денежно-кредитной  политики;

2.Изучить  направления   денежно-кредитной политики;

3. Рассмотреть цели денежно-кредитной  политики.

 4. Обозначить объект исследования сфера современных финансовых отношений и предмет исследования денежно-кредитная политика современной экономики.

 

1. ПОНЯТИЕ ДЕНЕЖНОЙ ПОЛИТИКИ, ЕЕ ЦЕЛИ, МЕТОДЫ РЕАЛИЗАЦИИ.

 

1. Понятие денежно-кредитной политики.

 

С начала 1980-х гг. денежно  – кредитная (монетарная) политика выходит на первый план в системе государственного регулирования рыночной экономики. Среди западных экономистов в этот период все более преобладающим становится мнение о том, что денежно – кредитная политика в наибольшей степени соответствует требованиям рыночного механизма, является более гибкой и эффективной по сравнению с бюджетной политикой.     

Теории спроса и предложения  денег, равновесие на денежном рынке  являются научной основой для  проведения государством обоснованной, взвешенной кредитно-денежной политики, направленной на стабилизацию экономического развития.

    Совокупность государственных мероприятий в области денежного обращения и кредита называется денежно-кредитной политикой.

    Денежно-кредитная политика представляет собой комплекс мероприятий в области денежного обращения и кредита, направленных на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание платежного баланса. Денежно-кредитная политика служит одним из важнейших методов вмешательства государства в процесс воспроизводства.

      Современные экономические словари и глоссарии дают следующее определение понятия денежно-кредитной политики:

      Денежно-кредитная политика - это «проводимый государством курс и осуществляемые меры в области денежного обращения и кредита, направленные на обеспечение устойчивого, эффективного функционирования экономики, поддержание в надлежащем состоянии денежной системы. Основными составляющими такой политики являются операции на открытом рынке, учетная политика, наличие обязательных минимальных резервов. К наиболее широко используемым методам денежно-кредитной политики относятся: изменение ставки учетного процента, операции на открытом рынке, изменение норм обязательных резервов, а также выборочные методы регулирования отдельных видов кредита».

       Денежно-кредитная  политика – это «совокупность мероприятий центрального банка и правительства, направленных на изменение денежной массы в обращении, объёма кредитов, процентных ставок и других показателей денежного обращения с целью снижения уровня инфляции, устойчивого роста денежной массы и создания предпосылок для стабильного экономического роста».

      «Денежно-кредитная политика представляет собой одну из важнейших подсистем экономической политики государства. Это совокупность мероприятий в области денежного обращения и кредита, направленных на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание платежного баланса. Денежно-кредитная политика осуществляется центральными банками в тесном контакте с Министерством финансов совместно с другими органами государства».

     Автор сознательно «процитировал» несколько определений понятия «денежно-кредитной политики», приведенных в разных источниках, с целью подтверждения отсутствия  различий  в трактовке данного термина разными авторами.

 

2. Основные цели денежно-кредитной политики.

 

Первичные цели конкретизируют стратегическую установку государства  в долгосрочном периоде, тактические  цели - способы достижения общей  цели в конкретных условиях меняющейся конъюнктуры, а промежуточные - основные показатели, которыми руководствуется центральный банк в своей повседневной деятельности.

Первичные	Стабильность цен
	Полная занятость
	Соразмерный и стабильный экономический рост
	Внешнеэкономическая стабильность
Тактическая цель	Форма кривой предложения  денег
Промежуточные цели	Темпы роста денежной массы
	Ставка процента
	Номинальный объем производства
	Уровень цен

Следует отличать:

Первичные цели

Первичные цели сводятся к  достижению ориентиров магического  четырехугольника:

-стабилизация уровня  цен (процент инфляции);

-достижение полной занятости (процент безработицы);

-равновесный и стабильный  экономический рост (прирост ВВП);

-внешнеэкономическая стабильность (равновесный платежный баланс).

Правительство ежегодно корректирует значения этих экономических ориентиров.

Следует подчеркнуть, что от того, насколько четко сформулирована первичная цель денежно – кредитной политики, в большой степени зависит особенность экономического развития страны.

Тактические цели.

Если цель развития национальной экономики заключается в обеспечении  достаточного экономического роста, то такова и стратегическая цель денежно  – кредитной политики. Следовательно, высшая цель денежно – кредитной  политики государства заключается  в обеспечении стабильности цен, эффективный занятости населения  и росте реального объема ВНП. Эта цель достигается с помощью мероприятий в рамках денежно – кредитной политики, которые осуществляются довольно медленно, рассчитаны на многие годы и не являются быстрой реакцией на изменение рыночной конъюнктуры.

