Денежно-кредитное регулирование экономики страны Центральным Банком России

В   целом   можно   выделить   несколько  тенденций  в  развитии  инструментария денежно-кредитной  политики,  которые  наблюдаются  в  мире: в большинстве стран прямые   инструменты  постепенно  замещаются  рыночными;  состав  инструментария денежно-кредитной   политики   в   развитых   странах   становится   все   более разнообразным,   в   нем   преобладают   инструменты   постоянного   действия  и дискреционные инструменты. [6]

4. Денежно-кредитное  регулирование  экономики страны Центральным Банком России
1. Регулирование процентных ставок.

На уровень процентных ставок непосредственно влияет государственное регулирование.

Если раньше оно носило только прямой характер из-за отсутствия таких необходимых условий, как рынок ссудных капиталов, рынок депозитов, то сейчас применяются преимущественно косвенные методы воздействия (за исключением экстремальных ситуаций, определенных в Законе о ЦБ РФ). К ним относятся:

- проведение учетной  (дисконтной) политики,

- размер обязательных резервов, депонируемых в ЦБ РФ,

- проведение операций  на открытом рынке с валютой и ценными бумагами.

Учетная политика, будучи составной частью государственной процентной политики, является важным инструментом денежно - кредитного регулирования.

С 1992 года ЦБ РФ начал  устанавливать официальную ставку процента по централизованным кредитным  ресурсам, которая является для банков второго уровня одним из главных индикаторов. Ставка рефинансирования Центробанка служит основой депозитного и ссудного процента. Регулируя уровень ставок по рефинансированию, ЦБ РФ влияет на величину денежной массы в стране, способствует повышению или сокращению спроса коммерческих банков на кредит. Способы использования его процентной политики как инструмента управления кредитом определяется видом проводимой кредитной политики – политикой кредитной рестрикции или кредитной экспансии.

В первом случае увеличение уровня учетной ставки ЦБ РФ приводит к повышению коммерческими банками  процентных ставок за кредит и, таким  образом, к сокращению кредитных  вложений. Снижение ставки рефинансирования приводит к уменьшению процентной ставки за кредит и способствует кредитной экспансии.

Уровень ставки рефинансирования Центробанка является для коммерческих банков одним их главных индикаторов, характеризующих основные направления  его денежно - кредитной политики.

Изменение ставки рефинансирования влияет на уровень ссудного процента, так как проценты за кредит включаются в себестоимость продукции в пределах ставки рефинансирования, а сверх этой суммы выплачиваются из прибыли. Проценты по межбанковским кредитам также относятся на расходы банка только в пределах ставки рефинансирования, сверх этой суммы взимаются их прибыли.

Тенденции движения ставок по банковским кредитам определяются ставкой рефинансирования и состоянием рынка кредитных ресурсов. Конкретное значение первой колеблется вокруг ставки ЦБ РФ под воздействием ставок на других рынках, изменений в состоянии экономики и политической обстановки.

Если выдача кредитов и соо