Промежуточные цели.

 Промежуточная цель  денежно – кредитной политики  – это экономическая переменная, которую центральный банк избирает  в качестве объекта своего повседневного контроля, так как считает, что она способствует достижению основных целей монетарной политики. Промежуточная цель должна удовлетворять следующим условиям:

1)согласованность с основными целями центрального банка.

Центральный банк будет заботиться о достижении промежуточной цели, только если это помогает ему достичь  основных целей денежно – кредитной  политики.

2)Измеримость.

Достоверная информация о  промежуточной цели должна поступать  в центральный банк своевременно.

3)Контролируемость.

Центральный банк должен иметь  возможность влиять на величину переменной, выбранной в качестве промежуточной  цели.

 

1.3.Инструменты денежно- кредитной политики.

 

Достижение основных целей  денежно-кредитной политики
осуществляется посредством общих и селективных инструментов. Общие инструменты кредитно-денежной политики влияют на
рынок ссудных капиталов в целом. Селективные инструменты
кредитно-денежной политики регулируют конкретные виды кредита или кредитование отдельных отраслей, крупных фирм и т. д. Общими инструментами регулирования выступают:

1. Учетная политика. Одна из функций центрального банка — предоставление ссуд коммерческим банкам. По этим ссудам
взимаются процентные платежи по определенным ставкам. Ставка, по которой центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам, называется учетной ставкой (если кредиты предоставляются в форме учета векселей) или ставкой рефинансирования (при
других формах кредитования). При повышении учетной ставки
коммерческие банки сокращают размеры заимствований у центрального банка, повышается величина процента по кредитам,
выдаваемым коммерческими банками. Все это приводит к сокращению кредитования бизнеса и населения, уменьшению денежного предложения. Снижение учетной ставки действует в обратном направлении.

2. Проведение операций на открытом рынке. В настоящее время основным инструментом регулирования денежного предложения в развитых странах являются операции на открытом рынке. Так, операции с ценными бумагами представляют собой основу регулирующей деятельности Федеральной резервной
системы США. На эти сделки приходится примерно 4/5 годового
оборота ФРС. Операции на открытом рынке — покупка и продажа центральным банком государственных ценных бумаг. При
продаже центральным банком государственных ценных бумаг
сокращаются избыточные резервы коммерческих банков, возможности для кредитования и создания новых денег. Денежное
предложение сокращается, а процентная ставка (цена заемных
денежных средств) повышается. При покупке центральным банком государственных ценных бумаг идет обратный процесс.

3. Установление норм, обязательных резервов коммерческих
банков. Центральный банк изменяет объем денежного предложения путем регулирования избыточных резервов коммерческих
банков. Резервы коммерческих банков — денежный капитал, который может быть отдан в кредит. Обязательные резервы коммерческих банков — часть резервов, которую коммерческие банки должны хранить на специальных счетах центрального банка. От размеров избыточных резервов зависит способность коммерческих банков создавать деньги и увеличивать денежное предложение. Норма обязательных резервов — процент обязательных
отчислений коммерческих банков от привлеченных ресурсов на
резервный счет в центральном банке. Нормы обязательных резервов устанавливаются в процентах от объемов депозитов. Они
различаются в зависимости от видов вкладов и размеров банка. Эти деньги не могут использоваться для проведения активных
операций, и прежде всего кредитования. Обязательные резервы
представляют собой минимальный размер резервов, которые
должны иметь коммерческие банки. Они, во-первых, должны
обеспечивать необходимый уровень ликвидности, наличия денежных ресурсов коммерческих банков для выполнения платежных обязательств, а во-вторых, являются инструментом центрального банка для регулирования объема денежной массы.
Банки могут хранить и избыточные резервы, например для не
предвиденных случаев увеличения потребности в ликвидных
средствах. Избыточные резервы коммерческих банков — резервы
банка минус обязательные резервы. Чем выше устанавливает
центральный банк норму обязательных резервов, тем меньшая
доля средств может быть использована коммерческими банками
для активных операций. Увеличение нормы резервов уменьшает
денежный мультипликатор и ведет к сокращению денежной
массы.

Селективными методами регулирования  являются: